Apa itu tabel topi seri A dan bagaimana perbedaannya dari jenis lain?

Perkenalan

Istilah 'Seri A Cap Table' mengacu pada catatan jangka panjang kepemilikan ekuitas sekuritas suatu perusahaan. Ini digunakan untuk melacak pemegang saham, kepemilikan mereka, dan harga saham. Tabel topi, kependekan dari 'Tabel Kapitalisasi,' sangat penting untuk setiap bisnis yang mengumpulkan uang. Ini adalah ringkasan dari semua putaran pembiayaan perusahaan dari tingkat benih hingga putaran saat ini.

Seri a Tabel tutup adalah jenis tabel tutup yang dibuat setelah perusahaan telah menyelesaikan penawaran umum perdana atau investasi ekuitas yang mengharuskan perusahaan untuk mengeluarkan saham perusahaan.

Tinjauan Tabel Tutup

Seri a Tabel tutup termasuk ekuitas Pemilik, jumlah saham, harga saham, dan penilaian. Ini adalah cara paling akurat untuk melacak dan memvisualisasikan kepemilikan ekuitas Anda dan dapat digunakan untuk menyesuaikan perubahan dalam struktur kepemilikan. Ini juga membantu dalam menghitung pengenceran, memahami konsentrasi kepemilikan, dan mengetahui siapa pemegang ekuitas.

Dia penting untuk memahami bagaimana tabel topi seri berbeda dari jenis tabel tutup lainnya. Tabel tutup benih merangkum kepemilikan ekuitas investor benih ketika perusahaan pertama kali dibentuk. Itu tidak termasuk ekuitas yang diberikan selama kenaikan Seri A. Demikian pula, tabel tutup Seri B tidak termasuk ekuitas yang diberikan dalam seri A.

Dasar -dasar Seri A Tabel Tutup

A Tabel Cap adalah dokumen yang mencantumkan investor dan detail terkait dari modal ventura putaran penggalangan dana. Kadang -kadang disebut sebagai daftar pemegang saham atau sertifikat kepemilikan. Dalam pembiayaan Venture Capital (VC), tabel CAP Seri A biasanya mencakup putaran besar penggalangan dana pertama, dan digunakan untuk melacak kepemilikan perusahaan.

Pada akhir putaran penggalangan dana VC, rincian pemegang saham baru, kategori mereka, jumlah saham yang mereka miliki, jenis saham yang mereka miliki, jumlah yang diinvestasikan, dan hak suara yang terkait semuanya dicatat dalam Seri A Cap A CAP A CAP A CAP A CAP A CAP A CAP A CAP A CAP A CAP A CAP A CAP A CAP tersebut Meja.

Kategori investor utama

Kategori utama investor dalam tabel topi biasanya mencakup yang berikut:

• Pendiri - Orang -orang yang mendirikan perusahaan (jika ada).
• Investor tahap awal - biasanya baik teman dan keluarga, malaikat, atau VC, dan termasuk benih, usaha, dan putaran pembiayaan lainnya.
• Investor luar - kemungkinan investor setelah putaran seri A.
• Karyawan dan Penasihat - Karyawan, yang mungkin diberikan opsi saham, dan penasihat, yang mungkin diberikan surat perintah.

Struktur umum

Struktur umum untuk tabel topi seri A adalah spreadsheet. Spreadsheet ini harus mencakup informasi seperti berbagai kelas saham dan hak suara yang terkait, investor individu, jumlah saham dan opsi untuk setiap investor, dan data terkait lainnya.

Tabel CAP adalah sumber daya penting bagi pemodal ventura selama tahap pendanaan awal. Ini membantu mereka melacak struktur kepemilikan startup dan memastikan bahwa semua orang yang terlibat sadar akan status kepemilikan.

Apakah ekuitas bervariasi lintas tahap?

Ekuitas masing -masing investor dalam tabel topi seri dapat bervariasi secara signifikan tergantung pada tahap pendanaan VC. Misalnya, selama putaran benih, pendiri biasanya memiliki mayoritas ekuitas startup. Ketika startup tumbuh dan menarik lebih banyak investor, ekuitas pendiri ini dapat berkurang karena mereka membagikannya dengan investor baru. Pada putaran Seri A, para investor ini akan memiliki porsi yang lebih kecil dari perusahaan, memberikan ruang bagi investor luar.

Tabel CAP Seri A membantu investor tetap mendapat informasi tentang saham kepemilikan masing -masing, serta jumlah total ekuitas di perusahaan. Ini membantu mereka membuat keputusan yang lebih tepat tentang apakah akan berinvestasi dalam startup tertentu atau tidak.

Pertimbangan tambahan

Saat membahas tabel Seri A, ada pertimbangan tambahan yang perlu diperhitungkan sebelum mencapai kesepakatan. Penting untuk menyadari hak dan kekuatan pemungutan suara dari masing -masing investor, serta perubahan yang mungkin terjadi dalam ekuitas atau penilaian selama investasi. Selain itu, harga pemogokan keamanan juga harus diperhitungkan untuk putaran Seri A.

