Dampak rasio penilaian pada pengembalian saham

Perkenalan

Rasio penilaian adalah unsur berinvestasi dalam saham yang sering disalahpahami, namun penting. Memahami apa arti angka -angka ini dan bagaimana mereka mempengaruhi pengembalian saham sangat penting bagi investor yang ingin memperluas portofolio mereka. Dalam posting ini, kita akan membahas definisi rasio penilaian, bagaimana mereka dihitung, dan bagaimana mereka memengaruhi pengembalian saham.

Definisi rasio penilaian

Rasio penilaian adalah seperangkat pengukuran yang digunakan untuk mengevaluasi hasil investasi di dalam stok. Ini dapat mencakup rasio harga-ke-pendapatan (P/E), rasio harga-ke-buku (P/B), pengembalian ekuitas (ROE), dan hasil pendapatan (E/Y). Masing -masing rasio ini mengukur hubungan antara harga saham saat ini dan nilai saham.

Bagaimana rasio penilaian berdampak pada pengembalian saham

Rasio P/E adalah rasio yang paling banyak digunakan dari rasio ini dan merupakan pengukuran harga saham sehubungan dengan pendapatannya. Jumlah ini memungkinkan investor untuk membandingkan saham dalam hal pendapatan yang mereka hasilkan. Rasio P/E yang tinggi berarti bahwa stok mahal dibandingkan dengan pendapatannya dan mungkin dinilai terlalu tinggi. Sebaliknya, rasio P/E yang rendah berarti bahwa saham tidak mahal dibandingkan dengan pendapatannya dan mungkin undervalued.

Rasio P/B memungkinkan investor untuk membandingkan nilai stok saat ini dengan nilai buku perusahaan. Nilai buku adalah aset perusahaan dikurangi kewajibannya. Jika harga saham perusahaan lebih tinggi dari nilai bukunya, itu bisa dinilai terlalu tinggi. Sebaliknya, jika harga saham perusahaan lebih rendah dari nilai bukunya, itu bisa diremehkan.

Rasio ROE mengukur profitabilitas perusahaan dengan membandingkan laba bersihnya dengan ekuitas pemegang sahamnya. Jika pendapatan perusahaan meningkat pada tingkat yang lebih tinggi dari ekuitasnya, itu menunjukkan bahwa perusahaan menjadi lebih menguntungkan. Rasio ROE yang tinggi bermanfaat bagi investor karena dapat menghasilkan pengembalian saham yang lebih tinggi. Sebaliknya, rasio ROE yang rendah dapat menghasilkan pengembalian saham yang lebih rendah.

Terakhir, rasio E/Y mengukur daya penghasilan stok. Rasio ini adalah kebalikan dari rasio P/E dan merupakan rasio laba per saham dengan harga saham. Rasio E/Y yang lebih tinggi bermanfaat karena itu berarti bahwa saham memiliki potensi pendapatan yang lebih tinggi. Sebaliknya, rasio E/Y yang lebih rendah menunjukkan bahwa saham memiliki potensi pendapatan yang lebih rendah.

Rasio harga terhadap pendapatan

Rasio harga terhadap pendapatan (rasio P/E) adalah a Rasio penilaian digunakan untuk menilai harga pasar saat ini dari saham perusahaan relatif terhadap pendapatan per sahamnya. Dengan membandingkan rasio ini dengan perusahaan lain di industri yang sama, investor dapat membuat keputusan yang tepat ketika mempertimbangkan investasi potensial.

Deskripsi dan perhitungan

Rasio P/E dihitung dengan membagi harga pasar saat ini dari saham dengan laba per saham (EPS) dari saham itu. Rasio yang lebih tinggi menunjukkan lebih banyak optimisme investor dan dapat menunjukkan bahwa saham dinilai terlalu tinggi; Sebaliknya, rasio yang lebih rendah menunjukkan bahwa saham diremehkan sesuai dengan harga pasar saat ini.

Hubungan dengan harga saham

Secara umum, harga saham cenderung meningkat seiring dengan meningkatnya rasio P/E. Ketika pasar optimis tentang prospek perusahaan, investor akan membayar relatif lebih banyak untuk saham yang diberikan dan rasio P/E -nya akan meningkat. Sebaliknya, ketika investor kurang percaya pada masa depan perusahaan, harga saham perusahaan akan turun, mendorong rasio P/E ke bawah.

