Présentation

Les ratios de flux de trésorerie fournissent des informations précieuses sur la situation financière et la rentabilité d'une entreprise. Savoir comment calculer et utiliser avec précision les ratios de flux de trésorerie peut vous aider à prendre de meilleures décisions concernant vos investissements, vos prêts et vos politiques de gestion de trésorerie.

Les ratios de flux de trésorerie mesurent la liquidité à court terme d'une entreprise, également connue sous le nom de sa capacité à honorer ses dettes et obligations à court terme. Pour ce faire, il analyse l'argent entrant et sortant de l'entreprise sur une période de temps définie. Connaître les ratios de flux de trésorerie vous donne une compréhension approfondie de la santé financière d'une entreprise.

Dans cet article, vous apprendrez ce que sont les ratios de flux de trésorerie, les avantages de l'utilisation des ratios de flux de trésorerie et comment calculer les ratios de flux de trésorerie.


Définition des états des flux de trésorerie

Les états des flux de trésorerie montrent les entrées et les sorties de trésorerie au cours d'une période donnée. Les états des flux de trésorerie se composent de trois éléments : les flux de trésorerie d'exploitation (OCF), les flux de trésorerie d'investissement (ICF) et les flux de trésorerie de financement (FCF).

Flux de trésorerie d'exploitation (OCF)

Le flux de trésorerie d'exploitation est la trésorerie qu'une entreprise génère à partir de ses opérations ou activités principales. Il est calculé en déduisant les sorties de trésorerie des entrées de trésorerie. Le flux de trésorerie d'exploitation n'inclut pas les activités hors exploitation, telles que les paiements d'intérêts ou de dividendes.

Investissement des flux de trésorerie (ICF)

Les flux de trésorerie d'investissement comprennent les liquidités utilisées pour acheter ou vendre des investissements, tels que des terrains, des équipements et des titres négociables. Il est calculé en soustrayant les sorties de trésorerie des entrées de trésorerie liées aux investissements.

Flux de trésorerie de financement (FCF)

Le flux de trésorerie de financement reflète toutes les entrées ou sorties de trésorerie provenant du financement par emprunt et par actions. Il est calculé en soustrayant les sorties de trésorerie des entrées de trésorerie liées au financement.

  • Les sorties de financement sont les paiements effectués aux créanciers et aux actionnaires.
  • Les entrées de financement représentent le produit de la dette et des capitaux propres.


Comment calculer les ratios de flux de trésorerie

Rapport flux de trésorerie sur actif total

Le ratio flux de trésorerie sur actif total mesure la liquidité globale d'une entreprise. Ceci est calculé en divisant les flux de trésorerie d'exploitation par le total des actifs de l'entreprise. Un ratio plus faible implique une plus grande liquidité, tandis qu'un ratio plus élevé implique le contraire.

Pour calculer le ratio flux de trésorerie sur actif total, prenez le flux de trésorerie d'exploitation pour une période spécifique et divisez-le par le total des actifs pour la même période. Par exemple, si les flux de trésorerie d'exploitation d'une entreprise étaient de 100 millions de dollars et que son actif total était de 500 millions de dollars, le ratio flux de trésorerie sur actif total serait de 0,2.

Rapport flux de trésorerie sur dette totale

Le ratio flux de trésorerie sur dette totale est similaire au ratio flux de trésorerie sur actif total, sauf qu'il mesure la capacité de l'entreprise à couvrir ses dettes avec des flux de trésorerie. Ceci est calculé en divisant les flux de trésorerie d'exploitation par le total des dettes de l'entreprise. Un ratio plus élevé implique une plus grande stabilité, tandis qu'un ratio inférieur implique le contraire.

Pour calculer le ratio flux de trésorerie sur dette totale, prenez le flux de trésorerie d'exploitation pour une période spécifique et divisez-le par le total des dettes de l'entreprise pour la même période. Par exemple, si les flux de trésorerie d'exploitation d'une entreprise étaient de 100 millions de dollars et que le total de ses dettes était de 500 millions de dollars, le ratio flux de trésorerie sur dette totale serait de 0,2.

Flux de trésorerie disponible

Le flux de trésorerie disponible est une mesure du flux de trésorerie d'exploitation d'une entreprise après déduction de toutes les dépenses en capital ou autres dépenses discrétionnaires de ce total. Cette mesure est importante car elle permet aux investisseurs de déterminer le montant de trésorerie disponible pour les opérations de l'entreprise, le remboursement de la dette ou le réinvestissement.

Pour calculer le flux de trésorerie disponible, prenez le flux de trésorerie d'exploitation pour une période spécifique et soustrayez toutes les dépenses en capital ou autres dépenses discrétionnaires pour cette même période.Par exemple, si le flux de trésorerie d'exploitation d'une entreprise était de 100 millions de dollars et ses dépenses en immobilisations de 50 millions de dollars, le flux de trésorerie disponible serait de 50 millions de dollars


Rapport flux de trésorerie sur actif total

Le ratio flux de trésorerie sur actif total est un outil important pour comprendre l'efficacité avec laquelle une organisation peut utiliser ses actifs pour générer des flux de trésorerie. Ce ratio aide à identifier le moment où les actifs d'une organisation ne sont pas suffisamment productifs pour ses opérations, et il peut jouer un rôle crucial en aidant les gestionnaires et les entrepreneurs à prendre des décisions quant à l'opportunité d'investir des ressources supplémentaires dans l'organisation. Dans cet article, nous discuterons de la formule de cet important ratio, ainsi que de l'analyse des résultats et de ce que cela signifie pour les entreprises.

