O impacto dos índices de avaliação nos retornos das ações

Introdução

Os índices de avaliação são um elemento muitas vezes incompreendido, mas importante, de investir em ações. Compreender o que esses números significam e como eles afetam o retorno das ações é essencial para os investidores que desejam expandir seu portfólio. Nesta postagem, discutiremos a definição de índices de avaliação, como eles são calculados e como eles afetam os retornos das ações.

Definição de índices de avaliação

As taxas de avaliação são um conjunto de medições usadas para avaliar o resultado do investimento em um estoque. Isso pode incluir a relação preço/lucro (P/E), a relação preço/livro (P/B), o retorno do patrimônio líquido (ROE) e o rendimento de ganhos (E/Y). Cada uma dessas proporções mede a relação entre o preço atual das ações e o valor das ações.

Como as taxas de avaliação afetam os retornos das ações

A relação P/E é a mais amplamente utilizada dessas proporções e é a medição do preço de uma ação em relação aos seus ganhos. Esse número permite que os investidores comparem as ações em termos dos ganhos que geram. Uma alta relação P/E significa que o estoque é caro em comparação com seus ganhos e pode ser supervalorizado. Por outro lado, uma baixa relação P/E significa que o estoque é barato em comparação com seus ganhos e pode ser subvalorizado.

A relação P/B permite que os investidores comparem o valor atual de uma ação com o valor contábil da empresa. Um valor contábil são os ativos da empresa menos seus passivos. Se o preço das ações de uma empresa for maior que o valor contábil, ele poderá ser supervalorizado. Por outro lado, se o preço das ações de uma empresa for menor que o valor contábil, poderá ser subvalorizado.

A relação ROE mede a lucratividade de uma empresa comparando seu lucro líquido com seu patrimônio líquido. Se a renda de uma empresa estiver aumentando a uma taxa mais alta que o seu patrimônio, indica que a empresa está se tornando mais lucrativa. Uma proporção alta de ROE é benéfica para os investidores, pois pode resultar em maiores retornos de ações. Por outro lado, uma baixa proporção de ROE pode resultar em retornos mais baixos de ações.

Por fim, a proporção E/Y mede o poder de ganhar um estoque. Essa proporção é o inverso da relação P/E e é a razão entre os ganhos por ação e o preço das ações. Uma relação E/Y mais alta é benéfica, pois significa que o estoque tem um potencial de ganhos mais alto. Por outro lado, uma relação E/Y mais baixa indica que o estoque tem um potencial de ganhos mais baixo.

Índice de preço para ganhos

A relação preço/lucro (relação P/E) é uma Tácio de avaliação usado para avaliar o preço atual de mercado das ações de uma empresa em relação ao seu lucro por ação. Ao comparar essa proporção com as de outras empresas do mesmo setor, os investidores podem tomar uma decisão informada ao considerar possíveis investimentos.

Descrição e cálculo

A relação P/E é calculada dividindo o preço atual de mercado de uma ação pelos ganhos por ação (EPS) dessa ação. Uma proporção mais alta indica mais otimismo do investidor e pode indicar que o estoque está supervalorizado; Por outro lado, uma proporção mais baixa sugere que as ações estão subvalorizadas de acordo com o preço atual de mercado.

Relação com o preço das ações

Geralmente, o preço das ações tende a aumentar à medida que a relação P/E aumenta. Quando o mercado estiver otimista sobre as perspectivas da empresa, os investidores pagarão relativamente mais por uma determinada ação e sua relação P/E aumentará. Por outro lado, quando os investidores têm menos fé no futuro de uma empresa, o preço das ações da empresa cairá, impulsionando a relação P/E para baixo.

Relação com ganhos por ação

O EPS de uma empresa é um determinante importante no cálculo de sua relação P/E e pode ter um impacto significativo no preço das ações. Por exemplo, quando os ganhos de uma empresa aumentam, seu preço das ações tende a aumentar, resultando em um aumento na relação P/E da empresa. Por outro lado, quando os ganhos de uma empresa caem, seu preço das ações normalmente cai, impulsionando a relação P/E mais baixa.

A relação P/E é uma ferramenta poderosa para os investidores para entender o desempenho fundamental das empresas de capital aberto. Ao comparar as relações P/E de diferentes ações, é possível obter uma compreensão do sentimento atual do mercado e tomar decisões informadas sobre possíveis investimentos.

Proporção de preço-livro

A relação preço/livro (P/B) é uma medida financeira do valor da empresa. É calculado dividindo o preço atual de mercado das ações de uma empresa por seu valor contábil por ação. É uma ferramenta útil para investidores que buscam comparar empresas com diferentes estruturas de avaliação e estruturas de capitalização.

