Desvendando o quebra -cabeça da análise do fluxo de caixa

Introdução

O fluxo de caixa é uma medida de quanto dinheiro está entrando e deixando um negócio por um certo período de tempo. Para analistas financeiros, é essencial entender os impulsionadores do fluxo de caixa para avaliar com precisão a saúde financeira de uma empresa. Essa visão geral foi projetada para oferecer aos analistas financeiros uma melhor compreensão do fluxo de caixa, os fatores de fluxo de caixa e como obter uma visão holística do desempenho da empresa.

Definição de fluxo de caixa

O termo "fluxo de caixa" pode ser dividido em dois componentes: fluxo de caixa e fluxo de caixa fora. O fluxo de caixa em (ou "entrada de caixa") é o dinheiro que está entrando nos negócios de fontes como prossegue ou investimentos de vendas. O fluxo de caixa fora (ou "saída de caixa") é o dinheiro que está deixando o negócio, como o dinheiro gasto em custos ou investimentos operacionais. O fluxo de caixa geral de uma empresa é calculado subtraindo a saída de caixa da entrada de caixa. Este cálculo é usado por analistas financeiros para avaliar a saúde financeira de uma empresa.

A importância da análise do fluxo de caixa para analistas financeiros

Compreender os direcionadores do fluxo de caixa é fundamental para analistas financeiros. Análise do fluxo de caixa Oferece informações sobre como uma empresa está gerenciando suas finanças e revela pistas sobre a sustentabilidade e a lucratividade de uma empresa. Ao entender os principais fatores de fluxo de caixa, os analistas financeiros podem identificar possíveis oportunidades de crescimento e áreas de melhoria.

Fontes de fluxo de caixa

Em finanças, o fluxo de caixa geralmente se refere às somas de dinheiro entrando e deixando as contas de uma empresa ou indivíduo. Os analistas financeiros precisam entender as fontes cruciais que podem ajudar ou impedir o fluxo de caixa de uma empresa ou indivíduo. Geralmente, fontes de fluxo de caixa vêm de três áreas separadas: atividades operacionais, atividades de investimento e atividades de financiamento.

Atividades operacionais

O fluxo de caixa que vem das operações diárias de uma empresa, como fornecer serviços ou fabricar e vender produtos, é denominado como atividades operacionais. Isso inclui o dinheiro proveniente de receitas de vendas e serviços e outros dinheiro, como subsídios governamentais.

Atividades de investimento

O fluxo de caixa das atividades de investimento inclui o lucro da compra e descarte de ativos de longo prazo e investimentos de negócios. Exemplos de atividades de investimento incluem a compra de ativos fixos como planta e terra, venda de ações da empresa ou compra de outro negócio. No caso de investimentos, o fluxo de caixa estará na forma de entradas ou saídas mostrando um fluxo de caixa positivo ou negativo.

Atividades Financeiras

Os fluxos de caixa das atividades de financiamento incluem valores recebidos ou pagos a credores e/ou investidores. Isso inclui a obtenção de uma conta detalhada dos valores recebidos ou pagos quando a dívida é garantida e reembolsada, quando os dividendos ou recompensas são pagos ou recebidos e quando qualquer patrimônio ou dívida externo é levantado ou reembolsado. A atividade de financiamento também mede a capacidade de uma empresa de gerenciar suas portfólios de dívidas e ações e atender às suas necessidades de liquidez.

Atividades operacionais

As atividades operacionais são a fonte e o uso de dinheiro para atividades diárias relacionadas às operações principais de uma empresa. Para planejar estrategicamente, analisar e Otimize o fluxo de caixa, os analistas financeiros devem entender os principais fatores de receita e despesas.

Receita

Receita é a quantidade de dinheiro que uma empresa ganha com as vendas de bens e serviços durante um determinado período ou em troca de seus ativos. Geralmente é medido como parte da receita bruta de uma empresa. A receita pode ter um grande efeito no fluxo de caixa de uma empresa, fornecendo fundos adicionais que podem ser reinvestidos nos negócios. Analistas financeiros devem estar familiarizados com diferentes métodos de medição e análise de receita para desenvolver um preciso Previsão do fluxo de caixa.

