So strukturieren Sie eine Cap -Tabelle für erfolgreiche Aktien -Crowdfunding

Einführung

Eine Cap -Tabelle (Kapitilisierungstabelle) ist eine detaillierte Erklärung, in der die Aktionäre eines Unternehmens und wie viel sie besitzen. Es ist ein wichtiges Dokument, das die finanzielle Dynamik des Eigentums eines Unternehmens aufzeichnet. Eine Cap -Tabelle ist wichtig, wenn ein Unternehmen in der Lage sein muss, das Eigenkapital während einer Fundraising -Runde oder beim Aushandeln einer Fusion oder eines Verkaufs zu quantifizieren.

Der Zweck von a Cap Table soll dazu beitragen, Eigentümer, Eigenkapital, Verwässerung und Konvertierungen von Aktien eines Unternehmens zu verfolgen. Es ist ein wesentliches Instrument bei der Planung einer Crowdfunding -Kampagne für Aktien, da sie ein vollständiges Bild des Eigentums und der finanziellen Dynamik eines Unternehmens liefern kann. Ein richtig strukturiert Cap Table ermöglicht ein Unternehmen Anbieter, Mitarbeiter und Investoren zu identifizieren, die am Crowdfunding -Prozess beteiligt sind. Darüber hinaus hilft es, den Wert des Unternehmens zu überwachen und die Verdünnung zu verfolgen, Aktien zu erlassen, Kapital zu erhöhen und andere Finanztransaktionen zu erhöhen.

Festlegung von Eigenkapitalbewertungen

Bei der Entscheidung, Equity Crowdfunding zu verfolgen, ist es für Unternehmer unerlässlich, eine genaue Kapitalisierungstabelle („Captable“) zu erstellen. Eine solche Tabelle hilft, die Besitzer der Aktien zu verfolgen und sicherzustellen, dass Aktieninhaber (Investoren, Gründer, frühe Teammitglieder usw.) geschützt und ihre Interessen respektiert werden. Es ist wichtig, ein ordnungsgemäßes Verständnis der Eigenkapitalbewertungen und der Berechnung von Verdünnungen zu haben, um eine effiziente und erfolgreiche Kapital Tabelle zu entwerfen.

Berechnung der Verdünnung

Die Eigenkapitalverdünnung ist der Rückgang des Eigentumsanteils des aktuellen Aktionärs an einem Unternehmen, das durch die Ausstellung zusätzlicher Aktien verursacht wird. Es passiert, wenn ein neuer Investor hereinkommt und ein Stück Kuchen nimmt, was wiederum den Prozentsatz des Eigentums früherer Investoren verringert. Es gibt zwei Arten von Verwässerung: „Wirtschaftsverdünnung“ und „Abstimmungsverdünnung“. Die wirtschaftliche Verdünnung bedeutet, dass Anleger und Gründeranteile am Wert des Unternehmens reduziert sind, während die Abstimmungsverdünnung den Rückgang ihrer Stimmrechte darstellt.

Eine einfache Gleichung wird verwendet, um die Verdünnung zu berechnen. Diese Gleichung befasst sich mit der Differenz zwischen dem Gesamtbetrag der ausgestellten neuen Aktien und den Beständen der vorherigen Inhaber und berechnet einen Verdünnungsfaktor. Dieser Faktor wird dann auf das Eigenkapital jedes vorhandenen Inhabers angewendet, indem sie von seiner vorherigen Aktienanteils abgeschlossen werden.

Die Bewertung nach dem Geld finden

Die Bewertung nach dem Geld ist eine Möglichkeit für Unternehmen, zu messen, wo ihr Wert nach einer neuen Finanzierungsrunde liegt. Es wird berechnet, indem der Wert der Aktieninhaber addiert wird, bevor das Geld gesammelt wird („Vor dem Geld“) und den in der Runde gesammelten Geldbetrag. Diese Zahl sollte der Marktkapitalisierung des Unternehmens übereinstimmen - dem Gesamtwert des Unternehmens.

Die Bewertung eines Unternehmens nach dem Geld ist eine wichtige Metrik, um sicherzustellen, dass das Unternehmen professionell geschätzt wird. Es dient auch als Benchmark für spätere Finanzierungsrunden und dient dazu Leitfadenverhandlungen zwischen Investoren und Gründer in Bezug auf Anteilsanteile und Verdünnung.

