Como analisar os índices de dívida de uma empresa em seu balanço patrimonial

Introdução

Os índices de dívida medem a alavancagem financeira de uma empresa e avaliam o risco do credor. É essencial analisar os índices de dívida de uma empresa de seu balanço patrimonial para medir a flexibilidade financeira de uma empresa e determinar a solvência de um negócio específico. Portanto, o entendimento dos índices de dívida pode fornecer aos investidores, credores e administração com informações sobre a força financeira da empresa.

Os índices de dívida são definidos como a proporção relativa das obrigações financeiras de uma empresa, em relação a seus ativos líquidos, renda ou vendas. Ele mede a alavancagem financeira de uma empresa para avaliar o risco do credor.

Significado da análise dos índices de dívida

A análise dos índices de dívida é importante por vários motivos. Em primeiro lugar, oferece aos investidores, credores e gerenciamento uma imagem clara da força financeira da empresa. Os índices de dívida indicam quanta dívida uma empresa tem e determina quanto de um ônus a dívida é para essa empresa.

Em segundo lugar, analisando os índices de dívida de uma empresa, pode -se obter informações sobre o quão bem uma empresa é capaz de gerenciar suas obrigações financeiras e como a empresa é líquida. Se uma empresa tiver um alto índice de dívida, implica que está assumindo riscos excessivos e pode estar em risco de sofrimento financeiro. Por fim, analisando a de uma empresa Índices de dívida fornecem aos investidores e credores uma melhor compreensão do financeiro geral saúde da empresa.

Analisando índices de dívida de longo prazo

Quando analisar a saúde financeira de uma empresa, entender seus índices de dívida é fundamental. Nesta seção, discutiremos como Analise os índices de dívida de longo prazo de uma empresa de seu balanço patrimonial.

Cálculo da relação dívida de longo prazo / ativos totais

O índice de dívida / ativo de longo prazo mede a alavancagem financeira de uma empresa. É calculado dividindo o passivo total de longo prazo de uma empresa por seus ativos totais. Esse índice de dívida pode ajudar os investidores a identificar se uma empresa está gerenciando com sucesso sua dívida ou assumindo muito risco. Os investidores devem procurar empresas com uma taxa prudente de dívida de longo prazo para ativos totais abaixo de 0,50.

Cálculo da relação dívida / patrimônio líquido de longo prazo

O índice de dívida de longo prazo mede a capacidade de uma empresa de pagar sua dívida de longo prazo. É calculado dividindo os passivos totais de longo prazo de uma empresa pelo patrimônio líquido total. Esse índice de dívida é uma indicação do risco de uma empresa e pode ajudar os investidores a identificar potenciais sofrimento financeiro. É altamente desejada uma taxa de dívida / patrimônio longa pragmática de menos de 3,00.

Essas medidas podem rapidamente dar aos investidores uma indicação da saúde financeira de uma empresa. Ao entender os índices de dívida de longo prazo de uma empresa, os investidores podem tomar decisões mais informadas sobre seus investimentos.

Analisando índices de dívida de curto prazo

Analistas financeiros Tenha uma variedade de índices que eles usam para avaliar o desempenho financeiro e a dívida de uma empresa. Dois dos índices mais populares usados ​​para analisar a dívida de uma empresa são o índice atual e a proporção rápida. Ao calcular esses índices, investidores e analistas podem entender melhor os passivos de dívida de curto prazo da empresa e a capacidade de pagá-los.

Cálculo da relação atual

A proporção atual é expressa na forma de um número. É calculado dividindo os ativos atuais totais de uma empresa por seu passivo atual total. Os ativos circulantes são os ativos que devem ser realizados ou transformados em dinheiro dentro de 12 meses ou dentro de um ciclo de negócios. Os passivos circulantes se referem a quaisquer dívidas que sejam devidas e pagáveis ​​em 12 meses ou um ciclo de negócios.

Quanto maior o índice atual, melhor a posição financeira de uma empresa. Diz -se que uma empresa possui uma proporção de corrente saudável se for dois ou acima, o que significa que possui duas vezes a quantidade de ativos circulantes, pois faz passivos atualizados. Uma proporção mais baixa implica que a empresa pode estar lutando para pagar seus passivos.

