Wie man eine Cap -Tabelle liest und interpretiert

Einführung

Eine Kapitalisierungstabelle, auch als Cap -Tabelle bezeichnet, ist eine finanzielle Tabelle oder ein Dokument, das von Startups und Risikokapitalgebern verwendet wird, um ihre Eigentumsanteile an einem Unternehmen zu verfolgen. Es verfolgt Eigenkapital, Schulden, Optionen und andere Wertpapiere, die ausgestellt werden können. Eine Cap -Tabelle beschreibt, wie viel jeder Gründer, Investor und Mitarbeiter an seinem Eigenkapital beteiligt ist. Es ist wichtig zu verstehen, wie man a liest und interpretiert CAP -Tabelle für Startup Gründer, Investoren und Mitarbeiter in der Risikokapitallandschaft.

In diesem Blog -Beitrag werden wir untersuchen, wie Sie eine Cap -Tabelle lesen und interpretieren, die verschiedenen Komponenten einer Cap -Tabelle und die besten Verfahren zur Überprüfung und Aufrechterhaltung einer Cap -Tabelle.

Anatomie eines Cap -Tisches

Eine Cap -Tabelle oder eine Kapitalisierungstabelle ist ein Dokument, mit dem die Eigentümerstruktur eines Unternehmens im Auge behalten und eine Momentaufnahme seiner Aktienzuweisung bereitgestellt wird. Ein genau zubereitetes CAP -Tabelle ist für potenzielle Anleger und Berater von wesentlicher Bedeutung, um finanzielle Begriffe und Struktur zu ermitteln das richtig maßgeschneiderte Geschäft.

Die Abschnitte einer CAP -Tabelle variieren häufig je nach finanzieller Situation des Unternehmens, aber es gibt einige Kernkomponenten, die in allen auftreten. Diese Komponenten bieten ein Verständnis der aktuellen Eigentümerstruktur und der Aktienzuweisung des Unternehmens.

Überblick über Abschnitte und Art der Informationen, die jeweils gefunden wurden

Am meisten Wichtige Abschnitte einer Cap -Tabelle Besitzerprozentsätze, Wertpapiere, Bewertung und Verwässerung einbeziehen.

• Eigentumsprozentsätze: Dieser Abschnitt enthält eine Aufschlüsselung des aktuellen Eigentums des Unternehmens, in dem sowohl die Anzahl der Besitzteile als auch der Prozentsatz des Gesamtbetriebs für jeden Stakeholder aufgeführt sind.
• Wertpapiere: In diesem Abschnitt wird die Art der Sicherheit beschrieben, die von jedem Aktionär gehalten wird, z. B. Stammaktien, Vorzugsaktien, Optionsscheine und Cabrio -Notizen.
• Bewertung: Dieser Abschnitt bietet einen Überblick über den Gesamt- und je -Aktienwert des Unternehmens sowie sein Gesamtniveau.
• Verdünnung: In diesem Abschnitt werden die Auswirkungen neuer Wertpapiere erläutert, sodass Anleger feststellen können, wie sich ihre Investition auswirken würde.

Weitere Abschnitte, die möglicherweise in einer Cap -Tabelle erscheinen, enthalten Finanzierungsrunden, Optionspools, Schuldeninstrumente und Conversion -Notizen.

Die Interpretation einer Cap -Tabelle kann aufgrund der verschiedenen Faktoren und Szenarien komplex sein, die erklärt werden können. Es ist wichtig, das Dokument gründlich zu verstehen, weshalb es wichtig ist, Finanzdienstleistungen von Fachleuten zu nutzen.

Rechte & Privilegien

Es ist wichtig zu beachten, dass unterschiedliche Investitionen dem Anleger unterschiedliche Rechte und Privilegien bieten können. Diese können monetär oder nicht monetär sein und sollten bei der Bewertung einer bestimmten Investition sorgfältig überprüft werden.

Eigenkapital:

Eigenkapital ist die häufigste Form von Investitionen für Anleger und bietet häufig die meisten Rechte und Privilegien. Zum Beispiel bietet Investitionen in Eigenkapital den Anleger häufig das Recht, Dividenden sowie Stimmrechte zu erhalten.