Hubungan dengan pendapatan per saham

EPS perusahaan merupakan penentu penting dalam perhitungan rasio P/E -nya dan dapat memiliki dampak signifikan pada harga saham. Misalnya, ketika kenaikan pendapatan perusahaan, harga sahamnya cenderung naik, menghasilkan peningkatan rasio P/E perusahaan. Sebaliknya, ketika penurunan pendapatan perusahaan, harga sahamnya biasanya turun, mendorong rasio P/E lebih rendah.

Rasio P/E adalah alat yang ampuh bagi investor dalam memahami kinerja mendasar dari perusahaan publik. Dengan membandingkan rasio P/E dari berbagai saham, dimungkinkan untuk mendapatkan pemahaman tentang sentimen pasar saat ini dan membuat keputusan berdasarkan informasi tentang investasi potensial.

Rasio harga-ke-buku

Rasio harga-ke-buku (P/B) adalah ukuran keuangan dari nilai perusahaan. Ini dihitung dengan membagi harga pasar saat ini dari saham perusahaan dengan nilai bukunya per saham. Ini adalah alat yang berguna bagi investor yang ingin membandingkan perusahaan dengan struktur penilaian dan struktur kapitalisasi yang berbeda.

Deskripsi & Perhitungan

Rasio P/B membandingkan harga pasar saat ini dari saham perusahaan dengan nilai buku perusahaan - nilai saat ini dari semua asetnya dikurangi kewajiban apa pun. Semakin rendah rasio P/B, semakin baik saham perusahaan yang dirasakan. Secara umum, semakin tinggi rasio P/B, semakin mahal stok. Rasio P/B biasanya dinyatakan sebagai rasio atau beberapa, atau hanya sebagai nilai buku per saham.

Hubungan dengan Harga Saham

Rasio P/B telah dipelajari secara ketat di pasar keuangan dan sering digunakan sebagai indikator apakah stok dinilai terlalu tinggi atau kurang dihargai. Rasio P/B yang tinggi menunjukkan bahwa saham perusahaan mahal dibandingkan dengan nilai bukunya, dan mungkin dinilai terlalu tinggi. Sebaliknya, rasio P/B rendah menunjukkan bahwa stok undervalued.

Hubungan dengan nilai buku

Rasio P/B juga memungkinkan investor untuk membandingkan saham satu perusahaan dengan yang lain. Membandingkan rasio P/B dari berbagai perusahaan dapat digunakan untuk mengidentifikasi saham yang diremehkan dan dinilai terlalu tinggi di pasar. Investor biasanya akan membeli saham dengan rasio P/B rendah yang mungkin menunjukkan bahwa saham tersebut diremehkan, dan mungkin merupakan peluang yang baik bagi investor. Sebaliknya, investor biasanya akan menghindari saham dengan rasio P/B tinggi yang mungkin menunjukkan bahwa saham dinilai terlalu tinggi.

Rasio Aliran Harga terhadap Cash

Rasio Aliran Harga terhadap Cash (P/CF) adalah ukuran dari berapa banyak nilai saham perusahaan dibandingkan dengan berapa banyak uang tunai yang dihasilkannya. Rasio ini membantu investor menentukan apakah suatu saham diperdagangkan dengan harga wajar. Untuk menghitung P/CF, harga pasar per saham dibagi dengan arus kas per saham.

Deskripsi & Perhitungan

Rasio Aliran Harga-ke-Cash (P/CF) mengukur nilai saham perusahaan relatif terhadap arus kasnya. Ini menjelaskan berapa banyak nilai saham perusahaan dibandingkan dengan berapa banyak uang yang dihasilkannya. Rasio ini digunakan untuk mengevaluasi kesehatan keuangan perusahaan dan menentukan berapa banyak premi, jika ada, investor bersedia membayar untuk saham.

Untuk menghitung P/CF, harga pasar per saham dibagi dengan arus kas per saham. Numerator mewakili harga pasar saat ini dari saham. Denominator mewakili arus kas per saham. Ini dapat dihitung dengan mengambil arus kas perusahaan dari operasi selama 12 bulan dan membaginya dengan jumlah saham beredar.

