Oddfyield: Formula Excel dijelaskan

Perkenalan

Ketika datang ke analisis keuangan, ada banyak rumus dan perhitungan yang perlu diketahui. Salah satu formula tersebut adalah Oddfyield. Formula ini adalah alat penting yang digunakan dalam perdagangan obligasi, yang membantu investor untuk menentukan hasil obligasi yang membayar kupon aneh. Dalam posting blog ini, kita akan membahas apa formula Oddfyield, dan pentingnya dalam analisis keuangan.

Definisi Oddfyield

Oddfyield adalah formula Excel yang digunakan untuk menghitung hasil obligasi, yang memiliki jadwal pembayaran kupon yang aneh. Dengan formula ini, Anda dapat menentukan hasil untuk jatuh tempo obligasi yang membayar pembayaran kupon berkala dan berkala tetapi memiliki jumlah pembayaran akhir yang aneh. Dalam kasus seperti itu, pembayaran kupon yang dilakukan secara teratur dibulatkan, mengakibatkan pembayaran akhir lebih tinggi atau lebih rendah dari yang lain. Oleh karena itu, formula Oddfyield sangat berguna dalam menghitung hasil ikatan tersebut.

Pentingnya Formula Oddfyield dalam Analisis Keuangan

Formula Oddfyield sangat penting dalam analisis keuangan karena membantu investor menentukan hasil obligasi, yang memiliki jumlah pembayaran kupon ganjil. Formula ini juga membantu investor memperkirakan pengembalian yang diharapkan atas investasi mereka, yang menentukan apakah obligasi tersebut layak diinvestasikan. Selain itu, formula Oddfyield dapat membantu investor dalam membandingkan obligasi yang berbeda dengan berbagai jadwal pembayaran kupon, membantu mereka membuat keputusan yang tepat.

• Pentingnya formula Oddfyield meliputi:
• Ini membantu investor dalam menghitung hasil menjadi jatuh tempo obligasi dengan jadwal pembayaran kupon yang aneh.
• Ini membantu investor memperkirakan pengembalian yang diharapkan atas investasi mereka.
• Ini membantu investor dalam membandingkan obligasi yang berbeda dengan berbagai jadwal pembayaran kupon, membantu mereka membuat keputusan investasi yang tepat

Secara keseluruhan, formula Oddfyield adalah alat penting yang digunakan dalam analisis keuangan. Ini membantu investor menentukan hasil obligasi dengan jadwal kupon pembayaran ganjil, membantu memperkirakan pengembalian investasi yang diharapkan, dan membantu membuat keputusan investasi yang tepat.

Kunci takeaways

• Formula Oddfyield digunakan untuk menghitung hasil obligasi dengan jadwal pembayaran kupon yang aneh.
• Formula ini membantu investor menentukan hasil untuk jatuh tempo obligasi tersebut.
• Ini juga membantu memperkirakan pengembalian investasi yang diharapkan.
• Formula Oddfyield memungkinkan investor untuk membandingkan obligasi yang berbeda dengan berbagai jadwal pembayaran kupon.
• Menggunakan formula ini membantu investor membuat keputusan investasi yang tepat.

Sintaks Formula Oddfyield

Formula Oddfyield di Excel digunakan untuk menghitung hasil keamanan yang memiliki jumlah ganjil (non-multiple dari 2) jumlah hari dalam periode kupon. Sintaks rumus Oddfyield adalah sebagai berikut:

= ODDFYIELD (masalah, first_interest, penyelesaian, jatuh tempo, kupon, tingkat, PR, penebusan, frekuensi, [basis])

Penjelasan dari setiap argumen formula

• masalah: Tanggal saat keamanan dikeluarkan
• first_interest: Tanggal pembayaran bunga pertama
• hunian: Tanggal saat keamanan dibeli
• kematangan: Tanggal saat keamanan akan matang
• kupon: Tingkat kupon keamanan
• kecepatan: Hasil keamanan
• pr: Harga keamanan per nilai nominal $ 100
• penebusan: Nilai penebusan keamanan per $ 100 nilai nominal
• frekuensi: Jumlah pembayaran bunga per tahun (1 untuk tahunan, 2 untuk semi-tahunan, 4 untuk triwulanan)
• dasar (Opsional): Dasar Hitung Hari untuk Digunakan untuk Perhitungan (0 atau dihilangkan untuk AS (NASD) 30/360, 1 untuk aktual/aktual, 2 untuk aktual/360, 3 untuk aktual/365, 4 untuk Eropa 30/360)

Contoh menggunakan formula Oddfyield dengan argumen yang berbeda

Mari kita pertimbangkan contoh di mana kita perlu menghitung hasil ikatan yang memiliki karakteristik berikut:

• Tanggal Masalah: 01-Jan-2020
• Tanggal Pembayaran Bunga Pertama: 01-Feb-2020
• Tanggal Penyelesaian: 15-Jan-2020
• Tanggal jatuh tempo: 01-Jan-2025
• Tingkat kupon: 5%
• Hasil: 6%
• Harga: $ 105
• Nilai Penebusan: $ 100
• Frekuensi: 2 (semi-tahunan)

Formula aneh untuk contoh ini adalah:

= Oddfyield ("01-Jan-2020", "01-Feb-2020", "15-Jan-2020", "01-Jan-2025", 0,05,0,06,105,100,2)

Formula ini akan memberikan hasil obligasi sebagai 5,17%.

