Was ist eine Cap -Tabelle mit Serie A und wie unterscheidet sie sich von anderen Typen?

Einführung

Der Begriff "Serie A Cap Table" bezieht sich auf die langfristige Aufzeichnung des Wertpapierbesitzes eines Unternehmens. Es wird verwendet, um die Aktionäre, ihren Eigentumsanteil und den Preis der Aktie zu verfolgen. Eine Cap -Tabelle, die für „Kapitalisierungstisch“ kurz ist, ist für jedes Unternehmen, das Geld sammelt, von wesentlicher Bedeutung. Es ist eine Zusammenfassung aller Finanzierungsrunden eines Unternehmens von der Saatgutebene bis zur aktuellen Runde.

Eine Serie a CAP -Tabelle ist eine Art Cap -Tabelle, die nach einem Unternehmen erstellt wurde hat einen ersten Börsengang oder eine Eigenkapitalinvestition abgeschlossen, bei der das Unternehmen Unternehmen Aktien ausgeben muss.

Überblick über die Cap -Tabelle

Die Serie a CAP -Tabelle enthält das Eigenkapital Eigentümer, Aktienzählungen, Kurs der Aktie und die Bewertung. Dies ist die genaueste Möglichkeit, Ihr Eigenkapitalbesitz zu verfolgen und zu visualisieren, und kann verwendet werden, um Änderungen in der Eigentümerstruktur anzupassen. Es ist auch hilfreich bei der Berechnung der Verdünnung, der Verständnis der Eigentumskonzentration und der Erkenntnis, wer die Aktieninhaber sind.

Es ist Wichtig zu verstehen, wie eine Cap -Tabelle Serie eine Cap -Tabelle unterscheidet sich von anderen Arten von Cap -Tabellen. Eine Seed Cap -Tabelle fasst das Eigenkapitalbesitz der Saatgutinvestoren zusammen, als das Unternehmen zum ersten Mal gegründet wurde. Es enthält nicht das Eigenkapital, das während der Serie A erhältlich war. In ähnlicher Weise enthält eine Cap -Tabelle der Serie B nicht das in Serie A angegebene Eigenkapital.

Grundlagen der Serie A Cap Table

A CAP -Tabelle ist ein Dokument, in dem die Anleger und die damit verbundenen Details eines Risikokapitals aufgeführt sind Fundraising -Runde. Es wird manchmal als Aktionärsregister oder Eigentumszertifikat bezeichnet. In der Finanzierung von Venture Capital (VC) deckt eine Cap -Tabelle der Serie A in der Regel die erste große Runde des Fundraising ab und wird verwendet, um den Eigentum an dem Unternehmen im Auge zu behalten.

Am Ende einer Fundraising -Runde von VC, den Details der neuen Aktionäre, ihrer Kategorien, der Anzahl der von ihnen besitzen Aktien, der Art der Aktien, den investierten Beträgen und ihren damit verbundenen Abstimmungsrechten sind alle in der Serie A -Obergrenze erfasst Tisch.

Hauptinvestorenkategorien

Die Hauptkategorien von Investoren in einer Cap -Tabelle enthalten in der Regel die folgenden:

• Gründer - die Menschen, die das Unternehmen gegründet haben (falls vorhanden).
• Frühstufe Investoren - normalerweise entweder Freunde und Familie, Engel oder VCs und umfassen Saatgut, Unternehmen und andere Finanzierungsrunden.
• Externe Investoren - mögliche Investoren nach der Runde der Serie A.
• Mitarbeiter und Berater - Mitarbeiter, denen Aktienoptionen gewährt werden, und Berater, denen möglicherweise Haftbefehle erteilt werden.

Gemeinsame Struktur

Die gemeinsame Struktur für eine Cap -Tabelle der Serie A ist eine Tabelle. Diese Tabelle sollte Informationen wie die verschiedenen Aktienklassen und ihre damit verbundenen Stimmrechte, die einzelnen Anleger, die Anzahl der Anteile und Optionen für jeden Anleger und andere relevante Daten enthalten.

Die Cap -Tabelle ist eine wichtige Ressource für Risikokapitalgeber in den frühen Finanzierungsphasen. Es hilft ihnen, die Eigentümerstruktur des Startups im Auge zu behalten und sicherzustellen, dass alle Beteiligten sich des Eigentümerstatus bewusst sind.

