Ce que les différents types de ratios de flux de trésorerie peuvent vous dire

Présentation

Les ratios de flux de trésorerie font partie intégrante de l'analyse des flux d'argent entrant et sortant d'une entreprise. En évaluant correctement la liquidité et la solvabilité d'une entreprise, ils permettent une évaluation complète de la santé financière de l'entreprise. Ils peuvent également être utilisés pour faire des prévisions concernant les performances futures de l'entreprise. Il existe plusieurs types de ratios de flux de trésorerie qui ont chacun leur propre identifiant unique. Examinons quelques-uns des ratios de flux de trésorerie les plus importants et voyons ce qu'ils peuvent nous dire.

Flux de trésorerie d'exploitation

Le flux de trésorerie d'exploitation mesure le montant d'argent qu'il reste à une entreprise après déduction des dépenses d'exploitation telles que le loyer, les services publics, la main-d'œuvre et d'autres coûts.

Définition

Le flux de trésorerie d'exploitation est la différence entre les revenus ou les revenus d'une entreprise et ses dépenses. Il s'agit d'une mesure des liquidités qu'une entreprise a générées à partir de ses opérations normales. C'est un excellent indicateur de la capacité d'une entreprise à générer des liquidités pour répondre à ses obligations actuelles et à les utiliser pour ses investissements et sa croissance future. Le flux de trésorerie d'exploitation est un indicateur important de la santé des opérations d'une entreprise.

Rapports

Plusieurs ratios peuvent être calculés pour aider à analyser le flux de trésorerie d'exploitation d'une entreprise. Ces ratios peuvent donner un aperçu de la santé financière, de la rentabilité et de la liquidité d'une entreprise. Certains des ratios les plus couramment utilisés incluent :

• Flux de trésorerie d'exploitation par action : il mesure le flux de trésorerie d'exploitation généré par chaque action de l'entreprise.
• Marge brute des flux de trésorerie : ce ratio mesure la marge brute des flux de trésorerie d'exploitation après déduction de tous les coûts liés aux activités d'exploitation.
• Flux de trésorerie par action : ce ratio mesure le flux de trésorerie d'exploitation généré pour chaque action de l'entreprise.
• Flux de trésorerie d'exploitation net : il s'agit d'une mesure de la trésorerie générée après déduction de toutes les dépenses d'exploitation de l'entreprise.

Ces ratios peuvent donner un aperçu de la capacité de l'entreprise à générer des revenus à partir de ses opérations. Ils peuvent également être utiles pour analyser les liquidités de l'entreprise et sa capacité à respecter les obligations à venir.

Flux de trésorerie provenant de l'investissement

Les flux de trésorerie provenant de l'investissement sont les sorties ou les entrées de trésorerie nettes des activités d'acquisitions, de cessions et de dépenses en capital d'une entreprise. Il fait référence au montant d'argent utilisé pour acheter des immobilisations et des investissements. Si une entreprise a une sortie nette de trésorerie, cela signifie qu'elle a investi plus qu'elle n'en a tiré de toute cession. Si l'entreprise a un afflux net, cela signifie qu'elle a tiré plus d'activités de cession qu'elle n'a investi dans des achats d'immobilisations.

Définition

Le flux de trésorerie provenant de l'investissement est la différence nette entre les dépenses en capital d'une entreprise et toute activité de désinvestissement. Lorsqu'une entreprise cherche à acquérir de nouvelles immobilisations ou investissements, les activités d'investissement sont enregistrées comme une entrée de trésorerie. Tout revenu provenant des activités de désinvestissement est enregistré comme une sortie de trésorerie. La différence entre ces deux est le flux de trésorerie provenant de l'investissement.

