Memahami cara menghitung rasio penilaian

Perkenalan

Rasio penilaian adalah metrik keuangan penting yang digunakan untuk menentukan nilai saham perusahaan. Mereka memungkinkan investor untuk membandingkan harga saham dari berbagai perusahaan di industri yang sama untuk menentukan apakah stok satu perusahaan diremehkan atau dinilai terlalu tinggi. Memahami cara menghitung rasio penilaian dapat membantu investor membuat lebih banyak keputusan saat berinvestasi.

Ada beberapa komponen utama penghitungan Rasio penilaian yang harus dipertimbangkan. Ini termasuk:

• Menghitung pendapatan perusahaan saat ini
• Menentukan potensi pertumbuhan jangka panjang perusahaan
• Menganalisis Kesehatan Keuangan Perusahaan
• Memantau tren ekonomi dan industri

Dengan memahami cara menghitung rasio penilaian, investor dapat membuat keputusan yang berpendidikan saat mempertimbangkan investasi. Posting blog ini akan Jelajahi cara menghitung dua rasio penilaian paling populer: Rasio harga-ke-pendapatan (P/E) dan rasio nilai-ke-buku (P/BV).

Menghitung rasio harga-pendapatan

Rasio harga-pendapatan, juga disebut rasio P/E, adalah rasio harga saham perusahaan terhadap pendapatan per sahamnya. Perhitungannya langsung: harga pasar per saham perusahaan dibagi dengan pendapatan per sahamnya. Ini adalah metrik yang banyak digunakan untuk mengukur penilaian perusahaan, karenanya menentukan potensi investasi dan risiko perusahaan yang berbeda di pasar saham.

Deskripsi Penghasilan Harga dan Perhitungan

Rasio harga-pendapatan, atau rasio P/E, adalah rasio harga saham perusahaan saat ini dan laba per saham (EPS). Perhitungan dilakukan dengan membagi harga saham saham perusahaan dengan EPS, misalnya harga saham perusahaan saat ini $ 100 dibagi dengan EPS $ 10 akan menghasilkan rasio P/E sebesar 10. Gambar ini menunjukkan berapa banyak investor yang ada Bersedia membayar per satu dolar pendapatan, sehingga semakin tinggi rasio P/E, semakin tinggi harga yang bersedia dibayar oleh investor untuk membayar satu dolar.

Interpretasi P/E dari berbagai perspektif

Rasio P/E dapat memberikan wawasan yang berbeda tergantung pada perspektif pengamat. Untuk calon investor, rasio P/E yang tinggi dapat menunjukkan bahwa ekspektasi pendapatan di masa depan tinggi dan bahwa investor bersedia membayar lebih untuk saham di perusahaan. Namun, ini tidak selalu terjadi, karena rasio P/E tinggi juga dapat disebabkan oleh stok yang dinilai terlalu tinggi atau dengan kurangnya keuntungan. Di sisi lain, rasio P/E yang rendah dapat menunjukkan bahwa ekspektasi pendapatan di masa depan rendah atau bahwa perusahaan sangat diremehkan.

Dari perspektif perusahaan, rasio P/E dapat digunakan untuk membandingkan kinerja mereka sendiri dengan rekan -rekan di industri. Jika P/E mereka lebih tinggi dari pesaing mereka, maka ini dapat menjadi indikator kinerja perusahaan yang kuat, atau potensi pertumbuhan di masa depan. Sebaliknya, jika rasio P/E mereka lebih rendah dari rekan -rekan mereka, maka perusahaan mungkin perlu mengambil tindakan korektif.

Menghitung Value-to-EBITDA Perusahaan

Rasio penilaian Ukur bagaimana investor menghargai harga saham perusahaan. Perusahaan bernilai-ke-EBITDA (EV-to-EBITDA) adalah salah satu metrik ini, dan ini menunjukkan nilai perusahaan atau saham perusahaan dibandingkan dengan pendapatannya sebelum bunga, pajak, depresiasi dan amortisasi (EBITDA). Rasio ini dapat berguna bagi investor yang membandingkan perusahaan serupa dan menilai potensi pertumbuhan dan kinerja pasar.

Definisi EV dan EBITDA

Nilai Enterprise (EV) adalah ukuran dari nilai total perusahaan, termasuk utang dan ekuitasnya. Ini adalah ukuran dari seluruh nilai perusahaan dan bukan hanya kapitalisasi pasarnya (harga saham x jumlah saham yang beredar). EBITDA adalah akronim yang merupakan singkatan dari pendapatan sebelum bunga, pajak, depresiasi dan amortisasi. Ini adalah tindakan akuntansi yang menilai profitabilitas perusahaan sebelum pengeluaran ini diperhitungkan.