Variiert die Eigenkapital zwischen den Stufen?

Das Eigenkapital jedes Investors in einer Cap -Tabelle Serie A kann je nach Stadium der VC -Finanzierung erheblich variieren. Während der Samenrunde besitzen die Gründer beispielsweise normalerweise den größten Teil des Start -up -Eigenkapitals. Wenn das Startup wächst und mehr Investoren anzieht, kann das Eigenkapital dieser Gründer abnehmen, wenn sie es mit neuen Investoren teilen. In der Serie A werden diese Investoren einen kleineren Teil des Unternehmens besitzen und Platz für externe Investoren schaffen.

Die Cap -Tabellen der Serie A helfen den Anlegern, über ihren individuellen Eigentumsanteil sowie über den Gesamtbetrag des Eigenkapitals im Unternehmen informiert zu bleiben. Dies hilft ihnen, fundiertere Entscheidungen darüber zu treffen, ob sie in ein bestimmtes Startup investieren sollen oder nicht.

Weitere Überlegungen

Bei der Erörterung der Cap -Tabellen der Serie A gibt es zusätzliche Überlegungen, die berücksichtigt werden müssen, bevor sie zu einer Vereinbarung kommen. Es ist wichtig, sich der Rechte und der Stimmrechte der einzelnen Anleger sowie der Änderungen bewusst zu sein, die im Verlauf der Investition in Eigenkapital oder Bewertung auftreten können. Darüber hinaus sollte der Ausübungspreis der Sicherheit für die Runde der Serie A berücksichtigt werden.

Rechte und Wahlbefugnis von Investoren

Bei der Bildung einer Serie a Cap TableEs ist wichtig, die Rechte und die Wahlgewalt jedes Investors zu berücksichtigen. Dies wird den Entscheidungsprozess informieren und sicherstellen, dass alle Anleger auf derselben Seite sind, wenn es um Entscheidungen im Zusammenhang mit dem Unternehmen geht. Darüber hinaus wird das Verständnis der Wahlmacht jedes Investors eine Momentaufnahme der Eigentümerstruktur des Unternehmens bereitstellen.

Eigenkapital- und Bewertungsverschiebungen

Es ist auch wichtig zu überlegen, wie sich das Eigenkapital und die Bewertung des Unternehmens im Verlauf der Investition verändern können. Dies bildet eine Grundlage, um Änderungen abzubilden, die stattfinden können, die sich auf das Eigentum des Unternehmens auswirken könnten. Es ist auch wichtig sicherzustellen, dass alle Anleger potenzielle Änderungen kennen, um ihre Investitionen zu schützen.

Ausübungspreis

Schließlich sollte der Ausübungspreis der Sicherheit auch für die Runde der Serie A berücksichtigt werden. Der Ausübungspreis liefert eine erste Bewertung für das Unternehmen und kann verwendet werden, um die Leistung der Aktien des Unternehmens im Laufe der Zeit zu bewerten. Wenn der Ausübungspreis beispielsweise niedriger als der aktuelle Marktpreis ist, kann dies bedeuten, dass das Unternehmen gut abschneidet und die Aktie den Wert steigt.

Das Verständnis der Rechte und der Abstimmungsbefugnis von Anlegern, Eigenkapital- und Bewertungsverschiebungen sowie der Ausübungspreis ist bei der Schaffung einer Cap -Tabelle Serie A von wesentlicher Bedeutung. Jede dieser Überlegungen kann die Gesamtbesitzstruktur des Unternehmens beeinträchtigen und müssen berücksichtigt werden, um eine erfolgreiche Investitionsrunde zu gewährleisten.

Investoren in der Serie A Cap Table

Die „Serie A Cap Table“ ist die Liste der Investoren in der Serie -A -Investitionsrunde für ein Unternehmen. Es zeigt den prozentualen Eigentum an jedem Anleger, den Eigentumsunterschied zwischen den Gründern und externen Investoren sowie den Erwartungen und Wahrscheinlichkeiten der Auszahlungen.

