Comprendre comment calculer les ratios d'évaluation

Présentation

Les ratios d'évaluation sont des mesures financières importantes utilisées pour déterminer la valeur des actions d'une entreprise. Ils permettent aux investisseurs de comparer les cours des actions de différentes sociétés du même secteur afin de déterminer si les actions d'une société sont sous-évaluées ou surévaluées. Comprendre comment calculer les ratios d'évaluation peut aider les investisseurs à prendre des décisions plus éclairées lorsqu'ils investissent.

Plusieurs éléments clés du calcul des ratios d'évaluation doivent être pris en considération. Ceux-ci incluent :

• Calcul des revenus actuels de l'entreprise
• Déterminer le potentiel de croissance à long terme de l'entreprise
• Analyser la santé financière de l'entreprise
• Suivi des tendances économiques et sectorielles

En comprenant comment calculer les ratios d'évaluation, les investisseurs peuvent prendre des décisions éclairées lorsqu'ils envisagent des investissements. Cet article de blog explique comment calculer deux des ratios d'évaluation les plus populaires : le ratio cours/bénéfice (P/E) et le ratio cours/valeur comptable (P/BV).

Calcul du ratio cours/bénéfice

Le ratio cours-bénéfice, également appelé ratio P/E, est le rapport entre le cours de l'action d'une entreprise et son bénéfice par action. Le calcul est simple : le prix du marché par action d'une entreprise est divisé par son bénéfice par action. Il s'agit d'une mesure largement utilisée pour mesurer la valorisation des entreprises, déterminant ainsi le potentiel d'investissement et les risques de différentes entreprises sur le marché boursier.

Description du cours-bénéfice et calcul

Le ratio cours/bénéfice, ou ratio P/E, est le rapport entre le cours actuel de l'action d'une société et le bénéfice par action (EPS). Le calcul est effectué en divisant le cours de l'action de la société par le BPA, par exemple le cours actuel de l'action d'une société de 100 $ divisé par son BPA de 10 $ donnerait un ratio P/E de 10. Ce chiffre montre combien les investisseurs sont prêts à payer pour un dollar de revenus, donc plus le ratio P/E est élevé, plus le prix que les investisseurs sont prêts à payer pour un dollar de revenus est élevé.

Interprétations du P/E sous différentes perspectives

Le ratio P/E peut fournir des informations différentes selon le point de vue de l'observateur. Pour les investisseurs potentiels, un ratio P/E élevé peut indiquer que les attentes de bénéfices futurs sont élevées et que les investisseurs sont prêts à payer plus pour une part dans l'entreprise. Cependant, ce n'est pas toujours le cas, car des ratios P/E élevés peuvent également être causés par des actions surévaluées ou par un manque de bénéfices. D'autre part, un faible ratio P/E peut indiquer que les attentes de bénéfices futurs sont faibles ou que l'entreprise est fortement sous-évaluée.

Du point de vue de l'entreprise, le ratio P/E peut être utilisé pour comparer ses propres performances à celles de ses pairs du secteur. Si leur P/E est supérieur à celui de leurs concurrents, cela peut être un indicateur de la solide performance de l'entreprise ou du potentiel de croissance future. À l'inverse, si leur ratio P/E est inférieur à celui de leurs pairs, l'entreprise peut devoir prendre des mesures correctives.

Calcul de la valeur d'entreprise par rapport à l'EBITDA

Les ratios d'évaluation mesurent la façon dont les investisseurs évaluent le cours de l'action d'une entreprise. La valeur d'entreprise par rapport à l'EBITDA (EV par rapport à l'EBITDA) est l'une de ces mesures, et elle indique la valeur de l'entreprise ou des actions d'une entreprise par rapport à son bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA). Ce ratio peut être utile pour les investisseurs qui comparent des sociétés similaires et évaluent le potentiel de croissance et de performance du marché.

