Wpływ wskaźników wyceny na zwroty akcji

Wstęp

Wskaźniki wyceny są często niezrozumianym, ale ważnym elementem inwestowania w akcje. Zrozumienie, co oznaczają te liczby i jak wpływają na zwrot z akcji, jest niezbędne dla inwestorów, którzy chcą rozszerzyć swoje portfolio. W tym poście omówimy definicję wskaźników wyceny, sposób ich obliczania i jak wpływają one na zwrot z akcji.

Definicja wskaźników wyceny

Wskaźniki wyceny są zestawem pomiarów stosowanych do oceny wyniku inwestowania w magazynie. Mogą one obejmować stosunek ceny do zysku (P/E), stosunek ceny do książki (P/B), zwrot z kapitału (ROE) i wydajność zysków (E/Y). Każdy z tych wskaźników mierzy związek między obecną ceną akcji a wartością akcji.

Jak wskaźniki wyceny wpływają na zwrot zapasów

Współczynnik P/E jest najczęściej stosowany z tych wskaźników i jest pomiarem ceny akcji w stosunku do jego zarobków. Liczba ta pozwala inwestorom porównać akcje pod względem generowanych przez nich zarobków. Wysoki wskaźnik P/E oznacza, że ​​akcje są drogie w porównaniu z jego zarobkami i mogą być przecenione. I odwrotnie, niski wskaźnik P/E oznacza, że ​​akcje są niedrogie w porównaniu z jego zarobkami i mogą być niedoceniane.

Wskaźnik P/B pozwala inwestorom porównać bieżącą wartość akcji z wartością księgową spółki. Wartość księgowa to aktywa firmy minus jej zobowiązania. Jeśli cena akcji spółki jest wyższa niż jej wartość księgowa, może zostać zawyżona. I odwrotnie, jeśli cena akcji spółki jest niższa niż jej wartość księgowa, może być niedoceniana.

Wskaźnik ROE mierzy rentowność spółki poprzez porównanie jej dochodu netto z kapitałem własnym akcjonariuszy. Jeśli dochód spółki rośnie w wyższym stopniu niż jej kapitał własny, oznacza to, że firma staje się coraz bardziej opłacalna. Wysoki wskaźnik ROE jest korzystny dla inwestorów, ponieważ może powodować wyższe zwroty z akcji. I odwrotnie, niski wskaźnik ROE może powodować niższe zwroty zapasowe.

Wreszcie stosunek E/Y mierzy moc zarobkową zasobów. Ten wskaźnik jest odwrotnością wskaźnika P/E i jest wskaźnikiem zysku na akcję do ceny akcji. Wyższy stosunek E/Y jest korzystny, ponieważ oznacza, że ​​akcje mają wyższy potencjał zysków. I odwrotnie, niższy wskaźnik E/Y wskazuje, że akcje mają niższy potencjał zarobkowy.

Wskaźnik ceny do zarobków

Wskaźnik ceny do zarobków (wskaźnik P/E) wynosi Wskaźnik wyceny wykorzystywany do oceny obecnej ceny rynkowej akcji spółki w stosunku do zysku na akcję. Porównując ten wskaźnik z stosunkami innych firm w tej samej branży, inwestorzy mogą podjąć świadomą decyzję przy rozważaniu potencjalnych inwestycji.

Opis i obliczenia

Wskaźnik P/E jest obliczany poprzez podzielenie obecnej ceny rynkowej akcji przez zysk na akcję (EPS) tego akcji. Wyższy wskaźnik wskazuje większy optymizm inwestorów i może wskazywać, że zapasy są zawyżone; I odwrotnie, niższy wskaźnik sugeruje, że akcje są niedoceniane zgodnie z obecną ceną rynkową.

Związek z ceną akcji

Zasadniczo cena akcji ma tendencję do wzrostu wraz ze wzrostem wskaźnika P/E. Gdy rynek jest optymistycznie nastawiony do perspektyw spółki, inwestorzy zapłacą stosunkowo więcej za dane akcje, a jego wskaźnik P/E wzrośnie. I odwrotnie, gdy inwestorzy mają mniejszą wiarę w przyszłość spółki, cena akcji spółki spadnie, doprowadzając do spadku wskaźnika P/E.

