पूरी तरह से पतला कैप टेबल क्या है और यह महत्वपूर्ण क्यों है?

परिचय

एक पूरी तरह से पतला पूंजीकरण तालिका (कैप टेबल) एक दस्तावेज है जो किसी कंपनी की बकाया प्रतिभूतियों को सारांशित करता है, जिसमें कॉमन स्टॉक, पसंदीदा स्टॉक, विकल्प और वारंट शामिल हैं। CAP तालिका में आम तौर पर प्रत्येक प्रकार के जारी किए गए और उत्कृष्ट इक्विटी स्वामित्व, सुरक्षा प्रकार और वर्ग द्वारा ब्रेकडाउन और प्रत्येक निवेशक द्वारा आयोजित प्रत्येक प्रकार और वर्ग का प्रतिशत शामिल होता है।

इस ब्लॉग पोस्ट का उद्देश्य यह बताना है कि एक पूरी तरह से पतला कैप टेबल क्या है, यह कैसे काम करता है और यह किसी कंपनी के इक्विटी स्वामित्व संरचना को समझने के लिए महत्वपूर्ण क्यों है।

पूरी तरह से पतला कैप टेबल की परिभाषा

एक पूरी तरह से पतला कैप टेबल एक दस्तावेज है जो जारी की गई सभी प्रतिभूतियों के दृष्टिकोण से कंपनी की स्वामित्व संरचना को सूचीबद्ध करता है, जो कि प्रतिभूतियों (प्रतिभूतियों को इक्विटी में परिवर्तित किया जा सकता है) शामिल हैं। कैप टेबल इस बात की जानकारी प्रदान करता है कि कंपनी के कितने शेयर विभिन्न शेयरधारकों के स्वामित्व में हैं और प्रत्येक शेयरधारक के स्वामित्व की हिस्सेदारी का प्रतिशत है। कैप टेबल आमतौर पर उद्यम पूंजीपतियों और अन्य निवेशकों द्वारा बनाए रखा जाता है, जिन्हें कंपनियों के इक्विटी स्वामित्व को ट्रैक करने की आवश्यकता होती है वे निवेश करते हैं।

पूरी तरह से पतला कैप टेबल की परिभाषा

"पूरी तरह से पतला" शब्द किसी कंपनी के स्टॉक के सभी शेयरों को संदर्भित करता है जब सभी परिवर्तनीय प्रतिभूतियों को इक्विटी में बदल दिया गया है। एक पूरी तरह से पतला कैप टेबल इन प्रतिभूतियों के पतले प्रभाव को ध्यान में रखता है, जिसका अर्थ है कि वे बकाया शेयरों की कुल संख्या में शामिल हैं। इसके अतिरिक्त, एक पूरी तरह से पतला कैप टेबल भी सभी विकल्पों और वारंटों के लिए बकाया है क्योंकि ये इक्विटी में भी परिवर्तनीय हैं।

पूरी तरह से पतला कैप टेबल का चित्रण

एक पूरी तरह से पतला CAP तालिका आमतौर पर कंपनी की इक्विटी के एक अलग स्वामित्व वर्ग का प्रतिनिधित्व करने वाले प्रत्येक कॉलम के साथ कॉलम में आयोजित की जाती है। उदाहरण के लिए, एक पूरी तरह से पतला कैप टेबल "कॉमन स्टॉक", "पसंदीदा स्टॉक", "विकल्प" और "वारंट" को सूचीबद्ध कर सकता है। प्रत्येक कॉलम आम तौर पर बकाया शेयरों की संख्या, प्रति शेयर मूल्य, कुल मूल्य और वर्ग के प्रभाव के बारे में जानकारी प्रदान करता है जो वर्ग के पास है।

नीचे एक काल्पनिक कंपनी के लिए पूरी तरह से पतला कैप टेबल का एक उदाहरण है:

• सामान्य स्टॉक: 2,000,000 शेयर, $ 1 प्रति शेयर, $ 2 मिलियन कुल मूल्य
• पसंदीदा स्टॉक: 500,000 शेयर, $ 2 प्रति शेयर, $ 1 मिलियन कुल मूल्य
• विकल्प: 400,000 शेयर, $ 1.25 प्रति शेयर, $ 0.5 मिलियन कुल मूल्य
• वारंट: 250,000 शेयर, $ 1.50 प्रति शेयर, $ 0.375 मिलियन कुल मूल्य

जैसा कि ऊपर दिए गए उदाहरण में देखा गया है, एक पूरी तरह से पतला कैप टेबल किसी कंपनी के स्वामित्व संरचना का अधिक व्यापक अवलोकन प्रदान करता है क्योंकि यह सभी परिवर्तनीय प्रतिभूतियों, विकल्पों और वारंटों को ध्यान में रखता है।

