Comment analyser les ratios de dette d'une entreprise à partir de son bilan

Introduction

Les ratios de créance mesurent le levier financier d'une entreprise et évaluent le risque du créancier. Il est essentiel d'analyser les ratios d'endettement d'une entreprise de son bilan pour mesurer la flexibilité financière d'une entreprise et de déterminer la solvabilité d'une entreprise particulière. Par conséquent, la compréhension des ratios d'endettement peut fournir aux investisseurs, aux créanciers et à la direction un aperçu de la force financière de l'entreprise.

Les ratios de dette sont définis comme la proportion relative des obligations financières d'une entreprise, en ce qui concerne ses actifs liquides, ses revenus ou ses ventes. Il mesure l'effet de levier financier d'une entreprise pour évaluer le risque du créancier.

Signification de l'analyse des ratios de dette

L'analyse des ratios de dette est importante pour un certain nombre de raisons. Premièrement, il donne aux investisseurs, aux créanciers et à la direction une image claire de la force financière de l'entreprise. Les ratios de la dette indiquent la quantité de dette d'une entreprise et détermine la quantité de fardeau que la dette est pour cette entreprise.

Deuxièmement, en analysant les ratios de la dette d’une entreprise, on peut avoir un aperçu de la façon dont une entreprise est en mesure de gérer ses obligations financières et à quel point l’entreprise est liquide. Si une entreprise a un ratio de créance élevé, cela implique qu'elle prend un risque excessif et pourrait être à risque de détresse financière. Enfin, l'analyse d'une entreprise Les ratios de dette offrent aux investisseurs et aux créanciers une meilleure compréhension de la finance globale Santé de l'entreprise.

Analyse des ratios de dette à long terme

Quand Analyser la santé financière d'une entreprise, comprendre ses ratios de dette est essentiel. Dans cette section, nous discuterons de la façon de Analyser les ratios de dette à long terme d'une entreprise à partir de son bilan.

Calcul de la dette à long terme au ratio total des actifs

La dette à long terme au ratio total des actifs mesure l'effet de levier financier d'une entreprise. Il est calculé en divisant les passifs totaux à long terme d'une entreprise par son actif total. Ce ratio de la dette peut aider les investisseurs à identifier si une entreprise gère avec succès sa dette ou prend trop de risques. Les investisseurs devraient rechercher des entreprises avec une dette prudente à long terme au ratio total des actifs inférieure à 0,50.

Calcul du ratio dette à long terme

La dette à long terme à un ratio de capitaux propres mesure la capacité d'une entreprise à rembourser sa dette à long terme. Il est calculé en divisant les passifs totaux à long terme d'une entreprise par ses capitaux propres totaux des actionnaires. Ce ratio de dette est une indication du risque d'une entreprise et peut aider les investisseurs à identifier la détresse financière potentielle. Un ratio de dette à long terme pragmatique à long terme de moins de 3,00 est fortement souhaité.

Ces mesures peuvent rapidement donner aux investisseurs une indication de la santé financière d'une entreprise. En comprenant les ratios de dette à long terme d'une entreprise, les investisseurs peuvent prendre des décisions plus éclairées sur leurs investissements.

Analyse des ratios d'endettement à court terme

Analystes financiers ont une variété de ratios qu'ils utilisent pour évaluer les performances financières d'une entreprise et la dette d'une entreprise. Deux des ratios les plus populaires utilisés pour analyser la dette d'une entreprise sont le ratio actuel et le ratio rapide. En calculant ces ratios, les investisseurs et les analystes peuvent mieux comprendre les passifs à court terme de l'entreprise et la capacité de les rembourser.

Calcul du rapport actuel

Le rapport actuel est exprimé sous la forme d'un nombre. Il est calculé en divisant les actifs actuels totaux d'une entreprise par ses passifs actuels totaux. Les actifs actuels sont tous les actifs qui devraient être réalisés ou transformés en espèces dans les 12 mois, ou dans un cycle économique. Les passifs actuels se réfèrent à toute dette qui est due et payable dans les 12 mois ou un cycle économique.

Plus le ratio actuel est élevé, meilleure est la situation financière d'une entreprise. Une entreprise aurait un ratio de courant sain s'il est deux ou plus, ce qui signifie qu'il a deux fois le montant des actifs actuels car il fait des passifs actuels. Un ratio inférieur implique que la société peut avoir du mal à payer ses passifs.

Calcul du rapport rapide

Le ratio rapide est un autre indicateur précieux de la liquidité d'une entreprise et des obligations à court terme. Il peut être calculé en soustrayant l'inventaire d'une entreprise de ses actifs actuels, puis en divisant ce chiffre par ses passifs actuels. Ce rapport est important car il supprime les stocks de l'équation, qui peut être difficile à liquider rapidement.