Związek z zyskiem na akcję

EPS firmy jest ważnym wyznacznikiem w obliczaniu jej wskaźnika P/E i może mieć znaczący wpływ na cenę akcji. Na przykład, gdy zyski spółki wzrasta, jej cena akcji ma tendencję do wzrostu, co powoduje wzrost wskaźnika P/E Spółki. I odwrotnie, gdy zyski spółki spadają, jej cena akcji zwykle spada, zwiększając wskaźnik P/E niższy.

Współczynnik P/E jest potężnym narzędziem dla inwestorów w zrozumieniu podstawowych wyników spółek notowanych na giełdzie. Porównując wskaźniki P/E różnych akcji, możliwe jest zrozumienie obecnych nastrojów rynkowych i podejmowanie świadomych decyzji dotyczących potencjalnych inwestycji.

Wskaźnik ceny do książki

Stosunek ceny do książki (P/B) jest miarą finansową wartości firmy. Jest to obliczane poprzez podzielenie obecnej ceny rynkowej akcji spółki przez jej wartość księgową na akcję. Jest to przydatne narzędzie dla inwestorów starających się porównywać firmy z różnymi strukturami wyceny i struktur kapitalizacji.

Opis i obliczenia

Wskaźnik P/B porównuje bieżącą cenę rynkową akcji spółki z wartością księgową spółki - obecną wartość wszystkich jej aktywów minus wszelkie zobowiązania. Im niższy wskaźnik P/B, tym lepsze są zapasy spółki. Zasadniczo im wyższy stosunek P/B, tym droższe mogą wydawać się zapasy. Współczynnik P/B jest zazwyczaj wyrażany jako stosunek lub wielokrotność lub po prostu jako wartość księgowa na akcję.

Związek z cenami akcji

Wskaźnik P/B był ściśle zbadany na rynkach finansowych i jest często używany jako wskaźnik tego, czy akcje są zawyżone, czy niedoceniane. Wysoki wskaźnik P/B wskazuje, że zapasy spółki są drogie w porównaniu z jej wartością księgową i mogą być zawyżone. I odwrotnie, niski wskaźnik P/B sugeruje, że zapasy jest niedoceniane.

Związek z wartością księgową

Wskaźnik P/B umożliwia również inwestorom porównanie akcji jednej spółki z drugą. Porównanie wskaźników P/B różnych spółek można wykorzystać do identyfikacji niedowartościowanych i zawyżonych zapasów na rynku. Inwestorzy zazwyczaj kupują akcje o niskim wskaźniku P/B, które mogą wskazywać, że akcje są niedoceniane i mogą być dobrą okazją dla inwestorów. I odwrotnie, inwestorzy zazwyczaj unikają zapasów o wysokim stosunku P/B, które mogą wskazywać, że zapasy są zawyżone.

Współczynnik przepływu ceny do gotówki

Współczynnik przepływu ceny do gotówki (P/CF) jest miarą wartości, jaką warto akcje spółki w porównaniu z ilością gotówki. Wskaźnik ten pomaga inwestorom ustalić, czy akcje są handlowe po uczciwej cenie. Aby obliczyć P/CF, cena rynkowa za akcję jest podzielona przez przepływy pieniężne na akcję.

Opis i obliczenia

Współczynnik przepływu ceny do gotówki (P/CF) mierzy wartość akcji spółki w stosunku do jej przepływów pieniężnych. Rzuca światło na to, ile warte są akcje spółki w porównaniu z ilością gotówki. Wskaźnik ten służy do oceny zdrowia finansowego firmy i ustalenia, ile składki, jeśli w ogóle, inwestorzy są gotowi zapłacić za akcje.

Aby obliczyć P/CF, cena rynkowa za akcję jest podzielona przez przepływy pieniężne na akcję. Licznik reprezentuje obecną cenę rynkową akcji. Mianownik reprezentuje przepływy pieniężne na akcję. Można to obliczyć, pobierając przepływy pieniężne firmy z operacji na ciągłe 12 miesięcy i podzielając je przez liczbę zaległych akcji.

