¿Qué es una tabla de tapa de la Serie A y cómo se diferencia de otros tipos?

Introducción

El término 'Tabla de CAP de la Serie A' se refiere al registro a largo plazo de la propiedad de capital de valores de una empresa. Se utiliza para rastrear a los accionistas, su participación en la propiedad y el precio de las acciones. Una tabla de límite, abreviatura de "tabla de capitalización", es esencial para cualquier negocio que recaude dinero. Es un resumen de todas las rondas de financiación de una empresa desde el nivel de semilla hasta la ronda actual.

Una serie A La tabla CAP es un tipo de tabla CAP que se crea después de una empresa ha completado una oferta pública inicial o una inversión de capital que requiere que la compañía emita acciones de la compañía.

Descripción general de la tabla CAP

La serie A La tabla CAP incluye la equidad Los propietarios, los recuentos de acciones, el precio de las acciones y la valoración. Es la forma más precisa de rastrear y visualizar su propiedad de capital y puede usarse para ajustar los cambios en la estructura de propiedad. También es útil para calcular la dilución, comprender la concentración de propiedad y saber quiénes son los accionistas.

Es importante para entender cómo una mesa de la serie A difiere de otros tipos de tablas CAP. Una tabla de tope de semillas resume la propiedad de capital de los inversores de semillas cuando se formó por primera vez la compañía. No incluye el patrimonio que se dio durante el aumento de la Serie A. Del mismo modo, una tabla de límite de la serie B no incluye el patrimonio dado en la serie A.

Conceptos básicos de la mesa de la serie A

A CAP Table es un documento que enumera los inversores y los detalles relacionados de un capital de riesgo ronda de recaudación de fondos. A veces se le conoce como un registro o certificado de propiedad de los accionistas. En el financiamiento de capital de riesgo (VC), una tabla CAP de la Serie A generalmente cubre la primera gran ronda de recaudación de fondos, y se utiliza para realizar un seguimiento de la propiedad de la compañía.

Al final de una ronda de recaudación de fondos de VC, los detalles de los nuevos accionistas, sus categorías, el número de acciones que poseen, el tipo de acciones que poseen, los montos invertidos y sus derechos de voto asociados se registran en el límite de la Serie A Mesa.

Grandes categorías de inversores

Las principales categorías de inversores en una tabla CAP generalmente incluyen las siguientes:

• Fundadores: las personas que establecieron la empresa (si la hay).
• Inversores en etapa inicial: generalmente amigos y familiares, ángeles o VC, e incluyen semillas, aventuras y otras rondas de financiamiento.
• Inversores externos: posibles inversores después de la ronda de la Serie A.
• Empleados y asesores: los empleados, a quienes se les pueden otorgar opciones sobre acciones y asesores, a quienes se les puede otorgar órdenes de arresto.

Estructura común

La estructura común para una tabla de tapa de la Serie A es una hoja de cálculo. Esta hoja de cálculo debe incluir información como las diferentes clases de acciones y sus derechos de voto asociados, los inversores individuales, el número de acciones y opciones para cada inversor y otros datos relevantes.

La tabla CAP es un recurso importante para los capitalistas de riesgo durante las primeras etapas de financiación. Les ayuda a realizar un seguimiento de la estructura de propiedad de la startup y garantizar que todos los involucrados conozcan el estado de propiedad.

¿La equidad varía en todas las etapas?

La equidad de cada inversor en una tabla CAP de la Serie A puede variar significativamente según la etapa de la financiación de VC. Por ejemplo, durante la ronda de semillas, los fundadores generalmente poseen la mayoría de la equidad de la startup. A medida que la startup crece y atrae a más inversores, el patrimonio de estos fundadores puede disminuir a medida que lo comparten con nuevos inversores. En la ronda de la Serie A, estos inversores poseerán una parte más pequeña de la compañía, dejando espacio para inversores externos.

Las tablas CAP de la Serie A ayudan a los inversores a mantenerse informados sobre su participación de propiedad individual, así como la cantidad total de capital en la empresa. Esto les ayuda a tomar decisiones más informadas sobre si invertir o no en una startup en particular.

consideraciones adicionales

Al discutir las tablas CAP de la Serie A, hay consideraciones adicionales que deben tenerse en cuenta antes de llegar a un acuerdo. Es importante estar al tanto de los derechos y el poder de voto de cada inversor, así como los cambios que pueden ocurrir en equidad o valoración en el transcurso de la inversión. Además, el precio de ejercicio de la seguridad también debe tenerse en cuenta para la ronda de la Serie A.

