Comment créer une table de capitalisation pour votre entreprise

Présentation

Une table de capitalisation, ou table de capitalisation, est un outil essentiel utilisé pour suivre la propriété d'une entreprise. Il s'agit d'un résumé des titres d'une entreprise, y compris les capitaux propres et toute dette émise pour financer l'entreprise. La création d'une table de capitalisation implique de calculer la propriété relative d'une entreprise, depuis ses premiers investisseurs jusqu'à nos jours.

L'objectif principal d'un tableau de capitalisation est de fournir un aperçu précis et à jour des capitaux propres d'une entreprise. Cela inclut qui possède quoi et combien valent les actions détenues par les propriétaires en cas de vente, de liquidation ou de sortie. Un tableau de capitalisation sert également à montrer la dilution totale d'une entreprise, ce qui aide les investisseurs et les entrepreneurs à comprendre la structure et à prendre une décision prudente quant à la valeur de leurs investissements.

Une table de capitalisation bien organisée peut offrir de nombreux avantages à une entreprise, notamment :

• Fournir une transparence financière aux investisseurs et aux parties prenantes
• Mettre en évidence la structure de propriété de l'entreprise
• Suivre le coût de base des investissements
• Identifier et calculer la répartition de la propriété
• Évaluation des titres à des fins fiscales

Qui utilise une table de capitalisation

Un tableau de capitalisation, ou tableau de capitalisation, est un document qui présente des informations importantes sur la structure de propriété et les émissions de titres d'une entreprise. C'est un outil clé utilisé à la fois par la société émettrice et les investisseurs. Cet article traite des différents acteurs qui utilisent une table de capitalisation, y compris les fondateurs d'entreprise, la société émettrice, les sociétés de capital-risque et les investisseurs.

Fondateurs de l'entreprise

Lorsque les fondateurs de l'entreprise démarrent, ils créent une table de capitalisation pour les aider à déterminer comment émettre et gérer leurs capitaux propres aux actionnaires. Un tableau de capitalisation décrit avec précision la propriété, le type de titres émis et le nombre de titres émis pour chaque actionnaire individuel. Cela aide les fondateurs d'entreprise à évaluer avec précision leur situation actuelle en matière de propriété et à évaluer la meilleure approche pour aller de l'avant.

Société émettrice

La société émettrice utilisera également le tableau des plafonds pour suivre ses émissions de titres. Cela permet à l'entreprise d'avoir un enregistrement à jour de sa propriété à tout moment. De plus, la société émettrice peut utiliser ces informations pour déterminer un prix équitable au cas où elle aurait besoin d'émettre d'autres titres.

Sociétés de capital-risque

Lorsque les sociétés de capital-risque évaluent un investissement potentiel, elles doivent évaluer la structure de propriété de l'entreprise. Avoir une table de capitalisation permet une évaluation rapide et précise de la situation actuelle de l'actionnariat de l'entreprise. Ces informations peuvent ensuite être utilisées par les sociétés de capital-risque pour évaluer le profil risque/rendement de l'entreprise.

Investisseurs

Les investisseurs s'appuient fortement sur le tableau des plafonds pour comprendre la structure de propriété de la société émettrice. Le tableau des plafonds peut fournir aux investisseurs des informations importantes, telles que le nombre et le type de titres émis, qui sont les principaux actionnaires et la structure de propriété. Ces informations sont inestimables pour les investisseurs qui envisagent d'investir dans l'entreprise.