Comme le ratio actuel, plus le ratio rapide de l'entreprise est élevé, meilleure est sa situation financière. Un ratio de l'un est considéré comme sain, ce qui implique que l'entreprise dispose de suffisamment de fonds liquides pour couvrir ses passifs à court terme.

Analyse des ratios de dette d'une entreprise à partir de son bilan

Effet des normes de l'industrie sur les ratios d'endettement

Les normes de l'industrie sont importantes lors de l'analyse des ratios d'endettement d'une entreprise de son bilan. Le contexte de l'industrie peut être considéré pour avoir une idée globale de la façon dont une entreprise se produit en ce qui concerne ses ratios de dette et comment il s'accumule contre les concurrents. Chaque industrie a des nuances opérationnelles et financières uniques, et faire des comparaisons directes peut donner à un investisseur une image plus précise de la façon dont l'entreprise fonctionne.

Importance de contextualiser l'analyse

Il est important d'examiner les normes de l'industrie lors de l'analyse du bilan d'une entreprise, car les normes de l'industrie fournissent la toile de fond contextuelle à partir de laquelle évaluer les performances de l'entreprise. Par exemple, si une entreprise opère dans une industrie avec une référence plus élevée pour les ratios de dette, ses ratios de dette seront naturellement plus élevés que ceux d'une entreprise dans une industrie avec une base inférieure. En comparant les ratios de dette de l'entreprise en question à ses pairs, les investisseurs peuvent obtenir des informations précieuses sur la performance de l'entreprise par rapport à l'industrie.

Interprétation des résultats

L'analyse des normes de l'industrie lors de la compréhension des ratios de dette d'une entreprise aide à fournir aux investisseurs une évaluation plus précise de la performance de l'entreprise par rapport à ses pairs. La comparaison des ratios de dette de l'entreprise aux normes de l'industrie peut fournir aux investisseurs une meilleure compréhension de la façon dont leurs ressources sont utilisées et de la façon dont leur investissement peut être affecté par leurs décisions. L'interprétation des résultats peut être utilisée pour éclairer la prise de décision et aider les investisseurs à prendre des décisions plus éclairées les mieux adaptées pour atteindre leurs objectifs.

En examinant les normes de l'industrie lors de l'analyse des ratios d'endettement d'une entreprise, les investisseurs peuvent obtenir des informations précieuses sur la façon dont l'entreprise fonctionne par rapport à ses pairs. Cela peut leur fournir une évaluation plus éclairée des performances de l'entreprise et aider à éclairer les décisions futures sur leurs investissements.

Comparaison des ratios d'une année sur l'autre

L’analyse des ratios de la dette d’une entreprise sur différentes périodes comptables peut donner un aperçu des investisseurs sur la tendance de la gestion de la dette de l’entreprise. En comparant les ratios aux références de l'industrie, il est possible d'évaluer si une entreprise gère plus ou moins de manière responsable de ses niveaux de dette par rapport aux autres entreprises. Les investisseurs doivent prendre en considération qu'il peut y avoir des fluctuations à court terme des ratios de dette en raison d'événements économiques externes, donc se concentrer sur la tendance à long terme de la gestion de la dette est essentiel.

Signification de l'analyse des tendances à long terme

Les ratios de dette de certaines entreprises ont tendance à rester principalement stables au fil du temps, tant que les tendances économiques ou industrielles plus importantes ne se produisent pas. L'examen des fenêtres d'analyse plus longues peut faciliter l'identification de la façon dont les pratiques de gestion de la dette de l'entreprise ont changé d'année en année. Une analyse à long terme peut également indiquer si l'entreprise exploite plus ou moins de dettes au fil du temps.

Par exemple, une façon d'analyser la tendance à long terme du ratio dette / actions d'une entreprise au fil du temps est de calculer la moyenne d'une période de trois ou cinq ans. Cela peut aider les investisseurs à identifier si l'entreprise devient progressivement plus ou moins dépend de la dette pour financer ses opérations. De même, le ratio dette / actifs peut être utile pour découvrir si l'entreprise prend davantage de dettes proportionnellement à ses actifs.

Changements notables dans les ratios

Les investisseurs devraient également faire attention à tout changement soudain des ratios de dette d'année en année. Par exemple, une augmentation soudaine du ratio dette / actions pourrait indiquer que l'entreprise s'appuie de plus en plus sur le financement de la dette pour alimenter sa croissance. À l'inverse, une baisse soudaine du ratio de la dette / actif pourrait signifier que la société a été prudente dans le contrôle de sa dette ou qu'elle a liquidé certains de ses actifs.