Mari kita pertimbangkan contoh lain di mana kita memiliki ikatan yang sama, tetapi basis penghitungan hari adalah aktual/365:

= Oddfyield ("01-Jan-2020", "01-Feb-2020", "15-Jan-2020", "01-Jan-2025", 0,05,0,06,105,100,2,3)

Formula ini akan memberikan hasil obligasi sebagai 5,16%.

Perhitungan Oddfyield

Setelah memahami konsep dasar Oddfyield dan relevansinya dalam perhitungan keuangan, sekarang saatnya untuk menyelami proses menghitung hasil. Berikut panduan langkah demi langkah:

Memahami makna hari "aneh"

Secara sederhana, hari "ganjil" merujuk pada jumlah hari antara tanggal penyelesaian dan tanggal pembayaran kupon berikutnya yang bukan kelipatan yang tepat dari frekuensi kupon. Ini biasanya terjadi ketika obligasi dibeli atau dijual di tengah periode kupon.

Langkah -langkah untuk menghitung Oddfyield secara manual

• Hitung jumlah hari antara tanggal penyelesaian dan tanggal pembayaran kupon berikutnya.
• Hitung jumlah hari antara tanggal pembayaran kupon sebelumnya dan tanggal penyelesaian.
• Bagilah kedua angka ini dengan jumlah total hari antara dua pembayaran kupon berturut -turut untuk mendapatkan proporsi waktu yang berlalu.
• Hitung jumlah pembayaran kupon per tahun berdasarkan tingkat kupon obligasi.
• Bagilah jumlah pembayaran kupon dengan jumlah pembayaran per tahun untuk mendapatkan jumlah pembayaran kupon berkala.
• Hitung nilai sekarang dari pembayaran pokok akhir obligasi menggunakan hasil hingga jatuh tempo.
• Hitung nilai sekarang dari pembayaran kupon berkala menggunakan jumlah pembayaran kupon berkala dan hasil untuk jatuh tempo.
• Tambahkan nilai saat ini dari pembayaran pokok dan kupon untuk mendapatkan nilai total obligasi.
• Lipat gandakan proporsi waktu yang berlalu dengan nilai total untuk mendapatkan nilai obligasi untuk jumlah ganjil hari.
• Hitung hasil hari yang aneh dengan mengurangi nilai hari aneh dari nilai total obligasi dan membagi hasil dengan nilai hari ganjil obligasi.

Perbandingan Perhitungan Manual dengan Formula Oddfyield Excel

Meskipun penting untuk memahami proses perhitungan manual, itu bisa memakan waktu dan rentan terhadap kesalahan. Formula aneh Excel membuat proses ini lebih sederhana dan lebih akurat.

• Formula Oddfyield mengambil input yang sama dengan proses perhitungan manual, seperti tanggal penyelesaian, tanggal jatuh tempo, tingkat kupon, dan hasil hingga jatuh tempo.
• Namun, rumus secara otomatis menghitung proporsi waktu yang berlalu untuk hari -hari "ganjil" dan menggunakannya untuk menyesuaikan nilai total obligasi yang sesuai.
• Rumus kemudian menghitung hasil hari yang aneh menggunakan nilai yang disesuaikan dan nilai hari yang aneh, menghilangkan kebutuhan untuk perhitungan manual.
• Ini menjadikan Formula Oddfyield Excel sebagai cara cepat dan andal untuk menghitung hasil obligasi untuk periode yang aneh.

Aplikasi formula ODDFYIELD

Fungsi Oddfyield di Excel adalah alat yang kuat yang membantu para profesional di bidang keuangan menghitung hasil obligasi dengan karakteristik kupon non-standar. Dengan menggunakan formula ini, Anda dapat menangani pembayaran kupon yang tidak teratur, basis jumlah hari aktual/aktual, dan periode kupon ganjil. Berikut adalah beberapa cara di mana formula aneh dapat digunakan:

A. Perhitungan hasil obligasi dengan pembayaran kupon yang tidak teratur

Obligasi secara tradisional dikeluarkan dengan tingkat kupon tetap yang dibayarkan secara teratur. Namun, beberapa obligasi mungkin memiliki jadwal pembayaran yang tidak teratur, seperti semi-tahunan atau dua tahunan. Formula Oddfyield Excel memungkinkan investor untuk menghitung hasil pada obligasi ini dengan jadwal pembayaran yang kompleks. Ini berguna ketika investor ingin menentukan pengembalian yang ditawarkan oleh investasi ini sebelum membuat keputusan.

