Oddfyield: Excel -Formel erklärt +

Einführung

Bei der Finanzanalyse gibt es zahlreiche Formeln und Berechnungen, mit denen man vertraut sein muss. Eine solche Formel ist das Oddfyield. Diese Formel ist ein wesentliches Instrument, das beim Anleihenhandel verwendet wird, mit dem Anleger die Rendite einer Anleihe ermittelt, die einen merkwürdigen Gutschein auszahlt. In diesem Blog -Beitrag werden wir diskutieren, was die Oddfyield -Formel ist und wie wichtig für die Finanzanalyse ist.

Definition von Oddfyield

Oddfyield ist eine Excel -Formel, mit der die Rendite einer Anleihe berechnet wird, die einen Odd Coupon -Zahlungsplan aufweist. Mit dieser Formel können Sie die Rendite bis zur Fälligkeit einer Anleihe ermitteln, die reguläre, regelmäßige Gutscheinzahlungen auszahlt, jedoch einen ungeraden endgültigen Zahlungsbetrag hat. In solchen Fällen werden die regelmäßigen Gutscheinzahlungen abgerundet, was dazu führt, dass die endgültige Zahlung entweder höher oder niedriger ist als die anderen. Daher ist die Oddfyield -Formel bei der Berechnung der Ausbeute solcher Bindungen nützlich.

Bedeutung der Oddfyield -Formel in der Finanzanalyse

Die Oddfyield -Formel ist in der Finanzanalyse von entscheidender Bedeutung, da sie den Anlegern hilft, die Anleihenrendite zu bestimmen, die einen merkwürdigen Gutscheinbetrag aufweisen. Diese Formel hilft den Anlegern auch, die erwartete Rendite ihrer Investition zu schätzen, die feststellt, ob die Anleihe es wert ist, in die Anleihe zu investieren. Darüber hinaus kann die OddFyield -Formel den Anlegern beim Vergleich verschiedener Anleihen mit unterschiedlichen Gutschein -Zahlungsplänen unterstützen und ihnen helfen, fundierte Entscheidungen zu treffen.

Die Bedeutung der Oddfyield -Formel umfasst:
Es hilft den Anlegern bei der Berechnung der Rendite bis zur Fälligkeit einer Anleihe mit einem merkwürdigen Coupon -Zahlungsplan.
Es hilft den Anlegern, die erwartete Rendite ihrer Investition zu schätzen.
Es hilft den Anlegern beim Vergleich verschiedener Anleihen mit unterschiedlichen Coupon -Zahlungsplänen und hilft ihnen, fundierte Investitionsentscheidungen zu treffen

Insgesamt ist die Oddfyield -Formel ein wesentliches Instrument, das für die Finanzanalyse verwendet wird. Es hilft den Anlegern, die Anleihenrendite mit einem merkwürdigen Couponplan zu bestimmen, die erwartete Kapitalrendite zu schätzen, und hilft, fundierte Investitionsentscheidungen zu treffen.

Die zentralen Thesen

Die Oddfyield -Formel wird verwendet, um die Rendite einer Anleihe mit einem Odd Coupon -Zahlungsplan zu berechnen.
Diese Formel hilft den Anlegern, die Rendite der Fälligkeit solcher Anleihen zu bestimmen.
Es hilft auch bei der Schätzung der erwarteten Kapitalrendite.
Die Oddfyield -Formel ermöglicht es den Anlegern, verschiedene Anleihen mit unterschiedlichen Coupon -Zahlungsplänen zu vergleichen.
Die Verwendung dieser Formel hilft den Anlegern, fundierte Investitionsentscheidungen zu treffen.

Syntax der Oddfyield -Formel

Die Oddfyield-Formel in Excel wird verwendet, um die Ausbeute einer Sicherheit zu berechnen, die eine ungerade (Nicht-Multiple von 2) Anzahl der Tage in der Gutscheinzeit aufweist. Die Syntax der Oddfyield -Formel lautet wie folgt:

= Oddfyield (Ausgabe, First_interest, Siedlung, Reife, Gutschein, Rate, PR, Erlösung, Frequenz, [Basis])

