Was ist eine Cap -Tabelle und warum ist er wichtig?

Einführung

Eine Cap -Tabelle oder eine Kapitalisierungstabelle ist ein Buchhaltungsdokument, das das Eigentum eines Unternehmens aufzeichnet. Es zeigt, wer was im Unternehmen gehört, und bietet auch einen Überblick über die Eigenkapitalstruktur des Unternehmens. Sie sind ein unschätzbares Instrument für Investoren sowie potenzielle neue Investoren, da sie zur Analyse des Werts eines Unternehmens und des Potenzials zur Beschaffung von Geldern verwendet werden können. Letztendlich a Cap Table kann einem Unternehmen helfen, seine Eigenkapitalzusammensetzung und die Rechte seiner Eigentümer besser zu verstehen.

In diesem Blogbeitrag erklären wir ausführlicher, was a Cap Table ist und warum sie wichtig sind. Wir werden diskutieren, wie eine Cap -Tabelle verwendet wird, warum es für Unternehmer und Investoren von entscheidender Bedeutung ist und wie eine Cap -Tabelle Ihnen eine bessere Übersicht über die Eigenkapitalstruktur des Unternehmens ermöglichen kann.

Was ist ein Cap -Tisch?

A Cap Table, kurz für die Kapitalisierungstabelle, ist ein Dokument, das die Eigentümerstruktur eines Unternehmens erfasst. CAP-Tabellen bieten einen detaillierten Einblick in die Prozentsätze eines Unternehmens, das jedem Stakeholder, einschließlich aller Anleger im Frühstadium, sowie den Wert ausstehender Aktien oder Optionen. Wenn Sie wissen, was sich in einem Cap -Tisch befindet, können Unternehmen ihren Eigentumsanteil vor, während und nach dem Sammeln von Spenden verstehen.

Komponenten einer Cap -Tabelle

Im Kern ist eine Cap -Tabelle ein Dokument, das zeigt, wer Aktien und/oder Optionen im Unternehmen besitzt. Es handelt sich um eine sehr detaillierte und genaue Besitzverantwortung, die leicht angepasst und aktualisiert werden kann, um die aktuelle Eigentümerstruktur eines Unternehmens widerzuspiegeln. Die Komponenten einer Cap -Tabelle dokumentieren konkret das Eigentum eines Unternehmens während des gesamten Wachstums und alle großen Änderungen. Die folgende Aufschlüsselung unterstreicht die Elemente, die beim Erstellen einer Cap -Tabelle berücksichtigt werden sollen.

• Ausgegebene Aktien und Optionen: Stammaktien, bevorzugte Aktien und Optionen, die direkt mit dem Eigentum am Unternehmen verbunden sind.
• Aktionärszusammensetzung: Eine Aufschlüsselung des Anteilsbetrags jedes Anlegers sowie alle relevanten Informationen über ihre Rolle im Unternehmen.
• Finanzierungsereignisse: Historische Daten über vergangene Investitionen und Verdünnungsberechnungen, die den prozentualen Eigentum an jedem Aktionär zeigen.
• Bewertungsannahmen: Ein umfassender Blick auf die Daten, die verwendet werden, um den Wert der ausstehenden Aktien des Unternehmens zu bestimmen.

Zweck einer Cap -Tabelle

Eine Cap-Tabelle, die für die Kapitalisierungstabelle kurz ist, ist ein wichtiges finanzielles Dokument, das Unternehmen und ihren Führungskräften der oberen Ebene kurzfristig als auch langfristig bei der Verwaltung von Eigenkapital hilft. Das Dokument wird häufig von Risikokapitalgebern und anderen Anlegern verwendet, wenn sie in Betracht ziehen, ein privates Unternehmen zu finanzieren. Im Folgenden finden Sie drei primäre Zwecke für eine Cap -Tabelle.