Prozentsatz des Eigentums

Der Anleger prozentualer Eigentümer prozentuiert sich auf dem Geldbetrag, den sie in das Unternehmen investiert haben. Die Cap -Tabelle der Serie A bietet einen klaren Überblick darüber, wer besitzt, wie viel von der Firma. Diese Informationen sind wichtig, um zu bestimmen, wie die Entscheidungsfunktion verteilt wird. Es hat auch Auswirkungen auf Gewinne und andere finanzielle Überlegungen.

Unterschied zwischen Gründern und externen Investoren

Die Gründer eines Unternehmens haben möglicherweise ein viel höheres Maß an Eigentum als externe Investoren. Dies spiegelt die Tatsache wider, dass die Gründer viel Zeit, Mühe und Ressourcen investiert haben, um das Geschäft in Gang zu bringen. Externe Investoren sind jedoch möglicherweise bereit, ein höheres Risiko für das Potenzial für zukünftige Belohnungen einzugehen.

Auszahlungserwartungen und Wahrscheinlichkeiten

Die Cap -Tabelle der Serie A gibt auch einen Hinweis auf die erwartete Auszahlung an die Anleger. Dies basiert auf der Bewertung des Unternehmens zum Zeitpunkt der Investition und auf dem Anlegerprozentsatz des Eigentums. Es zeigt auch die Wahrscheinlichkeit, dass das Unternehmen ein Liquiditätsereignis erreicht und die Anleger ihre Auszahlung erhalten.

Was wird mit dem nächsten Runden Cap -Tisch geändert?

Bevor ein Startup für eine Runde oder spätere Investition für Serie -A -Spenden beginnen kann, müssen die bestehenden Stakeholder verstehen, was sich mit der neuen Runde in der Cap -Tabelle ändern wird. Die CAP-Tabelle wird auf drei wichtige Weise geändert: Verdünnung bestehender Aktionäre, Optionspools und Änderungen an Bewertungen vor dem Geld und nach dem Geld.

Verdünnung bestehender Aktionäre

Wenn eine neue Runde von Investitionen erhöht wird, werden die Gründer und alle bestehenden Anleger im Verhältnis zu ihrem derzeitigen Eigentum verwässert. Dies geschieht, um es zu vermeiden, dass neue Investoren die Kontrolle über ein Unternehmen gibt, bevor alle Beteiligten eine faire Chance hatten, Teil des zukünftigen Wachstums zu sein. Aus diesem Grund wird der Gesamtprozentbesitz aller, einschließlich des Gründungsteams, reduziert, wenn neue Investitionen hinzugefügt werden.

Optionspools

Der Optionspool ist eine zusätzliche Reihe von Aktien, die von Risikokapitalgebern aufgehoben werden, die in der Regel der Belohnung und Anreize für Schlüsselpersonal wie das Führungsteam und die Führung auf Abteilungsebene vorbehalten sind. Die CAP -Tabelle eines Unternehmens wird aktualisiert, um diese neu hinzugefügten Aktien und die zusätzliche Verdünnung aus dem Pool anzuzeigen.

Bewertungen vor dem Geld und nach dem Geld

Die Bewertung vor dem Geld ist der Preis des Unternehmens, bevor neues Geld gesammelt wird. Die Bewertung nach dem Geld ist der Preis, nachdem die neuen Investitionen hinzugefügt wurden, und berücksichtigt den bereits bestehenden Kapitalpool und den Wert der neuen Investitionen. Dies kann dazu führen, dass der Wert bestehender Aktien steigt, wenn neue Investitionen eingehen, selbst angesichts der zusätzlichen Verdünnung.

6. Was bei der Planung eines Cap -Tisches zu tun ist

Die Vorbereitung einer Cap -Tabelle erfordert eine umfassende Planung und Berücksichtigung. Vor Beginn ist es wichtig, rechtliche und buchhalterische Beratung einzuholen, um den Anlageprozess zu verstehen und sicherzustellen, dass die Informationen alle relevanten Vorschriften entsprechen. Es ist auch wichtig, über die Regeln und Vorschriften der SEC gut informiert zu sein.