Perhitungan EV-to-EBITDA

Untuk menghitung rasio EV-to-EBITDA, bagi nilai perusahaan perusahaan dengan EBITDA-nya. Misalnya, jika sebuah perusahaan memiliki nilai perusahaan $ 50 juta dan EBITDA $ 10 juta, rasio EV-to-EBITDA-nya adalah 5,0 ($ 50 juta dibagi dengan $ 10 juta).

Pertimbangan Saat Menghitung EV-to-Ebitda

Penting untuk dicatat bahwa rasio EV-to-EBITDA dapat bervariasi di berbagai jenis bisnis dan industri. Selain itu, penting untuk mempertimbangkan utang perusahaan saat menghitung rasio. Yakin biaya dan kewajiban yang termasuk dalam perhitungan dapat menyebabkan rasio yang tidak akurat. Oleh karena itu, penting untuk memastikan bahwa perhitungan dilakukan dengan benar dan bahwa semua angka yang relevan diperhitungkan.

• Rasio EV-to-EBITDA dapat bervariasi di berbagai jenis bisnis dan industri.
• Hutang harus dipertimbangkan saat menghitung rasio.
• Pastikan semua pengeluaran dan kewajiban diperhitungkan.

Menghitung harga/rasio buku

Harga/buku, atau rasio P/B, adalah ukuran harga saham perusahaan saat ini dibandingkan dengan nilai bukunya. Ini dapat digunakan untuk mengukur berapa banyak pasar bersedia membayar aset perusahaan. Mengetahui cara menghitung rasio P/B dapat membantu investor memutuskan apakah saham diremehkan atau dinilai terlalu tinggi dan dengan demikian membuat keputusan yang lebih baik.

Definisi Harga/Buku

Rasio harga/buku dihitung dengan membagi harga saham perusahaan saat ini dengan nilai bukunya per saham. Nilai buku adalah jumlah aset yang dimiliki perusahaan neraca keuangan, dikurangi segala kewajiban, dinyatakan berdasarkan per saham. Ini adalah ukuran dari apa yang akan diterima investor jika perusahaan dilikuidasi.

Perhitungan Harga/Buku

Rumus untuk menghitung rasio P/B adalah: Harga / Buku = Harga saham saat ini / nilai buku per saham.

Harga saham saat ini adalah harga pasar untuk membeli atau menjual satu saham dari saham perusahaan. Untuk menghitung nilai buku per saham, bagi nilai buku perusahaan (total aset - total kewajiban) dengan jumlah total saham yang beredar.

Contoh Penggunaan Harga/Buku

Rasio P/B dapat digunakan untuk membandingkan perusahaan dalam suatu industri karena menghilangkan efek perbedaan dari perbedaan leverage. Perusahaan dengan rasio P/B yang lebih rendah dapat menunjukkan bahwa itu diremehkan dan dengan demikian menghadirkan peluang investasi yang baik. Secara umum, jika rasio P/B lebih rendah dari rekan -rekannya, itu adalah tanda bahwa stok undervalued.

• Rasio P/B kurang dari satu menunjukkan bahwa investor saat ini membayar lebih sedikit untuk aset perusahaan daripada nilai aktualnya.
• Rasio P/B yang lebih besar dari satu menunjukkan bahwa investor membayar lebih untuk aset perusahaan daripada nilai aktualnya.
• Rasio P/B dari satu menunjukkan bahwa harga pasar dan nilai buku perusahaan saat ini sama.

Menghitung Harga/Kelipatan Aliran Kas

Saat menghitung nilai perusahaan, rasio penilaian yang sangat bergantung pada arus kas perusahaan yang tersedia adalah kelipatan harga/arus kas. Memahami cara menghitung kelipatan ini dan pertimbangan yang menyertainya sangat penting untuk penilaian bisnis yang tepat.

Definisi Harga/Cash-Flow Multiple

Kelipatan harga/arus kas adalah metrik penilaian yang digunakan untuk menggambarkan nilai perusahaan relatif terhadap arus kasnya. Dengan kata lain, ini mengungkapkan penilaian pasar atas kemampuan perusahaan untuk menghasilkan uang tunai. Multipe berasal dengan membagi nilai pasar perusahaan, atau kapitalisasi pasarnya, dengan total arus kas perusahaan selama periode tertentu, seperti satu tahun.

