O que procurar ao ler uma demonstração de fluxo de caixa

Introdução

Uma declaração de fluxo de caixa é um relatório financeiro que resume as entradas e saídas de dinheiro durante um determinado período de tempo, normalmente um mês, trimestre ou ano. É usado por empresas para tomar decisões sobre questões como reservas de caixa e gerenciamento de contas bancárias. A identificação do fluxo de caixa é crucial para manter operações comerciais saudáveis ​​e garantir que as dívidas sejam pagas no prazo.

Ao ler uma declaração de fluxo de caixa, é importante entender os diferentes elementos do documento e como interpretá -los com precisão. Este artigo discutirá o que procurar ao ler uma declaração de fluxo de caixa.

Três tipos de fluxos de caixa

Uma demonstração de fluxo de caixa é um documento importante usado para rastrear as entradas e saídas de caixa de uma empresa. É importante entender esses fluxos de caixa para avaliar a liquidez, a solvência e a lucratividade geral de uma empresa. Existem três tipos principais de fluxos de caixa: operando fluxos de caixa, investindo fluxos de caixa e financiamento de fluxos de caixa.

Fluxos de caixa operacionais

Os fluxos de caixa operacionais são entradas de caixa e saídas relacionadas às atividades diárias das operações de uma empresa. Exemplos de fluxos de caixa operacionais incluem dinheiro recebido da venda de bens ou serviços, dinheiro pago por estoque, pagamentos salariais, pagamentos de impostos e outras despesas operacionais gerais.

Investindo fluxos de caixa

Investir fluxos de caixa são entradas de caixa e saídas relacionadas à compra ou venda de ativos de longo prazo. Exemplos de investimentos em fluxos de caixa incluem dinheiro pago por plantas e máquinas, dinheiro recebido da venda de investimentos ou propriedades, dinheiro gasto na aquisição de empresas e outros ativos fixos.

Financiamento de fluxos de caixa

O financiamento de fluxos de caixa são entradas de caixa e saídas relacionadas às atividades de financiamento de uma empresa, como emissão ou reembolso de dívidas ou capital patrimonial. Exemplos de financiamento de fluxos de caixa incluem dinheiro recebido da emissão de ações, dinheiro pago pela emissão de dívidas e dinheiro recebido de acionistas ou outras partes de investimentos, como capitalistas de risco.

Como analisar fluxos de caixa operacionais

Ao ler uma demonstração de fluxo de caixa, a análise dos fluxos de caixa operacional é uma parte importante da avaliação da condição financeira da empresa. Os fluxos de caixa operacionais são aqueles que surgem do curso normal de negócios de uma empresa, como vendas, emissão de dívidas e receita de juros. As etapas a seguir podem ajudar na leitura e análise de fluxos de caixa operacionais.

Comece com recibos de caixa

Geralmente, os recibos de caixa ocorrem de atividades relacionadas às vendas e coleta de contas a receber. Por exemplo, o extrato de fluxo de caixa refletiria dinheiro de clientes que adquiriram os produtos ou serviços da empresa. A análise de recebimentos de caixa pode ajudar a entender o desempenho da empresa e sua capacidade de gerar receita.

Analisar desembolsos em dinheiro

Desembolsos em dinheiro das atividades operacionais podem incluir pagamentos a fornecedores, salários e salários dos funcionários, aluguel e pagamentos de dívidas. Esses desembolsos podem fornecer um instantâneo das despesas da empresa e a sucessão de capital necessária para manter os negócios funcionando. A análise do influxo e da saída de dinheiro fornece informações sobre a eficácia da empresa no fornecimento e gerenciamento de seus recursos.

Compare com os anos anteriores

Comparar o período atual aos períodos anteriores também pode ser útil para entender a condição financeira da empresa. Tendências em Os fluxos de caixa podem ajudar um analista financeiro a avaliar A estabilidade, liquidez e desempenho geral da empresa. Algumas métricas importantes que podem ser usadas são o fluxo de caixa líquido e o fluxo de caixa livre, o que pode indicar se a empresa está aumentando ou diminuindo sua liquidez.

