O que é uma tabela de tampa totalmente diluída e por que é importante?

Introdução

Uma tabela de capitalização totalmente diluída (tabela CAP) é um documento que resume os valores mobiliários pendentes de uma empresa, incluindo ações ordinárias, ações preferenciais, opções e mandados. A tabela CAP geralmente inclui o número de cada tipo de propriedade de ações emitidas e pendentes, quebras por tipo de segurança e classe e a porcentagem de cada tipo e classe mantidos por cada investidor.

O objetivo desta postagem do blog é explicar o que é uma tabela de capital totalmente diluída, como funciona e por que é importante para entender a estrutura de propriedade de uma empresa.

Definição de tabela de tampa totalmente diluída

Uma tabela de tampa totalmente diluída é um documento que lista a estrutura de propriedade de uma empresa da perspectiva de todos os valores mobiliários emitidos, incluídos em valores mobiliários (valores mobiliários que podem ser convertidos em patrimônio). A tabela CAP fornece informações sobre quantas ações da empresa pertencem a vários acionistas e a porcentagem de participação de propriedade que cada acionista detém. As tabelas de capital são normalmente mantidas por capitalistas de risco e outros investidores que precisam rastrear a propriedade das empresas Eles investem em.

Definição de tabela de tampa totalmente diluída

O termo "totalmente diluído" refere -se a todas as ações das ações de uma empresa quando todos os títulos conversíveis foram convertidos em patrimônio. Uma tabela de tampa totalmente diluída leva em consideração o efeito diluído desses valores mobiliários, o que significa que eles estão incluídos no número total de ações em circulação. Além disso, uma tabela de tampa totalmente diluída também é responsável por todas as opções e garante excelente, pois também são conversíveis em patrimônio.

Ilustração de uma tabela de tampa totalmente diluída

Um totalmente diluído A tabela Cap é normalmente organizada em colunas com cada coluna representando uma classe de propriedade diferente do patrimônio da empresa. Por exemplo, uma tabela de tampa totalmente diluída pode listar "ações ordinárias", "estoque preferencial", "opções" e "warrants". Cada coluna normalmente oferece informações sobre o número de ações em circulação, o preço por ação, o valor total e o efeito de diluição que a classe mantém.

Abaixo está um exemplo de uma tabela de tampa totalmente diluída para uma empresa hipotética:

• Ações ordinárias: 2.000.000 de ações, US $ 1 por ação, valor total de US $ 2 milhões
• Ações preferenciais: 500.000 ações, US $ 2 por ação, valor total de US $ 1 milhão
• Opções: 400.000 ações, US $ 1,25 por ação, valor total de US $ 0,5 milhão
• Vires: 250.000 ações, US $ 1,50 por ação, US $ 0,375 milhão no valor total

Como visto no exemplo acima, uma tabela de tampa totalmente diluída fornece uma visão mais abrangente da estrutura de propriedade de uma empresa, pois leva em consideração todos os valores mobiliários, opções e mandados conversíveis.

Compreendendo os componentes de uma tabela de tampa totalmente diluída

Uma tabela de cap, ou tabela de capitalização, é um documento que lista quem possui o que em uma empresa. Uma tabela de tampa totalmente diluída inclui todos os valores mobiliários pendentes de uma empresa, como ações ordinárias, ações preferenciais, opções, bônus de subscrição e dívida conversível. É um documento significativo para investidores e empresários, pois rastreia quem é dono do quê e é importante para avaliar mudanças na propriedade.

Visão geral dos componentes mais importantes

A maioria Componentes importantes de uma tabela de tampa totalmente diluída são: a classe de segurança, o titular da segurança, o número de valores mobiliários, a porcentagem de propriedade (pré e pós-dinheiro), o preço do exercício e/ou a conversão e a descrição da segurança.

Descrição de cada componente

• Classe de segurança: classe de segurança refere -se ao tipo de segurança, como ações ordinárias ou ações preferenciais. É importante saber que tipo de segurança o detentor possui, pois os direitos e privilégios atribuídos a cada segurança variam.
• Titular da segurança: quem possui a segurança pode afetar os direitos de voto e os pagamentos de dividendos da classe de segurança e é uma informação importante para avaliar a concentração de propriedade.
• Número de valores mobiliários: isso rastreia a quantidade de valores mobiliários mantidos por cada titular.
• Porcentagem de propriedade: a porcentagem de propriedade mostra quanto da empresa pertence a cada titular. Isso é importante para determinar a força da influência de cada detentor e os deveres que são atribuídos a eles que estão de acordo com sua propriedade. Isso também é importante para avaliar o valor total da empresa em base pré e pós-dinheiro.
• Preço de exercício e/ou conversão: isso indica o preço por ação que o titular de segurança pode receber quando exerce sua opção ou converte sua dívida.
• Descrição da segurança: descrever a segurança ajuda a entender melhor os direitos e privilégios específicos do titular.

Diferentes métodos de avaliação

Um totalmente diluído A tabela de captura é uma ferramenta importante na startup O mundo, pois fornece uma visão geral atualizada do valor da empresa. Com esse conhecimento, as empresas podem tomar decisões mais informadas quando se trata de captação de recursos e transações. Para entender todo o potencial de uma tabela de tampa totalmente diluída, é importante primeiro entender os diferentes métodos de avaliação que podem ser usados.

Visão geral de diferentes avaliações de ações

Normalmente, os estoques são avaliados através de um dos cinco métodos diferentes. Esses métodos são avaliação baseada em ativos, análise comparável da empresa, Análise de fluxo de caixa com desconto, Metodologia de capital de risco e o shuffle do pool de opções.

