Die Auswirkungen von Bewertungsverhältnissen auf die Aktienrenditen

Einführung

Bewertungsquoten sind ein oft missverstandenes, dennoch wichtiges Element der Investition in Aktien. Zu verstehen, was diese Zahlen bedeuten und wie sie die Aktienrenditen beeinflussen, ist für Anleger, die ihr Portfolio erweitern möchten, von wesentlicher Bedeutung. In diesem Beitrag werden wir die Definition von Bewertungsverhältnissen, die Berechnung und die Auswirkungen auf die Aktienrenditen diskutieren.

Definition von Bewertungsverhältnissen

Bewertungsverhältnisse sind eine Reihe von Messungen, die zur Bewertung des Ergebniss der Investition verwendet werden in einer Aktie. Dazu können das Verhältnis von Preis-Leistungs-Verhältnis (P/E), das Verhältnis von Preis-Buch (P/B), die Eigenkapitalrendite (ROE) und die Gewinnrendite (E/Y) sein. Jedes dieser Verhältnisse misst die Beziehung zwischen dem aktuellen Aktienkurs und dem Wert der Aktie.

Wie sich die Bewertungsverhältnisse auf Aktienrenditen auswirken

Das P/E -Verhältnis ist das am weitesten verbreitete Verhältnis und die Messung des Kurs einer Aktie in Bezug auf ihre Gewinne. Diese Zahl ermöglicht den Anlegern, Aktien in Bezug auf die von ihnen erzielten Gewinne zu vergleichen. Ein hohes P/E -Verhältnis bedeutet, dass die Aktie im Vergleich zu ihren Einnahmen teuer ist und überbewertet werden kann. Umgekehrt bedeutet ein niedriges P/E -Verhältnis, dass die Aktie im Vergleich zu ihrem Einkommen kostengünstig ist und möglicherweise unterbewertet werden kann.

Das P/B -Verhältnis ermöglicht es den Anlegern, den aktuellen Wert einer Aktie mit dem Buchwert des Unternehmens zu vergleichen. Ein Buchwert ist das Vermögen des Unternehmens abzüglich seiner Verbindlichkeiten. Wenn der Aktienkurs eines Unternehmens höher als der Buchwert ist, könnte er überbewertet werden. Wenn der Aktienkurs eines Unternehmens niedriger als der Buchwert ist, könnte er unterbewertet werden.

Die ROE -Quote misst die Rentabilität eines Unternehmens, indem er sein Nettoergebnis mit seinem Aktionärskapital verglichen. Wenn das Einkommen eines Unternehmens mit einem höheren Satz als sein Eigenkapital zunimmt, zeigt dies, dass das Unternehmen profitabler wird. Ein hohes ROE -Verhältnis ist für Anleger von Vorteil, da es zu höheren Aktienrenditen führen kann. Umgekehrt kann ein niedriges ROE -Verhältnis zu niedrigeren Aktienrenditen führen.

Schließlich misst das E/Y -Verhältnis die Verdienstleistung einer Aktie. Dieses Verhältnis ist die Umkehrung des P/E -Verhältnisses und das Verhältnis des Gewinns je Aktie zum Aktienkurs. Ein höheres E/Y -Verhältnis ist vorteilhaft, da die Aktie ein höheres Gewinnpotential hat. Umgekehrt zeigt ein niedrigeres E/Y -Verhältnis, dass die Aktie ein niedrigeres Gewinnpotential aufweist.

Preis -zu -Gewinn -Verhältnis

Preis -zu -Gewinn -Verhältnis (P/E -Verhältnis) ist a Bewertungsquote zur Bewertung des aktuellen Marktpreises der Aktien eines Unternehmens im Vergleich zu seinem Gewinn je Aktie. Durch den Vergleich dieses Verhältnisses mit denen anderer Unternehmen in derselben Branche können Anleger bei der Prüfung potenzieller Investitionen eine fundierte Entscheidung treffen.