Związek z ceną akcji

Współczynnik P/CF jest przydatnym narzędziem do ustalenia, czy firma jest niedoceniana lub zawyżona. Jeśli P/CF jest niższy niż średnia, sugeruje, że cena akcji jest niedowartościowana. I odwrotnie, jeśli P/CF jest wyższy niż średnia, zapasy może być zawyżone. To powiedziawszy, inwestorzy powinni również rozważyć inne czynniki, takie jak rentowność spółki, perspektywy wzrostu i polityka dywidendy przed podjęciem decyzji inwestycyjnej.

Związek z przepływami pieniężnymi

Wskaźnik P/CF zapewnia również wgląd w to, jak przepływy pieniężne wpływają na cenę akcji. Ogólnie rzecz biorąc, gdy przepływy pieniężne rosną, cena akcji powinna wzrosnąć. I odwrotnie, gdy przepływy pieniężne spadają, cena akcji powinna zmniejszyć się. Ten związek wskazuje, jak ważne są przepływy pieniężne do wyceny akcji spółki.

Należy zauważyć, że wskaźnik P/CF nie uwzględnia sposobu wygenerowania przepływów pieniężnych. Jako takie ważne jest, aby inwestorzy rozważyli jakość przepływów pieniężnych podczas oceny zdrowia finansowego firmy.

Stosunek ceny do sprzedaży

Wskaźnik ceny do sprzedaży (P/S) jest wskaźnikiem wyceny stosowanym do pomiaru, jak drogie akcje są w stosunku do jego podstawowej sprzedaży. Wskaźnik oblicza się, dzieląc obecną cenę akcji przez całkowitą sprzedaż lub przychód spółki na akcję w danym okresie. Niski wskaźnik P/S wskazuje, że akcje są niedoceniane, a cena akcji spółki jest niższa niż jej sprzedaż.

Opis i obliczenia

Aby obliczyć wskaźnik P/S akcji, inwestorzy muszą podzielić obecną cenę akcji przez całkowitą sprzedaż lub przychód na akcję w danym okresie. Innymi słowy, jeśli cena akcji wynosi 10 USD przy przychodach na akcję 2 USD, wówczas współczynnik P/S wyniesie 5 (10/2). Jeśli wskaźnik P/S jest wyższy niż 1, oznacza to, że akcje są obrotowe z premią.

Związek z ceną akcji

Wskaźnik P/S jest bezpośrednio skorelowany z ceną akcji. Wyższy wskaźnik P/S wskazuje, że inwestorzy oczekują, że akcje będą rosły w przyszłości, podnosząc jego cenę. I odwrotnie, niższy wskaźnik P/S zwykle wskazuje, że inwestorzy są mniej optymistyczni co do przyszłych perspektyw akcji, a zatem cena akcji może być przygnębiona.

Związek z przychodami

Przychody firmy mają znaczący wpływ na jej wskaźnik P/S. Gdy przychody spółki wzrasta, wyniki jej akcji również wzrastają, co z kolei zwiększa wskaźnik P/S. Podobnie, gdy przychody spółki spadają, wyniki jej akcji również zmniejszają się, w konsekwencji zmniejszając wskaźnik P/S.

Zmiany w stosunku P/S firmy mogą znacząco wpłynąć na wyniki jej akcji i wartość inwestycji. Dlatego inwestorzy powinni przeanalizować wskaźnik P/S przed zainwestowaniem w akcje, aby lepiej zrozumieć jego podstawowe wyniki.

Kapitalizacja rynkowa do wskaźnika sprzedaży

Wskaźnik kapitalizacji rynku (MC/S) służy do pomiaru względnej wielkości firmy do jej całkowitych przychodów sprzedaży. Wskaźnik ten pomaga inwestorom określić, które firmy mają wyższe zwroty z inwestycji, porównując różne firmy i odpowiednie przychody ze sprzedaży. MC/S wskazuje również, w jaki sposób uczestnicy rynku cenią ogólne firmy, co może pomóc inwestorom w podejmowaniu bardziej świadomych decyzji dotyczących potencjalnych inwestycji.