B. Perhitungan hasil untuk obligasi yang diperdagangkan berdasarkan jumlah penghitungan aktual/aktual

Basis hitungan hari aktual/aktual adalah konvensi yang digunakan dalam beberapa obligasi, di mana jumlah hari antara dua pembayaran kupon dihitung secara aktual. Ini berbeda dari basis hitungan 30/30 hari tradisional yang digunakan di sebagian besar obligasi. Formula Oddfyield memungkinkan Anda untuk menangani obligasi ini dengan menghitung hasil secara akurat berdasarkan jumlah aktual hari antara pembayaran kupon.

C. Perhitungan hasil untuk obligasi dengan periode kupon pertama atau terakhir yang aneh

Beberapa obligasi mungkin memiliki periode kupon pertama atau terakhir yang aneh, yang membuatnya sulit untuk menggunakan formula tradisional untuk menghitung hasil. Formula Oddfyield mempertimbangkan periode kupon aneh dan menghitung hasilnya. Ini berguna ketika investor ingin menghitung total pengembalian obligasi yang memiliki jadwal kupon yang tidak teratur.

Keterbatasan Formula Oddfyield

Formula Oddfyield adalah alat yang efektif untuk menghitung hasil obligasi dengan periode kupon pertama atau terakhir yang aneh. Namun, formula ini memiliki beberapa keterbatasan yang harus diperhatikan oleh investor sebelum menggunakannya.

A. Ketidakmampuan untuk menangani obligasi dengan perubahan suku bunga

Formula Oddfyield dirancang untuk menghitung hasil obligasi dengan tingkat bunga tetap. Pada kenyataannya, suku bunga obligasi dapat berfluktuasi karena beberapa faktor seperti inflasi, perubahan kebijakan moneter, dan kondisi ekonomi. Oleh karena itu, formula ini mungkin tidak memberikan hasil yang akurat untuk obligasi dengan perubahan suku bunga. Investor mungkin harus menggunakan metode alternatif seperti tingkat pengembalian internal (IRR) atau nilai sekarang bersih (NPV) untuk menghitung hasil obligasi tersebut.

B. Ketidakakuratan dalam kasus tahun kabut

Formula Oddfyield mengasumsikan bahwa semua tahun memiliki 365 hari. Namun, tahun kabisat memiliki 366 hari, yang dapat mengakibatkan perhitungan hasil yang tidak akurat. Misalnya, jika obligasi membayar kupon semi-tahunan pada tanggal 29 Februari tahun kabisat, formula Oddfyield mungkin tidak memperhitungkan hari tambahan, yang mengarah ke perhitungan hasil yang salah.

C. Kesulitan dalam menggunakan untuk obligasi dengan beberapa opsi panggilan atau opsi put

Formula Oddfyield dirancang untuk bekerja dengan obligasi yang memiliki satu panggilan atau opsi put. Dalam beberapa kasus, obligasi mungkin memiliki beberapa opsi panggilan atau put yang membuatnya menantang untuk menghitung hasil menggunakan rumus Oddfyield. Investor mungkin harus menggunakan perangkat lunak keuangan khusus atau berkonsultasi dengan ahli keuangan untuk menghitung hasil obligasi tersebut.

Alternatif untuk formula aneh

Sementara fungsi Oddfyield adalah alat yang efektif untuk menghitung hasil investasi, ada metode lain yang dapat Anda gunakan untuk mencapai tujuan yang sama. Mari kita lihat beberapa alternatif:

A. fungsi hasil

Fungsi hasil adalah fungsi keuangan lain di Excel yang dapat digunakan untuk menghitung hasil investasi. Seperti fungsi ODDFYIELD, fungsi hasil membutuhkan input seperti tanggal penyelesaian, tanggal jatuh tempo, tingkat kupon, nilai nominal, dan harga saat ini. Namun, itu berbeda dari Oddfyield dalam cara menangani tanggal penyelesaian dan tanggal jatuh tempo, yang didasarkan pada apakah instrumen membayar bunga di muka atau setelah fakta.