A. Unterstützung bei der Sammlung von Spendenaktionen

CAP -Tabellen sind im Spendenaktionsprozess wertvoll, unabhängig davon, ob ein Unternehmen eine Private -Equity -Runde durchläuft oder Venture -Capital -Investitionen in Betracht zieht. Investoren schauen auf die eines Unternehmens Cap Table Um ihre derzeitige Eigentümerstruktur, die Höhe des Eigenkapitals der verschiedenen Eigentümer und die Höhe des Eigenkapitals für potenzielle Anleger zu verstehen. Durch eine umfassende und genaue Cap -Tabelle kann ein Team potenziellen Anlegern die relevanten Fakten zur Verfügung stellen, die die Anleger benötigen, um eine Entscheidung zu treffen.

B. Repräsentieren Sie die Eigentümerstruktur in einem Unternehmen

CAP -Tabellen sind nützlich, um den Fortschritt des Eigentums an einem Unternehmen zu verfolgen. Viele Unternehmen durchlaufen mehrere Runden der Eigenkapitalfinanzierung und ermöglicht es den Unternehmensleiter, die aktuelle Zusammensetzung des Eigentums an dem Unternehmen ordnungsgemäß zu reflektieren, indem sie jeden neuen Eigentumsanteil aufzeichnen. Diese Daten können verwendet werden, um günstigere Begriffe bei der Kapitalbeschaffung auszuhandeln und auch Einblicke in Minderheitsbesitz und Stimmrechte im Unternehmen zu geben.

C. Helfen Sie Führungskräften, Eigenkapitaländerungen zu verfolgen

Ein weiterer Zweck von a CAP -Tabelle soll den Unternehmensleitern helfen, die Änderungen am Eigenkapital zu verfolgen Einsätze der Eigentümer ihres Unternehmens. Dies schließt Änderungen daran ein, wie viel Eigenkapital ein einzelner Investor besitzt, welche Art von Eigenkapital es ist und wann die Änderungen vorgenommen werden. Durch eine genaue und aktualisierte CAP -Tabelle können Unternehmensleiter die Auswirkungen der einzelnen Beteiligungen besser verstehen und fundierte Entscheidungen über zukünftige Investitionen in ihr Unternehmen treffen.

Arten von Cap -Tabellen

Eine Cap -Tabelle oder eine Kapitalisierungstabelle ist ein Dokument, in dem die Eigentümerstruktur eines Unternehmens zusammenfasst. Mit anderen Worten, es zeichnet ein Inventar der Prozentsätze der einzelnen Anteilseigner und der Schuldner der Aktien des Unternehmens und ihres entsprechenden Kapitals zu einem bestimmten Zeitpunkt auf. Es gibt drei Haupthauptstoffe Arten von Cap -Tabellen: Pre-Money, Post-Geld und modifiziertes Post-Geld.

Pre-Geld-Cap-Tabelle

Eine Pre-Geld-Cap-Tabelle ist die grundlegendste der drei Typen. Es nimmt seinen „Schnappschuss“ des Eigentums eines Unternehmens sofort vor, bevor eine neue Finanzierungsrunde durchgeführt wurde. Voraussetzungen werden häufig verwendet, um die Eigentümerstruktur eines neu geformten oder sehr frühen Bühnenunternehmens zu verstehen. Diese CAP -Tabellen werden in der Regel von Unternehmern und Angel -Investoren verwendet, wenn sie das Kapital skizzieren Struktur vor dem neuen Fundraising.

Post-Geld-Cap-Tabelle

Andererseits präsentiert der Post-Geld-Cap-Tisch unmittelbar nach einer neuen Finanzierungsrunde eine Momentaufnahme der Eigentümerstruktur. Diese Art von Tabelle wird am häufigsten verwendet, um festzustellen, wie viel von den Aktien des Unternehmens ein bestimmter Anleger gekauft hat, um Änderungen der Eigentümerinteressen zu verfolgen und den Wert eines Unternehmens zu beurteilen, wenn es reift. Während Tische vor dem Geld am häufigsten in der Lebensdauer eines Unternehmens eingesetzt werden, werden nach dem Geld Cap-Tabellen nützlicher, wenn Unternehmen etablierter werden.