Hak dan Kekuatan Vote Investor

Saat membentuk seri a Meja tutup, penting untuk mempertimbangkan hak dan kekuatan suara dari masing -masing investor. Ini akan menginformasikan proses pengambilan keputusan dan memastikan bahwa semua investor berada di halaman yang sama dalam hal keputusan yang terkait dengan perusahaan. Selain itu, memahami kekuatan pemungutan suara setiap investor akan memberikan snapshot dari struktur kepemilikan perusahaan.

Ekuitas dan penilaian bergeser

Penting juga untuk mempertimbangkan bagaimana ekuitas dan penilaian perusahaan dapat bergeser selama investasi. Ini akan memberikan dasar untuk memetakan setiap perubahan yang mungkin terjadi yang dapat memengaruhi kepemilikan perusahaan. Penting juga untuk memastikan bahwa semua investor mengetahui adanya perubahan potensial untuk melindungi investasi mereka.

Harga pemogokan

Akhirnya, harga pemogokan keamanan juga harus diperhitungkan untuk putaran Seri A. Harga strike akan memberikan penilaian awal untuk perusahaan, dan dapat digunakan untuk mengevaluasi kinerja saham perusahaan dari waktu ke waktu. Misalnya, jika harga strike lebih rendah dari harga pasar saat ini, itu bisa berarti bahwa perusahaan berkinerja baik dan saham meningkat nilainya.

Memahami hak dan kekuatan pemungutan suara investor, ekuitas dan penilaian shift, dan harga serangan sangat penting ketika membuat tabel topi seri. Masing -masing pertimbangan ini dapat mempengaruhi keseluruhan struktur kepemilikan perusahaan dan harus diperhitungkan untuk memastikan putaran investasi yang sukses.

Investor dalam tabel topi seri A

"Seri A Cap Table" adalah daftar investor dalam putaran investasi Seri A untuk sebuah perusahaan. Ini menunjukkan persentase kepemilikan masing -masing investor, perbedaan kepemilikan antara pendiri dan investor eksternal, dan ekspektasi dan probabilitas pembayaran.

Persentase kepemilikan

Persentase kepemilikan setiap investor didasarkan pada jumlah uang yang mereka investasikan di perusahaan. Tabel Seri A Cap memberikan pandangan yang jelas tentang siapa yang memiliki berapa banyak perusahaan. Informasi ini penting dalam menentukan bagaimana kekuatan pengambilan keputusan didistribusikan. Ini juga memiliki implikasi untuk keuntungan dan pertimbangan keuangan lainnya.

Perbedaan antara pendiri dan investor eksternal

Para pendiri perusahaan mungkin memiliki tingkat kepemilikan yang jauh lebih tinggi daripada investor eksternal. Ini mencerminkan fakta bahwa para pendiri telah menginvestasikan sejumlah besar waktu, upaya, dan sumber daya untuk membuat bisnis dari lapangan. Namun, investor eksternal mungkin bersedia mengambil risiko lebih tinggi untuk potensi hadiah di masa depan.

Ekspektasi dan probabilitas pembayaran

Tabel CAP Seri A juga memberikan indikasi pembayaran yang diharapkan kepada investor. Ini didasarkan pada penilaian perusahaan pada saat investasi dan persentase kepemilikan investor. Ini juga menunjukkan probabilitas perusahaan mencapai peristiwa likuiditas dan investor yang menerima imbalan mereka.

Apa yang dimodifikasi dengan tabel topi bundar berikutnya?

Sebelum startup dapat mulai menggalang dana untuk investasi putaran atau lebih baru seri A, para pemangku kepentingan yang ada perlu memahami apa yang akan berubah dalam tabel topi dengan putaran baru. Tabel CAP dimodifikasi dalam tiga cara utama: pengenceran pemegang saham yang ada, kumpulan opsi dan modifikasi untuk penilaian pra-uang dan pasca uang.

Pengenceran pemegang saham yang ada

Ketika putaran investasi baru dinaikkan, para pendiri dan semua investor yang ada akan diencerkan secara proporsional dengan kepemilikan mereka saat ini. Hal ini dilakukan untuk menghindari memberikan kendali investor baru terhadap perusahaan sebelum semua pemangku kepentingan memiliki peluang yang adil untuk menjadi bagian dari pertumbuhan di masa depan. Karena itu, total kepemilikan persentase semua orang, termasuk tim pendiri, berkurang ketika investasi baru ditambahkan.

Opsi Pools

Pool opsi adalah seperangkat saham tambahan yang disisihkan oleh pemodal ventura, biasanya dicadangkan untuk memberi penghargaan dan memberi insentif kepada personel kunci seperti tim eksekutif dan kepemimpinan tingkat departemen. Tabel topi perusahaan diperbarui untuk menunjukkan set saham yang baru ditambahkan ini dan akun untuk pengenceran ekstra dari kumpulan.