पूरी तरह से पतला कैप टेबल के घटकों को समझना

एक कैप टेबल, या कैपिटलाइज़ेशन टेबल, एक दस्तावेज है जो किसी कंपनी में कौन है। एक पूरी तरह से पतला कैप टेबल में एक कंपनी की सभी बकाया प्रतिभूतियां शामिल हैं, जैसे कि कॉमन स्टॉक, पसंदीदा स्टॉक, विकल्प, वारंट और परिवर्तनीय ऋण। यह निवेशकों और व्यापार मालिकों के लिए एक महत्वपूर्ण दस्तावेज है, क्योंकि यह ट्रैक करता है कि कौन क्या है, और स्वामित्व में परिवर्तनों का मूल्यांकन करने के लिए महत्वपूर्ण है।

सबसे महत्वपूर्ण घटकों का अवलोकन

सबसे पूरी तरह से पतला कैप टेबल के महत्वपूर्ण घटक हैं: सुरक्षा का वर्ग, सुरक्षा का धारक, प्रतिभूतियों की संख्या, स्वामित्व प्रतिशत (पूर्व और पोस्ट-मनी दोनों), व्यायाम और/या रूपांतरण मूल्य, और सुरक्षा का विवरण।

प्रत्येक घटक का विवरण

• सुरक्षा का वर्ग: सुरक्षा का वर्ग सुरक्षा के प्रकार को संदर्भित करता है, जैसे कि सामान्य स्टॉक या पसंदीदा स्टॉक। यह जानना महत्वपूर्ण है कि धारक किस प्रकार की सुरक्षा का मालिक है, क्योंकि प्रत्येक सुरक्षा से जुड़े अधिकार और विशेषाधिकार अलग -अलग होते हैं।
• सुरक्षा के धारक: सुरक्षा का मालिक कौन है, सुरक्षा वर्ग के मतदान अधिकारों और लाभांश भुगतान को प्रभावित कर सकता है, और स्वामित्व एकाग्रता का आकलन करने के लिए जानकारी का एक महत्वपूर्ण टुकड़ा है।
• प्रतिभूतियों की संख्या: यह प्रत्येक धारक द्वारा आयोजित प्रतिभूतियों की मात्रा को ट्रैक करता है।
• स्वामित्व प्रतिशत: स्वामित्व प्रतिशत दिखाता है कि प्रत्येक धारक के पास कंपनी का कितना स्वामित्व है। यह प्रत्येक धारक के प्रभाव की ताकत और उन कर्तव्यों को निर्धारित करने के लिए महत्वपूर्ण है जो उन्हें उनके स्वामित्व के लिए सौंपे गए हैं। यह पूर्व और बाद के पैसे के आधार पर कंपनी के कुल मूल्य का आकलन करने के लिए भी महत्वपूर्ण है।
• व्यायाम और/या रूपांतरण मूल्य: यह प्रति शेयर मूल्य को इंगित करता है जो सुरक्षा धारक को प्राप्त हो सकता है जब वे अपने विकल्प का प्रयोग करते हैं या अपने ऋण को परिवर्तित करते हैं।
• सुरक्षा का विवरण: सुरक्षा का वर्णन धारक के विशिष्ट अधिकारों और विशेषाधिकारों को आगे समझने में मदद करता है।

अलग -अलग मूल्यांकन विधियाँ

एक पूरी तरह से पतला स्टार्टअप में कैप टेबल एक महत्वपूर्ण उपकरण है दुनिया, क्योंकि यह कंपनी के मूल्य का एक अप-टू-डेट अवलोकन प्रदान करता है। इस ज्ञान के साथ, कंपनियां धन उगाहने और लेनदेन की बात करने पर अधिक सूचित निर्णय ले सकती हैं। पूरी तरह से झुकाए गए कैप टेबल की पूरी क्षमता को समझने के लिए, पहले वैल्यूएशन के विभिन्न तरीकों को समझना महत्वपूर्ण है, जिनका उपयोग किया जा सकता है।

विभिन्न स्टॉक मूल्यांकन का अवलोकन

आमतौर पर, स्टॉक को पांच अलग -अलग तरीकों में से एक के माध्यम से मूल्यवान माना जाता है। ये विधियाँ परिसंपत्ति-आधारित मूल्यांकन, तुलनीय कंपनी विश्लेषण हैं, रियायती नकदी प्रवाह विश्लेषण, वेंचर कैपिटल मेथोडोलॉजी, और ऑप्शन पूल फेरबदल।