Beschreibung und Berechnung

Das P/E -Verhältnis wird berechnet, indem der aktuelle Marktpreis einer Aktie durch das Ergebnis je Aktie (EPS) dieser Aktie geteilt wird. Ein höheres Verhältnis zeigt mehr Anlegeroptimismus und kann darauf hinweisen, dass die Aktie überbewertet ist. Umgekehrt legt ein niedrigeres Verhältnis nahe, dass die Aktie gemäß dem aktuellen Marktpreis unterbewertet wird.

Beziehung zum Aktienkurs

Im Allgemeinen steigt der Aktienkurs tendenziell mit zunehmendem P/E -Verhältnis. Wenn der Markt optimistisch über die Aussichten des Unternehmens ist, werden die Anleger für eine bestimmte Aktie relativ mehr zahlen und sein P/E -Verhältnis wird steigen. Umgekehrt wird der Aktienkurs des Unternehmens weniger Vertrauen in die Zukunft eines Unternehmens haben, was das P/E -Verhältnis nach unten fördert.

Beziehung zum Ergebnis je Aktie

Das EPS eines Unternehmens ist eine wichtige Determinante bei der Berechnung seines P/E -Verhältnisses und kann erhebliche Auswirkungen auf den Aktienkurs haben. Wenn beispielsweise der Gewinn eines Unternehmens steigt, steigt sein Aktienkurs tendenziell an, was zu einer Erhöhung des KGV des Unternehmens führt. Umgekehrt fällt der Aktienkurs eines Unternehmens in der Regel, wenn der Gewinn eines Unternehmens tätig ist, in der Regel das P/E -Verhältnis niedriger.

Das P/E -Ratio ist ein leistungsstarkes Instrument für Anleger, um die grundlegende Leistung von börsennotierten Unternehmen zu verstehen. Durch den Vergleich der P/E -Verhältnisse verschiedener Aktien ist es möglich, ein Verständnis für die aktuelle Marktstimmung zu erlangen und fundierte Entscheidungen über potenzielle Investitionen zu treffen.

Preis-zu-Bücher-Verhältnis

Das Verhältnis von Preis-Buch (P/B) ist ein finanzielles Maß für den Unternehmenswert. Es wird berechnet, indem der aktuelle Marktpreis der Aktien eines Unternehmens durch den Buchwert pro Aktie geteilt wird. Es ist ein nützliches Instrument für Anleger, die Unternehmen mit unterschiedlichen Bewertungsstrukturen und Kapitalisierungsstrukturen vergleichen möchten.

Beschreibung & Berechnung

Das P/B -Verhältnis vergleicht den aktuellen Marktpreis der Aktien eines Unternehmens mit dem Buchwert des Unternehmens - den aktuellen Wert aller Vermögenswerte abzüglich jeder Verbindlichkeiten. Je niedriger das P/B -Verhältnis ist, desto besser wird die Aktie des Unternehmens. Je höher das P/B -Verhältnis höher ist, desto teurer scheint eine Aktie zu sein. Das P/B -Verhältnis wird typischerweise als Verhältnis oder Mehrfach oder einfach als Buchwert pro Aktie ausgedrückt.

Beziehung zu Aktienkursen

Das P/B-Verhältnis wurde in den Finanzmärkten eng untersucht und wird häufig als Indikator dafür verwendet, ob eine Aktie überbewertet oder unterbewertet ist. Ein hohes P/B -Verhältnis zeigt, dass die Aktie des Unternehmens im Vergleich zu seinem Buchwert teuer ist und möglicherweise überbewertet werden kann. Umgekehrt legt ein niedriges P/B -Verhältnis nahe, dass die Aktie unterbewertet ist.