Despesas

As despesas são os custos associados à produção e operações dos negócios. As despesas são normalmente compostas pelo custo dos produtos vendidos, custos de mão -de -obra, aluguel e outros custos administrativos. Dependendo da natureza das despesas, esses custos podem variar muito de um período para o outro. Como tal, os analistas financeiros precisam entender profundamente a estrutura de custos de uma organização e suas operações para prever com precisão o fluxo de caixa.

O custo dos produtos vendidos é o custo direto associado à produção de produtos físicos. É o custo das matérias -primas e o trabalho direto usado na produção das mercadorias. Os custos de mão -de -obra são tipicamente a maior despesa de qualquer empresa e incluem salários e salários, planos de saúde e outros benefícios. As despesas administrativas podem incluir aluguel, serviços públicos, custos de marketing e publicidade, serviços jurídicos e custos de software.

Atividades de investimento

As atividades de investimento se referem à aquisição e descarte de ativos e investimentos de longo prazo por uma entidade comercial. Esses tipos de transações não geram receita, mas correspondem correspondentemente em dinheiro. As saídas de caixa dos investimentos exigem que a avaliação adequada seja consistente com as metas e objetivos da empresa. Analistas financeiros precisam rastrear tal Saídas de caixa prever com precisão os futuros fluxos de caixa da empresa.

Compra e venda de ativos

Organizações e empresas precisam comprar ativos para realizar suas operações e atividades. Comprar uma nova fábrica, adquirir um novo negócio ou expandir para um novo mercado são exemplos de investimentos de capital. A compra de ativos de longo prazo precisa ser cuidadosamente instalada nas projeções de orçamento financeiro e balanço da empresa. Tais investimentos precisam ser planejados com antecedência e precisam corresponder às metas de longo prazo da empresa.

Investimentos de compra

As organizações também podem comprar investimentos; ou seja, ativos que não são destinados a atividades operacionais, mas oferecem um rendimento em ganhos financeiros. Os veículos comuns de investimento incluem ações e títulos, CDs, fundos mútuos e outros valores mobiliários. Tais investimentos podem ser mais voláteis do que os ativos e seus valores são mais facilmente afetados pelas forças do mercado. Os analistas financeiros precisam monitorar de perto os investimentos da empresa para garantir que essas compras valem os retornos.

As atividades de investimento tendem a ter um efeito maior nos fluxos de caixa em comparação com outras transações. Assim, os analistas financeiros precisam ter um entendimento completo das transações envolvidas, seu impacto no balanço patrimonial, e como isso afeta os fluxos de caixa futuros de uma organização.

Atividades Financeiras

Os analistas financeiros devem entender os componentes do fluxo de caixa e os vários métodos de atividades de financiamento. Conhecer os principais fatores, fontes e mecânicos das atividades de financiamento é essencial para tomar decisões informadas. Esta seção descreve três das atividades de financiamento mais comuns: assumir empréstimos, aumentar o capital e os pagamentos de dividendos.

Tomando empréstimos

A realização de empréstimos é tipicamente o principal meio de atividades de financiamento. As organizações devem entender as várias maneiras de assumir empréstimos e as diferentes estruturas de pagamento, como empréstimos apenas com juros ou amortizados. Os empréstimos diferem em termos de duração, valores e taxas de juros. Os analistas financeiros devem prestar muita atenção às suas demonstrações financeiras para detectar efeitos adversos que possam surgir da realização de empréstimos.

Levantando capital

A criação de capital é o processo de venda de patrimônio líquido da empresa ou emprestar fundos para financiar atividades. Os recursos recebidos da venda de patrimônio ou dos fundos emprestados podem ser usados para comprar novos ativos, operações financeiras ou cobrir a escassez de fluxo de caixa. A criação de capital também é frequentemente usada como uma maneira de aumentar o valor dos acionistas. Analistas financeiros devem considerar cuidadosamente os custos e benefícios potenciais de diferentes formas de criação de capital ao tomar decisões.

