Jak przeanalizować wskaźniki zadłużenia firmy z bilansu

Wstęp

Wskaźniki zadłużenia mierzą dźwignię finansową firmy i oceniają ryzyko wierzyciela. Konieczne jest przeanalizowanie wskaźników zadłużenia firmy z jej bilansu w celu pomiaru elastyczności finansowej firmy i określenia wypłacalności konkretnej firmy. Dlatego zrozumienie wskaźników długów może zapewnić inwestorom, wierzycielom i kierownictwu wgląd w siłę finansową firmy.

Wskaźniki zadłużenia są definiowane jako względny odsetek obowiązków finansowych spółki w odniesieniu do jej płynnych aktywów, dochodów lub sprzedaży. Mierzy dźwignię finansową firmy w celu oceny ryzyka wierzyciela.

Znaczenie analizy wskaźników długów

Analiza wskaźników długów jest ważna z wielu powodów. Po pierwsze, daje inwestorom, wierzycielom i kierownictwu jasny obraz siły finansowej firmy. Wskaźniki zadłużenia wskazują, ile długu ma spółka, i określa, ile obciążenia długu jest dla tej firmy.

Po drugie, analizując wskaźniki zadłużenia firmy, można uzyskać wgląd w to, jak dobrze firma jest w stanie zarządzać obowiązkami finansowymi i jak płynna jest firma. Jeśli firma ma wysoki wskaźnik zadłużenia, oznacza to, że podejmuje nadmierne ryzyko i może być zagrożona cierpieniem finansowym. Na koniec analizowanie firmy Wskaźniki zadłużenia zapewniają inwestorom i wierzycielom lepsze zrozumienie ogólnego finansowego Zdrowie firmy.

Analiza długoterminowych wskaźników długów

Gdy Analiza zdrowia finansowego firmy, zrozumienie jego wskaźników długu jest kluczowe. W tej sekcji omówimy, jak to zrobić Przeanalizuj długoterminowe wskaźniki zadłużenia firmy z bilansu.

Obliczenie długoterminowego wskaźnika aktywów ogółem

Długoterminowy wskaźnik zadłużenia w stosunku do aktywów ogółem mierzy dźwignię finansową firmy. Jest to obliczane poprzez podzielenie całkowitych długoterminowych zobowiązań firmy przez jej aktywa. Ten wskaźnik zadłużenia może pomóc inwestorom zidentyfikować, czy firma z powodzeniem zarządza swoim długiem, czy podejmuje zbyt duże ryzyko. Inwestorzy powinni szukać spółek o ostrożnym długoterminowym wskaźniku aktywów ogółem poniżej 0,50.

Obliczanie długoterminowego wskaźnika w stosunku do kapitału własnego

Długoterminowy wskaźnik długu do kapitału mierzy zdolność spółki do spłaty długoterminowej długu. Jest to obliczane poprzez podzielenie całkowitej długoterminowej zobowiązań spółki przez całkowitą akcjonariuszy kapitału własnego. Ten wskaźnik zadłużenia wskazuje na ryzyko spółki i może pomóc inwestorom zidentyfikować potencjalne strzępy finansowe. Pragmatyczny długoterminowy wskaźnik zadłużenia do kapitału wyższego niż 3,00 jest wysoce pożądany.

Pomiary te mogą szybko dać inwestorom wskazanie zdrowia finansowego firmy. Rozumiejąc długoterminowe wskaźniki zadłużenia firmy, inwestorzy mogą podejmować bardziej świadome decyzje dotyczące swoich inwestycji.

Analiza krótkoterminowych wskaźników długów

Analitycy finansowi Mają różne wskaźniki, których używają do oceny wyników finansowych i zadłużenia firmy. Dwa z najpopularniejszych wskaźników wykorzystywanych do analizy długu firmy to obecny wskaźnik i szybki wskaźnik. Obliczając te wskaźniki, inwestorzy i analitycy mogą lepiej zrozumieć krótkoterminowe zobowiązania zadłużenia firmy i możliwość ich spłaty.

Obliczanie współczynnika prądu

Obecny stosunek jest wyrażany w postaci liczby. Jest to obliczane poprzez podzielenie całkowitych aktywów prądowych firmy przez jej całkowite zobowiązania bieżące. Aktywa obrotowe to wszelkie aktywa, które mają zostać zrealizowane lub przekształcone w gotówkę w ciągu 12 miesięcy lub w jednym cyklu biznesowym. Obecne zobowiązania odnoszą się do wszelkich długów, które są należne w ciągu 12 miesięcy lub w jednym cyklu biznesowym.

Im wyższy wskaźnik, tym lepsza pozycja finansowa firmy. Mówi się, że firma ma zdrowy wskaźnik bieżący, jeśli jest dwa lub więcej, co oznacza, że ​​ma dwukrotność aktywów bieżących, ponieważ ma bieżące zobowiązania. Niższy wskaźnik oznacza, że ​​firma może walczyć o opłacenie swoich zobowiązań.