Erklärung für jedes Argument der Formel

Ausgabe: Das Datum, an dem die Sicherheit ausgestellt wurde
First_interest: Das Datum der ersten Zinszahlung
Siedlung: Das Datum, an dem die Sicherheit gekauft wurde
Reife: Das Datum, an dem die Sicherheit reifen wird
Coupon: Die Gutscheinrate der Sicherheit
Rate: Die Ausbeute der Sicherheit
pr: Der Preis der Sicherheit pro 100 USD Nennwert
Rückzahlung: Der Erlösungswert der Sicherheit pro 100 -Dollar -Nennwert $
Frequenz: Die Anzahl der Zinszahlungen pro Jahr (1 für einjährig, 2 für halbjährliches, 4 für vierteljährlich)
Basis (optional): Die Tagenzahlbasis für Berechnungen (0 oder für uns weggelassen (NASD) 30/360, 1 für tatsächliche/tatsächliche, 2 für tatsächliche/360, 3 für tatsächliche/365, 4 für europäische 30/360)

Beispiele für die Verwendung von Oddfyield -Formel mit unterschiedlichen Argumenten

Betrachten wir ein Beispiel, in dem wir die Ausbeute einer Bindung berechnen müssen, die die folgenden Eigenschaften aufweist:

Ausgabedatum: 01-Jan-2020
Erstes Zinszahlungsdatum: 01-Feb-2020
Abrechnungstermin: 15-Jan-2020
Reifedatum: 01-Jan-2025
Gutscheinquote: 5%
Ausbeute: 6%
Preis: $ 105
Einlösungswert: $ 100
Frequenz: 2 (halbjährlich)

Die Oddfyield -Formel für dieses Beispiel wäre:

= Oddfyield ("01-Jan-2020", "01-Feb-2020", "15-Jan-2020", "01-Jan-2025", 0,05,0,06,105,100,2)

Diese Formel liefert die Ausbeute der Bindung als 5,17%.

Betrachten wir ein weiteres Beispiel, in dem wir die gleiche Bindung haben, aber die Tageszählbasis ist tatsächlich/365:

= Oddfyield ("01-Jan-2020", "01-Feb-2020", "15-Jan-2020", "01-Jan-2025", 0,05,0,06,105,100,2,3)

Diese Formel ergibt die Ausbeute der Bindung als 5,16%.

Berechnung von Oddfyield

Nachdem das grundlegende Konzept von Oddfyield und seine Relevanz für finanzielle Berechnungen verstanden hat, ist es an der Zeit, in den Prozess der Berechnung der Rendite einzutauchen. Hier ist eine Schritt-für-Schritt-Anleitung:

Verständnis der Bedeutung "seltsamer" Tage

In einfachen Worten beziehen sich "ungerade" Tage auf die Anzahl der Tage zwischen dem Vergleichsdatum und dem nächsten Coupon -Zahlungsdatum, das kein genaues Vielfalt der Gutscheinfrequenz ist. Dies ist normalerweise der Fall, wenn die Anleihe in der Mitte des Gutscheins gekauft oder verkauft wird.

Schritte zur manuellen Berechnung von Oddfyield

Berechnen Sie die Anzahl der Tage zwischen dem Vergleichsdatum und dem nächsten Coupon -Zahlungsdatum.
Berechnen Sie die Anzahl der Tage zwischen dem vorherigen Coupon -Zahlungsdatum und dem Abrechnungsdatum.
Teilen Sie diese beiden Zahlen nach der Gesamtzahl der Tage zwischen zwei aufeinanderfolgenden Gutscheinzahlungen, um den Anteil der Zeit zu verstrichen.
Berechnen Sie die Anzahl der Gutscheinzahlungen pro Jahr basierend auf dem Gutscheinsatz der Anleihe.
Teilen Sie den Gutscheinzahlenbetrag nach der Anzahl der Zahlungen pro Jahr, um den Zahlungsbetrag der Periodenschafts -Gutschein zu erhalten.
Berechnen Sie den Barwert der endgültigen Hauptzahlung der Anleihe anhand der Rendite bis zur Fälligkeit.
Berechnen Sie den Barwert der periodischen Gutscheinzahlungen anhand des Zahlungsbetrags des Periodenkupons und der Rendite bis zur Fälligkeit.
Fügen Sie die gegenwärtigen Werte der Kapital- und Gutscheinzahlungen hinzu, um den Gesamtwert der Anleihe zu erhalten.
Multiplizieren Sie den Zeitanteil, der durch den Gesamtwert verstrichen ist, um den Wert der Anleihe für die ungerade Anzahl von Tagen zu erhalten.
Berechnen Sie die ungerade Tagesrendite, indem Sie den ungeraden Tageswert vom Gesamtwert der Anleihe subtrahieren und das Ergebnis durch den ungeraden Tageswert der Anleihe teilen.