Ermittlung der bevorzugten Aktienaktien

Vorzugsaktien sind eine Form von Eigenkapital, die dem Aktionär wichtige finanzielle und gesetzliche Rechte liefert und sie von Stammaktien unterscheidet. Diese Anteile sind für potenzielle Anleger wünschenswerter, da sie mit zusätzlichen Rechten wie bevorzugten Dividenden, Liquidationsrechten und Stimmrechten ausgestattet sind. Daher ist es wichtig, die richtige Aktienstruktur zu bestimmen, um das Vertrauen der Anleger zu gewinnen und eine erfolgreiche Crowdfunding -Kampagne für Aktien zu fördern.

Unterschied zwischen bevorzugten und Stammaktien Aktien

Die bevorzugte Aktien ermöglichen es bestimmten Anlegern, bestimmte Rechte zu erlangen, die für diejenigen, die in Stammaktien investieren, nicht zur Verfügung stehen. Vorzugsaktien haben in der Regel eine höhere Priorität für finanzielle Zahlungen, dh bevorzugte Dividenden und erhöhten Rechtsschutz für den Anleger. Stammaktien bieten ein höheres Aufwärtspotenzial, da diese Aktien häufig höhere Stimmrechte als bevorzugte Aktien zugewiesen werden.

Arten von bevorzugten Aktien

Bevorzugte Anteile sind in einer Vielzahl von Formen erhältlich, die den Aktionären wichtige Rechte und Privilegien bieten. In Equity-Crowdfunding-Kampagnen gibt es normalerweise zwei Arten von bevorzugten Aktien, die Anleger kaufen können: nicht teilnehmende und teilnehmende. Nicht teilnehmende Vorzugsaktionäre erhalten eine feste, vorgegebene Dividende und haben nur begrenzte Stimmrechte. Die teilnehmenden bevorzugten Aktionäre erhalten eine höhere feste Dividendenrate und können aufgrund ihres höheren Anteils zusätzliche Input in die finanzielle und rechtliche Entscheidungsfindung des Unternehmens haben.

• Nicht teilnehmende bevorzugte Aktien
  • Feste, vorgegebene Dividende
  • Begrenzte Stimmrechte
  
  
• Teilnehmende bevorzugte Aktien
  • Höhere feste Dividendenrate
  • Zusätzliche Beiträge zu finanziellen und rechtlichen Entscheidungen
  
  

Aktienzertifikate ausstellen

Das Ausstellen von Aktienzertifikaten ist ein erforderlicher Schritt bei einer Crowdfunding -Erhöhung der Eigenkapital, da sie dazu beitragen, den Besitz von Eigentum am Unternehmen zu demonstrieren. Verschiedene Gesetze im Zusammenhang mit der Erteilung von Aktienzertifikaten variieren je nach Zuständigkeit, und das Unternehmen muss die Einhaltung dieser Gesetze sicherstellen.

Gesetze zur Ausstellung von Aktienzertifikaten

Auf Bundesebene enthält das Securities Act von 1933 mehrere Bestimmungen im Zusammenhang mit der Ausstellung von Aktienzertifikaten. Dies umfasst eine spezifische Sprache, die bei der Ausstellung von Aktienzertifikaten enthalten sein muss. Darüber hinaus unterliegen alle Unternehmen, die Wertpapiere ausstellen, staatliche Beschränkungen und Anforderungen, die von Staat zu Staat variieren können. Die Einhaltung der Gesetze zur Ausgabe von Aktienzertifikaten ist der Schlüssel zur Vermeidung von rechtlichen Fragen.

Überlegungen zur Unterzeichnung von Beschränkungen

Bei der Ausstellung eines Aktienzertifikats möchten Unternehmen möglicherweise Unterzeichnungsbeschränkungen einbeziehen. Dies geschieht, um die Sicherheit der ausgestellten Aktien zu demonstrieren und sicherzustellen, dass die Aktie ohne vorherige Genehmigung nicht übertragen werden kann. Zu diesem Zweck gibt es einige spezifische Überlegungen, die Sie bei der Festlegung von Signiereinschränkungen bewusst sind, einschließlich:

• Voraussetzung dafür
• Die Aufnahme einer eingeschränkten Legende, die den Wiederverkauf nicht registrierter Wertpapiere einschränkt
• Die Aufnahme anderer Unterzeichner wie Anwälte oder Buchhalter, um die Echtheit der Wertpapiere zu gewährleisten

Durch die ordnungsgemäße Berücksichtigung von Unterzeichnungsbeschränkungen können Unternehmen sicherstellen, dass der Crowdfunding -Prozess reibungslos und erfolgreich verläuft.

