Qué buscar al leer un estado de flujo de efectivo

Introducción

Un estado de flujo de efectivo es un informe financiero que resume las entradas y salidas de dinero durante un período de tiempo determinado, generalmente un mes, trimestre o año. Las empresas utilizan las empresas para tomar decisiones sobre cuestiones como reservas de efectivo y gestión de cuentas bancarias. Identificar el flujo de caja es crucial para mantener operaciones comerciales saludables y garantizar que las deudas se paguen a tiempo.

Al leer un estado de flujo de efectivo, es importante comprender los diferentes elementos del documento y cómo interpretarlos con precisión. Este artículo discutirá qué buscar al leer un estado de flujo de efectivo.

Tres tipos de flujos de efectivo

Un estado de flujo de efectivo es un documento importante utilizado para rastrear las entradas y salidas de efectivo de una empresa. Es importante comprender estos flujos de efectivo para evaluar la liquidez, la solvencia y la rentabilidad general de una empresa. Hay tres tipos principales de flujos de efectivo: flujos de efectivo operativos, invertir flujos de efectivo y financiar flujos de efectivo.

Flujos de efectivo operativos

Los flujos de efectivo operativos son entradas de efectivo y salidas relacionadas con las actividades diarias de las operaciones de una empresa. Los ejemplos de flujos de efectivo operativos incluyen efectivo recibido de los bienes o servicios, efectivo pagado por inventario, pagos salariales, pagos de impuestos y otros gastos operativos generales.

Invertir flujos de efectivo

Invertir los flujos de efectivo son entradas de efectivo y salidas relacionadas con la compra o venta de activos a largo plazo. Los ejemplos de flujos de efectivo de inversión incluyen efectivo pagado por planta y maquinaria, efectivo recibido de la venta de inversiones o propiedades, efectivo gastado en la adquisición de empresas y otros activos fijos.

Financiación de flujos de efectivo

El financiamiento de los flujos de efectivo son entradas de efectivo y salidas relacionadas con las actividades de financiar una empresa, como emitir o pagar deuda o capital de capital. Los ejemplos de flujos de efectivo financieros incluyen efectivo recibido de las acciones emisoras, efectivo pagado por la deuda emisora ​​y efectivo recibido de los accionistas u otras partes inversores, como los capitalistas de riesgo.

Cómo analizar los flujos de efectivo operativos

Al leer un estado de flujo de efectivo, el análisis de los flujos de efectivo operativos es una parte importante de evaluar la condición financiera de la Compañía. Los flujos de efectivo operativos son aquellos que surgen del curso de negocios normal de una empresa, como las ventas, la emisión de deuda e ingresos por intereses. Los siguientes pasos pueden ayudar a leer y analizar los flujos de efectivo operativos.

Comience con los recibos de efectivo

Por lo general, los recibos de efectivo ocurren en actividades relacionadas con las ventas y la recolección de cuentas por cobrar. Por ejemplo, el estado de flujo de efectivo reflejaría el dinero de los clientes que han comprado los productos o servicios de la compañía. El análisis de los recibos de efectivo puede ayudar a comprender el rendimiento de la empresa y su capacidad para generar ingresos.

Analizar desembolsos en efectivo

Los desembolsos en efectivo de las actividades operativas pueden incluir pagos a proveedores, salarios y salarios de los empleados, alquiler y pagos de deuda. Estos desembolsos pueden proporcionar una instantánea de los gastos de la compañía y la sucesión de capital necesaria para mantener el negocio en funcionamiento. Analizar tanto la afluencia como la salida del efectivo da información sobre la efectividad de la compañía en el abastecimiento y la gestión de sus recursos.

Comparar con años anteriores

Comparar el período actual con los períodos pasados ​​también puede ser útil para comprender la condición financiera de la empresa. Tendencias en Los flujos de efectivo pueden ayudar a un analista financiero a evaluar La estabilidad, la liquidez y el rendimiento general de la empresa. Algunas métricas clave que se pueden usar son el flujo de efectivo neto y el flujo de efectivo libre, lo que puede indicar si la empresa está aumentando o disminuyendo su liquidez.