Descrição de cada avaliação

• Avaliação baseada em ativos: Este método envolve o cálculo do valor da empresa com base nos ativos que a empresa possui. Isso inclui itens como dinheiro, edifícios e equipamentos.
• Análise comparável da empresa: Essa abordagem compara a empresa sendo avaliada a empresas semelhantes que já foram públicas ou foram adquiridas. Este método se concentra na capitalização de mercado das empresas comparáveis ​​para obter um valor.
• Desconto Análise do fluxo de caixa: Este método analisa os fluxos de caixa futuros projetados e descontam esses fluxos de caixa em seu valor presente. É uma abordagem mais abrangente, mas também mais difícil de calcular.
• Metodologia de capital de risco: Essa abordagem analisa os riscos e recompensas associados ao investimento na empresa. Esse método também leva em consideração as estratégias de saída que a empresa pode ter.
• Opção Pool Shuffle: Esse método analisa o valor atual das opções de uma empresa e ajusta a avaliação pré-dinheiro com base no tamanho do pool de opções. É usado para ajustar o aumento das ações totalmente diluídas da empresa.

Benefícios de uma tabela de tampa totalmente diluída

Uma tabela de tampa totalmente diluída representa as ações de uma empresa em um estado 'totalmente diluído', o que significa que todas as opções e outras ações futuras que podem ficar disponíveis estão incluídas na tabela. Tais tabelas são comumente usadas por investidores, capitalistas de risco e outros profissionais financeiros, pois fornecem uma imagem completa da estrutura de propriedade da empresa. Conhecer os interesses econômicos completos de todos os membros da empresa é essencial para tomar decisões sobre financiamento, fusões e outras mudanças na empresa.

Comunicação aprimorada para investidores

Um totalmente diluído tabela de capitalização pode ser usado para melhorar a comunicação entre os investidores, que podem se espalhar geograficamente e devido às complexidades de uma grande estrutura de capital. O desenvolvimento de uma tabela abrangente pode ajudar a esclarecer a estrutura de propriedade e pode facilitar a comunicação de novas estratégias e possíveis mudanças na organização. Os investidores podem se comunicar e com a própria empresa, usando a tabela como referência.

Maior capacidade de tomar decisões financeiras

Ter uma imagem detalhada e precisa dos interesses financeiros da empresa é crucial para tomar decisões importantes. Pode ajudar a tomar decisões sobre financiamento, fusões, aquisições e outras mudanças na empresa. A tabela também pode fornecer uma análise da diluição das ações que pode ajudar investidores e especialistas financeiros a determinar a melhor forma de estruturar investimentos futuros ou alterar a estrutura de propriedade. Esta informação é fundamental para tomar boas decisões financeiras.

• Uma tabela de tampa totalmente diluída pode servir como base para melhorar comunicação do investidor.
• Ter essa imagem detalhada pode ajudar a dar maior capacidade de tomar decisões financeiras.
• A tabela CAP também pode fornecer uma análise da diluição das ações que pode ajudar investidores e especialistas financeiros.

Desvantagens de uma tabela de tampa totalmente diluída

Diluindo totalmente o tabela de capitalização Pode apresentar certos desafios para produzir e gerenciar uma representação precisa da propriedade da empresa.

Desafios para produzir uma tabela de tampa precisa

Gerenciando uma lista precisa de acionistas, suas respectivas participações e seus direitos associados ao a empresa pode ser difícil de manter quando a tabela de capital está totalmente diluído. À medida que novos membros e titulares ingressam, a tabela Cap deve ser atualizada e ajustada com frequência para refletir adequadamente a composição da propriedade da empresa.

Também é importante acompanhar o impacto potencial de quaisquer emissões adicionais de ações. A adição de novos acionistas à tabela de tampa totalmente diluída diluirá todos os acionistas existentes. Portanto, é importante entender possíveis emissões, avaliar a diluição potencial e preço da nova emissão de acordo.

Falta de folhas de termos padrão

A ausência de quaisquer folhas de termos padrão também torna o rastreamento detalhado de ações e opções de ações de diferentes classes de ações e detentores mais desafiadores. Diferentes detentores podem ter direitos diferentes, dependendo dos termos de emissão e classe de ações, dificultando a refletindo com precisão a estrutura de propriedade.

Devido à complexidade do totalmente diluído tabela de capitalização, é importante que as empresas tenham acesso à experiência de profissionais de contabilidade, advogados e outros consultores, a fim de garantir que sua tabela de limite seja precisa e atualizada.

Conclusão

Um totalmente diluído Cap Table é um documento importante que fornece uma visão geral abrangente da estrutura de propriedade de uma empresa. Ele rastreia o número e o tipo de valores mobiliários emitidos, o preço por ação, a porcentagem de propriedade de cada investidor e a aquisição de opções de ações. É considerado o documento mais importante pelos investidores, pois pode revelar muitas informações sobre a saúde financeira de uma empresa.

Desde seus componentes até o seu objetivo até seus benefícios e desvantagens, uma tabela de capital totalmente diluída pode dar aos investidores em potencial uma imagem mais clara da estrutura de propriedade da empresa. Embora demore um pouco de tempo e esforço para criar, pode ser incrivelmente útil para ajudar os investidores a tomar decisões mais informadas quando se trata de investir em um empreendimento.

A coisa mais importante a ser observada sobre uma tabela de tampa totalmente diluída é que ela fornece uma visão geral detalhada de todos os valores mobiliários emitidos e adquiridos, bem como as porcentagens de propriedade de cada investidor. Ter uma compreensão clara de todas essas informações é essencial para investidores e fundadores e pode tornar o processo de investir muito mais simples e preciso.