Hubungan dengan harga saham

Rasio P/CF adalah alat yang berguna untuk menentukan apakah perusahaan diremehkan atau dinilai terlalu tinggi. Jika P/CF lebih rendah dari rata -rata, itu menunjukkan bahwa harga saham diremehkan. Sebaliknya, jika P/CF lebih tinggi dari rata -rata, stok mungkin dinilai terlalu tinggi. Yang mengatakan, investor juga harus mempertimbangkan faktor -faktor lain seperti profitabilitas perusahaan, prospek pertumbuhan, dan kebijakan dividen sebelum membuat keputusan investasi.

Hubungan dengan arus kas

Rasio P/CF juga memberikan wawasan tentang bagaimana arus kas mempengaruhi harga saham. Umumnya, ketika arus kas meningkat, harga saham harus naik. Sebaliknya, ketika arus kas menurun, harga saham harus menurun. Hubungan ini menunjukkan betapa pentingnya arus kas untuk penilaian saham perusahaan.

Perlu dicatat bahwa rasio P/CF tidak memperhitungkan bagaimana arus kas dihasilkan. Dengan demikian, penting bagi investor untuk mempertimbangkan kualitas arus kas saat mengevaluasi kesehatan keuangan perusahaan.

Rasio harga-ke-penjualan

Rasio harga-ke-penjualan (P/S) adalah metrik penilaian yang digunakan untuk mengukur seberapa mahal stok relatif terhadap penjualan yang mendasarinya. Rasio ini dihitung dengan membagi harga saham saat ini dengan total penjualan atau pendapatan perusahaan per saham selama periode waktu tertentu. Rasio P/S yang rendah merupakan indikasi bahwa saham undervalued dan harga saham perusahaan lebih rendah dari penjualannya.

Deskripsi & Perhitungan

Untuk menghitung rasio P/S saham, investor perlu membagi harga saham saat ini dengan total penjualan atau pendapatan per saham selama periode waktu tertentu. Dengan kata lain, jika harga saham adalah $ 10 dengan pendapatan per saham $ 2, maka rasio P/S akan menjadi 5 (10/2). Jika rasio P/S lebih tinggi dari 1, maka itu berarti bahwa saham diperdagangkan dengan premi.

Hubungan dengan harga saham

Rasio P/S secara langsung berkorelasi dengan harga saham. Rasio P/S yang lebih tinggi menunjukkan bahwa investor mengharapkan saham tumbuh di masa depan, sehingga menaikkan harganya. Sebaliknya, rasio P/S yang lebih rendah biasanya menunjukkan bahwa investor kurang optimis tentang prospek masa depan saham dan dengan demikian harga saham mungkin mengalami depresi.

Hubungan dengan pendapatan

Pendapatan perusahaan memiliki dampak signifikan pada rasio P/S -nya. Ketika pendapatan perusahaan meningkat, kinerja sahamnya juga meningkat, yang pada gilirannya, meningkatkan rasio P/S. Demikian pula, ketika pendapatan perusahaan menurun, kinerja sahamnya juga menurun, akibatnya mengurangi rasio P/S.

Perubahan rasio P/S perusahaan dapat secara signifikan mempengaruhi kinerja sahamnya dan nilai investasi. Oleh karena itu, investor harus menganalisis rasio P/S sebelum berinvestasi dalam saham untuk mendapatkan pengertian yang lebih baik tentang kinerjanya yang mendasarinya.

Rasio Kapitalisasi Pasar untuk Penjualan

Rasio kapitalisasi-terhadap-penjualan pasar (MC/S) digunakan untuk mengukur ukuran relatif perusahaan terhadap total pendapatan penjualannya. Rasio ini membantu investor untuk mengidentifikasi perusahaan mana yang memiliki pengembalian investasi yang lebih tinggi dengan membandingkan berbagai perusahaan dan pendapatan penjualan masing -masing. MC/S juga memberikan indikasi bagaimana peserta pasar menilai perusahaan secara keseluruhan, yang dapat membantu investor membuat keputusan yang lebih tepat tentang investasi potensial.