Verständnis der legalen Strukturierung einer Cap -Tabelle

Für Unternehmer verstehen Sie die rechtliche Struktur von a CAP -Tabelle ist ein entscheidender Schritt zur Durchführung eines Eigenkapitals Crowdfunding -Kampagne erfolgreich. Von den geltenden Unternehmensgesetzen bis hin zu verschiedenen Arten von Wertpapieren müssen Unternehmer die rechtlichen Auswirkungen ihrer Entscheidungen zur Einhaltung der entsprechenden Gesetze verstehen, bevor sie eine Crowdfunding -Kampagne starten.

Einhaltung der Unternehmensgesetze

Vor dem Start einer Crowdfunding -Kampagne für Aktien ist es wichtig zu untersuchen, welche Unternehmensgesetze und -vorschriften anwendbar sind, so dass die CAP -Tabelle gemäß den Gesetzen in den Büchern strukturiert ist. Für Unternehmen mit mehrstaatlichen Aktivitäten müssen staatliche Unternehmensgesetze berücksichtigt werden. Bestimmen Sie, welches staatliche Gesetz für die Kampagne zuständig ist, um die Einhaltung der Einhaltung zu gewährleisten. Start-up-Anwälte und Fachkräfte sollten das relevante Unternehmensgesetz vollständig verstehen und sicherstellen, dass die CAP-Tabelle ordnungsgemäß strukturiert ist.

Verschiedene Arten von Wertpapieren

Ein weiterer Schlüssel zum Verständnis der rechtlichen Struktur einer Cap -Tabelle ist die gründliche Kenntnis verschiedener Arten von Wertpapieren. Verschiedene Wertpapiere stehen Anlegern im Allgemeinen zur Verfügung, wie gemeinsame und bevorzugte Aktien, Anleihen, Schuldverschreibungen und andere Optionen. Verschiedene Wertpapiere verleihen Anlegern unterschiedliche Rechte und Privilegien. Als solche müssen Unternehmer die rechtlichen Auswirkungen des Anbietens anderer anbieten Arten von Wertpapieren und müssen sicherstellen, dass die Rechte und Privilegien aller Anleger in der CAP -Tabelle angemessen vertreten sind Struktur.

Es ist auch wichtig, sich der Bundes-, Landes- und internationalen Wertpapiergesetze bewusst zu bleiben, die sich von Region zu Region unterscheiden. Insbesondere haben die Vereinigten Staaten ein hoch regulatorisches Wertpapierumfeld, das für Unternehmer komplex sein kann, insbesondere für diejenigen, die Crowdfunds durchführen. Die Einhaltung wird noch wichtiger, wenn das Angebot nicht befreit ist.

Vorteile von Eigenkapital -Crowdfunding

Für Unternehmer, die ihr Geschäft starten oder weiter entwickeln möchten, bietet Equity Crowdfunding eine aufregende Gelegenheit, ihr Start -up -Kapital zu erhöhen, um ihr Geschäft erfolgreich zu machen. Unternehmer können Geld in ihrem Geschäft aufgeben, um ihr Projekt oder ihr Produkt zu finanzieren, und bieten den Anlegern das Potenzial, Belohnungen zu ernten, falls das Unternehmen profitabel wird. Diese Form von Crowdfunding bietet für beide beteiligten Parteien erhebliche Vorteile.

Fähigkeit, das Startkapital zu erhöhen

Die meisten Startup -Unternehmen benötigen eine erste Injektion des Kapitals, um erfolgreich zu sein. Traditionelle Formen von Kleinunternehmensfinanzierungen wie Bankdarlehen oder Risikokapital sind möglicherweise nicht immer verfügbar und können schwer zu erwerben sein. Equity Crowdfunding bietet Unternehmern die Möglichkeit, auf einmal Mittel von einer größeren Anzahl von Investoren zu sammeln und die Notwendigkeit für lange und mühsame Verhandlungen zu beseitigen. Auf diese Weise können Unternehmer traditionelle Finanzierungsmethoden umgehen und sich auf die Entwicklung ihres Unternehmens konzentrieren.