• El flujo de efectivo neto se calcula restando efectivo pagado del efectivo recibido.
• El flujo de efectivo libre se calcula restando efectivo pagado por inversiones de capital del flujo de efectivo neto.

Un análisis cuidadoso de los flujos de efectivo operativos de una empresa habilitará un Analista financiero evaluar la fortaleza financiera y la estabilidad de la empresa y tomar una decisión informada sobre la inversión. Análisis de flujo de efectivo Las declaraciones darán información sobre la capacidad de la Compañía para pagar sus deudas, pagar dividendos, invertir en nuevos proyectos y generar ingresos.

Análisis de la inversión de flujos de efectivo

Al leer un estado de flujo de efectivo, la sección de actividades de inversión debe examinarse de cerca para evaluar el desempeño de las inversiones de la Compañía. Específicamente, los inversores deben buscar identificar efectivo generado o utilizado en compras de inversiones y disposiciones de inversiones. Además, el análisis de actividades de inversión durante varios años es útil para comprender las tendencias en la actividad de inversión.

Identificar compras de inversiones

El primer paso para evaluar la inversión de flujos de efectivo es identificar todas las compras de inversiones realizadas por la Compañía. Estas inversiones pueden clasificarse como a corto o largo plazo, dependiendo de la duración del período de tenencia, y el monto invertido debe especificarse en el estado de flujo de efectivo. En general, las inversiones más grandes tendrán un impacto significativo en la posición financiera y el desempeño de la compañía.

Busque disposiciones de inversiones

Otra consideración importante al analizar actividades de inversión son las disposiciones de las inversiones. Las disposiciones se refieren a cuando la compañía vende sus inversiones, y los ingresos de estas ventas deberían aparecer en los flujos de efectivo netos en la sección de actividades de inversión. Las disposiciones pueden ser intencionales (por ejemplo, cuando una empresa planea reinvertir los ingresos) o no intencional (por ejemplo, cuando el valor de una inversión disminuye bruscamente).

Comparar con años anteriores

Finalmente, comparar las actividades de inversión con años anteriores puede revelar tendencias que pueden proporcionar información útil. Esto se hace mejor creando una línea de tiempo de las principales inversiones y disposiciones en busca de patrones. Además, comparar la magnitud de las actividades de inversión con la de otras compañías en la misma industria puede proporcionar un contexto adicional al desempeño de las inversiones de la compañía.

• Identificar compras de inversiones.
• Busque disposiciones de inversiones.
• Compare actividades de inversión con años anteriores.

Analizar flujos de efectivo financiero

Los estados de flujo de efectivo son una parte importante del informe de desempeño de cualquier empresa, y pueden proporcionar información sobre posibles áreas de mejora y donde los recursos se pueden reinvertir. Para comprender el desempeño financiero de la empresa, es importante Analizar las actividades de financiación del estado de flujo de efectivo. Aquí hay algunos consejos sobre qué buscar al considerar financiar flujos de efectivo.

Busque cualquier actividad de préstamo

Lo primero que debe buscar al analizar el financiamiento de flujos de efectivo es cualquier actividad que implique que el negocio tome deudas o préstamos. Debido a que los pagos de intereses sobre la deuda generalmente serán un gasto fijo, es importante identificar cualquier cambio en los niveles de deuda, ya que esto podría afectar la capacidad de la Compañía para generar ganancias.

Determinar el reembolso de los préstamos

Una vez que haya identificado cualquier actividad de préstamo, es importante determinar cuánto de la deuda se ha pagado. Idealmente, la compañía debería pagar regularmente su deuda, ya que esto reducirá el nivel de gastos de intereses y liberará fondos adicionales que se pueden reinvertir en el negocio.