Beziehung zum Buchwert

Das P/B -Verhältnis ermöglicht es den Anlegern auch, die Aktien eines Unternehmens mit einem anderen zu vergleichen. Der Vergleich der P/B -Verhältnisse verschiedener Unternehmen kann verwendet werden, um die unterbewerteten und überbewerteten Aktien auf dem Markt zu identifizieren. Die Anleger kaufen in der Regel Aktien mit einem niedrigen P/B -Verhältnis, das darauf hinweisen kann, dass die Aktie unterbewertet ist und für Anleger möglicherweise eine gute Chance ist. Umgekehrt vermeiden Anleger in der Regel Aktien mit einem hohen P/B -Verhältnis, das darauf hinweist, dass die Aktie überbewertet ist.

Preis-zu-Kash-Fluss-Verhältnis

Das Preis-köpfige Verhältnis von Price-to-Cash (P/CF) ist ein Maß dafür, wie viel die Aktien eines Unternehmens wert sind, verglichen mit dem, was er produziert. Dieses Verhältnis hilft den Anlegern, festzustellen, ob eine Aktie zu einem fairen Preis handelt. Um den P/CF zu berechnen, wird der Marktpreis pro Aktie durch die Cashflows pro Aktie geteilt.

Beschreibung & Berechnung

Die Preis-köpfige Flussquote (P/CF) misst den Wert der Aktien eines Unternehmens im Vergleich zu seinen Cashflows. Es beleuchtet, wie viel die Aktien eines Unternehmens wert sind, verglichen mit der Produktion, wie viel Geld er produziert. Dieses Verhältnis wird verwendet, um die finanzielle Gesundheit eines Unternehmens zu bewerten und festzustellen, wie viel Prämie, wenn überhaupt, die Anleger bereit sind, eine Aktie zu bezahlen.

Um den P/CF zu berechnen, wird der Marktpreis pro Aktie durch die Cashflows pro Aktie geteilt. Der Zähler repräsentiert den aktuellen Marktpreis der Aktie. Der Nenner repräsentiert die Cashflows pro Aktie. Dies kann berechnet werden, indem der Cashflow des Unternehmens für die Nachverfolgung von 12 Monaten aus dem Betrieb von Operations und durch die Anzahl der ausstehenden Aktien geteilt wird.

Beziehung zum Aktienkurs

Das P/CF -Verhältnis ist ein nützliches Instrument, um festzustellen, ob ein Unternehmen unterbewertet oder überbewertet ist. Wenn der P/CF niedriger als der Durchschnitt ist, wird vorgeschlagen, dass der Aktienkurs unterbewertet ist. Umgekehrt kann die Aktie überbewertet werden, wenn der P/CF höher als der Durchschnitt ist. Allerdings sollten Anleger auch andere Faktoren wie die Rentabilität des Unternehmens, die Wachstumsaussichten und die Dividendenpolitik berücksichtigen, bevor sie eine Investitionsentscheidung treffen.

Beziehung zum Cashflow

Das P/CF -Verhältnis bietet auch Einblicke in die Auswirkungen des Cashflows auf den Aktienkurs. Im Allgemeinen sollte der Aktienkurs steigen, wenn die Cashflows steigen. Umgekehrt sollte der Aktienkurs sinken, wenn die Cashflows sinken. Diese Beziehung zeigt an, wie wichtig der Cashflow für die Bewertung der Aktien eines Unternehmens ist.

Es ist zu beachten, dass das P/CF -Verhältnis nicht berücksichtigt, wie die Cashflows erzeugt wurden. Daher ist es für Investoren wichtig, die Qualität der Cashflows bei der Bewertung der finanziellen Gesundheit eines Unternehmens zu berücksichtigen.