Pagamentos de dividendos

Os pagamentos de dividendos são uma forma de atividades de financiamento nas quais a empresa paga uma parte de seus lucros aos acionistas. Os pagamentos de dividendos podem ser usados para recompensar os acionistas, sinalizar perspectivas de crescimento positivo ou atrair novos investidores. Os analistas financeiros devem considerar como os pagamentos de dividendos afetarão o fluxo de caixa da empresa, bem como como afetarão a saúde financeira geral da empresa.

Fluxo de caixa após impostos

O fluxo de caixa após o imposto é uma métrica importante para os analistas financeiros, pois a compreensão permite uma visão mais abrangente do desempenho de uma empresa. Esta parte da demonstração do fluxo de caixa é altamente relevante para tomar decisões financeiras informadas.

Como os impostos afetam o fluxo de caixa

Os impostos podem ter um efeito enorme nos fluxos de caixa e devem ser levados em consideração ao calcular fluxos de caixa após impostos. Dependendo da taxa de imposto aplicável à Companhia, o valor real do dinheiro restante após os impostos pode ser significativamente menor do que o valor relatado antes dos impostos.

O fluxo de caixa da empresa também pode ser afetado por despesas que não são em dinheiro, como depreciação e amortização, impostos adiados e itens não recorrentes. Além disso, uma empresa pode receber e pagar incomum ou grande itens de caixa que não fazem parte de suas operações normais de fluxo de caixa e podem ser excluídos da demonstração do fluxo de caixa.

Fatores importantes a serem considerados ao calcular o fluxo de caixa após o imposto

Ao calcular o fluxo de caixa após impostos, é importante levar em consideração os seguintes fatores:

Taxa de imposto aplicável à empresa
Despesas não monetárias, como depreciação e amortização
Impostos diferidos e itens não recorrentes
Itens em dinheiro incomuns ou grandes que não fazem parte das operações normais

Esses fatores devem ser cuidadosamente levados em consideração ao calcular o fluxo de caixa após impostos, a fim de obter uma imagem precisa do desempenho de uma empresa. Isso é essencial para qualquer analista financeiro que queira tomar decisões informadas.

Conclusão

Mudanças no fluxo de caixa podem ter impactos negativos e positivos na saúde e no desempenho financeiro de uma organização. Para analistas financeiros, a compreensão dos principais fatores de fluxo de caixa é fundamental para tomar decisões informadas e estratégicas que podem garantir o sucesso a longo prazo da organização e oferecer recompensas financeiras a todas as suas partes interessadas.

Resumo dos pontos -chave

Nesta postagem do blog, exploramos os principais direcionadores do fluxo de caixa e sua importância para analistas financeiros. Discutimos os tipos de receita e despesas que normalmente são incluídas ao calcular o fluxo de caixa, juntamente com suas diferentes classificações e implicações fiscais. Além disso, examinamos algumas das abordagens comuns usadas pelos analistas para avaliar e gerenciar o fluxo de caixa.

Por que analistas financeiros devem entender os principais fatores de fluxo de caixa

O papel do analista financeiro é essencial, particularmente em uma era de rápidas mudanças tecnológicas e de mercado. À medida que o mundo dos negócios continua a evoluir, a capacidade de entender e prever o fluxo de caixa é essencial para o sucesso de uma organização. A previsão com precisão do fluxo de caixa permite que uma organização orçasse, planeje e tome decisões de investimento que possam ter um impacto positivo a longo prazo. Analistas financeiros que entendem os componentes de um Declaração de fluxo de caixa bem como a dinâmica econômica e as implicações fiscais de várias fontes de receita e despesas podem ajudar a garantir a saúde financeira de longo prazo de sua organização.

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