Comparar con años anteriores

La mejor manera de evaluar el estado de flujo de efectivo es comparar la actividad de financiamiento con años anteriores. Esto le permitirá ver si ha habido algún cambio significativo en los niveles de endeudamiento, y si ha habido algún cambio en la cantidad que se reembolsa. Este puede ser un indicador útil de si la posición financiera de la compañía está mejorando o deteriorando.

• Busque cualquier actividad de préstamo
• Determinar el reembolso de los préstamos
• Comparar con años anteriores

Revisar y reconciliarse

El objetivo final de leer y evaluar un El estado de flujo de efectivo es garantizar que las transacciones se hayan informado con precisión y que el flujo de efectivo informado coincide con los ingresos netos de la compañía para el período contable.

Garantizar que el flujo de efectivo coincida con el ingreso neto

El estado de flujo de efectivo debe enumerar las entradas y salidas de efectivo totales de las actividades operativas, las actividades de inversión y las actividades de financiamiento. Al sumar estas tres secciones, puede llegar rápidamente al flujo de efectivo neto para el período. Este número debe coincidir con los ingresos netos de la Compañía para el mismo período en el estado de resultados.

También es importante comparar los cambios desde el período anterior. ¿Cómo ha cambiado el flujo de efectivo entre el período actual y el anterior? ¿Por qué han cambiado? Este análisis puede revelar no solo la usabilidad del efectivo para los accionistas, sino que también puede apuntar a cambios más grandes en las operaciones de una empresa.

Las cuentas del balance se coinciden

También es una buena idea revisar el balances del período actual y anterior. Los elementos no en efectivo, como la depreciación y la amortización que se registran en el estado de resultados, pueden no aparecer en el estado de flujo de efectivo. Deben revisarse para garantizar que los saldos coincidan con los flujos de efectivo.

Además, el efectivo y los equivalentes de efectivo deben informarse y conciliarse con precisión con el hoja de balance para crear el flujo de efectivo neto. Las cuentas de capital también deben revisarse para detectar cualquier irregularidad en los flujos de efectivo.

Conclusión

Leer un estado de flujo de efectivo puede ser intimidante y complejo, pero con un poco de investigación y práctica, puede ser comprensible. En esta publicación de blog, discutimos siete puntos importantes a considerar al analizar un estado de flujo de efectivo: 1) analizar el flujo de efectivo neto; 2) Comprender el impacto del flujo de caja de artículos no monetarios; 3) Verifique el estado de flujo de efectivo en busca de precisión; 4) analizar los cambios en la inversión; 5) Comprender el flujo de caja operativo; 6) analizar los cambios en el financiamiento; y 7) evaluar las tendencias estacionales. En resumen, el tiempo y el esfuerzo se dedican a comprender un estado de flujo de efectivo pueden producir ideas invaluables sobre la salud financiera de una empresa durante un período de tiempo.

Resumen de áreas de análisis importantes

Para aprovechar al máximo la revisión de un estado de flujo de efectivo, es importante centrarse:

• Analizar el flujo de efectivo neto
• Comprender los artículos no en efectivo que afectan el flujo de caja
• Verificar la declaración para mayor precisión
• Análisis de cambios en la inversión
• Comprender los componentes del flujo de caja operativo
• Análisis de cambios financieros
• Reconociendo las tendencias estacionales

Siguientes pasos en análisis de flujo de efectivo

Además de comprender los componentes del estado de flujo de efectivo, existen numerosos métodos que los inversores pueden usar para analizar los datos contenidos en la declaración. Algunos métodos pueden incluir: pronóstico del flujo de efectivo, evaluación de tendencias, relaciones de liquidezy tasas de crecimiento. Realizar un análisis más detallado del estado de flujo de efectivo a lo largo del tiempo puede proporcionar más información sobre la estabilidad financiera de una empresa. En última instancia, el objetivo es evaluar el riesgo, realizar inversiones sólidas y proteger contra la pérdida.