Comment calculer les ratios de flux de trésorerie

Introduction

Les ratios de flux de trésorerie fournissent des informations précieuses sur la situation financière et la rentabilité d'une entreprise. Savoir comment calculer et utiliser avec précision les ratios de flux de trésorerie peut vous aider à prendre de meilleures décisions liées à vos politiques d'investissement, de prêt et de gestion de la trésorerie.

Les ratios de flux de trésorerie mesurent la liquidité à court terme d'une entreprise, également connue comme sa capacité à respecter les dettes et obligations à court terme. Il le fait en analysant l'argent qui entre et hors de l'entreprise sur une période de temps définie. Connaître les ratios de flux de trésorerie Vous donne une compréhension approfondie de la santé financière d'une entreprise.

Dans cet article, vous apprendrez ce que sont les ratios de trésorerie, les avantages de l'utilisation des ratios de flux de trésorerie et comment Calculer les ratios de flux de trésorerie.

Définition des états de trésorerie

Énoncés de trésorerie Montrez l'afflux et l'écoulement de l'argent pendant une période donnée. Les états de flux de trésorerie se composent de trois composants: les flux de trésorerie d'exploitation (OCF), l'investissement de trésorerie (ICF) et le financement des flux de trésorerie (FCF).

Flux de trésorerie d'exploitation (OCF)

Les flux de trésorerie d'exploitation sont les espèces qu'une entreprise génère à partir de ses principales opérations ou activités. Il est calculé en déduisant les sorties de trésorerie des entrées de trésorerie. Les flux de trésorerie d'exploitation n'incluent pas d'activités non opérationnelles, telles que les intérêts ou les paiements de dividendes.

Investir des flux de trésorerie (ICF)

L'investissement des flux de trésorerie comprend des espèces utilisées pour acheter ou vendre des investissements, tels que les terres, l'équipement et les titres commercialisables. Il est calculé en soustrayant les sorties de trésorerie des entrées de trésorerie liées aux investissements.

Financement des flux de trésorerie (FCF)

Le financement des flux de trésorerie reflète tous les espèces ou qui sortent de la dette et du financement par actions. Il est calculé en soustrayant les sorties de trésorerie des entrées de trésorerie liées au financement.

• Les sorties de financement sont les paiements effectués aux créanciers et aux détenteurs de capitaux propres.
• Les entrées de financement représentent le produit de la dette et des capitaux propres.

Comment calculer les ratios de flux de trésorerie

Ratio de flux de trésorerie / total

Les flux de trésorerie vers le ratio d'actifs totaux mesurent la liquidité globale d'une entreprise. Ceci est calculé en divisant les flux de trésorerie des opérations par le total des actifs de l'entreprise. Un rapport inférieur implique une plus grande liquidité, tandis qu'un rapport plus élevé implique l'inverse.

Pour calculer le ratio de flux de trésorerie / total des actifs, prenez les flux de trésorerie des opérations pendant une période spécifique et divisez par les actifs totaux pour la même période. Par exemple, si les flux de trésorerie d'une entreprise provenant de 100 millions de dollars étaient de 100 millions de dollars et que son actif total était de 500 millions de dollars, le ratio de trésorerie / actif total serait de 0,2.

Ratio de trésorerie / de dette totale

Le ratio de trésorerie / endettement total est similaire au ratio de trésorerie / actif total, sauf qu'il mesure la capacité de l'entreprise à couvrir ses obligations de dette avec des flux de trésorerie. Ceci est calculé en divisant les flux de trésorerie des opérations par les obligations totales de la Société. Un rapport plus élevé implique une plus grande stabilité, tandis qu'un rapport plus faible implique l'inverse.

Pour calculer le ratio de trésorerie / dette totale, prenez les flux de trésorerie des opérations pendant une période spécifique et divisez par les obligations totales de la Société pour la même période. Par exemple, si les flux de trésorerie d'une entreprise à partir des opérations étaient de 100 millions de dollars et que ses obligations totales de dettes étaient de 500 millions de dollars, le ratio de trésorerie / dette totale serait de 0,2.

Libre circulation des capitaux

Les flux de trésorerie disponibles sont une mesure des flux de trésorerie d'une entreprise à partir des opérations après avoir déduit toute dépense en capital ou d'autres dépenses discrétionnaires de ce total. Cette mesure est importante car elle permet aux investisseurs de déterminer le montant des espèces disponibles pour les opérations de l'entreprise, le remboursement de la dette ou le réinvestissement.

Pour calculer les flux de trésorerie disponibles, prenez les flux de trésorerie des opérations pendant une période spécifique et soustrayez toutes les dépenses en capital ou autres dépenses discrétionnaires pour cette même période. Par exemple, si les flux de trésorerie d'une entreprise provenant de 100 millions de dollars étaient de 100 millions de dollars et que ses dépenses en capital étaient de 50 millions de dollars, le flux de trésorerie disponible serait de 50 millions de dollars.

Ratio de flux de trésorerie / total

Le ratio de trésorerie / actif total est un outil important pour comprendre à quel point une organisation est en mesure d'utiliser ses actifs pour générer des flux de trésorerie. Ce ratio aide à identifier lorsque les actifs d'une organisation ne sont pas suffisamment productifs pour ses opérations, et il peut jouer un rôle crucial en aidant les gestionnaires et les entrepreneurs à prendre des décisions quant à l'investissement de ressources supplémentaires dans l'organisation. Dans cet article, nous discuterons de la formule de ce ratio important, ainsi que de l'analyse des résultats et de ce que cela signifie pour les entreprises.