Éléments à inclure dans un tableau des plafonds

Un tableau de capitalisation est un instantané de la propriété et de la structure financière d'une entreprise. Un tableau de plafond complet répertorie les informations clés concernant sa capitalisation, ce qui est important lors du calcul de la performance financière ou de la collecte de fonds. Il est essentiel de savoir ce qu'il faut inclure dans un cap table afin d'avoir un document utile et précis. Voici quelques-uns des éléments les plus importants à inclure :

Propriétaires d'actions

Les actionnaires d'une entreprise doivent être répertoriés dans le tableau des plafonds. Cela identifie qui possède des actions et combien ils ont. Il est important d'inclure le nom de tous les actionnaires et le montant des capitaux propres qu'ils détiennent.Cette information doit être comparée au montant total des actions en circulation pour déterminer la propriété individuelle dans une entreprise

Capitaux propres détenus par les propriétaires

Le montant des capitaux propres détenus par chaque propriétaire d'actions répertorié dans le tableau des plafonds doit être détaillé. Cela comprend le nombre d'actions en circulation pour une entreprise, le nombre d'actions détenues par des propriétaires individuels et le pourcentage de propriété de chacun. Cela peut aider les analystes, les investisseurs et les actionnaires à mieux comprendre la structure du capital d'une entreprise.

Prix d'exercice par action

Le prix d'exercice par action, appelé prix d'exercice, est le prix qu'un propriétaire paie lorsqu'il exerce son droit d'acheter ou de vendre une action de la société. Cela devrait être inclus dans le tableau des plafonds afin de fournir une compréhension de la structure financière de l'entreprise. Le prix d'exercice peut également être utilisé pour calculer la valeur future potentielle.

Type de sécurité

Le type de sécurité doit être répertorié dans le tableau des plafonds. Les types courants de titres comprennent les actions ordinaires, les actions privilégiées, les billets convertibles, les bons de souscription, les options et autres dettes non convertibles. Connaître le type de titres détenus par les actionnaires est important pour comprendre comment les titres peuvent affecter la propriété et toute valeur future potentielle.

Dates associées à la propriété

Les dates associées à la propriété doivent être répertoriées dans le tableau des plafonds. Cela comprend la date à laquelle les titres ont été émis et les dates auxquelles la propriété a été transférée. Ces informations doivent être utilisées pour s'assurer que la comptabilisation de la propriété reflète correctement la propriété actuelle.

Informations sur l'acquisition

Enfin, le tableau des plafonds doit refléter toute information d'acquisition associée aux titres. L'acquisition fait généralement référence au processus par lequel les actionnaires obtiennent la pleine propriété de leurs actions au fil du temps. Cela peut inclure l'acquisition en bloc ou l'acquisition graduelle, qui sont deux termes qui doivent être détaillés dans le tableau des plafonds afin de refléter avec précision la propriété d'une entreprise.

Définir l'équité

Créer un tableau de capitalisation pour votre entreprise signifie comprendre et définir avec précision les différents types de catégories d'actions utilisées. Cela comprend les actions ordinaires, les actions privilégiées, les unités d'actions restreintes (RSU), les billets convertibles et les bons de souscription.

Actions ordinaires

Le type de capital le plus courant est l'action ordinaire. Les actions ordinaires sont la pierre angulaire d'un investissement en actions, car elles confèrent la propriété d'une entreprise et confèrent à leur détenteur certains droits d'actionnaire. Les actionnaires ordinaires sont les derniers en ligne lorsqu'il s'agit de verser des dividendes et d'autres distributions, mais ils sont en première ligne lorsqu'il s'agit de recevoir le produit de la vente de l'entreprise.

Actions privilégiées

Les actions privilégiées sont un autre type de capital qui donne généralement aux détenteurs un droit prioritaire plus élevé aux dividendes et autres distributions. Cela signifie que les actionnaires privilégiés sont en première ligne en ce qui concerne le paiement des dividendes et autres distributions. Les actions privilégiées ne comportent généralement pas les mêmes droits de vote que les actions ordinaires, bien que dans certains cas, cela puisse être le cas. Il est important de noter que les actions privilégiées ne donnent pas automatiquement aux détenteurs le droit de recevoir le produit de la vente de l'entreprise ; ces droits dépendent plutôt des conditions spécifiques des actions privilégiées.