• O fluxo de caixa líquido é calculado subtraindo o dinheiro pago do dinheiro recebido.
• O fluxo de caixa livre é calculado subtraindo o dinheiro pago pelos investimentos em capital do fluxo de caixa líquido.

Uma análise cuidadosa dos fluxos de caixa operacional de uma empresa permitirá um analista financeiro Avaliar a força financeira e a estabilidade da empresa e tomar uma decisão informada sobre o investimento. Analisando o fluxo de caixa As declarações fornecerão informações sobre a capacidade da Companhia de pagar suas dívidas, pagar dividendos, investir em novos projetos e gerar renda.

Analisando o investimento em fluxos de caixa

Ao ler uma declaração de fluxo de caixa, a seção de atividades de investimento deve ser examinada de perto para avaliar o desempenho dos investimentos da empresa. Especificamente, os investidores devem procurar identificar dinheiro gerado ou usado em compras de investimentos e disposições de investimentos. Além disso, a análise de atividades de investimento em vários anos é útil para entender as tendências da atividade de investimento.

Identificar compras de investimentos

O primeiro passo na avaliação do investimento em fluxos de caixa é identificar todas as compras de investimentos feitos pela empresa. Esses investimentos podem ser classificados como de curto ou longo prazo, dependendo da duração do período de retenção, e o valor investido deve ser especificado na demonstração do fluxo de caixa. Geralmente, investimentos maiores terão um impacto significativo na posição e no desempenho financeiros da empresa.

Procure disposições de investimentos

Outra consideração importante ao analisar atividades de investimento são disposições de investimentos. As disposições se referem quando a empresa vende seus investimentos, e o produto dessas vendas deve aparecer nos fluxos de caixa líquidos na seção de atividades de investimento. As disposições podem ser intencionais (por exemplo, quando uma empresa planeja reinvestir os recursos) ou não intencional (por exemplo, quando o valor de um investimento diminui acentuadamente).

Compare com os anos anteriores

Por fim, comparar as atividades de investimento com os anos anteriores pode revelar tendências que podem fornecer informações úteis. É melhor fazer isso criando uma linha do tempo dos principais investimentos e disposições e procurando padrões. Além disso, comparar a magnitude das atividades de investimento com a de outras empresas do mesmo setor pode fornecer um contexto adicional ao desempenho dos investimentos da empresa.

• Identificar compras de investimentos.
• Procure disposições de investimentos.
• Compare as atividades de investimento com os anos anteriores.

Analisando o financiamento de fluxos de caixa

As declarações de fluxo de caixa são uma parte importante do relatório de desempenho de qualquer empresa e podem fornecer informações sobre possíveis áreas de melhoria e onde os recursos podem ser reinvestidos. Para entender o desempenho financeiro da empresa, é importante Analise as atividades de financiamento da demonstração do fluxo de caixa. Aqui estão algumas dicas sobre o que procurar ao considerar financiar fluxos de caixa.

Procure qualquer atividade de empréstimo

A primeira coisa a procurar ao analisar o financiamento de fluxos de caixa é qualquer atividade que envolva os negócios assumindo dívidas ou emprestando dinheiro. Como os pagamentos de juros sobre dívidas normalmente serão uma despesa fixa, é importante identificar quaisquer alterações nos níveis de dívida, pois isso pode impactar a capacidade da empresa de gerar lucro.

Determinar o pagamento de empréstimos

Depois de identificar qualquer atividade de empréstimos, é importante determinar quanto da dívida foi paga. Idealmente, a empresa deve pagar regularmente sua dívida, pois isso reduzirá o nível de despesas de juros e liberará fundos adicionais que podem ser reinvestidos no negócio.