Derechos y poder con voto de los inversores

Al formar una serie A Mesa para gorras, es importante considerar los derechos y el poder de voto de cada inversor. Esto informará el proceso de toma de decisiones y asegurará que todos los inversores estén en la misma página cuando se trata de decisiones relacionadas con la empresa. Además, comprender el poder de voto de cada inversor proporcionará una instantánea de la estructura de propiedad de la compañía.

Cambios de equidad y valoración

También es importante considerar cómo la equidad y la valoración de la empresa pueden cambiar en el transcurso de la inversión. Esto proporcionará una base para mapear cualquier cambio que pueda tener lugar que pueda afectar la propiedad de la empresa. También es importante garantizar que todos los inversores conozcan cualquier cambio potencial para proteger sus inversiones.

Precio de ejercicio

Finalmente, el precio de ejercicio de la seguridad también debe tenerse en cuenta para la ronda de la Serie A. El precio de ejercicio proporcionará una valoración inicial para la empresa y se puede utilizar para evaluar el desempeño de las acciones de la compañía con el tiempo. Por ejemplo, si el precio de ejercicio es más bajo que el precio de mercado actual, eso podría significar que la compañía está funcionando bien y que la acción está aumentando en valor.

Comprender los derechos y el poder de voto de los inversores, los cambios de capital y valoración, y el precio de ejercicio es esencial al crear una tabla de capitalización de la Serie A. Cada una de estas consideraciones puede afectar la estructura de propiedad general de la empresa y debe tenerse en cuenta para garantizar una ronda de inversión exitosa.

Inversores en la mesa de la serie A

La "Serie A Cap Table" es la lista de inversores en la ronda de inversiones de la Serie A para una empresa. Muestra el porcentaje de propiedad de cada inversor, la diferencia en la propiedad entre los fundadores e inversores externos, y las expectativas y probabilidades de pago.

Porcentaje de propiedad

El porcentaje de propiedad de cada inversor se basa en la cantidad de dinero que invirtió en la compañía. La tabla CAP Series A proporciona una visión clara de quién posee cuánto de la empresa. Esta información es importante para determinar cómo se distribuye el poder de toma de decisiones. También tiene implicaciones para las ganancias y otras consideraciones financieras.

Diferencia entre fundadores e inversores externos

Los fundadores de una empresa pueden tener un nivel de propiedad mucho más alto que los inversores externos. Esto refleja el hecho de que los fundadores han invertido una cantidad significativa de tiempo, esfuerzo y recursos para despegar el negocio. Sin embargo, los inversores externos pueden estar dispuestos a correr un mayor riesgo por el potencial de recompensas futuras.

Expectativas y probabilidades de pago

La tabla CAP Series A también proporciona una indicación del pago esperado a los inversores. Esto se basa en la valoración de la empresa en el momento de la inversión y el porcentaje de propiedad del inversor. También muestra la probabilidad de que la empresa logre un evento de liquidez y los inversores que reciban su recompensa.

¿Qué se modifica con la siguiente tabla de tapa redonda?

Antes de que una startup pueda comenzar la recaudación de fondos para una ronda de la Serie A o una inversión posterior, las partes interesadas existentes deben comprender qué cambiará en la tabla CAP con la nueva ronda. La tabla CAP se modifica de tres maneras clave: dilución de los accionistas existentes, grupos de opciones y modificaciones a valoraciones previas y posteriores al dinero.

Dilución de los accionistas existentes

Cuando se plantea una nueva ronda de inversiones, los fundadores y todos los inversores existentes se diluirán en proporción a su propiedad actual. Esto se hace para evitar dar a los nuevos inversores el control de una empresa antes de que todas las partes interesadas hayan tenido una oportunidad justa de ser parte del crecimiento futuro. Debido a esto, la propiedad porcentual total de todos, incluido el equipo fundador, se reduce cuando se agregan nuevas inversiones.

Piscinas de opción

El grupo de opciones es un conjunto adicional de acciones reservadas por los capitalistas de riesgo, generalmente reservados para recompensar e incentivar al personal clave, como el equipo ejecutivo y el liderazgo a nivel de departamento. La tabla de capitalización de una empresa se actualiza para mostrar este conjunto de acciones recientemente agregado y representar la dilución adicional del grupo.