• Pro: Fungsi hasil lebih fleksibel untuk lebih banyak jenis investasi, termasuk obligasi yang menghasilkan bunga setiap hari atau pada interval lain daripada pada jadwal yang selaras dengan tanggal pembayaran kupon. Selain itu, Yield mendukung pembayaran kupon tahunan dan semi-tahunan, dan mudah digunakan.
• Kontra: Fungsi ini mungkin tidak bermanfaat untuk investasi dengan istilah yang lebih kompleks di mana perhitungan hasil dapat menjadi lebih bernuansa.

B. Fungsi XIRR

XIRR (tingkat pengembalian internal yang diperluas) adalah fungsi yang digunakan untuk menghitung hasil tahunan untuk arus kas tidak teratur dan non-periodik di Excel. Tidak seperti ODDFYIELD, XIRR membutuhkan serangkaian arus kas yang ditentukan alih -alih input seperti tarif kupon, nilai nominal, dll. XIRR mengambil berbagai arus kas, bersama dengan tanggal masing -masing, dan menghitung tingkat pengembalian yang setara dengan jumlah nilai sekarang dari semua arus kas.

• Pro: XIRR dapat menangani arus kas yang tidak teratur dan periode yang berbeda, menjadikannya alat yang efektif untuk menghitung pengembalian portofolio.
• Kontra: XIRR lebih rumit karena input arus kas yang diperlukan dan tanggal masing -masing. Mungkin ada situasi ketika tingkat bunga yang dikembalikan bukan pengembalian yang benar yang ingin Anda gunakan.

C. Fungsi Yieldmat

Fungsi Yieldmat dapat digunakan untuk menghitung hasil tahunan untuk investasi yang dibeli dengan diskon yang matang pada par. Ini bekerja sama untuk Oddfyield dan membutuhkan input seperti tanggal penyelesaian, tanggal jatuh tempo, tanggal kupon terakhir, nilai nominal, dan harga saat ini. Namun, itu tidak mempertimbangkan arus kas antara tanggal penyelesaian dan tanggal jatuh tempo, dan tanggal jatuh tempo harus menjadi tanggal pembayaran kupon terakhir.

• Pro: Yieldmat mudah digunakan dan dapat memberikan perhitungan hasil yang berguna untuk investasi yang memiliki serangkaian karakteristik yang sangat spesifik yaitu yang dijual dengan diskon dan membayar pada tanggal akhir tertentu.
• Kontra: Fungsi ini mungkin tidak berguna untuk investasi yang memiliki arus kas yang tidak selaras dengan pembayaran kupon, dan tanggal jatuh tempo harus selaras dengan tanggal kupon terakhir.

Kesimpulan

Oddfyield adalah formula yang berguna dalam menganalisis investasi obligasi. Ini membantu investor untuk menghitung hasil pada keamanan yang membayar serangkaian arus kas yang aneh. Berikut ringkasan singkat dari poin -poin penting tentang formula Oddfyield:

Rekap Poin Kunci Tentang Formula Oddfyield

• Oddfyield adalah formula keuangan yang digunakan untuk menghitung hasil pada keamanan dengan serangkaian arus kas berkala yang aneh.
• Formula memperhitungkan jumlah periode, pembayaran kupon, nilai nominal, harga, dan tanggal penyelesaian keamanan.
• Hasil formula adalah hasil obligasi atau keamanan sebagai persentase.
• Oddfyield adalah alat yang ampuh yang dapat digunakan untuk membuat keputusan investasi yang terinformasi mengenai investasi obligasi.
• Oddfyield bekerja paling baik ketika digunakan bersama dengan formula keuangan lainnya untuk memberikan analisis lengkap dari investasi.

Pentingnya memilih formula yang tepat untuk analisis keuangan yang akurat

Memilih formula yang tepat sangat penting untuk analisis keuangan yang akurat. Tanpa formula yang tepat, dapat menjadi tantangan untuk secara akurat menganalisis investasi, anggaran, dan data keuangan lainnya. Formula Oddfyield adalah salah satu dari banyak formula yang tersedia, dan melayani tujuan khusus dalam analisis keuangan.

Namun, hanya mengandalkan formula Oddfyield atau formula tunggal dapat menyebabkan keputusan investasi yang buruk. Oleh karena itu, penting untuk menggunakan kombinasi formula dan alat keuangan untuk memberikan analisis lengkap.

Investor, analis, dan profesional keuangan harus memahami fitur unik dari setiap formula dan bagaimana mereka bekerja bersama untuk membuat keputusan yang tepat.

Sebagai kesimpulan, formula Oddfyield adalah alat yang kuat yang dapat digunakan investor dalam analisis obligasi. Namun, sangat penting untuk mempertimbangkan menggunakannya bersama formula keuangan lainnya untuk memberikan analisis lengkap. Dengan menggabungkan formula, investor dapat membuat keputusan berdasarkan informasi yang mengarah pada hasil investasi yang lebih baik.