Cálculo da proporção rápida

A proporção rápida é outro indicador valioso da liquidez e das obrigações de dívida de curto prazo de uma empresa. Ele pode ser calculado subtraindo o inventário de uma empresa de seus ativos atuais e dividindo esse número por seus passivos atuais. Essa proporção é importante porque remove o inventário da equação, que pode ser difícil de liquidar rapidamente.

Como a proporção atual, quanto maior a proporção rápida da empresa, melhor sua posição financeira. Uma proporção de um é considerada saudável, o que implica que a empresa possui fundos líquidos suficientes para cobrir seus passivos de curto prazo.

Analisando os índices de dívida de uma empresa de seu balanço patrimonial

Efeito dos padrões do setor nos índices de dívida

Os padrões do setor são importantes ao analisar os índices de dívida de uma empresa em relação ao seu balanço. O contexto da indústria pode ser visto para ter uma noção geral de quão bem uma empresa está indo em relação aos índices de dívida e como ela se compara aos concorrentes. Cada setor possui nuances operacionais e financeiras exclusivas, e fazer comparações diretas pode dar a um investidor uma imagem mais precisa de como a empresa está se saindo.

Importância de contextualizar a análise

É importante observar os padrões do setor ao analisar o balanço de uma empresa, pois os padrões do setor fornecem o cenário contextual para avaliar o desempenho da empresa. Por exemplo, se uma empresa estiver operando em um setor com uma linha de base mais alta para índices de dívida, seus índices de dívida serão naturalmente mais altos do que os de uma empresa em um setor com uma linha de base mais baixa. Ao comparar os índices de dívida da empresa em questão com seus pares, os investidores podem obter informações valiosas sobre o desempenho da empresa em relação ao setor.

Interpretação dos resultados

A análise dos padrões do setor ao entender os índices de dívida de uma empresa ajuda a fornecer aos investidores uma avaliação mais precisa do desempenho da empresa em relação a seus pares. A comparação dos índices de dívida da empresa com os padrões do setor pode fornecer aos investidores uma melhor compreensão de como seus recursos estão sendo utilizados e como seu investimento pode ser impactado por suas decisões. A interpretação dos resultados pode ser usada para informar a tomada de decisões e ajudar os investidores a tomar decisões mais informadas que são mais adequadas para atingir seus objetivos.

Ao analisar os padrões do setor ao analisar os índices de dívida de uma empresa, os investidores podem obter informações valiosas sobre como a empresa está se saindo em relação a seus pares. Isso pode fornecer a eles uma avaliação mais informada do desempenho da empresa e ajudar a informar as decisões futuras sobre seus investimentos.

Comparação de proporções de ano a ano

A análise dos índices de dívida de uma empresa em diferentes períodos contábeis pode dar aos investidores uma visão da tendência de gerenciamento de dívida da empresa. Ao comparar os índices com os benchmarks do setor, é possível avaliar se uma empresa está gerenciando seus níveis de dívida mais ou menos responsável quando comparado a outras empresas. Os investidores devem levar em consideração que pode haver flutuações de curto prazo nos índices de dívida devido a eventos econômicos externos; portanto, focar na tendência de gerenciamento de dívida de longo prazo é fundamental.

Significado da análise de tendências de longo prazo

Os índices de dívida de algumas empresas tendem a permanecer principalmente estáveis ​​ao longo do tempo, desde que tendências econômicas ou da indústria maiores não ocorram. Observar janelas mais longas de análise pode facilitar a identificação de como as práticas de gerenciamento de dívida da empresa estão mudando de ano para ano. A análise de longo prazo também pode indicar se a empresa está alavancando mais ou menos dívidas ao longo do tempo.

Por exemplo, uma maneira de analisar a tendência de longo prazo da taxa de dívida / patrimônio líquido de uma empresa ao longo do tempo é calcular a média por um período de três ou cinco anos. Isso pode ajudar os investidores a identificar se a empresa está gradualmente se tornando mais ou menos dependente da dívida para financiar suas operações. Da mesma forma, o índice de dívida / ativo pode ser útil para descobrir se a empresa está assumindo mais dívidas proporcionalmente aos seus ativos.

Mudanças notáveis ​​nas proporções

Os investidores também devem atender às mudanças repentinas nos índices de dívida de ano para ano. Por exemplo, um aumento repentino no índice de dívida / patrimônio pode indicar que a empresa está dependendo cada vez mais do financiamento da dívida para alimentar seu crescimento. Por outro lado, uma queda repentina no índice de dívida / ativo pode significar que a empresa foi prudente no controle de sua dívida ou que liquidou alguns de seus ativos.