Formule

La formule du ratio flux de trésorerie sur actif total est simple et peut être rapidement calculée à partir des données disponibles dans les états financiers d'une organisation. La formule est :

Ratio flux de trésorerie sur actif total = flux de trésorerie/actif total

Le flux de trésorerie dans ce cas est tiré de l'état des flux de trésorerie. Le total des actifs est tiré du bilan de l'organisation.

Analyser les résultats

Lors de l'analyse des résultats d'un ratio flux de trésorerie sur actif total, il est important d'examiner l'évolution du ratio au fil du temps. Idéalement, le ratio devrait augmenter avec le temps, ce qui signifie que l'organisation devient plus efficace pour générer des flux de trésorerie à partir de chacun de ses investissements. Si le ratio diminue, c'est plutôt un signe d'avertissement que l'organisation n'utilise peut-être pas ses ressources aussi efficacement qu'auparavant. En outre, il peut également être utile de comparer le ratio flux de trésorerie sur actif total de l'organisation avec les ratios de ses concurrents et d'autres organisations de son secteur comme référence.

Un ratio flux de trésorerie sur actif total plus élevé est toujours meilleur, car cela implique que l'organisation génère un meilleur retour sur ses investissements. Cependant, le chiffre exact qui représente un bon ratio varie d'une industrie à l'autre, il est donc important de prendre ces facteurs en compte lors de l'analyse des résultats.


Ratio flux de trésorerie/dette totale

Le ratio flux de trésorerie sur dette totale est un indicateur utile pour mesurer la capacité d'une organisation à rembourser ses obligations et ses dettes. Pour calculer le ratio flux de trésorerie sur dette totale, les entreprises doivent utiliser la formule suivante :

Formule

Ratio flux de trésorerie sur dette totale = flux de trésorerie d'exploitation / dette totale

Analyser les résultats

Plus le ratio flux de trésorerie sur dette totale est élevé, mieux c'est, car il indique la capacité d'une entreprise à effectuer des paiements et à couvrir ses dettes. Un ratio supérieur à 1 indique qu'il y a suffisamment de fonds pour rembourser tous les passifs, tandis qu'un ratio inférieur à 1 indique que l'entreprise a des difficultés à rembourser ses passifs. Il est important de noter qu'un ratio de 1 ou plus ne garantit pas le succès du remboursement de la dette car il ne fait que montrer l'adéquation des ressources pour le faire.

L'analyse du ratio flux de trésorerie/dette totale ainsi que d'autres ratios financiers peut aider les entreprises à identifier les problèmes liés à leurs opérations commerciales et à prendre des mesures correctives pour améliorer leur santé financière. Par exemple, un ratio inférieur à 1 peut indiquer qu'il est nécessaire de revoir les opérations commerciales pour augmenter les flux de trésorerie ou réduire les passifs courants.


Flux de trésorerie disponible

Le flux de trésorerie disponible est le montant de trésorerie restant à l'entreprise après avoir effectué toutes les dépenses nécessaires, telles que les paiements de salaires, les dettes et les impôts. Il s'agit d'une mesure importante de la solidité financière de l'entreprise, car il s'agit du montant d'argent disponible pour verser des dividendes, financer des fusions et acquisitions, racheter des actions ou simplement investir dans l'avenir de l'entreprise.

Formule

La formule de calcul du flux de trésorerie disponible (FCF) d'une entreprise est :

  • FCF = Flux de trésorerie provenant des activités d'exploitation (CFO) - Dépenses en capital (CAPEX)

Analyser les résultats

Une fois la formule FCF appliquée et les résultats obtenus, les chefs d'entreprise doivent analyser ces résultats pour une compréhension précise de la situation financière globale de leur entreprise. Les propriétaires d'entreprise doivent examiner la tendance du FCF. L'augmentation du FCF indique que l'entreprise devient plus rentable, tandis que la diminution du FCF peut être un signe que l'entreprise est en difficulté.

Le flux de trésorerie disponible est un outil puissant pour évaluer la santé financière d'une entreprise. En comprenant comment calculer et analyser le flux de trésorerie disponible, les dirigeants d'entreprise peuvent prendre des décisions importantes concernant l'avenir de leur entreprise.


Conclusion

Les ratios de flux de trésorerie sont des mesures importantes pour mesurer les performances financières d'une entreprise. En comprenant les ratios de flux de trésorerie et en calculant correctement chacun des cinq ratios répertoriés, un investisseur peut prendre des décisions éclairées concernant ses investissements.

Résumé des calculs

Les ratios de flux de trésorerie peuvent être calculés en divisant les flux de trésorerie pertinents provenant des opérations par différentes mesures du compte de résultat, du bilan et/ou de l'état des flux de trésorerie d'une entreprise. Les ratios de flux de trésorerie peuvent également être calculés à l'aide de diverses combinaisons de ces états financiers.

Résumé des avantages

En effectuant une analyse du ratio de flux de trésorerie, les investisseurs peuvent identifier les domaines d'amélioration au sein d'une entreprise ou mieux comprendre la position stratégique d'une entreprise. De plus, en considérant un groupe d'entreprises, les investisseurs peuvent avoir un aperçu de la santé globale d'un secteur.

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