Valoraciones previas al dinero y después del dinero

La valoración previa al dinero es el precio de la compañía antes de que se recaude el nuevo dinero. La valoración posterior al dinero es el precio después de que se han agregado las nuevas inversiones, y tiene en cuenta el grupo de capital preexistente y el valor de las nuevas inversiones. Esto puede hacer que el valor de las acciones existentes aumente a medida que entran nuevas inversiones, incluso a la luz de la dilución adicional.

6. Qué hacer en la planificación de una mesa de límite

La preparación de una tabla CAP requiere una planificación y consideración extensa. Antes de comenzar, es importante buscar asesoramiento legal y contable para comprender el proceso de inversión y asegurarse de que la información cumpla con todas las regulaciones relevantes. También es importante estar bien informado de las reglas y regulaciones establecidas por la Sec.

a. Consideración de asesoramiento legal y contable

Para garantizar la precisión y éxito de la mesa de la tapa, es beneficioso buscar asesoramiento legal y contable. Un abogado puede guiarlo a través del proceso y asegurarse de que todos los documentos estén en línea con las regulaciones actuales. Un contador se asegurará de que la información financiera sea precisa, brinde orientación financiera y lo ayudará a crear una herramienta de pronóstico precisa. Trabajar con un profesional legal o de contabilidad también ofrece información sobre posibles implicaciones fiscales, opciones de financiación y derechos de los inversores.

b. Comprender las regulaciones de la SEC

Es importante para comprender las regulaciones de la SEC que se aplican a las tablas CAP y otros tipos de valores. Todos deben cumplir con las reglas de la SEC para las ofertas privadas de valores y el proceso de registro. La SEC requiere que las empresas emitan documentos de divulgación a los inversores, lo que describe los riesgos de la inversión y proporciona una visión general de las finanzas de la compañía. También es importante tener en cuenta las regulaciones antifraude y poder responder cualquier pregunta que los inversores potenciales puedan tener.

• El Formulario D debe presentarse ante la SEC al realizar una oferta de valores privados.
• Los documentos de divulgación deben emitirse a posibles inversores.
• Se deben seguir las regulaciones anti-fraude.

Conclusión

Una tabla CAP de la Serie A es un informe que enumera los porcentajes de propiedad de los inversores en una empresa y es diferente de otros tipos, ya que generalmente involucra a cientos de inversores y puede ser bastante complejo. Aunque el proceso de la Serie A es complejo, ofrece beneficios potenciales en forma de financiación, tutoría, orientación y realizar un seguimiento fácil de quién posee apuestas en la empresa. Aunque navegar por las complejidades de una ronda de financiamiento de la Serie A puede ser desalentador, los empresarios deben considerar el valor de la representación profesional para ayudar a aumentar las posibilidades de éxito con este proceso.

Beneficios de una mesa de tope

Una tabla CAP puede proporcionar información valiosa a los empresarios, inversores e incluso compradores potenciales de una empresa. Ayuda a realizar un seguimiento de la participación de propiedad en poder de varios individuos y grupos de manera estructurada y organizada. Esto permite a las empresas hacer referencia rápidamente a los intereses de sus accionistas y tomar decisiones de manera más eficiente. Una tabla CAP también es un reflejo de la salud y el desempeño financiero general de la compañía.

La necesidad de representación profesional

Es importante tener en cuenta que crear y mantener un mesa para gorras Puede ser una tarea complicada y requiere mucha diligencia debida y comprensión de las finanzas corporativas y los documentos legales. Además, cuando se trata de inversores externos, puede ser necesaria una representación profesional de abogados calificados y/o banqueros de inversión. Se recomienda que los empresarios también consulten con un contador para garantizar que los aspectos financieros del acuerdo estén en orden. La representación profesional puede ayudar a garantizar que una empresa cumpla con las regulaciones aplicables y que sus derechos sean respetados y protegidos durante todo el proceso.

En general, la serie A CAP Table es una herramienta crítica para comprender y administrar la estructura de propiedad de una empresa. Aunque las complejidades del proceso pueden ser desalentadores, los empresarios deben considerar los beneficios del empleo de representación profesional. Con las personas adecuadas a bordo, la empresa se puede gestionar de manera más efectiva, lo que aumenta las probabilidades de éxito.