Outro indicador importante que os investidores devem procurar é a relação em dinheiro para ativos - um aumento repentino de um período para o outro pode ser um sinal de boa liquidez e disciplina financeira. No entanto, se o índice de dinheiro para ativos não mostrar uma melhora significativa, pode ser uma indicação de que a taxa de retenção de dinheiro da empresa está em declínio, o que pode refletir sua falta de vontade ou incapacidade de pagar suas dívidas.

6. Limitações dos índices de dívida

Embora os índices de dívida possam ser ferramentas poderosas para os empresários ou investidores usarem em sua análise de uma empresa, existem algumas limitações que devem ser consideradas. Expersão nas informações apresentadas e certas premissas podem levar a resultados incertos e não confiáveis.

a. Expersão em informações filtradas

Os índices de dívida são compilados a partir de balanços, que apresentam informações altamente filtradas e resumidas de uma empresa. Pequenas mudanças nos dados subjacentes terão um efeito muito mais significativo nos índices de dívida e na análise da empresa. Em outras palavras, os índices de dívida dependem muito do pressuposto de que as demonstrações financeiras são precisas, o que nem sempre pode ser o caso.

b. Suposição de certas variáveis

O cálculo dos índices de dívida exige que o usuário faça suposições sobre certas variáveis, como o custo da dívida e o retorno esperado da empresa. A escolha das suposições erradas pode levar a uma análise incompleta ou imprecisa.

Além disso, os índices de dívida também assumem procedimentos contábeis padrão, principalmente o uso da contabilidade de acumulação. Se uma empresa utilizar contabilidade irregular ou fora de equilíbrio, os índices de dívida podem não fornecer a visão necessária sobre o desempenho financeiro da empresa.

Conclusão

Os índices de dívida são uma ferramenta importante para analisar a saúde financeira de uma empresa. Como investidor, a compreensão dos índices de dívida de uma empresa equipa melhor um para tomar uma decisão educada ao alocar recursos. Olhando de perto os índices de dívida de uma empresa balanço patrimonial, pode -se prever com mais precisão o desempenho futuro.

Resumo das idéias valiosas fornecidas por índices de dívida

Os índices de dívida ajudam a avaliar a saúde financeira geral de uma empresa. Alguns índices importantes são alavancagem, dívida / equidade, dívida / ativo, cobertura de juros, proteção de ativos e gerenciamento de fluxo de caixa. A alavancagem mede a força financeira de uma empresa e é um indicador crucial do risco de falência. O índice de dívida / patrimônio mede o ônus da dívida de uma empresa, com números mais altos indicando um risco aumentado de falência. A relação dívida / ativa mede a proporção de dívida em comparação com o total de ativos, com números mais altos indicando que uma empresa está assumindo mais dívidas do que seus ativos podem sustentar. A cobertura de juros ajuda a analisar a capacidade de uma empresa de pagar sua carga de juros e prever o desempenho futuro. O índice de proteção de ativos mede a capacidade de uma empresa de pagar seus credores se os passivos excederem os ativos, enquanto Gerenciamento de fluxo de caixa O índice indica se uma empresa pode gerar dinheiro suficiente para atender aos pagamentos de dívidas.

Cuidado necessário ao analisar essas proporções

É importante lembrar que, embora a análise dos índices de dívida possa fornecer informações, elas precisam ser cuidadosamente consideradas juntamente com outros indicadores. Standalona, ​​eles nem sempre são uma representação precisa de uma empresa e seu desempenho. Além disso, os índices são eficazes apenas quando comparados às médias do setor e ao desempenho passado da empresa em questão. Por esses motivos, a análise do índice de dívida deve sempre ser acompanhada de uma avaliação abrangente dos fundamentos de uma empresa.

Os seguintes fatores também devem ser considerados ao analisar os índices de dívida:

• O impacto dos impostos financeiros e operacionais;
• Os ativos que a empresa usa para gerar receita;
• O custo de capital;
• As tendências econômicas e da indústria atuais;
• Estrutura de propriedade; e
• Gerenciamento de riscos financeiros.

A análise do índice de dívida fornece informações valiosas sobre o perfil de saúde e risco financeiro de uma empresa. No entanto, sempre deve ser usado em conjunto com uma avaliação completa das finanças da empresa para obter uma compreensão completa da posição da empresa.