Preis-zu-Verkauf-Verhältnis

Das Price-to-Sales-Verhältnis (P/S) ist eine Bewertungsmetrik, mit der misst, wie teuer eine Aktie im Verhältnis zu ihren zugrunde liegenden Verkäufen ist. Das Verhältnis wird berechnet, indem der aktuelle Aktienkurs durch den Gesamtumsatz oder den Umsatz eines Unternehmens pro Aktie über einen bestimmten Zeitraum dividiert wird. Ein niedriges P/S -Verhältnis ist ein Hinweis darauf, dass die Aktie unterbewertet ist und der Aktienkurs des Unternehmens niedriger ist als der Umsatz.

Beschreibung & Berechnung

Um das P/S -Verhältnis einer Aktie zu berechnen, müssen die Anleger den aktuellen Aktienkurs durch den Gesamtumsatz oder den Umsatz pro Aktie über einen bestimmten Zeitraum trennen. Mit anderen Worten, wenn der Aktienkurs 10 USD mit einem Umsatz pro Aktie von 2 USD beträgt, beträgt das P/S -Verhältnis 5 (10/2). Wenn das P/S -Verhältnis höher als 1 ist, bedeutet dies, dass die Aktie mit einer Prämie handelt.

Beziehung zum Aktienkurs

Das P/S -Verhältnis korreliert direkt mit dem Aktienkurs. Ein höheres P/S -Verhältnis zeigt, dass die Anleger erwarten, dass die Aktie in Zukunft wächst und damit ihren Preis erhöht. Umgekehrt zeigt ein niedrigeres P/S -Verhältnis normalerweise, dass Anleger die Zukunftsaussichten der Aktie weniger optimistisch sind und der Aktienkurs daher depressiv sein kann.

Beziehung zu Einnahmen

Der Umsatz eines Unternehmens hat erhebliche Auswirkungen auf das P/S -Verhältnis. Wenn der Umsatz eines Unternehmens steigt, steigt auch die Leistung der Aktien, was wiederum das P/S -Verhältnis steigert. In ähnlicher Weise sinkt der Umsatz eines Unternehmens auch die Leistung der Aktien, was folglich das P/S -Verhältnis verringert.

Änderungen im P/S -Verhältnis eines Unternehmens können die Leistung seiner Aktien und den Wert von Investitionen erheblich beeinflussen. Daher sollten Anleger das P/S -Verhältnis analysieren, bevor sie in eine Aktie investieren, um ein besseres Gefühl für seine zugrunde liegende Leistung zu erhalten.

Marktkapitalisierung zu Umsatzquote

Das Verhältnis von Marktkapitalisierung zu Sales (MC/S) wird verwendet, um die relative Größe eines Unternehmens auf seinen Gesamtumsatzeinnahmen zu messen. Dieses Verhältnis hilft den Anlegern, zu ermitteln, welche Unternehmen ihre Investitionen mit höheren Investitionen erzielen, indem sie verschiedene Unternehmen und ihre jeweiligen Umsatzerlöse vergleichen. MC/S bietet auch einen Hinweis darauf, wie die Marktteilnehmer die Unternehmen insgesamt bewerten, was den Anlegern helfen kann, fundiertere Entscheidungen über potenzielle Investitionen zu treffen.

Beschreibung & Berechnung

Das Verhältnis von Marktkapitalisation zu Sales (MC/S) wird berechnet, indem die Marktkapitalisierung des Unternehmens (der Preis je Aktie multipliziert mit der Gesamtzahl der ausstehenden Aktien) geteilt wird. durch den Gesamtumsatz des Unternehmens über den Zeitraum in Betracht gezogen. Wenn beispielsweise die Marktkapitalisierung eines Unternehmens aus 10 Millionen Aktien zu einem Preis von 50 USD pro Aktie besteht, würde die Marktkapitalisierung 500 Millionen US -Dollar betragen. Wenn das Unternehmen im gleichen Zeitraum einen Jahresumsatz von 1 Milliarde US -Dollar hätte, hätte es einen MC/s von 0,50.

