Comprender los impulsores clave del flujo de efectivo: una visión general para los analistas financieros

Introducción

El flujo de efectivo es una medida de cuánto dinero está ingresando y dejando un negocio durante un cierto período de tiempo. Para los analistas financieros, es esencial comprender los impulsores del flujo de efectivo para evaluar con precisión la salud financiera de una empresa. Esta visión general está diseñada para ofrecer a los analistas financieros una mejor comprensión del flujo de efectivo, los impulsores del flujo de efectivo y cómo obtener una visión holística del desempeño de la compañía.

Definición de flujo de efectivo

El término "flujo de efectivo" se puede dividir en dos componentes: flujo de efectivo y flujo de efectivo. El flujo de efectivo en (o "entrada de efectivo") es dinero que está ingresando al negocio de fuentes como ingresos de ventas o inversiones. El flujo de efectivo (o "salida de efectivo") es dinero que está dejando el negocio, como el dinero gastado en costos operativos o inversiones. El flujo de efectivo general de una empresa se calcula restando la salida de efectivo de la entrada de efectivo. Los analistas financieros utilizaron este cálculo para evaluar la salud financiera de una empresa.

La importancia del análisis de flujo de efectivo para los analistas financieros

Comprender los impulsores del flujo de efectivo es fundamental para los analistas financieros. Análisis de flujo de caja Ofrece información sobre cómo una empresa está administrando sus finanzas y revela pistas sobre la sostenibilidad y la rentabilidad de una empresa. Al comprender los impulsores clave del flujo de efectivo, los analistas financieros pueden identificar oportunidades potenciales para el crecimiento y las áreas de mejora.

Fuentes de flujo de caja

En finanzas, el flujo de efectivo generalmente se refiere a las sumas de dinero que ingresa y dejan las cuentas de un negocio o individuo. Los analistas financieros deben comprender las fuentes cruciales que pueden ayudar o obstaculizar el flujo de efectivo de una empresa o individuo. En general, las fuentes de flujo de efectivo provienen de tres áreas separadas: actividades operativas, actividades de inversión y actividades de financiamiento.

Actividades de explotación

El flujo de efectivo que proviene de las operaciones diarias de una empresa, como proporcionar servicios o hacer y vender productos, se denomina actividades operativas. Esto incluye el efectivo proveniente de los ingresos de las ventas y servicios y otros efectivos, como los subsidios del gobierno.

Actividades de inversión

El flujo de efectivo de las actividades de inversión incluye las ganancias de la compra y eliminación de activos a largo plazo e inversiones comerciales. Los ejemplos de actividades de inversión incluyen la compra de activos fijos como planta y tierra, la venta de acciones de la compañía o la compra de otro negocio. En el caso de las inversiones, el flujo de efectivo estará en forma de entradas o salidas que muestran un flujo de efectivo positivo o negativo.

Actividades de financiación

Los flujos de efectivo de las actividades de financiación incluyen montos recibidos o pagados a los acreedores y/o inversores. Esto incluye obtener una cuenta detallada de los montos recibidos o pagados cuando la deuda está asegurada y reembolsada, cuando los dividendos o recompensas se pagan o reciben, y cuando se recaude o se pagan cualquier capital o deuda externa. La actividad de financiamiento también mide la capacidad de una empresa para administrar sus carteras de deuda y capital y satisfacer sus necesidades de liquidez.

Actividades de explotación

Las actividades operativas son la fuente y el uso de efectivo para las actividades diarias que se relacionan con las operaciones centrales de una empresa. Para planificar estratégicamente, analizar y optimizar el flujo de caja, los analistas financieros deben comprender los impulsores clave de los ingresos y los gastos.

Ganancia

Los ingresos son la cantidad de dinero que una empresa gana de las ventas de bienes y servicios durante un cierto período o a cambio de sus activos. Por lo general, se mide como parte del ingreso bruto de una empresa. Los ingresos pueden tener un efecto importante en el flujo de efectivo de una empresa al proporcionar fondos adicionales que se pueden reinvertir en el negocio. Los analistas financieros deben estar familiarizados con diferentes métodos para medir y analizar los ingresos para desarrollar un pronóstico de flujo de efectivo.