Opis i obliczenia

Wskaźnik kapitalizacji rynku do sprzedaży (MC/S) jest obliczany poprzez podzielenie kapitalizacji rynkowej Spółki (cena za akcję pomnożoną przez całkowitą liczbę zaległych akcji); przez całkowitą sprzedaż firmy w okresie rozważanym. Na przykład, jeśli kapitalizacja rynkowa spółki składa się z 10 milionów akcji po cenie 50 USD za akcję, kapitalizacja rynkowa wyniosłaby 500 mln USD. Gdyby firma miała roczną sprzedaż w wysokości 1 miliarda dolarów w tym samym okresie, miałaby MC/S 0,50.

Związek z ceną akcji

Wskaźnik MC/S odgrywa ważną rolę na giełdzie i może być wykorzystywany przez inwestorów do identyfikacji możliwości kupowania i sprzedaży akcji. Ogólnie rzecz biorąc, im wyższy MC/S, tym większy potencjał doceniania cen akcji. Firmy o wyższych wskaźnikach MC/S mogą być postrzegane jako bardziej cenne i mają tendencję do doświadczania większego popytu ze strony inwestorów. I odwrotnie, firmy o niższych wskaźnikach MC/S, które są postrzegane jako mniej cenne, zasadniczo podlegają większej presji na ich cenę akcji.

Związek z przychodami

Wskaźnik MC/S daje również inwestorom poczucie ogólnych wyników finansowych firmy. Wskaźnik porównuje wartość rynkową firmy z całkowitą sprzedażą w okresie rozważanego czasu. Ogólnie rzecz biorąc, im wyższy wskaźnik MC/S, tym silniejsze będą wyniki finansowe. I odwrotnie, niższe wskaźniki MC/S są ogólnie związane ze słabszymi wynikami finansowymi.

Inwestorzy mogą wykorzystać ten wskaźnik do zidentyfikowania firm, które mogą być dobrą szansą inwestycyjną i mogą porównać podobne firmy ze sobą, aby ocenić potencjał wyższej stopy zwrotu. Analizując wskaźniki MC/S przez pewien czas, inwestorzy mogą uzyskać wgląd w ogólny trend wyników finansowych firmy.

Wniosek

Wskaźniki wyceny są wykorzystywane przez finansowe Analitycy, którzy pomogą w podejmowaniu bardziej świadomych decyzji inwestycyjnych poprzez ocenę wyników firmy. Te Wskaźniki pozwalają inwestorom lepiej zrozumieć zdrowie finansowe firmy i potencjał rentowności. Patrząc na różne Wskaźniki wyceny Takie jak wskaźnik ceny do zysku, wskaźnik wartości ceny do książki, wskaźnik ceny do sprzedaży i wskaźnik przepływu ceny do gotówki, inwestorzy mogą uzyskać pełniejszy obraz wartości firmy.

Analiza Wskaźniki wyceny może pomóc firmie zidentyfikować obszary potencjalnego wzrostu, a także pomóc w ustaleniu, czy firma jest zawyżona lub niedoceniana. Zapewniając inwestorom narzędzie analityczne, aby lepiej zrozumieć zdrowie finansowe spółki i jej potencjalny wzrost, firmy są w stanie lepiej skorzystać z nowych źródeł kapitału.

Długoterminowy Wpływ wskaźników wyceny W zakresie zwrotów zapasów jest znaczące. Firmy, które są w stanie utrzymać stałą i rosnącą Współczynnik wyceny Z czasem bardziej prawdopodobne jest, że odniesie sukces i zobaczą wyższe zwroty zapasów. Wręcz przeciwnie jest również prawdą, firmy z upadkiem lub negatywnym Wskaźniki wyceny może być czerwoną flagą dla inwestorów, co może prowadzić do niestabilnych zwrotów akcji.

Ogólnie analiza Wskaźniki wyceny są ważnym narzędziem dla inwestorów Starając się podejmować świadome decyzje dotyczące sukcesji i rozwoju firmy. Rozumiejąc te wskaźniki, inwestorzy mogą ocenić, czy firma jest warta inwestycji i może dążyć do dokładniejszych prognoz dotyczących przyszłych wyników zwrotów akcji.