Rapports

Les flux de trésorerie provenant des investissements peuvent être utilisés pour calculer divers ratios. Les principaux ratios de flux de trésorerie provenant des investissements comprennent le flux de trésorerie sur la dette, le flux de trésorerie sur les ventes et le flux de trésorerie sur les dépenses en immobilisations. Le ratio flux de trésorerie sur dette mesure le montant de trésorerie généré par une entreprise par rapport à ses dettes. Le ratio flux de trésorerie sur ventes mesure les liquidités générées par les ventes par rapport aux dépenses d'exploitation et d'investissement. Enfin, le ratio flux de trésorerie/dépenses en capital est une mesure des liquidités générées par une entreprise, par rapport à ses dépenses en capital.

La compréhension des flux de trésorerie provenant des ratios d'investissement peut donner un aperçu des activités d'investissement et d'acquisition d'une entreprise.Les entreprises dont les ratios de flux de trésorerie provenant des investissements sont supérieurs à la moyenne du secteur peuvent être considérées comme plus sûres financièrement, car elles sont capables de générer plus de liquidités qu'elles n'en dépensent

Flux de trésorerie provenant du financement

Les flux de trésorerie provenant des activités de financement décrivent les activités d'emprunt et de remboursement de la dette de l'entreprise au cours de la période. Il est défini comme le flux de trésorerie net dû aux activités qui entraînent des changements dans la taille de la structure du capital de l'entreprise. Nous pouvons utiliser divers ratios pour mesurer les entrées et les sorties de fonds, ce qui peut nous aider à comprendre l'efficacité des activités de financement par emprunt et par actions de l'entreprise.

Rapports

Les ratios suivants mesurent les flux de trésorerie provenant des activités de financement :

• Ratio d'endettement : ce ratio fournit une indication du risque financier de l'entreprise en indiquant la proportion des capitaux propres et de la dette utilisée pour financer l'entreprise.
• Ratio de couverture du service de la dette : ce ratio mesure la capacité d'une entreprise à générer suffisamment de flux de trésorerie pour couvrir ses obligations au titre du service de la dette (c'est-à-dire les paiements d'intérêts et de principal).
• Ratio flux de trésorerie sur dette : ce ratio mesure la proportion des flux de trésorerie par rapport à la dette totale de l'entreprise.
• Ratio de remboursement de la dette : ce ratio mesure la proportion de la dette qui est remboursée au cours d'une année.

Ces ratios nous donnent un aperçu de la capacité de l'entreprise à respecter ses obligations financières. Une analyse de ces ratios peut nous aider à déterminer si l'entreprise est en mesure de gérer efficacement sa dette et ses autres activités de financement.

Flux de trésorerie disponible

Le Free Cash Flow (FCF) est une mesure de la performance financière d'une entreprise et est utilisé pour évaluer la capacité de l'entreprise à générer des liquidités. Il est calculé en soustrayant les dépenses d'investissement du cash-flow d'exploitation et est exprimé en chiffre net. Le chiffre du flux de trésorerie disponible est couramment utilisé pour évaluer la capacité d'une entreprise à verser des dividendes, à étendre ses activités, à rembourser sa dette, etc. Les investisseurs peuvent utiliser le FCF pour évaluer la performance économique sous-jacente et la santé financière d'une entreprise.

Définition

Le flux de trésorerie disponible est défini comme la trésorerie qu'une entreprise a laissée pour ses opérations, après soustraction des dépenses d'investissement et des remboursements de la dette. Le FCF est calculé comme le cash-flow d'exploitation moins les dépenses d'investissement. Le flux de trésorerie d'exploitation est défini comme le flux de trésorerie généré par les opérations quotidiennes de l'entreprise, tandis que les dépenses en capital sont définies comme les dépenses de trésorerie utilisées pour acquérir, développer ou entretenir des immobilisations. Le calcul du FCF peut donner une indication du montant de liquidités qu'une entreprise peut utiliser au cours d'une période donnée.