Gastos

Los gastos son los costos asociados con la producción y las operaciones del negocio. Los gastos generalmente se componen del costo de los bienes vendidos, los costos de mano de obra, el alquiler y otros costos administrativos. Dependiendo de la naturaleza de los gastos, estos costos pueden variar mucho de un período a otro. Como tal, los analistas financieros deben comprender profundamente la estructura de costos de una organización y sus operaciones para pronosticar con precisión el flujo de caja.

El costo de los bienes vendidos es el costo directo asociado con la producción de productos físicos. Es el costo de las materias primas y la mano de obra directa utilizada en la producción de bienes. Los costos laborales suelen ser el mayor gasto de cualquier negocio e incluyen salarios y salarios, planes de salud y otros beneficios. Los gastos administrativos pueden incluir alquiler, servicios públicos, costos de marketing y publicidad, servicios legales y costos de software.

Actividades de inversión

Las actividades de inversión se refieren a la adquisición y eliminación de activos e inversiones a largo plazo por parte de una entidad comercial. Estos tipos de transacciones no generan ingresos, pero en consecuencia exigen efectivo. Las salidas de efectivo de las inversiones requieren una evaluación adecuada para ser consistente con los objetivos y objetivos de la Compañía. Los analistas financieros deben rastrear tal salidas de efectivo para predecir con precisión los futuros flujos de efectivo de la compañía.

Comprar y vender activos

Las organizaciones y las empresas deben comprar activos para llevar a cabo sus operaciones y actividades. Comprar una nueva fábrica, adquirir un nuevo negocio o expandirse en un nuevo mercado son ejemplos de inversiones de capital. La compra de activos a largo plazo debe ajustarse cuidadosamente a las proyecciones de presupuesto financiero y balance de la Compañía. Dichas inversiones deben planificarse con mucha anticipación y deben coincidir con los objetivos a largo plazo de la empresa.

Compra de inversiones

Las organizaciones también pueden comprar inversiones; es decir, activos que no están destinados a actividades operativas, sino que ofrecen un rendimiento en las ganancias financieras. Los vehículos de inversión comunes incluyen acciones y bonos, CD, fondos mutuos y otros valores. Dichas inversiones pueden ser más volátiles que los activos y sus valores se ven más fácilmente afectadas por las fuerzas del mercado. Los analistas financieros deben monitorear de cerca las inversiones de la Compañía para garantizar que tales compras valgan la pena.

Las actividades de inversión tienden a tener un efecto mayor en los flujos de efectivo en comparación con otras transacciones. Por lo tanto, los analistas financieros deben tener una comprensión profunda de las transacciones involucradas, su impacto en el hoja de balancey cómo afecta los flujos de efectivo futuros de una organización.

Actividades de financiación

Los analistas financieros deben comprender los componentes del flujo de efectivo y los diversos métodos de financiación. Conocer los impulsores clave, las fuentes y la mecánica de las actividades de financiación es esencial para tomar decisiones informadas. Esta sección describe tres de las actividades de financiación más comunes: sacar préstamos, recaudar capital y pagos de dividendos.

Tomando préstamos

Tomar préstamos es típicamente el medio principal para financiar actividades. Las organizaciones deben comprender las diversas formas de obtener préstamos y las diferentes estructuras de pago, como préstamos solo por intereses o amortizados. Los préstamos difieren en términos de duración, cantidades y tasas de interés. Los analistas financieros deben prestar mucha atención a sus estados financieros para detectar cualquier efecto adverso que pueda surgir al recibir préstamos.