Un autre indicateur important que les investisseurs devraient rechercher est le ratio de trésorerie / actifs - une augmentation soudaine d'une période à l'autre pourrait être un signe de bonne liquidité et de discipline financière. Cependant, si le ratio de trésorerie / actifs ne montre aucune amélioration significative, cela pourrait être une indication que le taux de détente de la société a été en baisse, ce qui pourrait refléter sa réticence ou son incapacité à rembourser ses dettes.

6. Limites des ratios de dette

Même si les ratios de dette peuvent être des outils puissants pour les propriétaires d'entreprise ou les investisseurs à utiliser dans leur analyse d'une entreprise, certaines limites doivent être prises en compte. La dépendance excessive sur les informations présentées et certaines hypothèses peuvent conduire à des résultats incertains et peu fiables.

un. Remplissez sur les informations filtrées

Les ratios d'endettement sont compilés à partir des bilans, qui présentent des informations hautement filtrées et résumés d'une entreprise. De petits changements dans les données sous-jacentes auront un effet beaucoup plus significatif sur les ratios de dette et l'analyse de l'entreprise. En d'autres termes, les ratios d'endettement reposent fortement sur l'hypothèse que les états financiers sont exacts, ce qui n'est peut-être pas toujours le cas.

né Hypothèse de certaines variables

Le calcul des ratios de dette oblige à l'utilisateur à faire des hypothèses sur certaines variables, telles que le coût de la dette et le rendement attendu de l'entreprise. Le choix des mauvaises hypothèses peut conduire à une analyse incomplète ou inexacte.

De plus, les ratios d'endettement supposent également les procédures comptables standard, notamment l'utilisation de la comptabilité accumulée. Si une entreprise utilise la comptabilité irrégulière ou hors bilan, les ratios de dette peuvent ne pas fournir les informations nécessaires sur les performances financières de l'entreprise.

Conclusion

Les ratios d'endettement sont un outil important pour analyser la santé financière d'une entreprise. En tant qu’investisseur, comprendre les ratios de la dette d’une entreprise en équivaut mieux pour prendre une décision éduquée lors de l’allocation des ressources. En examinant de près les ratios de la dette de la part d'une entreprise bilan, on peut prédire plus précisément les performances futures.

Résumé des précieuses idées fournies par les ratios de la dette

Les ratios d'endettement aident à évaluer la santé financière globale d'une entreprise. Quelques ratios importants sont l'effet de levier, de la dette en capital-investissement, de la dette à actif, de la couverture des intérêts, de la protection des actifs et de la gestion des flux de trésorerie. Levier mesure la force financière d'une entreprise et est un indicateur crucial du risque de faillite. Le ratio de la dette / capital-investissement mesure le fardeau de la dette d'une entreprise, un nombre plus élevé indiquant un risque accru de faillite. Le ratio de la dette / actif mesure la proportion de la dette par rapport au total des actifs, un nombre plus élevé indiquant qu'une entreprise prend plus de dettes que ses actifs ne peuvent maintenir. La couverture des intérêts aide à analyser la capacité d'une entreprise à payer sa charge d'intérêt et à prédire les performances futures. Le ratio de protection des actifs mesure la capacité d'une entreprise à payer à ses créanciers si les passifs dépassent les actifs, tandis que gestion des flux de trésorerie Le ratio indique si une entreprise peut générer suffisamment de liquidités pour répondre à ses remboursements de dette.

Prudence nécessaire à l'analyse de ces ratios

Il est important de se rappeler que même si l'analyse des ratios d'endettement peut fournir des informations, ils doivent être soigneusement pris en compte aux côtés d'autres indicateurs. Halan, ils ne sont pas toujours une représentation précise d'une entreprise et de ses performances. De plus, les ratios ne sont efficaces que par rapport aux moyennes de l'industrie et aux performances passées de l'entreprise en question. Pour ces raisons, l'analyse du ratio de dette doit toujours être accompagnée d'une évaluation complète des principes fondamentaux d'une entreprise.

Les facteurs suivants doivent également être pris en compte lors de l'analyse des ratios de dette:

• L'impact des taxes financières et d'exploitation;
• Les actifs que la société utilise pour générer des revenus;
• Le coût du capital;
• Les tendances économiques et de l'industrie actuelles;
• Structure propriétaire; et
• Gestion des risques financiers.

L’analyse du ratio de dette fournit des informations précieuses sur le profil de santé financière et de risque d’une entreprise. Cependant, il doit toujours être utilisé en conjonction avec une évaluation complète des finances de l'entreprise pour acquérir une compréhension complète de la position de l'entreprise.