Penilaian pra-uang dan pasca uang

Penilaian pra-uang adalah harga perusahaan sebelum uang baru dinaikkan. Penilaian pasca uang adalah harga setelah investasi baru ditambahkan, dan memperhitungkan kumpulan modal yang sudah ada sebelumnya dan nilai investasi baru. Hal ini dapat menyebabkan nilai saham yang ada meningkat ketika investasi baru masuk, bahkan mengingat pengenceran tambahan.

6. Apa yang Harus Dilakukan dalam Merencanakan Tabel Topi

Mempersiapkan meja tutup membutuhkan perencanaan dan pertimbangan yang luas. Sebelum memulai, penting untuk mencari nasihat hukum dan akuntansi untuk memahami proses investasi dan memastikan informasi tersebut sesuai dengan semua peraturan yang relevan. Penting juga untuk mendapat informasi tentang peraturan dan peraturan yang ditetapkan oleh SEC.

A. Pertimbangan nasihat hukum dan akuntansi

Untuk memastikan keakuratan dan Keberhasilan Meja Topi, bermanfaat untuk mencari nasihat hukum dan akuntansi. Seorang pengacara dapat memandu Anda melalui proses dan memastikan semua dokumen sejalan dengan peraturan saat ini. Seorang akuntan akan memastikan informasi keuangan akurat, memberikan panduan keuangan, dan membantu Anda membuat alat peramalan yang akurat. Bekerja dengan profesional hukum atau akuntansi juga menawarkan wawasan implikasi pajak potensial, opsi pendanaan, dan hak investor.

B. Memahami peraturan SEC

Dia penting untuk memahami peraturan SEC yang berlaku untuk tabel tutup dan jenis sekuritas lainnya. Semua harus mematuhi aturan SEC untuk penawaran pribadi sekuritas dan proses pendaftaran. SEC mensyaratkan bahwa perusahaan mengeluarkan dokumen pengungkapan kepada investor, yang menguraikan risiko investasi dan memberikan gambaran umum tentang keuangan perusahaan. Penting juga untuk menyadari peraturan anti-penipuan dan dapat menjawab pertanyaan apa pun yang mungkin dimiliki investor potensial.

• Formulir D harus diajukan ke SEC saat melakukan penawaran sekuritas pribadi.
• Dokumen pengungkapan harus dikeluarkan untuk calon investor.
• Peraturan anti-penipuan harus diikuti.

Kesimpulan

Tabel CAP Seri A adalah laporan yang mencantumkan persentase kepemilikan investor di perusahaan dan berbeda dari jenis lain karena biasanya melibatkan ratusan investor dan bisa sangat kompleks. Meskipun proses seri A rumit, ia menawarkan manfaat potensial dalam bentuk pendanaan, bimbingan, bimbingan, dan dengan mudah melacak siapa yang memiliki taruhan di perusahaan. Meskipun menavigasi kompleksitas dari putaran pembiayaan Seri A mungkin menakutkan, pengusaha harus mempertimbangkan nilai representasi profesional untuk membantu meningkatkan peluang keberhasilan dengan proses ini.

Manfaat Tabel Tutup

Tabel topi dapat memberikan informasi berharga kepada pengusaha, investor, dan bahkan pembeli potensial perusahaan. Ini membantu untuk melacak kepemilikan kepemilikan yang dipegang oleh berbagai individu dan kelompok dengan cara yang terstruktur dan terorganisir. Ini memungkinkan perusahaan untuk dengan cepat merujuk kepentingan pemegang saham mereka dan membuat keputusan lebih efisien. Tabel topi juga merupakan cerminan dari keseluruhan kesehatan dan kinerja keuangan perusahaan.

Kebutuhan akan perwakilan profesional

Penting untuk dicatat bahwa membuat dan memelihara a Meja tutup dapat menjadi tugas yang rumit dan membutuhkan banyak uji tuntas dan pemahaman tentang keuangan perusahaan dan dokumen hukum. Selain itu, ketika berurusan dengan investor eksternal, memiliki perwakilan profesional dari pengacara yang memenuhi syarat dan/atau bankir investasi mungkin diperlukan. Disarankan agar pengusaha juga berkonsultasi dengan seorang akuntan untuk memastikan aspek keuangan dari kesepakatan tersebut dilakukan. Representasi profesional dapat membantu memastikan bahwa bisnis sesuai dengan peraturan yang berlaku dan bahwa hak -hak mereka dihormati dan dilindungi sepanjang proses.

Secara keseluruhan, seri A Tabel topi adalah alat penting untuk memahami dan mengelola struktur kepemilikan perusahaan. Meskipun kompleksitas proses ini bisa menakutkan, pengusaha harus mempertimbangkan manfaat menggunakan perwakilan profesional. Dengan orang yang tepat di kapal, usaha tersebut dapat dikelola lebih efektif, meningkatkan kemungkinan keberhasilan.