Modifizierte Post-Geld-Cap-Tabelle

Die modifizierte Post-Geld-Cap-Tabelle gilt als die leistungsstärkste Form der drei. Es kombiniert den Schnappschuss der Eigentümerstruktur, die die Post-Geld-Cap-Tabelle bietet, sowie das Eigenkapital, das von einem bestimmten Anleger erwartet wird, dass er die Runde nach dem Abschluss besitzt. Anleger verwenden modifizierte Post-Geld-Cap-Tabellen, um eine Schätzung ihres erwarteten Eigentumsanteils zu erhalten, nachdem die Finanzierungsrunde geschlossen wurde, da sie erst abgeschlossen werden, wenn die Schlussdokumente unterschrieben sind.

CAP -Tabellenanpassung

Eine Cap -Tabelle ist ein Dokument, in dem das Eigentum an einem Unternehmen, insbesondere die Vertrieb des Eigenkapitals unter den Aktionären, beschreibt. Für Geschäftsinhaber ist es wichtig, die Komponenten und den Wert zu verstehen. Da eine Cap -Tabelle in vielerlei Hinsicht angepasst werden kann, ist es wichtig, die Optionen zu verstehen und sie so zu montieren, dass sie die Bedürfnisse des Geschäfts entsprechen.

Optionen zum Anpassen des Eigenkapitals

Die Eigenkapitalstruktur einer Cap -Tabelle kann je nach den Anforderungen des individuellen Unternehmens variieren. Viele Anleger und Geschäftsinhaber verwenden Stammaktienzuweisungen, aber andere Formen der Eigenkapital können nach den Zielen des Unternehmens personalisiert werden. Dies kann Incentive -Aktienoptionen, Mitarbeiteraktienoptionen, eingeschränkte Aktieneinheiten und sogar die Unterscheidung zwischen Aktienklassen umfassen.

So stellen Sie eine Cap -Tabelle an

Das Anpassen einer CAP -Tabelle erfordert sorgfältige Planung und Analyse. Die Eigentümer sollten den besten Weg zur Strukturierung des Eigenkapitals in Abhängigkeit von den erwarteten zukünftigen Bedürfnissen des Geschäfts bestimmen. Es ist wichtig, die verschiedenen verfügbaren Arten der verfügbaren Eigenkapital und die potenziellen Implikationen jedes Typs zu berücksichtigen. Die Eigentümer sollten auch die gewünschte Gesamtgröße der Aktionärsbasis, die potenziellen Eigenkapitalkosten und die gewünschte Liquiditätssituation für aktuelle und zukünftige Aktionäre berücksichtigen.

Zusätzlich zu den Aktienoptionen ist es wichtig, die Rechte und Präferenzen der Anleger bei der Erstellung einer CAP -Tabelle zu berücksichtigen. Dies könnte die Ausübung von Aktien, den prozentualen Eigentumsschwellenwert und die Dividendenpräferenzen umfassen.

Das Verständnis der verschiedenen verfügbaren Optionen und das Einrichten einer gut gefertigten Cap-Tabelle ist ein wesentlicher Schritt für Geschäftsinhaber und Investoren. Mit einer durchdachten Anpassung kann eine Cap -Tabelle verwendet werden, um die Stakeholder zu stärken und die Zukunft des Geschäfts effektiv zu verwalten.

