Tutoriel Excel: comment calculer le rendement à la maturité dans Excel

Introduction

Quand il s'agit d'analyser les rendements potentiels d'un investissement obligataire, rendement est un concept crucial à comprendre. C'est le rendement total prévu sur une caution s'il est maintenu jusqu'à ce qu'il mûrit. Le calcul du rendement à l'échéance permet aux investisseurs de prendre des décisions éclairées et comparer différentes options d'investissement sur le marché à revenu fixe. Dans ce tutoriel Excel, nous parcourons les étapes pour calculer le rendement à l'échéance dans Excel, vous permettant d'évaluer en toute confiance la rentabilité potentielle des investissements obligataires.

Points clés à retenir

• Le rendement à la maturité est essentiel pour analyser les rendements potentiels des investissements obligataires.
• La compréhension du rendement à la maturité permet la prise de décision éclairée et la comparaison des options d'investissement.
• Les fonctions Excel comme le taux et le rendement sont cruciales pour calculer le rendement à la maturité.
• Il est important de saisir avec précision les données des liaisons dans Excel pour le rendement aux calculs d'échéance.
• Le rendement aux calculs d'échéance a des applications pratiques dans l'analyse financière et les processus décisionnels.

Comprendre le rendement à la maturité

Définir le rendement à la maturité: Le rendement à la maturité (YTM) est le rendement total prévu sur une obligation s'il est maintenu jusqu'à ce qu'il mûrit. Il s'agit du taux de rendement interne (IRR) d'un investissement dans une obligation si l'investisseur détient l'obligation jusqu'à l'échéance et si tous les paiements sont effectués comme prévu.

Expliquez comment il représente le rendement total d'une obligation: YTM prend en compte non seulement les paiements d'intérêts reçus de la détention de l'obligation, mais aussi le gain ou la perte en capital si l'obligation est tenue à l'échéance. Il fournit une mesure complète du rendement potentiel d'un investissement obligataire.

Discutez des facteurs qui affectent le rendement à la maturité, tels que le taux de coupons et le prix du marché actuel: Le taux du coupon et le prix actuel du marché de l'obligation sont deux facteurs clés qui affectent YTM. Un taux de coupons plus élevé et un prix de marché plus bas de l'obligation entraîneront un YTM plus élevé, et vice versa.

Utilisation de fonctions Excel

En ce qui concerne le calcul du rendement à la maturité dans Excel, il y a quelques fonctions clés que vous devrez utiliser. Il s'agit notamment du TAUX et RENDEMENT fonctions, qui sont spécialement conçues pour les calculs financiers.

Introduire les fonctions Excel nécessaires pour calculer le rendement à la maturité, tel que le taux et le rendement

Le TAUX La fonction est utilisée pour calculer le taux d'intérêt par période d'une rente. Il prend en compte le nombre de périodes, le montant du paiement et la valeur actuelle de l'investissement. Le RENDEMENT La fonction, en revanche, est utilisée pour calculer le rendement à l'échéance d'une obligation, ce qui représente le retour sur investissement annuel si l'obligation est maintenue jusqu'à ce qu'elle mûrit.

Fournir des instructions étape par étape sur la façon de saisir les paramètres requis dans les fonctions

Lorsque vous utilisez le TAUX Fonction, vous devrez saisir le nombre de périodes, le montant du paiement et la valeur actuelle. Pour le RENDEMENT Fonction, vous devrez saisir la date de règlement, la date d'échéance, le taux de coupon annuel de l'obligation, le prix de l'obligation par valeur nominale de 100 $ et la valeur de rachat par valeur nominale de 100 $.

• Pour le TAUX Fonction, la syntaxe est: = Taux (NPER, PMT, PV)
• Pour le RENDEMENT Fonction, la syntaxe est: = Rendement (règlement, échéance, taux, PR, rédemption, fréquence, [base])

Offrez des conseils pour le dépannage des problèmes communs lorsque vous utilisez des fonctions Excel pour le rendement aux calculs de maturité

Un problème courant qui peut survenir lors de l'utilisation de fonctions Excel pour le rendement aux calculs de maturité est d'obtenir des messages d'erreur ou des résultats inexacts. Cela peut souvent être dû à des paramètres d'entrée incorrects ou à des problèmes de formatage. Double-vérification des données d'entrée et garantir qu'il est dans le bon format peut aider à éviter ces problèmes. De plus, la référence à la syntaxe de la fonction et aux directives fournies par Excel peut également aider à résoudre les problèmes.

Saisir les données de liaison

Lors du calcul du rendement à la maturité dans Excel, il est crucial de saisir avec précision les données de liaison. Ces informations constituent la base du calcul et toute erreur dans la saisie des données peut entraîner un rendement inexact aux résultats de l'échéance.

La saisie avec précision des données obligataires garantit que le rendement à la maturité est fiable et sert d'outil précieux pour que les investisseurs prennent des décisions éclairées. Par conséquent, il est essentiel de prêter attention aux détails lors de la saisie des données obligataires dans Excel.

Avant de saisir les données de liaison dans Excel, il est important de collecter toutes les informations nécessaires. Cela comprend le taux de coupon de l'obligation, la valeur nominale, des années à l'échéance et le prix actuel du marché. Ces données peuvent généralement être trouvées sur le certificat obligataire, dans des états financiers ou à partir de sites Web financiers réputés.