Formule

La formule de ratio de trésorerie vers le ratio d'actifs est simple et peut être rapidement calculée à partir des données disponibles à partir des états financiers d'une organisation. La formule est:

Ratio de flux de trésorerie vers total des actifs = flux de trésorerie / actifs totaux

Le flux de trésorerie dans ce cas est tiré de l'état des flux de trésorerie. Le total des actifs provient de la bilan.

Analyser les résultats

Lors de l'analyse des résultats d'un ratio de flux de trésorerie / total d'actifs, il est important de voir comment le ratio a changé au fil du temps. Idéalement, le ratio devrait augmenter avec le temps, ce qui signifie que l'organisation devient plus efficace pour générer des flux de trésorerie à partir de chacun de ses investissements. Si le ratio diminue, il s'agit plutôt d'un signe d'avertissement que l'organisation peut ne pas utiliser ses ressources aussi efficacement qu'auparavant. En outre, il peut également être utile de comparer le ratio de trésorerie / actif total de l'organisation avec les ratios de ses concurrents et autres organisations dans son secteur en tant que référence.

Un ratio de trésorerie / actif total plus élevé est toujours meilleur, car cela implique que l'organisation génère plus de rendement de ses investissements. Le chiffre exact qui représente un bon ratio varie d'une industrie à l'autre, il est donc important de prendre en compte ces facteurs lors de l'analyse des résultats.

Ratio de trésorerie / de dette totale

Le ratio de trésorerie / dette totale est un indicateur utile pour mesurer la capacité d'une organisation à rembourser ses obligations et ses responsabilités. Pour calculer le ratio de trésorerie / dette totale, les entreprises doivent utiliser la formule suivante:

Formule

Ratio de trésorerie vers le ratio de dette totale = flux de trésorerie d'exploitation / dette totale

Analyser les résultats

Plus les flux de trésorerie sont élevés au total ratio d'endettement, mieux il indique la capacité d’une entreprise à effectuer des paiements et à couvrir ses obligations de dette. Un ratio de plus de 1 indique qu'il existe des fonds suffisants pour rembourser toutes les responsabilités, alors qu'un ratio inférieur à 1 indique que la société a du mal à rembourser ses responsabilités. Il est important de noter qu'un ratio de 1 ou plus ne garantit pas le remboursement de la dette réussie car il ne montre que l'adéquation des ressources pour le faire.

Analyser les flux de trésorerie au total ratio de dette ainsi que d'autres financiers Les ratios peuvent aider les entreprises à identifier les problèmes avec leurs opérations commerciales et à prendre des mesures correctives pour améliorer la santé financière. Par exemple, un ratio inférieur à 1 peut indiquer une nécessité d'examiner les opérations commerciales pour augmenter les flux de trésorerie ou réduire les passifs actuels.

Libre circulation des capitaux

Les flux de trésorerie disponibles sont le montant de l'argent restant à la Société après avoir effectué toutes les dépenses nécessaires, telles que les paiements salariaux, les dettes et les impôts. Il s'agit d'une mesure importante de la force financière de l'entreprise, car il s'agit du montant d'argent disponible pour verser des dividendes, financer des fusions et des acquisitions, racheter des actions ou simplement investir dans l'avenir de la société.

Formule

La formule de calcul du flux de trésorerie disponible (FCF) d'une entreprise est:

• FCF = espèces d'activités d'exploitation (CFO) - dépenses en capital (CAPEX)

Analyser les résultats

Une fois la formule FCF appliquée et les résultats obtenus, les chefs d'entreprise doivent analyser ces résultats pour une compréhension précise de la situation financière globale de leur entreprise. Les propriétaires d'entreprise devraient examiner la tendance du FCF. L'augmentation du FCF indique que l'entreprise est de plus en plus rentable, tandis que la diminution du FCF pourrait être un signe que la société a du mal.

Les flux de trésorerie disponibles sont un outil puissant pour évaluer la santé financière d'une entreprise. En comprenant comment calculer et analyser les flux de trésorerie disponibles, les chefs d'entreprise peuvent prendre des décisions importantes concernant l'avenir de leur entreprise.

Conclusion

Les ratios de flux de trésorerie sont des mesures importantes pour mesurer la performance financière d'une entreprise. Par compréhension ratios de flux de trésorerie Et calculant correctement chacun des cinq ratios énumérés, un investisseur peut prendre des décisions éclairées sur leurs investissements.

Résumé des calculs

Les ratios de flux de trésorerie peuvent être calculés en divisant les flux de trésorerie pertinents des opérations par différentes métriques du compte de résultat, du bilan et / ou du compte de flux de trésorerie d'une entreprise. Les ratios de flux de trésorerie peuvent également être calculés en utilisant diverses combinaisons de ces financiers instructions.

Résumé des avantages

En effectuant ratio de flux de trésorerie Analyse, les investisseurs peuvent identifier les domaines d'amélioration au sein d'une entreprise ou mieux comprendre la position stratégique d'une entreprise. De plus, en considérant un groupe d'entreprises, les investisseurs peuvent comprendre la santé globale d'une industrie.