Obliczanie szybkiego stosunku

Szybki wskaźnik jest kolejnym cennym wskaźnikiem płynności spółki i krótkoterminowych zobowiązań długu. Można go obliczyć, odejmując zapasy firmy od jej aktywów obrotowych, a następnie podzielenie tej liczby przez jej obecne zobowiązania. Ten stosunek jest ważny, ponieważ usuwa zapasy z równania, co może być trudne do szybkiego zlikwidowania.

Podobnie jak obecny wskaźnik, im wyższy wskaźnik firmy, tym lepsza jego pozycja finansowa. Stosunek jednego jest uważany za zdrowy, co oznacza, że ​​firma ma wystarczającą liczbę płynnych funduszy na pokrycie zobowiązań krótkoterminowych.

Analiza wskaźników zadłużenia firmy z bilansu

Wpływ standardów branżowych na wskaźniki długów

Normy branżowe są ważne przy analizie wskaźników zadłużenia firmy z jej bilansu. Kontekst branży można postrzegać, aby uzyskać ogólne poczucie, jak dobrze radzi sobie firma w odniesieniu do swoich wskaźników długów oraz w jaki sposób układa się z konkurentami. Każda branża ma unikalne niuanse operacyjne i finansowe, a dokonywanie bezpośrednich porównań może dać inwestorowi dokładniejszy obraz tego, jak firma się działa.

Znaczenie kontekstualizacji analizy

Ważne jest, aby przyjrzeć się standardom branżowym podczas analizy bilansu firmy, ponieważ standardy branżowe stanowią kontekstowe tło, z którego można ocenić wyniki firmy. Na przykład, jeśli firma działa w branży o wyższej wartości odniesienia dla wskaźników zadłużenia, wówczas jej wskaźniki zadłużenia będą oczywiście wyższe niż w firmie w branży o niższej linii bazowej. Porównując wskaźniki zadłużenia spółki do jej rówieśników, inwestorzy mogą uzyskać cenne informacje na temat wyników firmy w stosunku do branży.

Interpretacja wyników

Analiza standardów branżowych podczas zrozumienia wskaźników zadłużenia firmy pomaga zapewnić inwestorom dokładniejszą ocenę wyników firmy w stosunku do jej rówieśników. Porównanie wskaźników zadłużenia spółki ze standardami branżowymi może zapewnić inwestorom lepsze zrozumienie, w jaki sposób ich zasoby są wykorzystywane i jak na ich inwestycje mogą wpływać na ich decyzje. Interpretację wyników można wykorzystać do informowania o podejmowaniu decyzji i pomocy inwestorom w podejmowaniu bardziej świadomych decyzji, które najlepiej nadają się do osiągnięcia ich celów.

Patrząc na standardy branżowe podczas analizy wskaźników zadłużenia firmy, inwestorzy mogą uzyskać cenny wgląd w sposób, w jaki firma osiągnie w stosunku do swoich rówieśników. Może to zapewnić im bardziej świadomą ocenę wyników firmy i pomóc w przyszłych decyzjach dotyczących ich inwestycji.

Porównanie wskaźników z roku na rok

Analiza wskaźników zadłużenia firmy w różnych okresach rachunkowości może dać inwestorom wgląd w trend zarządzania długiem firmy. Porównując wskaźniki z branżami, można ocenić, czy firma zarządza swoim poziomem długu mniej lub bardziej odpowiedzialnie w porównaniu z innymi firmami. Inwestorzy powinni wziąć pod uwagę, że mogą wystąpić krótkoterminowe wahania wskaźników zadłużenia z powodu zewnętrznych zdarzeń gospodarczych, więc kluczowe jest koncentrowanie się na trendzie zarządzania długoterminowym.

Znaczenie długoterminowej analizy trendów

Wskaźniki zadłużenia niektórych firm pozostają w czasie w większości stabilne, o ile nie występują większe trendy gospodarcze lub branżowe. Patrzenie na dłuższe okna analizy może ułatwić określenie, jak zmieniają się praktyki zarządzania długiem firmy z roku na rok. Analiza długoterminowa może również wskazywać, czy firma z czasem wykorzystuje mniej lub bardziej dług.

Na przykład jednym ze sposobów analizy długoterminowej trendu długu do kapitału własnego w czasie jest obliczenie średniej na okres trzech lub pięciu lat. Może to pomóc inwestorom zidentyfikować, czy firma stopniowo staje się coraz bardziej zależna od długu w celu sfinansowania swojej działalności. Podobnie, wskaźnik zadłużenia do aktywów może być przydatny w odkryciu, czy firma bierze większy dług proporcjonalny do swoich aktywów.

Godne uwagi zmiany wskaźników

Inwestorzy powinni również uważać na wszelkie nagłe zmiany wskaźników długów z roku na rok. Na przykład nagły wzrost wskaźnika zadłużenia do kapitału może wskazywać, że firma coraz bardziej polega na finansowaniu długu, aby napędzać swój wzrost. I odwrotnie, nagły spadek wskaźnika długu do aktywów może oznaczać, że firma rozważała kontrolowanie swojego długu lub że zlikwidowała część swoich aktywów.