A. Berücksichtigung von Rechts- und Buchhaltungsberatung

Um die Genauigkeit zu gewährleisten und Erfolg der Cap -TabelleEs ist vorteilhaft, rechtliche und buchhalterische Ratschläge zu suchen. Ein Anwalt kann Sie durch den Prozess führen und sicherstellen, dass alle Dokumente den aktuellen Vorschriften entsprechen. Ein Buchhalter sorgt dafür, dass die Finanzinformationen korrekt sind, finanzielle Leitlinien bereitstellen und Ihnen bei der Erstellung eines genauen Prognosewerkzeugs helfen. Die Zusammenarbeit mit einem Rechts- oder Buchhaltungsfachmann bietet auch Einblicke in potenzielle steuerliche Auswirkungen, Finanzierungsoptionen und Anlegerrechte.

B. Verständnis der SEC -Vorschriften

Es ist Wichtig, um die SEC -Vorschriften zu verstehen, die für Cap -Tabellen gelten und andere Arten von Wertpapieren. Alle müssen sich an die Regeln der SEC für private Angebote von Wertpapieren und den Registrierungsprozess halten. Die SEC verlangt, dass Unternehmen Anleger Offenlegungsdokumente ausstellen, was die Risiken der Investition beschreibt und einen Überblick über die Finanzdaten des Unternehmens bietet. Es ist auch wichtig, sich der Vorschriften gegen das Frags bewusst zu sein und alle Fragen zu beantworten, die potenzielle Anleger möglicherweise haben.

• Das Formular D muss bei der SEC bei der Durchführung eines privaten Wertpapierangebots eingereicht werden.
• Offenlegungsdokumente müssen an potenzielle Anleger ausgegeben werden.
• Vorschriften gegen das Strand müssen befolgt werden.

Abschluss

Eine Cap -Tabelle Series A ist ein Bericht, in dem die Eigentumsanteile der Investoren in einem Unternehmen aufgelistet sind und sich von anderen Typen unterscheiden, da sie in der Regel Hunderte von Investoren betrifft und ziemlich komplex sein kann. Obwohl die Serie -A -Prozesse komplex ist, bietet sie potenzielle Vorteile in Form von Finanzierung, Mentoring, Anleitung und verfolgt leicht, wer die Anteile am Unternehmen besitzt. Obwohl die Komplexität einer Finanzierungsrunde einer Serie entmutigend sein kann, sollten Unternehmer den Wert der beruflichen Vertretung berücksichtigen, um die Erfolgschancen bei diesem Prozess zu erhöhen.

Vorteile einer Cap -Tabelle

Eine Cap -Tabelle kann Unternehmern, Investoren und sogar potenziellen Käufern eines Unternehmens wertvolle Informationen liefern. Es hilft, den Anteil der Eigentümer von verschiedenen Personen und Gruppen auf strukturierte, organisierte Weise im Auge zu behalten. Auf diese Weise können Unternehmen die Interessen ihrer Aktionäre schnell verweisen und Entscheidungen effizienter treffen. Eine Cap -Tabelle spiegelt auch die finanzielle Gesundheit und Leistung des Unternehmens wider.

Die Notwendigkeit einer professionellen Vertretung

Es ist wichtig zu beachten, dass das Erstellen und Aufrechterhalten von a Cap Table Kann eine komplizierte Aufgabe sein und erfordert viel Due Diligence und Verständnis für Unternehmensfinanzierung und rechtliche Dokumente. Darüber hinaus können im Umgang mit externen Investoren eine professionelle Vertretung durch qualifizierte Anwälte und/oder Investmentbanker erforderlich sein. Es wird darauf hingewiesen, dass Unternehmer sich auch mit einem Buchhalter beraten, um sicherzustellen, dass die finanziellen Aspekte des Geschäfts angeboten werden. Professionelle Vertretung kann dazu beitragen, dass ein Unternehmen den geltenden Vorschriften entspricht und dass ihre Rechte während des gesamten Prozesses respektiert und geschützt werden.

Insgesamt die Serie a CAP -Tabelle ist ein kritisches Instrument zum Verständnis und Verwalten der Eigentümerstruktur eines Unternehmens. Obwohl die Komplexität des Prozesses entmutigend sein kann, sollten Unternehmer die Vorteile einer professionellen Vertretung berücksichtigen. Mit den richtigen Personen an Bord kann das Unternehmen effektiver verwaltet werden, was die Erfolgschancen erhöht.