Schulden:

Schuldeninvestitionen bieten dem Anleger unterschiedliche Rechte und Privilegien als Eigenkapitalinvestitionen. Das häufigste Beispiel für eine Schuldeninvestition ist ein Darlehen, das dem Anleger das Recht gewährt, periodische Zinenzahlen und Rückzahlung des Kreditaufenthalts bei der Fälligkeit zu erhalten.

Bevorzugte Aktien:

Vorzugsaktien sind eine hybride Sicherheit, die dazu neigen, die Eigenschaften von Eigenkapital und Schulden zu kombinieren. Vorzugsaktien bieten den Anlegern häufig das Recht, Dividenden und/oder feste Zahlungen sowie bestimmte Stimmrechte zu erhalten. Bevorzugte Aktien haben typischerweise auch eine höhere Priorität der Rückzahlung als das gemeinsame Eigenkapital in der Liquidation.

Cabrio Securities:

Cabrio -Wertpapiere sind hybride Wertpapiere, die den Anlegern das Recht bieten, die Sicherheit in Stammaktien zu einer vorbestimmten Konversionsrate in Stammaktien umzuwandeln. Die Konvertierung kann bei der Wahl des Emittenten oder des Investors ausgelöst werden.

Verdünnung und Eigentümerstruktur

Die Verdünnung bezieht sich auf den Rückgang des Eigentumsanteils der derzeitigen Aktionäre, wenn ein Unternehmen zusätzliche Investitionen tätigt. Es ist Wichtig, um die mit Eigentumsänderungen verbundene Verdünnung zu verstehen, um eine Cap -Tabelle genau zu interpretieren. Darüber hinaus kann das Verständnis der Eigentümerstruktur eines Unternehmens bei der Bewertung der potenziellen Gewinne und Verluste eines Unternehmens helfen.

Berechnung des Eigentumsanteils

Der einfachste Weg, den Eigentumsanteil zu berechnen, besteht darin, die Anzahl der von einem Aktionär gehaltenen Aktien durch die Gesamtzahl der ausstehenden Aktien zu teilen. Dies kann für jeden Aktionär erfolgen. Die Gesamtsumme des Eigentumsanteils aller Aktionäre sollte 100%entsprechen.

In einigen Fällen kann der Anteil eines Anteilseigners mehr als nur die Anzahl der ausgestellten Aktien umfassen. Wenn ein Aktionär beispielsweise Optionen gegeben wurde, sollte die Anzahl der gewährten Optionen in die Berechnung einbezogen werden. Darüber hinaus ist es wichtig, die mit Aktienoptionen verbundenen Ausübungsperioden zu berücksichtigen.

Wenn es mehrere Investitionsrunden gibt, ist es wichtig, die unterschiedlichen Preise für jede Investitionsrunde zu berücksichtigen. Dies liegt daran, dass Aktionäre, die später investieren, in der Lage sind, Aktien zu einem höheren Preis zu erwerben und möglicherweise einen höheren Eigentumsanteil als ein früherer Anleger.

Es ist auch wichtig, potenzielle Verdünnung durch mögliche zukünftige Erhöhungen zu berücksichtigen. Stammaktien oder bevorzugte Aktien mit mehreren Klassen können bei zusätzlicher Investitionen verwässert werden.

5. Bewertung des Unternehmens

Verständnis der Bewertung der Das Unternehmen ist eine wesentliche Fähigkeit beim Lesen und Interpretieren einer Cap -Tabelle. Das Unternehmen schätzt in der Regel ein Unternehmen, bevor Investitionen getätigt werden. Die Wille unterscheidet sich auf der Grundlage des Venture -Typs, daher ist es wichtig, die verschiedenen Ansätze zu verstehen.

Implikationen des Unterschieds der Risikotypen

Die häufigsten Arten von Risikokapitalinvestitionen sind Angel -Investitionen und Risikokapitalinvestitionen. Jede Art von Unternehmen hat Auswirkungen auf die Bewertung des Unternehmens.

• Engelsinvestitionen: Angel -Investitionen werden von wohlhabenden Personen oder kleinen Gruppen einzelner Investoren getätigt, die vorhaben, an dem Unternehmen beteiligt zu sein. Diese Anleger können zwischen 10.000 und über 1 Mio. USD gleichzeitig einbringen. Diese Art von Unternehmen kann aufgrund des Kapitalzuflusses zunehmen, dass das Unternehmen die Bewertung des Unternehmens erhöht.
• Risikokapitalinvestitionen: Diese Art von Unternehmen umfasst normalerweise ein professionelles Finanzierteam, das in wachstumsstarke Technologieunternehmen investiert. Diese Anleger suchen in der Regel nach einer Rendite ihrer Investition. Diese Art von Unternehmen kann dazu führen, dass die Bewertung des Unternehmens sinkt, da die Anleger Teile des Unternehmens nehmen können.