Innym ważnym wskaźnikiem inwestorzy powinni zwrócić uwagę na stosunek gotówki do aktywów - nagły wzrost z jednego okresu do drugiego może być oznaką dobrej płynności i dyscypliny finansowej. Jeśli jednak wskaźnik gotówki do aktywów nie wykazuje żadnej znaczącej poprawy, może to wskazywać, że stopa utrzymania gotówki spółki maleje, co może odzwierciedlać jej niechęć lub niemożność spłacenia swoich długów.

6. Ograniczenia wskaźników długów

Mimo że wskaźniki zadłużenia mogą być potężnymi narzędziami dla właścicieli firm lub inwestorów do wykorzystania w ich analizie firmy, należy wziąć pod uwagę pewne ograniczenia. Nadmierne poleganie na przedstawionych informacji i pewne założenia może prowadzić do niepewnych i niewiarygodnych wyników.

A. Nadmierne poleganie na przefiltrowanych informacji

Wskaźniki zadłużenia są kompilowane z bilansów, które przedstawiają wysoce filtrowane i podsumowane informacje od firmy. Niewielkie zmiany w podstawowych danych będą miały znacznie bardziej znaczący wpływ na wskaźniki zadłużenia i analizę firmy. Innymi słowy, wskaźniki zadłużenia w dużej mierze opierają się na założeniu, że sprawozdania finansowe są dokładne, co nie zawsze może być.

B. Założenie niektórych zmiennych

Obliczanie wskaźników zadłużenia wymaga od użytkownika przyjęcia założeń dotyczących niektórych zmiennych, takich jak koszt długu i oczekiwany zwrot spółki. Wybór niewłaściwych założeń może prowadzić do niepełnej lub niedokładnej analizy.

Ponadto wskaźniki zadłużenia przyjmują również standardowe procedury rachunkowości, w szczególności zastosowanie rachunkowości naliczania. Jeżeli firma stosuje nieregularną lub poza tym rachunkowość, wskaźniki zadłużenia mogą nie zapewnić niezbędnego wglądu w wyniki finansowe firmy.

Wniosek

Wskaźniki zadłużenia są ważnym narzędziem do analizy zdrowia finansowego firmy. Jako inwestor zrozumienie wskaźników zadłużenia firmy lepiej przygotowuje się do podjęcia wykształconej decyzji przy przydzieleniu zasobów. Przyglądając się wskaźnikom zadłużenia od firmy bilans, można dokładniej przewidzieć przyszłe wyniki.

Podsumowanie cennych spostrzeżeń dostarczanych przez wskaźniki długów

Wskaźniki zadłużenia pomagają ocenić ogólne zdrowie finansowe firmy. Kilka ważnych wskaźników to dźwignia, zadłużenie do spożycia, zadłużenie, ubezpieczenie odsetkowe, ochrona aktywów i zarządzanie przepływami pieniężnymi. Wykorzystanie siły finansowej spółki i jest kluczowym wskaźnikiem ryzyka bankructwa. Wskaźnik zadłużenia do spółki mierzy obciążenie zadłużenia firmy, przy czym wyższe liczby wskazują na zwiększone ryzyko upadłości. Wskaźnik zadłużenia mierzy odsetek długu w porównaniu z aktywami ogółem, przy czym wyższa liczba wskazuje, że firma zajmuje większy dług niż jej aktywa. Zasięg odsetek pomaga przeanalizować zdolność firmy do płacenia obciążeń odsetkowych i przewidywania przyszłych wyników. Wskaźnik ochrony aktywów mierzy zdolność spółki do płacenia wierzycielom, jeżeli zobowiązania przekraczają aktywa, podczas gdy Zarządzanie przepływami pieniężnymi Wskaźnik wskazuje, czy firma może wygenerować wystarczającą ilość gotówki, aby sprostać jej spłaty długu.

Niezbędna ostrożność w analizie tych wskaźników

Ważne jest, aby pamiętać, że chociaż analiza wskaźników długów może zapewnić wiedzę, należy je dokładnie rozważyć obok innych wskaźników. Samodzielne, nie zawsze są dokładną reprezentacją firmy i jej wyników. Ponadto wskaźniki są skuteczne tylko w porównaniu do średnich branży i wcześniejszych wyników danej firmy. Z tych powodów analizy wskaźników zadłużenia zawsze powinna towarzyszyć kompleksowa ocena podstaw firmy.

Następujące czynniki należy również wziąć pod uwagę przy analizie wskaźników długów:

• Wpływ podatków finansowych i operacyjnych;
• Aktywa, które firma wykorzystuje do generowania przychodów;
• Koszt kapitału;
• Obecne trendy gospodarcze i branżowe;
• Struktura własności; I
• Zarządzanie ryzykiem finansowym.

Analiza wskaźnika zadłużenia zapewnia cenny wgląd w profil zdrowia finansowego i ryzyka firmy. Należy jednak zawsze stosować się w połączeniu z pełną oceną finansów firmy, aby uzyskać pełne zrozumienie stanowiska firmy.