Descrição e cálculo

O índice P/B compara o preço de mercado atual das ações de uma empresa com o valor contábil da empresa - o valor atual de todos os seus ativos menos quaisquer passivos. Quanto menor a relação P/B, melhor as ações da empresa serão percebidas. Geralmente, quanto maior a relação P/B, mais caro é um estoque. A relação P/B é normalmente expressa como uma proporção ou múltipla, ou simplesmente como o valor contábil por ação.

Relação com os preços das ações

A relação P/B foi estudada de perto nos mercados financeiros e é frequentemente usada como um indicador de se uma ação é supervalorizada ou subvalorizada. Uma alta relação P/B indica que as ações da empresa são caras em comparação com o valor contábil e podem ser supervalorizadas. Por outro lado, uma baixa relação P/B sugere que o estoque está subvalorizado.

Relação com o valor contábil

A relação P/B também permite que os investidores comparem as ações de uma empresa com outra. A comparação das relações P/B de diferentes empresas pode ser usada para identificar as ações subvalorizadas e supervalorizadas no mercado. Os investidores normalmente compram ações com uma baixa relação P/B que pode indicar que as ações estão subvalorizadas e podem ser uma boa oportunidade para os investidores. Por outro lado, os investidores normalmente evitam ações com uma alta relação P/B que pode indicar que o estoque está supervalorizado.

Taxa de fluxo de preço-caixa

A taxa de fluxo de preço-caixa (P/CF) é uma medida de quanto vale as ações de uma empresa em comparação com a quantidade de dinheiro que ela produz. Essa proporção ajuda os investidores a determinar se uma ação está sendo negociada a um preço justo. Para calcular o P/CF, o preço de mercado por ação é dividido pelos fluxos de caixa por ação.

Descrição e cálculo

A taxa de fluxo de preço-caixa (P/CF) mede o valor das ações de uma empresa em relação aos seus fluxos de caixa. Ele lança luz sobre quanto vale as ações de uma empresa em comparação com a quantidade de dinheiro que está produzindo. Esse índice é usado para avaliar a saúde financeira de uma empresa e determinar quanto de um prêmio, se houver, os investidores estão dispostos a pagar por uma ação.

Para calcular o P/CF, o preço de mercado por ação é dividido pelos fluxos de caixa por ação. O numerador representa o preço atual de mercado das ações. O denominador representa os fluxos de caixa por ação. Isso pode ser calculado retirando o fluxo de caixa da Companhia das operações pelos 12 meses à direita e dividindo -o pelo número de ações em circulação.

Relação com o preço das ações

A relação P/CF é uma ferramenta útil para determinar se uma empresa está subvalorizada ou supervalorizada. Se o P/CF for menor que a média, sugere que o preço das ações está subvalorizado. Por outro lado, se o P/CF for maior que a média, o estoque poderá ser supervalorizado. Dito isto, os investidores também devem considerar outros fatores, como a lucratividade da empresa, as perspectivas de crescimento e a política de dividendos antes de tomar uma decisão de investimento.

Relação com o fluxo de caixa

A relação P/CF também fornece informações sobre como o fluxo de caixa está afetando o preço das ações. Geralmente, quando os fluxos de caixa aumentam, o preço das ações deve aumentar. Por outro lado, quando os fluxos de caixa caem, o preço das ações deve diminuir. Esse relacionamento indica a importância do fluxo de caixa para a avaliação das ações de uma empresa.

Deve -se notar que a relação P/CF não leva em consideração como os fluxos de caixa foram gerados. Como tal, é importante que os investidores considerem a qualidade dos fluxos de caixa ao avaliar a saúde financeira de uma empresa.

Proporção de preço-vendas

A relação preço-venda (P/S) é uma métrica de avaliação usada para medir o quão caro um estoque é em relação às suas vendas subjacentes. A proporção é calculada dividindo o preço atual das ações pelo total de vendas ou receita de uma empresa por ação durante um determinado período de tempo. Uma relação P/S baixa é uma indicação de que as ações estão subvalorizadas e o preço das ações da empresa é menor que suas vendas.

Descrição e cálculo

Para calcular a relação P/S de uma ação, os investidores precisam dividir o preço atual das ações pelo total de vendas ou receita por ação durante um determinado período de tempo. Em outras palavras, se o preço das ações for de US $ 10 com receita por ação de US $ 2, a relação P/S será de 5 (10/2). Se a relação P/S for superior a 1, significa que as ações estão sendo negociadas com um prêmio.

Relação com o preço das ações

A relação P/S está diretamente correlacionada com o preço da ação. Uma relação P/S mais alta indica que os investidores esperam que as ações cresçam no futuro, aumentando assim seu preço. Por outro lado, uma relação P/S mais baixa geralmente indica que os investidores estão menos otimistas sobre as perspectivas futuras da ação e, portanto, o preço das ações pode estar deprimido.