Unités d'actions restreintes (RSU)

Les unités d'actions restreintes (RSU) sont une autre catégorie d'actions pouvant être incluses dans un tableau de plafond. Une unité d'actions restreintes (RSU) est un type d'attribution d'actions qui est accordée à un employé dans certaines circonstances. Contrairement aux actions ordinaires ou privilégiées, l'employé ne reçoit pas la propriété immédiate de l'action ; au lieu de cela, l'employé a le droit de recevoir les actions une fois que certaines conditions d'acquisition ont été satisfaites. Cela signifie que, même si l'employé recevra en fin de compte les actions, il n'a aucun droit de propriété tant que les conditions d'acquisition ne sont pas remplies.

Billets convertibles

Les billets convertibles sont également souvent inclus dans un tableau de capitalisation Les billets convertibles sont des instruments de dette qui peuvent être convertis en actions à un moment donné dans le futur, généralement à un prix de conversion prédéterminé. Les conditions du billet convertible peuvent également prévoir que l'émetteur rachète les billets à un certain prix ou prolonge la date d'échéance du billet. Les billets convertibles fournissent un financement à l'entreprise tout en permettant aux investisseurs de bénéficier d'un potentiel de hausse associé à la conversion des billets en actions.

Bons de souscription

Enfin, les warrants peuvent également être inclus dans une table de capitalisation. Les bons de souscription sont similaires aux billets convertibles en ce sens qu'ils peuvent être convertis en actions à un moment donné dans le futur. Cependant, les bons de souscription sont généralement émis parallèlement à un investissement en actions et donnent à l'investisseur le droit d'acheter des actions supplémentaires à un prix prédéterminé, plutôt que de convertir l'instrument de dette en actions. Les bons de souscription font généralement partie d'un ensemble de fonds propres plus important et sont utilisés pour inciter un investisseur à s'engager dans un investissement en actions.

Création d'un tableau des plafonds

La création d'un tableau des plafonds est une étape importante pour toute entreprise, en particulier lorsqu'il s'agit de collecter des fonds pour des investissements. Un tableau de capitalisation bien structuré permettra aux propriétaires d'entreprise de suivre la structure des capitaux propres de leur entreprise, y compris le type de titre, le nombre d'actions en circulation, les calendriers d'acquisition et les bénéficiaires actuels des capitaux propres.

Lors de la création d'un tableau de capitalisation, il est important de rassembler toutes les informations financières et personnelles nécessaires. Cela comprend l'enregistrement du nombre total d'actions autorisées, les numéros d'attribution et les prix par action. En outre, les propriétaires d'entreprise doivent enregistrer le type de titre, comme les actions ordinaires et privilégiées, et documenter le pourcentage qui est émis à chaque actionnaire.

Collectez les informations financières et personnelles nécessaires

Lors de la création d'un tableau de capitalisation, il est important de recueillir des informations financières et personnelles auprès des actionnaires, y compris leurs coordonnées, le type de titre qu'ils reçoivent et le montant des capitaux propres qu'ils détiennent. Ces informations doivent être exactes et à jour car elles seront utilisées pour calculer la structure de propriété de l'entreprise.

Attribuer la propriété des actions

Une fois les informations collectées, les propriétaires de l'entreprise doivent attribuer la propriété des actions et enregistrer les prix d'exercice. Ceci est particulièrement important pour les investisseurs et les fondateurs en phase de démarrage qui ont besoin de savoir combien de capitaux propres ils recevront. Les prix d'exercice doivent être déterminés en fonction de la valeur marchande de l'entreprise, et les propriétaires doivent également enregistrer des informations supplémentaires telles que les calendriers d'acquisition et les prix d'exercice.

Saisir les montants des parts

Une fois que le type de titre est connu et que les prix d'exercice sont fixés, les propriétaires doivent saisir les montants des actions. Il s'agit d'une étape cruciale car elle déterminera la structure de propriété de l'entreprise. Les montants des actions doivent refléter avec précision le nombre d'actions autorisées, d'actions de concédant et le nombre d'actions détenues par chaque actionnaire.

