Cómo calcular las relaciones de flujo de efectivo

Introducción

Las relaciones de flujo de efectivo proporcionan información valiosa sobre la posición financiera y la rentabilidad de una empresa. Saber cómo calcular y usar las relaciones de flujo de efectivo con precisión puede ayudarlo a tomar mejores decisiones relacionadas con sus inversiones, préstamos y políticas de gestión de efectivo.

Los índices de flujo de efectivo miden la liquidez a corto plazo de una empresa, también conocida como su capacidad para cumplir con las deudas y obligaciones a corto plazo. Hace esto analizando el dinero que entra y sale del negocio durante un período de tiempo establecido. Conocer relaciones de flujo de efectivo Le brinda una comprensión profunda de la salud financiera de una empresa.

En esta publicación, aprenderá cuáles son las relaciones de flujo de efectivo, los beneficios de usar relaciones de flujo de efectivo y cómo Calcular las relaciones de flujo de efectivo.

Definición de estados de flujo de efectivo

Estados de flujos de efectivo Muestre la entrada y la salida de efectivo durante un período determinado. Los estados de flujo de efectivo consisten en tres componentes: flujo de efectivo operativo (OCF), inversión de flujo de efectivo (ICF) y financiamiento del flujo de efectivo (FCF).

Flujo de caja operativo (OCF)

El flujo de efectivo operativo es el efectivo que genera una compañía a partir de sus operaciones o actividades principales. Se calcula deduciendo salidas de efectivo de entradas de efectivo. El flujo de caja operativo no incluye actividades no operativas, como intereses o pagos de dividendos.

Invertir flujo de caja (ICF)

Invertir el flujo de efectivo incluye efectivo utilizado para comprar o vender inversiones, como tierras, equipos y valores comercializables. Se calcula restando las salidas de efectivo de las entradas de efectivo relacionadas con las inversiones.

Financiación del flujo de caja (FCF)

Financiamiento El flujo de efectivo refleja todo el efectivo que ingresa o sale de la deuda y el financiamiento de capital. Se calcula restando las salidas de efectivo de las entradas de efectivo relacionadas con el financiamiento.

• Las salidas de financiación son los pagos realizados a los acreedores y los tenedores de capital.
• Las entradas financieras representan los ingresos de la deuda y la equidad.

Cómo calcular las relaciones de flujo de efectivo

Relación de flujo de efectivo a activo total

El flujo de efectivo a la relación de activos totales mide la liquidez general de una empresa. Esto se calcula dividiendo el flujo de efectivo de las operaciones por los activos totales de la compañía. Una relación más baja implica una mayor liquidez, mientras que una relación más alta implica lo contrario.

Para calcular el flujo de efectivo a la relación de activos totales, tome el flujo de efectivo de las operaciones por un período específico y divida por los activos totales para el mismo período. Por ejemplo, si el flujo de efectivo de una empresa de las operaciones fue de $ 100 millones y sus activos totales fueran de $ 500 millones, el flujo de efectivo a la relación de activos totales sería 0.2.

Ratio de flujo de efectivo a deuda total

El índice de flujo de efectivo a la deuda total es similar al flujo de efectivo a la relación de activos totales, excepto que mide la capacidad de la Compañía para cubrir sus obligaciones de deuda con el flujo de efectivo. Esto se calcula dividiendo el flujo de caja de las operaciones por las obligaciones de deuda total de la Compañía. Una relación más alta implica una mayor estabilidad, mientras que una relación más baja implica lo contrario.

Para calcular el índice de flujo de efectivo a la deuda total, tome el flujo de efectivo de las operaciones por un período específico y divida por las obligaciones de deuda total de la Compañía para el mismo período. Por ejemplo, si el flujo de efectivo de una empresa de las operaciones fue de $ 100 millones y sus obligaciones de deuda total fueran de $ 500 millones, el flujo de efectivo a la relación de deuda total sería 0.2.

Flujo de caja libre

El flujo de efectivo libre es una medida del flujo de efectivo de una empresa de las operaciones después de deducir cualquier gasto de capital u otro gasto discrecional de ese total. Esta medida es importante, ya que permite a los inversores determinar la cantidad de efectivo disponible para las operaciones de la compañía, el reembolso de la deuda o la reinversión.

Para calcular el flujo de efectivo libre, tome el flujo de efectivo de las operaciones por un período específico y reste cualquier gasto de capital u otro gasto discrecional para ese mismo período. Por ejemplo, si el flujo de efectivo de una empresa de las operaciones fue de $ 100 millones y sus gastos de capital fueron de $ 50 millones, el flujo de efectivo libre sería de $ 50 millones.

Relación de flujo de efectivo a activo total

El flujo de efectivo a la relación de activos total es una herramienta importante para comprender cuán efectivamente una organización puede usar sus activos para generar flujo de efectivo. Esta relación ayuda a identificar cuándo los activos de una organización no son lo suficientemente productivos para sus operaciones, y puede desempeñar un papel crucial para ayudar a los gerentes y empresarios a tomar decisiones sobre si invertir recursos adicionales en la organización. En este artículo, discutiremos la fórmula para esta relación importante, así como para analizar los resultados y lo que significa para las empresas.