L'organisation des données de liaison dans Excel est essentielle pour un rendement rationalisé au calcul de la maturité. Les données de liaison peuvent être organisées en cellules ou colonnes distinctes, avec des titres pour chaque élément d'information tels que le taux de coupons, la valeur nominale, des années à l'échéance et le prix du marché. Une fois organisées, les données peuvent être entrées dans les formules Excel nécessaires pour le calcul de rendement à la maturité.

Interpréter les résultats

Lors du calcul du rendement à la maturité pour une liaison dans Excel, il est important de pouvoir interpréter la valeur qui en résulte et de comprendre ce qu'elle signifie. Voici quelques considérations clés lors de l'interprétation du calcul du rendement à la maturité:

Après avoir effectué le rendement à l'échéance du calcul dans Excel, la valeur résultante représente le rendement annuel qu'un investisseur peut s'attendre à recevoir si l'obligation est maintenue jusqu'à l'échéance. Ce chiffre prend en compte le prix du marché actuel de l'obligation, la valeur nominale, les paiements des coupons et le temps restant jusqu'à l'échéance.

Un rendement différent aux valeurs d'échéance peut fournir des informations précieuses sur la nature de la liaison. Par exemple, un rendement plus élevé à l'échéance peut suggérer que l'obligation est plus risquée, car les investisseurs nécessitent un rendement plus élevé pour compenser le risque supplémentaire. À l'inverse, un rendement inférieur à la maturité peut indiquer que l'obligation est moins risquée ou qu'elle est actuellement surévaluée sur le marché.

Il est essentiel de reconnaître les limites et les hypothèses impliquées dans le rendement aux calculs de la maturité. L'une de ces hypothèses est que l'obligation sera maintenue jusqu'à l'échéance et que tous les paiements de coupons seront réinvestis au même taux que le rendement à l'échéance. De plus, le rendement aux calculs d'échéance ne tient pas compte des variations des taux d'intérêt ou des conditions du marché, de sorte qu'ils peuvent ne pas refléter avec précision le rendement réel qu'un investisseur reçoit s'ils vendent l'obligation avant l'échéance.

Applications pratiques

Le calcul du rendement à la maturité dans Excel a de nombreuses applications pratiques dans le monde des finances et de l'investissement. Voici quelques scénarios du monde réel où ce calcul peut être bénéfique:

• Lors de l'analyse des investissements obligataires: le rendement aux calculs d'échéance peut aider les investisseurs à évaluer les rendements potentiels de la détention d'une obligation jusqu'à ce qu'il mûrit.
• Comparaison des options d'investissement: en calculant le rendement à l'échéance pour différentes obligations ou titres à revenu fixe, les investisseurs peuvent prendre des décisions plus éclairées sur l'endroit où allouer leur capital.
• L'évaluation du risque associé à une obligation: le rendement à la maturité peut donner un aperçu du niveau de risque associé à un investissement obligataire particulier.

• Prise de décision d'investissement: le rendement aux calculs d'échéance peut aider les investisseurs à comparer les rendements potentiels de différents titres à revenu fixe et à prendre des décisions d'investissement éclairées.
• Évaluation des risques: les analystes financiers peuvent utiliser le rendement des calculs de l'échéance pour évaluer le niveau de risque associé à divers investissements obligataires.
• Gestion du portefeuille: Le rendement aux calculs d'échéance peut aider à construire et à gérer un portefeuille d'investissement diversifié qui répond aux objectifs des risques et de retour de l'investisseur.

• Évaluer les obligations: les analystes financiers utilisent le rendement des calculs d'échéance pour évaluer les obligations et évaluer leur attractivité comme investissement.
• Prévoir les flux de trésorerie futurs: le rendement aux calculs d'échéance peut être utilisé dans les modèles financiers pour prévoir les flux de trésorerie futurs des investissements obligataires.
• Analyse des risques de taux d'intérêt: Les modèles financiers intègrent souvent le rendement aux calculs d'échéance pour analyser l'impact des variations des taux d'intérêt sur les investissements obligataires.

Conclusion

En conclusion, ce tutoriel a couvert les étapes clés pour Calculer le rendement à la maturité dans Excel, y compris l'utilisation de la fonction de rendement et les intrants nécessaires tels que la date de règlement, la date d'échéance et le prix de l'obligation. Pouvoir calculer le rendement à la maturité dans Excel fournit valeur pratique pour les investisseurs, les analystes financiers et toute personne impliquée dans des titres à revenu fixe. Ces connaissances permettent une meilleure prise de décision lorsqu'il s'agit d'évaluer les investissements obligataires et de comprendre leurs rendements potentiels. J'encourage tous les lecteurs à appliquer les connaissances acquises De ce tutoriel à leur propre analyse financière et à leurs processus décisionnels, car il peut considérablement améliorer leur capacité à prendre des décisions d'investissement éclairées.

Points clés:

• La fonction de rendement dans Excel peut être utilisée pour calculer le rendement à l'échéance pour les investissements obligataires
• Les intrants requis comprennent la date de règlement, la date d'échéance et le prix des obligations
• Être capable de calculer le rendement à l'échéance dans Excel a une valeur pratique pour les investisseurs et les analystes financiers
• L'application de ces connaissances aux processus d'analyse financière et de prise de décision peut conduire à de meilleures décisions d'investissement