Relacionamento com receita

A receita de uma empresa tem um impacto significativo em sua relação P/S. Quando a receita de uma empresa aumenta, o desempenho de suas ações também aumenta, o que, por sua vez, aumenta a relação P/S. Da mesma forma, quando a receita de uma empresa diminui, o desempenho de suas ações também diminui, consequentemente diminuindo a relação P/S.

As mudanças na relação P/S de uma empresa podem afetar significativamente o desempenho de suas ações e o valor dos investimentos. Portanto, os investidores devem analisar a relação P/S antes de investir em uma ação para ter uma noção melhor de seu desempenho subjacente.

Taxa de capitalização de mercado para vendas

A proporção de capitalização de mercado para vendas (MC/S) é usada para medir o tamanho relativo de uma empresa em suas receitas totais de vendas. Esse índice ajuda os investidores a identificar quais empresas estão tendo retornos mais altos em seus investimentos, comparando diferentes empresas e suas respectivas receitas de vendas. O MC/S também fornece uma indicação de como os participantes do mercado estão valorizando as empresas em geral, o que pode ajudar os investidores a tomar decisões mais informadas sobre possíveis investimentos.

Descrição e cálculo

A proporção de capitalização de mercado para vendas (MC/S) é calculada dividindo a capitalização de mercado da Companhia (o preço por ação multiplicado pelo número total de ações em circulação); pelas vendas totais da empresa durante o período de tempo que está sendo considerado. Por exemplo, se a capitalização de mercado de uma empresa for composta por 10 milhões de ações a um preço de US $ 50 por ação, a capitalização de mercado seria de US $ 500 milhões. Se a empresa tivesse vendas anuais de US $ 1 bilhão no mesmo período, teria um MC/S de 0,50.

Relação com o preço das ações

A relação MC/S desempenha um papel importante no mercado de ações e pode ser usada pelos investidores para identificar oportunidades para comprar e vender ações. Geralmente, quanto maior o MC/s, maior o potencial de valorização do preço das ações. Empresas com índices MC/S mais altas podem ser vistas como mais valiosas e tendem a experimentar maior demanda dos investidores. Por outro lado, as empresas com índices MC/S mais baixos, que são vistos como menos valiosos, geralmente estão sujeitos a uma pressão mais descendente sobre o preço das ações.

Relacionamento com receita

O índice MC/S também oferece aos investidores uma noção do desempenho financeiro geral da empresa. A proporção compara o valor de mercado de uma empresa e suas vendas totais durante o período de tempo que está sendo considerado. De um modo geral, quanto maior a relação MC/S da empresa, mais forte seu desempenho financeiro deverá ser. Por outro lado, os índices MC/S mais baixos estão geralmente associados a um desempenho financeiro mais fraco.

Os investidores podem usar essa proporção para identificar empresas que podem ser uma boa oportunidade de investimento e podem comparar empresas semelhantes entre si para avaliar o potencial de uma maior taxa de retorno. Ao analisar os índices MC/S por um período de tempo, os investidores podem obter informações sobre a tendência geral do desempenho financeiro de uma empresa.

Conclusão

Os índices de avaliação são usados ​​por financeiros analistas para ajudar a tomar decisões de investimento mais informadas, avaliando o desempenho de uma empresa. Esses Os índices permitem que os investidores entendam melhor a saúde financeira de uma empresa e o potencial de lucratividade. Olhando para os vários índices de avaliação Como a relação preço / lucro, relação preço / livro de preço, relação preço / venda e taxa de fluxo de preço / caixa, os investidores podem obter uma imagem mais completa do valor da empresa.

A análise de índices de avaliação pode ajudar uma empresa a identificar áreas de crescimento potencial, bem como ajudar a determinar se uma empresa está supervalorizada ou subvalorizada. Ao fornecer aos investidores uma ferramenta analítica para entender melhor a saúde financeira de uma empresa e seu crescimento potencial, as empresas são mais capazes de explorar novas fontes de capital.

O longo prazo Impacto de índices de avaliação no retorno das ações, é significativo. Empresas capazes de manter um constante e aumentando Taxa de avaliação Com o tempo, é mais provável que seja bem -sucedido e veja mais altos retornos de ações. O oposto também é verdadeiro, empresas com queda ou negativa índices de avaliação pode ser uma bandeira vermelha para os investidores, o que pode levar a retornos instáveis ​​das ações.

No geral, a análise de Taxa de avaliação é uma ferramenta importante para os investidores Procurando tomar decisões informadas sobre a sucessão e crescimento de uma empresa. Ao entender esses índices, os investidores podem avaliar se vale a pena investir uma empresa e pode buscar previsões mais precisas sobre o desempenho futuro dos retornos das ações.