Rapports

En plus de calculer le flux de trésorerie disponible, les investisseurs peuvent souhaiter évaluer la capacité de l'entreprise à générer des liquidités en pourcentage des ventes ou d'autres mesures. Les ratios suivants mesurent la capacité de génération de trésorerie d'une entreprise :

• Ratio flux de trésorerie disponible/ventes : ce ratio mesure le flux de trésorerie disponible de l'entreprise en pourcentage des ventes totales. Cela aide les investisseurs à avoir une meilleure idée de l'efficacité avec laquelle l'entreprise génère des liquidités à partir de ses opérations.
• Rendement du flux de trésorerie disponible : ce ratio mesure le flux de trésorerie disponible généré par l'entreprise par rapport à sa capitalisation boursière (la valeur de l'entreprise elle-même). Il aide les investisseurs à comparer les performances de l'entreprise à celles de ses pairs.
• Ratio des flux de trésorerie disponibles sur les actifs : ce ratio mesure les flux de trésorerie disponibles de l'entreprise en pourcentage du total des actifs. Cela montre la capacité de l'entreprise à générer un rendement en espèces sur ses actifs.

Analyse du ratio de flux de trésorerie

Les ratios de flux de trésorerie sont utilisés pour mesurer la liquidité et la santé financière. Il vous permet de comprendre à quelle vitesse une entreprise est capable de générer des liquidités et avec quelle efficacité elle alloue les ressources. Les ratios de flux de trésorerie peuvent également donner un aperçu de la capacité d'une entreprise à payer ses dettes et à se développer à l'avenir.

Interprétation des rapports

Les principaux ratios de flux de trésorerie sont les flux de trésorerie provenant des opérations, les flux de trésorerie provenant des investissements et les flux de trésorerie provenant du financement. Les flux de trésorerie provenant des investissements examinent les liquidités générées par les investissements, tels que les achats d'actions ou d'obligations. Les flux de trésorerie provenant du financement examinent les liquidités générées par les fonds empruntés, tels que les prêts et les dividendes.

Les ratios de flux de trésorerie peuvent également être utilisés pour mesurer la capacité d'une entreprise à rembourser ses dettes en temps voulu. Par exemple, le ratio d'endettement et le ratio actuel mesurent respectivement l'endettement et la liquidité d'une entreprise. Un ratio d'endettement élevé indique un effet de levier plus élevé, tandis qu'un ratio actuel élevé indique une liquidité plus élevée.

Clé à retenir

• Les ratios de flux de trésorerie mesurent la liquidité et la santé financière et peuvent donner un aperçu de la capacité d'une entreprise à rembourser ses dettes et à se développer à l'avenir.
• Les principaux ratios de flux de trésorerie sont les flux de trésorerie provenant des opérations, les flux de trésorerie provenant des investissements et les flux de trésorerie provenant du financement.
• Les ratios de flux de trésorerie peuvent également être utilisés pour mesurer la capacité d'une entreprise à rembourser ses dettes en temps opportun.

Conclusion

L'analyse du ratio de flux de trésorerie peut aider les entreprises à mieux comprendre leurs performances financières. Il existe quatre principaux types de ratios de flux de trésorerie : liquidité, solvabilité, rentabilité et efficacité. Les ratios de liquidité montrent la capacité d'une entreprise à payer ses dettes à court terme. Les ratios de solvabilité mesurent dans quelle mesure une entreprise peut couvrir ses obligations à long terme. Les ratios de rentabilité mesurent dans quelle mesure une entreprise peut générer un rendement des actifs et des capitaux propres. Les ratios d'efficacité montrent à quel point une entreprise utilise ses actifs. Chacun de ces types de ratios aide les entreprises à obtenir des informations utiles sur leur santé financière globale.

Il est important de se rappeler que les ratios individuels ne suffisent pas à eux seuls à raconter l'histoire financière complète. Les ratios doivent être examinés ensemble dans le cadre d'une analyse globale. En utilisant plusieurs ratios de flux de trésorerie, les investisseurs et les prêteurs potentiels peuvent obtenir une image plus complète de l'entreprise et de ses performances financières.

Grâce à une analyse minutieuse du ratio de flux de trésorerie, les entreprises peuvent prendre des décisions plus éclairées concernant leurs finances, en s'assurant que leurs objectifs financiers peuvent être atteints de la manière la plus efficace et efficiente possible.