Vergleich der manuellen Berechnung mit Excels Oddfyield -Formel

Es ist zwar wichtig, den manuellen Berechnungsprozess zu verstehen, aber es kann zeitaufwändig und fehleranfällig sein. Die Oddfyield -Formel von Excels macht den Prozess viel einfacher und genauer.

Die Oddfyield -Formel nimmt die gleichen Eingaben wie der manuelle Berechnungsprozess wie das Abrechnungsdatum, das Fälligkeitsdatum, die Gutscheinrate und die Rendite bis zur Fälligkeit.
Die Formel berechnet jedoch automatisch den Zeitanteil der Zeit, der für "ungerade" Tage verstrichen ist, und stellt sie zum Anpassung des Gesamtwerts der Anleihe entsprechend an.
Die Formel berechnet dann die ungerade Tagesausbeute mit dem angepassten Wert und dem ungeraden Tageswert, wodurch die Bedarf an manueller Berechnung beseitigt.
Dies macht die Oddfyield -Formel von Excel zu einer schnellen und zuverlässigen Möglichkeit, die Anleiheerträge für ungerade Zeiträume zu berechnen.

Anwendungen der Oddfyield -Formel

Die Oddfyield-Funktion in Excel ist ein leistungsstarkes Tool, das Fachleuten in der Finanzierung hilft, die Ertrag von Anleihen mit nicht standardmäßigen Gutscheineigenschaften zu berechnen. Durch die Verwendung dieser Formel können Sie unregelmäßige Gutscheinzahlungen, tatsächliche/tatsächliche Tageszählungsbasis und ungerade Gutscheinperioden übernehmen. Hier sind einige Möglichkeiten, wie die Oddfyield -Formel verwendet werden kann:

A. Berechnung der Anleiheerträge mit unregelmäßigen Gutscheinzahlungen

Anleihen werden traditionell mit einem festen Gutscheinsatz ausgegeben, der regelmäßig gezahlt wird. Einige Anleihen haben jedoch möglicherweise unregelmäßige Zahlungspläne wie halbjährlich oder zweijährig. Mit Oddfyield Excel -Formel können Anleger die Rendite dieser Anleihen mit komplexen Zahlungsplänen berechnen. Dies ist nützlich, wenn Anleger die von diesen Investitionen angebotenen Renditen bestimmen möchten, bevor sie eine Entscheidung treffen.

B. Berechnung der Rendite für Anleihen, die auf der Basis der tatsächlichen/tatsächlichen Tageszählungen gehandelt werden

Die tatsächliche/tatsächliche Tageszählungsbasis ist eine Konvention, die in einigen Anleihen verwendet wird, wobei die Anzahl der Tage zwischen zwei Gutscheinzahlungen auf der tatsächlichen Basis berechnet wird. Dies unterscheidet sich von der traditionellen Anzahl von 30/360-Tage-Zählungen, die in den meisten Anleihen verwendet werden. Mit der Oddfyield -Formel können Sie diese Anleihen durch Berechnung der Rendite auf der Grundlage der tatsächlichen Anzahl der Tage zwischen den Gutscheinzahlungen behandeln.

C. Berechnung des Ertrags für Anleihen mit ungeraden ersten oder letzten Gutscheinperioden

Einige Anleihen haben möglicherweise eine ungerade erste oder letzte Gutscheinzeit, die es schwierig macht, herkömmliche Formeln zur Berechnung der Rendite zu verwenden. Die Oddfyield -Formel berücksichtigt den Odd Coupon -Zeitraum und berechnet die Rendite entsprechend. Dies ist nützlich, wenn Anleger die Gesamtrendite von Anleihen berechnen möchten, die einen unregelmäßigen Coupon -Zeitplan haben.