प्रत्येक मूल्यांकन का विवरण

• परिसंपत्ति-आधारित मूल्यांकन: इस पद्धति में कंपनी के मालिक होने वाली परिसंपत्तियों के आधार पर कंपनी के मूल्य की गणना करना शामिल है। इसमें नकदी, इमारतें और उपकरण जैसी वस्तुएं शामिल हैं।
• तुलनीय कंपनी विश्लेषण: यह दृष्टिकोण कंपनी की तुलना ऐसी ही कंपनियों से की जा रही है जो पहले से ही सार्वजनिक हो चुकी हैं, या अधिग्रहित हो चुकी हैं। यह विधि एक मूल्य के साथ आने के लिए तुलनीय फर्मों के बाजार पूंजीकरण पर केंद्रित है।
• रियायती नकदी प्रवाह विश्लेषण: यह विधि अनुमानित भविष्य के नकदी प्रवाह को देखती है और उन नकदी प्रवाह को उनके वर्तमान मूल्य पर छूट देती है। यह एक अधिक व्यापक दृष्टिकोण है, लेकिन गणना करना भी अधिक कठिन है।
• उद्यम पूंजी पद्धति: यह दृष्टिकोण कंपनी में निवेश से जुड़े जोखिमों और पुरस्कारों को देखता है। यह विधि उन निकास रणनीतियों को भी ध्यान में रखती है जो कंपनी के पास हो सकती है।
• विकल्प पूल शफल: यह विधि किसी कंपनी के विकल्पों के वर्तमान मूल्य को देखती है और विकल्प पूल आकार के आधार पर प्री-मनी वैल्यूएशन को समायोजित करती है। इसका उपयोग कंपनी के पूरी तरह से झुकाए गए शेयरों में वृद्धि के लिए समायोजित करने के लिए किया जाता है।

पूरी तरह से पतला कैप टेबल के लाभ

एक पूरी तरह से पतला कैप टेबल एक 'पूरी तरह से पतला' राज्य में एक कंपनी के स्टॉक का प्रतिनिधित्व करता है, जिसका अर्थ है कि सभी विकल्प और अन्य भविष्य की इक्विटी जो उपलब्ध हो सकती है, वे तालिका में शामिल हैं। इस तरह की तालिकाओं का उपयोग आमतौर पर निवेशकों, उद्यम पूंजीपतियों और अन्य वित्तीय पेशेवरों द्वारा किया जाता है, क्योंकि वे कंपनी के स्वामित्व संरचना की पूरी तस्वीर प्रदान करते हैं। कंपनी के सभी सदस्यों के पूर्ण आर्थिक हितों को जानना वित्तपोषण, विलय और कंपनी में अन्य परिवर्तनों के बारे में निर्णय लेने के लिए आवश्यक है।

बेहतर निवेशक संचार

एक पूरी तरह से पतला टोपी तालिका निवेशकों के बीच संचार में सुधार करने के लिए इस्तेमाल किया जा सकता है, जो भौगोलिक रूप से फैले हो सकते हैं और एक बड़ी पूंजी संरचना की जटिलताओं के कारण। एक व्यापक तालिका विकसित करने से स्वामित्व संरचना को स्पष्ट करने में मदद मिल सकती है, और यह संगठन में नई रणनीतियों और संभावित परिवर्तनों को संप्रेषित करना आसान बना सकता है। निवेशक एक दूसरे के साथ, और कंपनी के साथ ही, एक संदर्भ के रूप में तालिका का उपयोग कर सकते हैं।

वित्तीय निर्णय लेने की अधिक क्षमता

महत्वपूर्ण निर्णय लेने के लिए कंपनी के वित्तीय हितों की विस्तृत और सटीक तस्वीर होना महत्वपूर्ण है। यह कंपनी में वित्तपोषण, विलय, अधिग्रहण और अन्य परिवर्तनों के बारे में निर्णय लेने में मदद कर सकता है। तालिका स्टॉक कमजोर पड़ने का विश्लेषण भी प्रदान कर सकती है जो निवेशकों और वित्तीय विशेषज्ञों को यह निर्धारित करने में मदद कर सकती है कि भविष्य के निवेशों को कैसे संरचना करना है या स्वामित्व संरचना को बदलना है। ध्वनि वित्तीय निर्णय लेने के लिए यह जानकारी महत्वपूर्ण है।