Définition de la VE et de l'EBITDA

La valeur d'entreprise (EV) est une mesure de la valeur totale d'une entreprise, y compris sa dette et ses capitaux propres. Il s'agit d'une mesure de la valeur totale de l'entreprise et pas seulement de sa capitalisation boursière (cours de l'action x nombre d'actions en circulation). EBITDA est un acronyme qui signifie Earnings before Interest, Tax, Depreciation and Amortization.C'est une mesure comptable qui évalue la rentabilité d'une entreprise avant que ces dépenses ne soient prises en compte

Calcul du rapport EV/EBITDA

Pour calculer le ratio EV/EBITDA, divisez la valeur d'entreprise de l'entreprise par son EBITDA. Par exemple, si une entreprise a une valeur d'entreprise de 50 millions de dollars et un EBITDA de 10 millions de dollars, son ratio EV/EBITDA serait de 5,0 (50 millions de dollars divisés par 10 millions de dollars).

Considérations lors du calcul du rapport EV/EBITDA

Il est important de noter que le ratio EV/EBITDA peut varier selon les différents types d'entreprises et de secteurs. De plus, il est important de tenir compte de la dette de l'entreprise lors du calcul du ratio. Certaines dépenses et dettes qui sont incluses dans le calcul peuvent conduire à un ratio inexact. Par conséquent, il est important de s'assurer que le calcul est effectué correctement et que tous les chiffres pertinents sont pris en compte.

• Les ratios EV/EBITDA peuvent varier selon les différents types d'entreprises et de secteurs.
• La dette doit être prise en compte lors du calcul du ratio.
• Assurez-vous que toutes les dépenses et responsabilités sont prises en compte.

Calcul du ratio prix/livre

Price/Book, ou P/B ratio, est une mesure du cours actuel des actions d'une entreprise par rapport à sa valeur comptable. Il peut être utilisé pour mesurer combien le marché est prêt à payer pour les actifs d'une entreprise. Savoir comment calculer le ratio P/B peut aider les investisseurs à décider si une action est sous-évaluée ou surévaluée et ainsi à prendre des décisions plus éclairées.

Définition du prix/livre

Le ratio cours/valeur comptable est calculé en divisant le cours actuel des actions d'une société par sa valeur comptable par action. La valeur comptable est le nombre d'actifs qu'une entreprise a dans son bilan, moins tout passif, exprimé par action. C'est une mesure de ce que les investisseurs recevraient si la société était liquidée.

Calcul du prix/livre

La formule de calcul du rapport P/B est : Prix/Valeur comptable = Cours actuel de l'action/Valeur comptable par action.

Le cours actuel de l'action est le prix du marché pour acheter ou vendre une action de la société. Pour calculer la valeur comptable par action, divisez la valeur comptable de la société (total des actifs - total des passifs) par le nombre total d'actions en circulation.

Exemples d'utilisation du prix/livre

Le ratio P/B peut être utilisé pour comparer des entreprises au sein d'un secteur, car il supprime les effets de différenciation des différences d'endettement. Une entreprise avec un ratio P/B inférieur peut indiquer qu'elle est sous-évaluée et donc présenter une bonne opportunité d'investissement. Généralement, si le ratio P/B est inférieur à celui de ses pairs, c'est un signe que l'action est sous-évaluée.

• Un ratio P/B inférieur à un indique que les investisseurs actuels paient moins pour les actifs d'une entreprise que leur valeur réelle.
• Un ratio P/B supérieur à un indique que les investisseurs paient plus pour les actifs d'une entreprise que leur valeur réelle.
• Un ratio P/B de un indique que le prix actuel du marché et la valeur comptable d'une entreprise sont égaux.

Calcul des multiples prix/flux de trésorerie

Lors du calcul de la valeur d'une entreprise, un ratio d'évaluation qui dépend fortement des flux de trésorerie disponibles de l'entreprise est le multiple prix/flux de trésorerie. Comprendre comment calculer ce multiple et les considérations qui l'accompagnent est essentiel pour une évaluation d'entreprise appropriée.

Définition du multiple prix/flux de trésorerie

Le multiple prix/cash-flow est une mesure d'évaluation utilisée pour illustrer la valeur d'une entreprise par rapport à son cash-flow. En d'autres termes, il exprime l'évaluation par le marché de la capacité de l'entreprise à générer de la trésorerie. Le multiple est obtenu en divisant la valeur marchande de l'entreprise, ou sa capitalisation boursière, par le flux de trésorerie total de l'entreprise sur une période spécifique, telle qu'un an.