Deskripsi & Perhitungan

Rasio kapitalisasi-terhadap-penjualan pasar (MC/S) dihitung dengan membagi kapitalisasi pasar perusahaan (harga per saham dikalikan dengan jumlah total saham yang beredar); Dengan total penjualan perusahaan selama periode waktu yang dipertimbangkan. Misalnya, jika kapitalisasi pasar perusahaan terdiri dari 10 juta saham dengan harga $ 50 per saham, maka kapitalisasi pasar akan menjadi $ 500 juta. Jika perusahaan memiliki penjualan tahunan sebesar $ 1 miliar selama periode waktu yang sama, itu akan memiliki MC/S 0,50.

Hubungan dengan harga saham

Rasio MC/S memainkan peran penting di pasar saham dan dapat digunakan oleh investor untuk mengidentifikasi peluang untuk membeli dan menjual saham. Secara umum, semakin tinggi MC/S, semakin besar potensi apresiasi harga saham. Perusahaan dengan rasio MC/S yang lebih tinggi dapat dilihat lebih berharga dan cenderung mengalami permintaan yang lebih tinggi dari investor. Sebaliknya, perusahaan dengan rasio MC/S yang lebih rendah, yang dipandang kurang berharga, umumnya tunduk pada tekanan yang lebih menurun pada harga saham mereka.

Hubungan dengan pendapatan

Rasio MC/S juga memberi investor rasa kinerja keuangan perusahaan secara keseluruhan. Rasio ini membandingkan nilai pasar perusahaan dengan total penjualannya selama periode waktu yang dipertimbangkan. Secara umum, semakin tinggi rasio MC/S perusahaan, semakin kuat kinerja keuangannya. Sebaliknya, rasio MC/S yang lebih rendah umumnya dikaitkan dengan kinerja keuangan yang lebih lemah.

Investor dapat menggunakan rasio ini untuk mengidentifikasi perusahaan yang mungkin merupakan peluang investasi yang baik dan dapat membandingkan perusahaan yang serupa satu sama lain untuk menilai potensi tingkat pengembalian yang lebih tinggi. Dengan menganalisis rasio MC/S selama periode waktu tertentu, investor dapat memperoleh wawasan tentang tren keseluruhan kinerja keuangan perusahaan.

Kesimpulan

Rasio penilaian digunakan oleh keuangan Analis untuk membantu membuat keputusan investasi yang lebih tepat dengan menilai kinerja perusahaan. Ini Rasio memungkinkan investor untuk lebih memahami kesehatan keuangan perusahaan dan potensi untuk profitabilitas. Dengan melihat berbagai rasio penilaian Seperti rasio harga terhadap pendapatan, rasio nilai harga-ke-buku, rasio harga terhadap penjualan dan rasio aliran harga terhadap tunai, investor dapat memperoleh gambaran yang lebih lengkap dari nilai perusahaan.

Analisis rasio penilaian Dapat membantu perusahaan mengidentifikasi bidang -bidang pertumbuhan potensial, serta membantu menentukan apakah perusahaan dinilai terlalu tinggi atau diremehkan. Dengan memberi investor alat analitik untuk lebih memahami kesehatan keuangan perusahaan dan potensi pertumbuhannya, perusahaan lebih mampu memanfaatkan sumber modal baru.

Jangka panjang Dampak rasio penilaian pada pengembalian stok adalah signifikan. Perusahaan yang mampu mempertahankan stabil dan meningkat rasio penilaian Seiring waktu lebih mungkin berhasil dan melihat pengembalian stok yang lebih tinggi. Sebaliknya juga benar, perusahaan dengan jatuh atau negatif rasio penilaian Dapat menjadi bendera merah bagi investor, yang dapat menyebabkan pengembalian saham yang tidak stabil.

Secara keseluruhan, analisis Rasio penilaian adalah alat penting bagi investor Berusaha membuat keputusan berdasarkan informasi tentang suksesi dan pertumbuhan perusahaan. Dengan memahami rasio -rasio ini, investor dapat menilai apakah perusahaan layak diinvestasikan dan dapat mengincar prediksi yang lebih akurat tentang kinerja pengembalian saham di masa depan.