• एक पूरी तरह से पतला कैप टेबल बेहतर के लिए आधार के रूप में काम कर सकता है निवेशक संचार.
• इस विस्तृत तस्वीर होने से वित्तीय निर्णय लेने की अधिक क्षमता देने में सहायता मिल सकती है।
• कैप टेबल स्टॉक कमजोर पड़ने का विश्लेषण भी प्रदान कर सकता है जो निवेशकों और वित्तीय विशेषज्ञों की मदद कर सकता है।

पूरी तरह से पतला कैप टेबल के नुकसान

पूरी तरह से पतला टोपी तालिका कंपनी के स्वामित्व के एक सटीक प्रतिनिधित्व के निर्माण और प्रबंधन के लिए कुछ चुनौतियां प्रस्तुत कर सकते हैं।

एक सटीक कैप टेबल बनाने के लिए चुनौतियां

स्टॉकहोल्डर्स की एक सटीक सूची, उनके संबंधित होल्डिंग्स और उनके अधिकारों से जुड़े उनके अधिकारों का प्रबंधन करना कैप टेबल के दौरान कंपनी को बनाए रखना मुश्किल हो सकता है पूरी तरह से पतला है। जैसे ही नए सदस्य और धारक शामिल होते हैं, CAP तालिका को कंपनी के स्वामित्व की संरचना को ठीक से प्रतिबिंबित करने के लिए अक्सर अपडेट और समायोजित किया जाना चाहिए।

शेयरों के किसी भी अतिरिक्त जारी करने के संभावित प्रभाव पर नज़र रखना भी महत्वपूर्ण है। पूरी तरह से पतला कैप टेबल में नए शेयरधारकों को जोड़ने से सभी मौजूदा शेयरधारकों को पतला होगा। इसलिए, संभावित जारी करने, संभावित कमजोर पड़ने का आकलन करना, और तदनुसार नए जारी करने की कीमत का आकलन करना महत्वपूर्ण है।

मानक शर्तों की चादरें का अभाव

किसी भी मानक शर्तों की चादरों की अनुपस्थिति भी विभिन्न शेयर वर्गों और धारकों के शेयरों और स्टॉक विकल्पों की विस्तृत ट्रैकिंग और अधिक चुनौतीपूर्ण बनाती है। विभिन्न धारकों के पास अलग -अलग अधिकार हो सकते हैं, जो जारी करने और शेयरों के वर्ग की शर्तों के आधार पर हो सकते हैं, जिससे स्वामित्व संरचना को सही ढंग से प्रतिबिंबित करना मुश्किल हो जाता है।

पूरी तरह से पतला की जटिलता के कारण टोपी तालिका, कंपनियों के लिए लेखांकन पेशेवरों, वकीलों और अन्य सलाहकारों की विशेषज्ञता तक पहुंच होना महत्वपूर्ण है ताकि यह सुनिश्चित किया जा सके कि उनकी कैप टेबल सटीक और अप-टू-डेट है।

निष्कर्ष

एक पूरी तरह से पतला कैप टेबल एक महत्वपूर्ण दस्तावेज है जो स्वामित्व संरचना का एक व्यापक अवलोकन प्रदान करता है एक कंपनी की। यह जारी की गई प्रतिभूतियों की संख्या और प्रकार, प्रति शेयर मूल्य, प्रत्येक निवेशक के स्वामित्व प्रतिशत और स्टॉक विकल्पों के निहितिंग को ट्रैक करता है। इसे निवेशकों द्वारा सबसे महत्वपूर्ण दस्तावेज माना जाता है, क्योंकि यह कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य के बारे में बहुत सारी जानकारी प्रकट कर सकता है।

अपने घटकों से लेकर अपने लाभ और कमियों के लिए, एक पूरी तरह से पतला कैप टेबल संभावित निवेशकों को कंपनी के स्वामित्व संरचना की एक स्पष्ट तस्वीर दे सकता है। यद्यपि इसे बनाने में थोड़ा समय और प्रयास लगता है, यह निवेशकों को अधिक सूचित निर्णय लेने में मदद करने में अविश्वसनीय रूप से उपयोगी हो सकता है जब यह एक उद्यम में निवेश करने की बात आती है।

पूरी तरह से पतला कैप टेबल के बारे में ध्यान देने वाली सबसे महत्वपूर्ण बात यह है कि यह जारी और निहित सभी प्रतिभूतियों का एक विस्तृत अवलोकन प्रदान करता है, साथ ही साथ प्रत्येक निवेशक के स्वामित्व प्रतिशत भी। इन सभी जानकारी की स्पष्ट समझ होना निवेशकों और संस्थापकों दोनों के लिए समान रूप से आवश्यक है और इसे अधिक सरल और अधिक सटीक निवेश की प्रक्रिया बना सकता है।