Capital creciente

La elevación del capital es el proceso de venta de capital de la empresa o fondos de préstamo para financiar actividades. Los ingresos recibidos de la venta de capital o los fondos prestados pueden usarse para comprar nuevos activos, operaciones financieras o cubrir la escasez de flujo de efectivo. La elevación del capital también se usa a menudo como una forma de aumentar el valor de los accionistas. Los analistas financieros deben considerar cuidadosamente los costos y beneficios potenciales de diferentes formas de recaudación de capital al tomar decisiones.

Pagos de dividendos

Los pagos de dividendos son una forma de actividades de financiación en las que la Compañía paga una parte de sus ganancias a los accionistas. Los pagos de dividendos se pueden utilizar para recompensar a los accionistas, señalar perspectivas de crecimiento positivas o atraer a nuevos inversores. Los analistas financieros deben considerar cómo los pagos de dividendos afectarán el flujo de efectivo de la compañía, así como cómo afectarán la salud financiera general de la compañía.

Flujo de caja después de impuesto

El flujo de efectivo después del impuesto es una métrica importante para los analistas financieros, ya que la comprensión permite una visión más integral del desempeño de una empresa. Esta parte del estado de flujo de efectivo es muy relevante para tomar decisiones financieras informadas.

Cómo los impuestos afectan el flujo de caja

Los impuestos pueden tener un gran efecto en los flujos de efectivo y deben tenerse en cuenta al calcular los flujos de efectivo después de impuestos. Dependiendo de la tasa impositable aplicable a la Compañía, el monto real de efectivo que queda después de los impuestos puede ser significativamente menor que la cantidad reportada antes de los impuestos.

El flujo de efectivo de la Compañía también puede verse afectado por gastos no monetarios, como depreciación y amortización, impuestos diferidos y artículos no recurrentes. Además, una empresa puede recibir y pagar inusuales o grandes Artículos en efectivo que no forman parte de sus operaciones normales de flujo de efectivo y pueden excluirse del estado de flujo de efectivo.

Factores importantes a considerar al calcular el flujo de caja después de impuestos

Al calcular el flujo de efectivo después del impuesto, es importante tener en cuenta los siguientes factores:

• Tasa impositiva aplicable a la empresa
• Gastos no monetarios como la depreciación y la amortización
• Impuestos diferidos y artículos no recurrentes
• Artículos en efectivo inusuales o grandes que no forman parte de las operaciones normales

Estos factores deben tenerse en cuenta cuidadosamente al calcular el flujo de efectivo después del impuesto para obtener una imagen precisa del desempeño de una empresa. Esto es esencial para cualquier analista financiero que quiera tomar decisiones informadas.

Conclusión

Los cambios en el flujo de efectivo pueden tener impactos negativos y positivos en la salud y el desempeño financiero de una organización. Para los analistas financieros, comprender los impulsores clave del flujo de efectivo es fundamental para tomar decisiones informadas y estratégicas que puedan garantizar el éxito a largo plazo de la organización y entregar recompensas financieras a todas sus partes interesadas.

Resumen de puntos clave

En esta publicación de blog, hemos explorado los impulsores clave del flujo de efectivo y su importancia para los analistas financieros. Discutimos los tipos de ingresos y gastos que generalmente se incluyen al calcular el flujo de caja, junto con sus diferentes clasificaciones e implicaciones fiscales. Además, examinamos algunos de los enfoques comunes utilizados por los analistas para evaluar y gestionar el flujo de efectivo.

Por qué los analistas financieros deben comprender los impulsores clave del flujo de efectivo

El papel del analista financiero es esencial, particularmente en una era de rápidos cambios tecnológicos y de mercado. A medida que el mundo del negocio continúa evolucionando, la capacidad de comprender y predecir el flujo de efectivo es esencial para el éxito de una organización. La predicción del flujo de efectivo con precisión permite que una organización presupueste, planifique y tome decisiones de inversión que pueden tener un impacto positivo a largo plazo. Analistas financieros que entienden los componentes de un estado de flujo de caja así como la dinámica económica y las implicaciones fiscales de varias fuentes de ingresos y gastos pueden ayudar a garantizar la salud financiera a largo plazo de su organización.