Enregistrer les dates d'attribution et d'acquisition

L'enregistrement des dates d'attribution et d'acquisition est une partie importante de la création d'un tableau de plafond. Les dates d'attribution et d'acquisition correspondent au moment où l'actionnaire recevra ses actions et au moment où les actions seront acquises. Les dates d'attribution doivent inclure la date à laquelle l'investisseur a reçu ses actions, et les dates d'acquisition doivent être basées sur les conditions de l'attribution. Il est important de documenter ces dates avec précision car elles peuvent avoir un impact sur la structure des capitaux propres de l'entreprise.

La création d'un tableau de capitalisation est importante pour les propriétaires d'entreprise afin de suivre la structure de leur capital. En collectant les informations financières et personnelles nécessaires, en attribuant la propriété des actions, en enregistrant les prix d'exercice et en saisissant les montants des actions, les propriétaires peuvent créer un tableau de capitalisation précis et bien structuré.En outre, l'enregistrement des dates d'attribution et d'acquisition est important car cela peut avoir un impact sur la structure des capitaux propres de l'entreprise

Avantages d'un tableau de plafond

La création d'un tableau de capitalisation pour votre entreprise est essentielle pour fournir aux fondateurs des informations financières vitales et une clarté concernant la propriété. Connaître et comprendre la propriété de l'entreprise peut considérablement améliorer les processus de prise de décision et permettre un développement plus fluide de votre entreprise à mesure qu'elle se développe.

Fournir aux fondateurs des informations financières vitales

Un tableau de capitalisation compile toutes les données financières concernant les actifs de l'entreprise en un seul endroit pour un accès facile. Cela permet aux fondateurs de suivre la situation financière de l'entreprise et de mieux comprendre les valeurs estimées des actifs. Le fait de rassembler les informations en un seul endroit permet également aux fondateurs de répondre plus rapidement aux demandes des investisseurs et de déterminer le montant des capitaux propres de leur entreprise.

Clarté entre les fondateurs concernant la propriété

Un tableau de capitalisation fournit également une bonne compréhension de la participation de chaque fondateur dans l'entreprise, ventilée en ses différentes composantes, y compris les capitaux propres, les actions et l'intérêt du fondateur au fil du temps. Il clarifie l'équilibre de propriété entre chaque fondateur, donnant un aperçu de qui obtient quel pourcentage de l'entreprise en cas de vente ou de liquidation.

Aider à prendre des décisions basées sur la propriété

Un tableau de capitalisation aide non seulement les fondateurs à mieux comprendre les capitaux propres de leur entreprise, mais leur donne également un aperçu de la manière dont les décisions doivent être prises en fonction de la propriété de l'entreprise. Qu'il s'agisse de la répartition des bénéfices afin de faciliter le réinvestissement ou d'une décision entre les fondateurs sur la façon de structurer une transaction, une table de capitalisation peut aider à exécuter de manière cohérente des décisions qui profitent à l'ensemble de l'entreprise.

Apporter des changements à mesure que l'entreprise se développe

À mesure qu'une entreprise se développe, la dynamique de propriété entre les fondateurs change également. Un tableau des plafonds peut être utilisé pour effectuer les ajustements nécessaires au fur et à mesure que ces changements se produisent. Il permet de comprendre comment les nouvelles formes de capital affectent la propriété des fondateurs et facilite le calcul de l'impact sur les fonds propres. Cela aide l'entreprise à rester organisée et reflète avec précision l'état de l'entreprise au fil du temps.

Conclusion

Les tables de capitalisation sont un outil essentiel pour toute entreprise. Un tableau de capitalisation à jour positionne mieux les fondateurs pour les conversations de financement et offre plus de transparence sur la structure de propriété. De nombreux investisseurs et sociétés de capital-risque exigent un tableau de capitalisation à jour avant l'investissement.

Construire une table de capitalisation est un processus détaillé, mais les récompenses dépassent de loin l'effort. L'analyse et la compréhension de votre table de capitalisation vous permettront de prendre des décisions importantes en matière de propriété et de dilution. Un tableau des plafonds doit être périodiquement examiné et mis à jour pour s'assurer qu'il est à jour et exact.