Vorteile für Stakeholder

Aktien -Crowdfunding -Unternehmer sind nicht nur zugute kommen, sondern auch den Anlegern, die das Kapital anbieten, erhebliche Vorteile bieten. Equity Crowdfunding ermöglicht es den Anlegern, an einem Aktienvertrag teilzunehmen, der normalerweise außerhalb ihrer Reichweite wäre, da die durchschnittlichen Investitionsbeträge normalerweise viel niedriger sind als von Risikokapitalgebern. Darüber hinaus konnten die Anleger, die kürzlich in Equity Crowdfunding eingeführt wurden, von Steuerbefreiungen profitieren und ihnen einen noch größeren Anreiz zum Investieren bieten.

• Bietet den Anlegern die Möglichkeit, Teil eines Eigenkapitalabkommens zu sein, der normalerweise außerhalb ihrer Reichweite wäre
• Eigenkapital Crowdfunding beseitigt den langen und mühsamen Prozess von Verhandlung mit Kreditgebern oder anderen Investoren
• Einige Anleger können von Steuerbefreiungen profitieren und ihnen einen noch größeren Anreiz zum Investieren bieten

Abschluss

Equity Crowdfunding ist ein immer beliebteres Bestreben bei Unternehmern und Kleinunternehmern, die ihre Unternehmungen Kapitalisieren möchten. Eine gut strukturierte Cap-Tabelle ist für eine erfolgreiche Crowdfunding-Runde von Equity von wesentlicher Bedeutung, da es die Blaupause für die Beteiligung des Anlegers an dem Unternehmen ist.

In diesem Blog -Beitrag haben wir die Grundlagen von behandelt Erstellen einer erfolgreichen Cap -Tabelle. Zuerst haben wir die besprochen Wichtige Elemente der Cap -Tabelle. Als nächstes haben wir uns die verschiedenen Arten von Eigenkapital angesehen, die auf der Tabelle aufgeführt werden können, z. B. Stammaktien und bevorzugte eine Aktien. Wir haben auch die verschiedenen Möglichkeiten dargelegt, die Eigentum an der Tabelle zu verfolgen, z.

Wir haben dann die verschiedenen Optionen besprochen, die wir bei der Ermittlung des Werts jeder Aktienart berücksichtigen sollten, z. B. die Verwendung veröffentlichter Preise oder bei fairen Marktpreisen. Schließlich haben wir uns die verschiedenen Methoden und Tools angesehen, um die CAP-Tabelle zu erstellen, von manuellem Eingeben von Informationen in Excel bis zur Verwendung von Software von Drittanbietern.

Zusammenfassung der wichtigsten Punkte

Zusammenfassend ist eine gut strukturierte Cap-Tabelle eine Schlüsselkomponente einer erfolgreichen Crowdfunding-Runde. Beim Erstellen der Tabelle müssen Sie die folgenden Elemente berücksichtigen:

• Struktur der CAP -Tabelle, einschließlich aller Formen von Eigenkapital.
• Die Methode zur Verfolgung des Eigentums wie vollständig verwässerte Kapitalisierung oder vollständig verwässerte Stimmen.
• Der Preis für die einzelnen Sicherheit, wie den veröffentlichten Preis oder faire Marktpreise.
• Die Methode und das Werkzeug zum Erstellen der Cap Table, wie manuelles Eingeben von Informationen in Excel oder die Verwendung von Software von Drittanbietern.

Letzte Gedanken zur Bedeutung einer erfolgreichen Cap -Tabelle beim Crowdfunding von Eigenkapital

Eine erfolgreiche Cap -Tabelle ist wichtig, wenn es um Aktien -Crowdfunding geht. Es hilft sicherzustellen, dass alle Anleger aufgrund ihres Eigenkapitals ziemlich belohnt werden und dass die Finanzen des Unternehmens ordnungsgemäß verwaltet und berücksichtigt werden. Indem Sie sich bemühen, eine gut strukturierte Schaffung zu schaffen Cap TableSie werden besser gerüstet sein, um die richtigen Art von Investoren aufzunehmen und ihre Erwartungen zu erfüllen.