Einschränkungen der Oddfyield -Formel

Die Oddfyield -Formel ist ein wirksames Instrument zur Berechnung der Ausbeute von Bindungen mit Odd First- oder Last Coupon -Perioden. Diese Formel hat jedoch einige Einschränkungen, die Anleger vor der Verwendung kennen.

A. Unfähigkeit, Anleihen mit sich ändernden Zinssätzen umzugehen

Die Oddfyield -Formel wurde entwickelt, um die Anleihenausbeute mit einem festen Zinssatz zu berechnen. In Wirklichkeit können die Zinssätze von Anleihen aufgrund mehrerer Faktoren wie Inflation, monetären politischen Änderungen und wirtschaftlichen Bedingungen schwanken. Daher liefert diese Formel möglicherweise keine genauen Ergebnisse für Anleihen mit sich ändernden Zinssätzen. Anleger müssen möglicherweise alternative Methoden wie die interne Rendite (IRR) oder den Netto -Barwert (NPV) anwenden, um die Ausbeute solcher Anleihen zu berechnen.

B. Ungenauigkeit bei Schaltjahren

Die Oddfyield -Formel geht davon aus, dass alle Jahre 365 Tage haben. Ein Schaltjahr hat jedoch 366 Tage, was zu ungenauen Ertragsberechnungen führen kann. Wenn beispielsweise eine Anleihe am 29. Februar eines Schaltjahres einen halbjährlichen Gutschein zahlt, kann die Oddfyield-Formel den zusätzlichen Tag möglicherweise nicht berücksichtigen, was zu einer falschen Renditeberechnung führt.

C. Schwierigkeiten bei der Verwendung für Anleihen mit mehreren Call -Optionen oder Put -Optionen

Die Oddfyield -Formel ist so konzipiert, dass sie mit Anleihen mit einem einzigen Anruf oder einer Put -Option funktioniert. In einigen Fällen können Anleihen mehrere Anrufe haben oder Optionen einfügen, die es schwierig machen, die Ausbeute mit der OddFyield -Formel zu berechnen. Investoren müssen möglicherweise spezielle Finanzsoftware verwenden oder einen Finanzexperten konsultieren, um die Rendite solcher Anleihen zu berechnen.

Alternativen zur Oddfyield -Formel

Während die Oddfyield -Funktion ein effektives Instrument zur Berechnung der Erträge für Investitionen ist, gibt es andere Methoden, mit denen Sie dasselbe Ziel erreichen können. Schauen wir uns einige Alternativen an:

A. Ertragsfunktion

Die Ertragsfunktion ist eine weitere finanzielle Funktion in Excel, mit der die Rendite für eine Investition berechnet werden kann. Wie bei der OddFyield -Funktion erfordert die Ertragsfunktion Eingaben wie Abrechnungsdatum, Fälligkeitsdatum, Gutscheinrate, Nennwert und aktueller Preis. Es unterscheidet sich jedoch von Oddfyield in der Art und Weise, wie es das Abrechnungsdatum und das Fälligkeitsdatum behandelt, was darauf beruht, ob das Instrument Zinsen für Voraus oder nach der Tatsache zahlt.

Profis: Die Ertragsfunktion ist vielseitiger für mehr Arten von Investitionen, einschließlich Anleihen, die täglich Zinsen oder in anderen Intervallen entstehen, anstatt auf einem Zeitplan, der mit dem Datum der Gutscheinzahlungen übereinstimmt. Darüber hinaus unterstützt Rendite sowohl jährliche als auch halbjährliche Gutscheinzahlungen und ist einfach zu bedienen.
Nachteile: Die Funktion ist möglicherweise nicht so hilfreich für Investitionen mit komplexeren Begriffen, bei denen die Berechnung der Erträge nuancierter werden kann.

B. XIRRR -Funktion

XIRR (verlängerte interne Rendite) ist eine Funktion, mit der die annualisierte Rendite für unregelmäßige und nicht periodische Cashflows in Excel berechnet wird. Im Gegensatz zu Oddfyield benötigt XIRR einen bestimmten Satz von Cashflows anstelle von Inputs wie Coupon -Rate, Nennwert usw. XIRR nimmt verschiedene Cashflows zusammen mit ihren jeweiligen Daten ein und berechnet die Rückgabequote, die der Summe der gegenwärtigen Werte von entspricht Alle Cashflows.