So erstellen Sie eine Cap -Tabelle

Das Erstellen einer Cap -Tabelle ist ein wichtiger Schritt für jedes Unternehmen. Eine Cap -Tabelle ist ein Dokument (z. B. eine Tabelle), die das Eigentum an der Aktie des Unternehmens identifiziert. Es bietet einen klaren Überblick über die Kapitalstruktur des Unternehmens, das Verhältnis von Eigenkapital gegenüber Schulden und die unterschiedlichen Klassen von Sicherheitsbesitzern. Wenn Sie wissen, wie Sie eine CAP -Tabelle erstellen, können Sie Ihrem Unternehmen fundierte Entscheidungen treffen.

Schritte zum Erstellen einer erfolgreichen Cap -Tabelle

Das Erstellen einer Cap -Tabelle ist ein komplexer Prozess, der Wissen und Forschung erfordert. Hier sind die Schritte, um a zu erstellen Erfolgreiche Cap -Tabelle:

• Identifizieren Sie alle Inhaber von Eigenkapital, einschließlich Gründern, frühen Investoren und nachfolgenden Kapitalerhöhungen.
• Entwickeln Sie eine CAP -Tabelle, die auf Daten basiert, die über die Freigabestruktur gesammelt wurden.
• Überprüfen Sie die Genauigkeit der CAP -Tabelle.
• Geben Sie Details aus der CAP -Tabelle in eine Tabelle oder eine andere Tracking -Software ein.
• Bestimmen Sie die Gesamtkapitalisierung des Unternehmens zum Zeitpunkt einer Finanzierungsrunde.
• Berechnen Sie den prozentualen Eigentum.
• Aktualisieren Sie die CAP -Tabelle vor und nach jeder Finanzierungsrunde.
• Richtig Fehler oder Diskrepanzen in der Cap -Tabelle.

Formeln zur Berechnung des prozentualen Eigentums

Der nächste Schritt nach der Erstellung Ihrer Cap -Tabelle besteht darin, den Prozentsatz des Eigentums an Ihrem Unternehmen zu berechnen. Dies kann mit Formeln erfolgen. Die Berechnung der prozentualen Eigentümerschaft jedes Aktionärs funktioniert genauso wie die Berechnung des Marktwerts eines Unternehmens zu einem bestimmten Zeitpunkt. Verwenden Sie die folgende Formel, um den Prozentsatz des Eigentums zu berechnen:

Prozentsatz des Eigentums = Anzahl der im Besitz befindlichen Aktien / Gesamtzahl der ausgegebenen Aktien

Dieser Taschenrechner kann verwendet werden, um den Prozentsatz des Eigentums für jeden Aktionär sehr schnell zu bestimmen. Sobald der Prozentsatz bestimmt ist, kann er in die CAP -Tabelle eingeführt werden.

Abschluss

Eine Cap -Tabelle ist ein wichtiges Instrument, das zur Verfolgung der Eigentümerstruktur innerhalb eines Unternehmens verwendet wird. Es umfasst die Eigenkapitalbesitzer, alle ausgestellten Optionen oder Optionen und wie viele Aktien/Reife -Bedingungen ausstehend sind. Durch einen detaillierten Überblick über die Eigentümerstruktur eines Unternehmens kann es dazu beitragen, Entscheidungen zu treffen, wenn es darum geht, Eigenkapital zu erhöhen, neue Aktien zu erlassen und Aktien zuzuweisen.

CAP -Tabellen sind wichtig, da sie letztendlich das Management dazu beitragen, die Liquidität der Aktien eines Unternehmens insgesamt zu bewerten. So können sie sehen, wem das Unternehmen gehört und die Finanzierungsrunden des Unternehmens analysiert. Sie können dazu beitragen, die allgemeine finanzielle Gesundheit und Leistung des Unternehmens zu überwachen und Entscheidungen über die Zuweisung von Geldern zu treffen.

Der Vergleich der CAP -Tabelle eines Unternehmens mit den Durchschnittswerten und Konkurrenzunternehmen kann Einblicke in finanzielle Entscheidungen geben, z. Es kann auch zur Durchführung von Finanzanalysen eines Unternehmens verwendet werden, bevor sie in sie investiert.