Compare com os anos anteriores

A melhor maneira de avaliar a declaração de fluxo de caixa é comparar a atividade de financiamento com os anos anteriores. Isso permitirá que você veja se houve alguma mudança significativa nos níveis de empréstimos e se houve alguma alteração na quantidade que está sendo paga. Esse pode ser um indicador útil sobre se a posição financeira da empresa está melhorando ou se deteriorando.

• Procure qualquer atividade de empréstimo
• Determinar o pagamento de empréstimos
• Compare com os anos anteriores

Revise e reconcilie

O objetivo final de ler e avaliar um Declaração de fluxo de caixa é para garantir que as transações tenham sido relatadas com precisão e que o fluxo de caixa relatado corresponde ao lucro líquido da empresa para o período contábil.

Verifique se o fluxo de caixa corresponde ao lucro líquido

A demonstração do fluxo de caixa deve listar entradas e saídas de caixa totais de atividades operacionais, atividades de investimento e atividades de financiamento. Ao resumir essas três seções, você pode chegar rapidamente ao fluxo de caixa líquido para o período. Esse número deve corresponder ao lucro líquido da empresa para o mesmo período na demonstração do resultado.

Também é importante comparar alterações em relação ao período anterior. Como o fluxo de caixa mudou entre o período atual e o anterior? Por que eles mudaram? Essa análise pode revelar não apenas a usabilidade do dinheiro aos acionistas, mas também pode apontar para alterações maiores nas operações de uma empresa.

Contas de balanço correspondem

Também uma boa ideia para revisar o planilhas de balanço do período atual e anterior. Itens não monetários, como depreciação e amortização, registrados na demonstração do resultado, não podem aparecer na demonstração do fluxo de caixa. Eles devem ser revisados ​​para garantir que os saldos correspondam aos fluxos de caixa.

Além disso, os equivalentes em dinheiro e dinheiro devem ser relatados com precisão e reconciliado com o balanço patrimonial para criar o fluxo de caixa líquido. As contas de ações também devem ser revisitadas para detectar qualquer irregularidade nos fluxos de caixa.

Conclusão

A leitura de uma demonstração de fluxo de caixa pode ser intimidadora e complexa, mas com um pouco de pesquisa e prática, pode ser tornada compreensível. Nesta postagem do blog, discutimos sete pontos importantes a serem considerados ao analisar uma declaração de fluxo de caixa: 1) analisar o fluxo de caixa líquido; 2) Entender o impacto do fluxo de caixa de itens não monetários; 3) Verifique a demonstração do fluxo de caixa quanto à precisão; 4) analisar mudanças no investimento; 5) entender o fluxo de caixa operacional; 6) analisar mudanças no financiamento; e 7) avaliar as tendências sazonais. Em resumo, o tempo e o esforço colocados para entender uma demonstração do fluxo de caixa podem produzir informações inestimáveis ​​sobre a saúde financeira de uma empresa por um período de tempo.

Recapitulação de áreas de análise importantes

Para tirar o máximo proveito de uma revisão de demonstração de fluxo de caixa, é importante se concentrar:

• Analisando o fluxo de caixa líquido
• Compreendendo itens não em dinheiro que afetam o fluxo de caixa
• Verificando a declaração de precisão
• Analisando mudanças no investimento
• Compreendendo os componentes do fluxo de caixa operacional
• Analisar mudanças de financiamento
• Reconhecendo tendências sazonais

Próximas etapas na análise do fluxo de caixa

Além de entender os componentes da declaração de fluxo de caixa, existem inúmeros métodos que os investidores podem usar para analisar os dados contidos na declaração. Alguns métodos podem incluir: previsão de fluxo de caixa, avaliação de tendências, rácios de liquideze taxas de crescimento. A realização de análises adicionais da demonstração do fluxo de caixa ao longo do tempo pode fornecer mais informações sobre a estabilidade financeira de uma empresa. Por fim, o objetivo é avaliar riscos, fazer investimentos sólidos e proteger contra a perda.