Beziehung zum Aktienkurs

Das MC/S -Verhältnis spielt eine wichtige Rolle an der Börse und kann von Investoren verwendet werden, um Möglichkeiten für den Kauf und Verkauf von Aktien zu ermitteln. Je höher der MC/S, desto höher ist das Potenzial für die Wertsteigerung der Aktienkurs. Unternehmen mit höheren MC/S -Verhältnissen können als wertvoller angesehen werden und haben tendenziell eine höhere Nachfrage von Anlegern. Umgekehrt unterliegen Unternehmen mit niedrigeren MC/S -Verhältnissen, die als weniger wertvoll angesehen werden, im Allgemeinen mehr Druck auf ihren Aktienkurs.

Beziehung zu Einnahmen

Die MC/S -Quote verleiht den Anlegern auch ein Gefühl für die finanzielle Leistung des Unternehmens. Das Verhältnis vergleicht den Marktwert eines Unternehmens mit dem Gesamtumsatz im Zeitraum der Zeitraum. Je höher das MC/S -Verhältnis eines Unternehmens höher ist, desto stärker wird seine finanzielle Leistung erwartet. Umgekehrt sind niedrigere MC/S -Verhältnisse im Allgemeinen mit einer schwächeren finanziellen Leistung verbunden.

Anleger können dieses Verhältnis nutzen, um Unternehmen zu identifizieren, die möglicherweise eine gute Investitionsmöglichkeit haben, und ähnliche Unternehmen miteinander vergleichen können, um das Potenzial für eine höhere Rendite zu bewerten. Durch die Analyse der MC/S -Verhältnisse über einen bestimmten Zeitraum können Anleger Einblick in den allgemeinen Trend der finanziellen Leistung eines Unternehmens erhalten.

Abschluss

Bewertungsquoten werden von finanziell verwendet Analysten, die dazu beitragen, fundiertere Investitionsentscheidungen durch Bewertung der Leistung eines Unternehmens zu treffen. Diese Mit den Verhältnissen können Anleger die finanzielle Gesundheit eines Unternehmens und das Potenzial für die Rentabilität besser verstehen. Indem Sie sich die verschiedenen ansehen Bewertungsverhältnisse Das Preis-Leistungs-Verhältnis von Preis-Leistungs-Verhältnis, das Preis-zu-Bücher-Wert von Preis zu Buch, Preis-zu-Verkaufs-Quote und Preis-Kash-Flussquote können Anleger ein umfassenderes Bild des Werts des Unternehmens erhalten.

Die Analyse von Bewertungsverhältnisse Kann einem Unternehmen helfen, potenzielle Wachstumsbereiche zu identifizieren und zu bestimmen, ob ein Unternehmen überbewertet oder unterbewertet ist. Durch die Bereitstellung eines Analysewerkzeugs, um die finanzielle Gesundheit eines Unternehmens und sein potenzielles Wachstum besser zu verstehen, können Unternehmen besser in der Lage sein, neue Kapitalquellen zu erschließen.

Die langfristige Auswirkungen von Bewertungsverhältnissen Bei Aktienrenditen ist erheblich. Unternehmen, die in der Lage sind, einen stetigen und zunehmenden Anstieg zu halten Bewertungsverhältnis Im Laufe der Zeit ist es wahrscheinlicher, dass sie erfolgreich sind und höhere Aktienrenditen erzielen. Das Gegenteil ist auch wahr, Unternehmen mit Sturz oder negativ Bewertungsverhältnisse Kann eine rote Fahne für Anleger sein, die zu instabilen Aktienrenditen führen kann.

Insgesamt die Analyse von Bewertungsquoten sind ein wichtiges Instrument für Anleger versuchen, fundierte Entscheidungen über die Nachfolge und das Wachstum eines Unternehmens zu treffen. Durch das Verständnis dieser Verhältnisse können Anleger beurteilen, ob ein Unternehmen es wert ist, in eine Investition zu investieren, und genauere Vorhersagen über die zukünftige Leistung von Aktienrenditen anstreben.