Profis: XIRR kann unregelmäßige Cashflows und unterschiedliche Perioden umgehen und es zu einem effektiven Instrument zur Berechnung der Renditen für Portfolios machen.
Nachteile: XIRR ist aufgrund der erforderlichen Eingabe von Cashflows und ihrer jeweiligen Daten komplizierter. Es kann Situationen geben, in denen der zurückgegebene Zinssatz nicht die richtige Rendite ist, die Sie verwenden möchten.

C. Ertragsfunktion

Die RenditeMat -Funktion kann verwendet werden, um die jährliche Rendite für eine Investition zu berechnen, die zu einem Rabatt gekauft wurde, der zu einem Par. Es funktioniert ähnlich wie Oddfyield und erfordert Inputs wie Abrechnungsdatum, Fälligkeitsdatum, letztes Gutscheindatum, Nennwert und aktueller Preis. Es wird jedoch keine Cashflows zwischen dem Vergleichsdatum und dem Fälligkeitsdatum berücksichtigt, und das Fälligkeitsdatum muss das Datum der letzten Gutscheinzahlung sein.

Profis: RenditeMat ist einfach zu bedienen und kann eine nützliche Renditeberechnung für Anlagen bereitstellen, die eine sehr spezifische Reihe von Eigenschaften aufweisen, nämlich diejenigen, die zu einem Rabatt verkauft und an einem bestimmten Enddatum ausgezahlt werden.
Nachteile: Die Funktion ist möglicherweise nicht nützlich für Investitionen, die Cashflows haben, die nicht mit den Gutscheinzahlungen übereinstimmen, und das Fälligkeitsdatum muss sich mit dem letzten Gutscheindatum anpassen.

Abschluss

Oddfyield ist eine nützliche Formel bei der Analyse von Anleiheninvestitionen. Es hilft den Anlegern, die Rendite für eine Sicherheit zu berechnen, die einen ungeraden Satz periodischer Cashflows zahlt. Hier finden Sie eine kurze Zusammenfassung der wichtigsten Punkte zur Oddfyield -Formel:

Zusammenfassung der wichtigsten Punkte zur Oddfyield -Formel

Oddfyield ist eine finanzielle Formel, mit der die Rendite für eine Sicherheit mit einem ungeraden Satz periodischer Cashflows berechnet wird.
Die Formel berücksichtigt die Anzahl der Perioden, die Gutscheinzahlung, den Nennwert, den Preis und das Vergleichsdatum der Sicherheit.
Das Ergebnis der Formel ist die Ausbeute der Anleihe oder Sicherheit als Prozentsatz.
Oddfyield ist ein leistungsstarkes Tool, mit dem fundierte Investitionsentscheidungen in Bezug auf Anleiheninvestitionen getroffen werden können.
Oddfyield funktioniert am besten, wenn sie in Verbindung mit anderen Finanzformeln verwendet werden, um eine vollständige Analyse der Investition zu ermöglichen.

Bedeutung der Auswahl der richtigen Formel für eine genaue Finanzanalyse

Die Auswahl der richtigen Formel ist für eine genaue Finanzanalyse von wesentlicher Bedeutung. Ohne die richtige Formel kann es schwierig sein, Investitionen, Budgets und andere Finanzdaten genau zu analysieren. Die Oddfyield -Formel ist eine der vielen verfügbaren Formeln und dient einem spezifischen Zweck in der Finanzanalyse.

Wenn man sich jedoch ausschließlich auf die Oddfyield -Formel oder eine einzelne Formel stützt, kann dies zu schlechten Investitionsentscheidungen führen. Daher ist es wichtig, eine Kombination aus Finanzformeln und Tools zu verwenden, um eine vollständige Analyse bereitzustellen.

Anleger, Analysten und Finanzfachleute müssen die einzigartigen Merkmale jeder Formel und wie sie zusammenarbeiten, um fundierte Entscheidungen zu treffen.

Zusammenfassend ist die Oddfyield -Formel ein leistungsstarkes Tool, das Anleger in der Analyseanalyse verwenden können. Es ist jedoch wichtig, es zusammen mit anderen finanziellen Formeln zu verwenden, um eine vollständige Analyse bereitzustellen. Durch die Kombination von Formeln können Anleger fundierte Entscheidungen treffen, die zu besseren Investitionsergebnissen führen.

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