Es ist wichtig, die verschiedenen Arten von Venture -Investitionen sowie ihre Auswirkungen auf die Bewertung des Unternehmens beim Lesen und Interpretieren einer Cap -Tabelle zu verstehen.

Unterstützt die Entscheidungsfindung

Wenn ein Unternehmen wächst und seine Kapitalstruktur komplexer wird, a Cap Table Kann dazu beitragen, die Entscheidungsfindung der Führung zu informieren, indem sie einen Moment der finanziellen Stellung eines Unternehmens zur Verfügung stellt. Die CAP -Tabelle ist ein wesentlicher Bestandteil der strategischen Entscheidungen eines Unternehmens, z. Durch diese Details können Investoren und Gründer fundiertere Entscheidungen in einer Vielzahl von Angelegenheiten treffen.

Beispiele dafür, wie eine Cap -Tabelle für die Entscheidungsfindung verwendet wird

Wenn Aktionäre oder Gründer eine neue Finanzierungsrunde in Betracht ziehen, kann ein Cap -Tisch ihnen ein besseres Gefühl für die Größenordnung und Struktur der Finanzierung vermitteln. Durch die Untersuchung der CAP -Tabelle können alle Beteiligten die Auswirkungen der Runde auf jede Sicherheit leichter visualisieren und ihre Eigentums- und Kontrollinteressen weiter verstehen.

Die CAP -Tabelle kann auch verwendet werden, um vor einer Akquisition den Wert eines Unternehmens zu bewerten. Durch die Betrachtung der Cap -Tabelle kann ein Investor sehen, wie viel er jetzt investieren müsste, um ein bestimmtes Maß an zukünftigem Kontrollinteresse zu erreichen. Dies kann ihren Entscheidungsprozess über potenzielle Fusionen und Akquisitionen informieren.

Die CAP -Tabelle kann auch verwendet werden, um den Fortschritt eines Unternehmens im Laufe der Zeit zu überwachen. Da eine Cap -Tabelle die Ausgabe von Wertpapieren, ausstehendem Saldo und Konversionsbedingungen aufzeichnet, kann ein Anleger die Entwicklung des Unternehmens verfolgen, indem er feststellt, wie sich seine Eigentums- oder Kontrollinteressen im Laufe der Zeit geändert haben.

Abschluss

Das Lesen und Interpretieren einer Cap -Tabelle ist für Unternehmer aller Phasen von wesentlicher Bedeutung. Die CAP -Tabelle ermöglicht Unternehmern, ihren Eigentümerprozentsatz, ihre Liquidationspräferenzen und ihre Dividendenverteilung zu berechnen. Außerdem die CAP -Tabelle bietet Einblick in die Beziehung zwischen Investoren und Gründern. Zum Beispiel die Rolle der Anleger, die individuellen Beiträge und die Stimmrechte, die auch erhebliche Auswirkungen auf das Geschäft haben können.

Analyse einer Cap -Tabelle erfordert ein Verständnis des Kontextes des Deals und aller damit verbundenen rechtlichen Dokumente. Eine Cap -Tabelle kann ein Verständnis der Dynamik zwischen Anlegern, Gründern und anderen verwandten Parteien vermitteln. Indem Sie sich mit dem Inhalt eines vertraut machen Cap TableSie können auch bereit sein, Änderungen zu berücksichtigen, indem Sie die Auswirkungen überprüfen, bei Bedarf Korrekturmaßnahmen ergreifen und für die Zukunft planen.

Während des Verständnisses a Cap Table Möglicherweise scheint es zunächst überwältigend zu sein, die Informationen zu verstehen, die sie enthält, kann für jeden Unternehmer ein wertvoller proaktiver Schritt sein. Mit diesem Wissen können Unternehmer die Situation für Anleger und andere Stakeholder zuversichtlich erklären und bewerten. Am Ende kann ein umfassendes Verständnis einer Cap -Tabelle - sowohl strukturell als auch kontextuell - von unschätzbarem Wert sein, um Unternehmer auf ihren eigenen Start -up -Reisen zu unterstützen.