Fórmula

El flujo de efectivo a la fórmula de relación de activos totales es simple y se puede calcular rápidamente a partir de los datos disponibles de los estados financieros de una organización. La fórmula es:

Relación de flujo de efectivo a activos totales = flujo de caja / activos totales

El flujo de efectivo en este caso se toma del estado de flujos de efectivo. Los activos totales se toman de la organización hoja de balance.

Analizar los resultados

Al analizar los resultados de un flujo de efectivo a la relación de activos totales, es importante observar cómo la relación ha cambiado con el tiempo. Idealmente, la relación debería aumentar con el tiempo, lo que significa que la organización se está volviendo más efectiva para generar flujo de efectivo a partir de cada una de sus inversiones. Si la relación está disminuyendo, entonces es una señal de advertencia que la organización puede no estar utilizando sus recursos tan efectivamente como antes. Además, también puede ser útil comparar el flujo de efectivo de la organización a la relación de activos totales con las proporciones de sus competidores y otras organizaciones en su sector como un punto de referencia.

Un mayor flujo de efectivo a la relación de activos siempre es mejor, ya que implica que la organización está generando un mayor rendimiento de sus inversiones. Sin embargo, la cifra exacta que representa una buena relación varía de una industria a otra, por lo que es importante tener en cuenta esos factores al analizar los resultados.

Ratio de flujo de efectivo a deuda total

El índice de flujo de efectivo a la deuda total es un indicador útil para medir la capacidad de una organización para pagar sus obligaciones y pasivos. Para calcular la relación flujo de efectivo a la deuda total, las empresas deben usar la siguiente fórmula:

Fórmula

Relación de flujo de efectivo a deuda total = flujo de caja operativo / deuda total

Analizar los resultados

Cuanto mayor sea el flujo de efectivo al total ratio de deuda, cuanto mejor indique la capacidad de una empresa para realizar pagos y cubrir sus obligaciones de deuda. Una relación de más de 1 indica que hay fondos suficientes para pagar todos los pasivos, mientras que una relación de menos de 1 indica que la compañía tiene dificultades para pagar sus pasivos. Es importante tener en cuenta que una relación de 1 o superior no garantiza el reembolso exitoso de la deuda, ya que solo muestra la adecuación de los recursos para hacerlo.

Analizar el flujo de efectivo al total Ratio de deuda junto con otros financieros Las relaciones pueden ayudar a las empresas a identificar problemas con sus operaciones comerciales y tomar medidas correctivas para mejorar la salud financiera. Por ejemplo, una relación de menos de 1 puede indicar la necesidad de revisar las operaciones comerciales para aumentar el flujo de efectivo o reducir los pasivos actuales.

Flujo de caja libre

El flujo de efectivo libre es la cantidad de efectivo que queda a la empresa después de haber hecho todos los gastos necesarios, como pagos salariales, deudas e impuestos. Es una medida importante de la fortaleza financiera de la compañía, ya que es la cantidad de dinero disponible para pagar dividendos, fusiones de fondos y adquisiciones, comprar acciones o simplemente invertir en el futuro de la compañía.

Fórmula

La fórmula para calcular el flujo de efectivo libre (FCF) de una empresa es:

• FCF = efectivo de actividades operativas (CFO) - Gastos de capital (CAPEX)

Analizar los resultados

Una vez que se aplica la fórmula FCF y se obtienen los resultados, los gerentes de la compañía deben analizar estos resultados para una comprensión precisa de la posición financiera general de su empresa. Los dueños de negocios deben examinar la tendencia en FCF. El aumento de la FCF indica que la compañía se está volviendo más rentable, mientras que la disminución del FCF podría ser una señal de que la compañía está luchando.

El flujo de efectivo libre es una herramienta poderosa para evaluar la salud financiera de una empresa. Al comprender cómo calcular y analizar el flujo de efectivo libre, los gerentes de las empresas pueden tomar decisiones importantes con respecto al futuro de su negocio.

Conclusión

Las relaciones de flujo de efectivo son métricas importantes para medir el desempeño financiero de un negocio. Entendiendo Ratios de flujo de caja Y calculando adecuadamente cada una de las cinco proporciones enumeradas, un inversor puede tomar decisiones informadas sobre sus inversiones.

Resumen de los cálculos

Las relaciones de flujo de efectivo se pueden calcular dividiendo los flujos de efectivo relevantes de las operaciones por diferentes métricas del estado de resultados de una empresa, el balance y/o el estado de flujo de efectivo. Las relaciones de flujo de efectivo también se pueden calcular utilizando varias combinaciones de estos financieros declaraciones.

Resumen de beneficios

Mediante la realización de relación de flujo de caja Análisis, los inversores pueden identificar áreas de mejora dentro de un negocio o comprender mejor la posición estratégica de una empresa. Además, al considerar un grupo de empresas, los inversores pueden obtener información sobre la salud general de una industria.