Perhitungan Harga/Tunai Multiple

Menghitung multiple harga/arus kas adalah proses sederhana:

• Mulailah dengan kapitalisasi pasar perusahaan, yang dihitung dengan mengalikan jumlah saham dengan harga per saham.
• Ambil jumlah total arus kas yang dihasilkan oleh perusahaan selama periode waktu tertentu, seperti satu tahun.
• Bagilah kapitalisasi pasar dengan total arus kas.

Pertimbangan Harga/Cash-Flow Multiple

Kelipatan harga/arus kas paling berguna dibandingkan dengan perusahaan serupa. Ini membantu dalam memahami bagaimana satu perusahaan dihargai relatif terhadap rekan -rekan mereka. Selain itu, penting untuk dipahami jika arus kas perusahaan tumbuh atau menurun, dan dampaknya pada kelipatan yang dihasilkan. Penting juga untuk memahami bagaimana kelipatan telah berubah di masa lalu dan apa yang diproyeksikan di masa depan. Akhirnya, analis juga harus mempertimbangkan peristiwa signifikan apa pun yang dapat menyebabkan arus kas saat ini atau arus kas masa depan berbeda secara signifikan.

Memahami kapitalisasi pasar

Kapitalisasi pasar adalah metrik yang digunakan untuk memberi investor gambaran ukuran perusahaan. Ini memberikan gambaran umum dari perusahaan, meskipun tidak dapat memberikan pandangan yang mencakup semua. Memahami cara menghitung kapitalisasi pasar adalah pengetahuan yang berharga untuk dimiliki investor.

Definisi kapitalisasi pasar

Kapitalisasi pasar, atau "kapitalisasi pasar" singkatnya, adalah total nilai pasar dari saham perusahaan yang beredar. Ini dihitung dengan mengalikan harga saham saat ini dengan jumlah total saham yang beredar. Kapitalisasi pasar adalah salah satu ukuran terpenting dari ukuran dan kekuatan perusahaan dan seringkali merupakan nilai pertama yang dibahas ketika meneliti perusahaan.

Perhitungan kapitalisasi pasar

Rumus untuk menghitung kapitalisasi pasar relatif sederhana. Lipat gandakan harga saham saat ini dengan jumlah total saham yang beredar dan Anda akan memiliki kapitalisasi pasar perusahaan. Misalnya, perusahaan dengan 1 juta saham beredar dan harga saham $ 10 akan memiliki kapitalisasi pasar $ 10 juta.

Interpretasi kapitalisasi pasar

Kapitalisasi pasar dapat ditafsirkan sebagai indikator ukuran dan kekuatan perusahaan. Lapisan pasar perusahaan biasanya dianggap sebagai indikasi nilainya di mata investor dan menandakan bagaimana investor lain dapat melihat perusahaan dan prospeknya. Selain itu, perusahaan dengan kapitalisasi pasar yang lebih besar biasanya lebih mapan dan cenderung dapat menghadapi badai pasar yang lebih bergejolak.

• Nilai kapitalisasi pasar yang besar biasanya menunjukkan perusahaan yang mapan dan populer.
• Nilai kapitalisasi pasar yang lebih kecil menunjukkan perusahaan yang lebih kecil dan lebih muda dan sering dipandang sebagai risiko yang lebih tinggi.
• Kapitalisasi pasar dapat memberikan wawasan tentang kinerja perusahaan yang diharapkan.

Kesimpulan

Rasio penilaian adalah pengukuran penting dari keuangan Kesehatan Perusahaan. Dengan menghitung rasio penilaian, investor dapat membuat keputusan yang lebih tepat tentang investasi yang mereka lakukan.

Ringkasan Pembelajaran Kunci

Artikel ini telah memberikan gambaran tentang berbagai jenis rasio penilaian dan cara menghitungnya. Secara khusus, topik-topik penting seperti harga-ke-pendapatan dan rasio harga-ke-penjualan telah dibahas secara rinci.

Deskripsi Manfaat Menghitung Rasio Penilaian

Saat menghitung nilai perusahaan, penggunaan rasio penilaian dapat memberikan wawasan utama tentang kinerja keuangan dan pasar perusahaan. Rasio penilaian dapat membantu investor menilai potensi investasi, tren pasar spot, dan membandingkan kinerja relatif dari berbagai saham.

• Rasio penilaian membantu investor menganalisis potensi investasi.
• Rasio penilaian dapat digunakan untuk melihat tren pasar.
• Rasio penilaian dapat membantu membandingkan kinerja relatif dari berbagai saham.

Dengan memahami berbagai jenis rasio penilaian, investor dapat membuat keputusan yang lebih tepat. Rasio penilaian dapat menjadi alat yang berharga bagi investor mana pun.