Calcul du multiple prix/flux de trésorerie

Le calcul du multiple prix/flux de trésorerie est un processus simple :

• Commencez par la capitalisation boursière de l'entreprise, qui est calculée en multipliant le nombre d'actions par le prix par action
• Prenez le montant total des flux de trésorerie générés par une entreprise sur une période de temps, par exemple un an.
• Divisez la capitalisation boursière par le total des flux de trésorerie.

Considérations sur le multiple prix/flux de trésorerie

Le multiple prix/flux de trésorerie est le plus utile par rapport à des entreprises similaires. Cela aide à comprendre comment une entreprise est évaluée par rapport à ses pairs. De plus, il est important de comprendre si les flux de trésorerie de l'entreprise augmentent ou diminuent, et son impact sur le multiple qui en résulte. Il est également utile de comprendre comment le multiple a changé dans le passé et ce qui est projeté dans le futur. Enfin, l'analyste doit également tenir compte de tout événement significatif susceptible d'entraîner une différence significative entre les flux de trésorerie actuels et les flux de trésorerie futurs.

Comprendre la capitalisation boursière

La capitalisation boursière est une mesure utilisée pour donner aux investisseurs une idée de la taille d'une entreprise. Il donne une vue d'ensemble de l'entreprise, bien qu'il ne puisse pas fournir une vue d'ensemble. Comprendre comment calculer la capitalisation boursière est une connaissance précieuse pour les investisseurs.

Définition de la capitalisation boursière

La capitalisation boursière, ou « capitalisation boursière » en abrégé, est la valeur marchande totale des actions en circulation d'une entreprise. Il est calculé en multipliant le cours actuel de l'action par le nombre total d'actions en circulation. La capitalisation boursière est l'une des mesures les plus importantes de la taille et de la force d'une entreprise et est souvent la première valeur discutée lors de la recherche d'une entreprise.

Calcul de la capitalisation boursière

La formule de calcul de la capitalisation boursière est relativement simple. Multipliez le cours actuel de l'action par le nombre total d'actions en circulation et vous obtiendrez la capitalisation boursière de l'entreprise. Par exemple, une entreprise avec 1 million d'actions en circulation et un prix de l'action de 10 $ aurait une capitalisation boursière de 10 millions de dollars.

Interprétation de la capitalisation boursière

La capitalisation boursière peut être interprétée comme un indicateur de la taille et de la force d'une entreprise. La capitalisation boursière d'une entreprise est généralement considérée comme une indication de sa valeur aux yeux des investisseurs et indique comment les autres investisseurs peuvent percevoir l'entreprise et ses perspectives. De plus, les entreprises avec des capitalisations boursières plus importantes sont généralement plus établies et ont tendance à être en mesure de résister à la tempête de marchés plus turbulents.

• Les valeurs de grande capitalisation boursière indiquent généralement une entreprise établie et populaire.
• Des valeurs de capitalisation boursière plus faibles indiquent une entreprise plus petite et plus jeune et sont souvent considérées comme présentant un risque plus élevé.
• La capitalisation boursière peut donner un aperçu des performances attendues d'une entreprise.

Conclusion

Les ratios d'évaluation sont une mesure importante de la santé financière de l'entreprise. En calculant les ratios d'évaluation, les investisseurs peuvent prendre des décisions plus éclairées concernant les investissements qu'ils effectuent.

Résumé des enseignements clés

Cet article a fourni un aperçu des différents types de ratios d'évaluation et comment les calculer. Plus précisément, des sujets importants tels que les ratios cours/bénéfices et cours/ventes ont été discutés en détail.

Description des avantages du calcul des ratios d'évaluation

Lors du calcul de la valeur d'une entreprise, l'utilisation de ratios d'évaluation peut fournir des informations clés sur les performances financières et boursières d'une entreprise. Les ratios d'évaluation peuvent aider un investisseur à évaluer le potentiel d'un investissement, à repérer les tendances du marché et à comparer la performance relative de différentes actions.

• Les ratios de valorisation aident les investisseurs à analyser le potentiel d'un investissement.
• Les ratios d'évaluation peuvent être utilisés pour repérer les tendances du marché.
• Les ratios de valorisation peuvent aider à comparer les performances relatives de différentes actions

En comprenant les différents types de ratios de valorisation, les investisseurs peuvent prendre des décisions plus éclairées. Les ratios d'évaluation peuvent être un outil précieux pour tout investisseur.