नकदी प्रवाह के प्रमुख ड्राइवरों को समझना: वित्तीय विश्लेषकों के लिए एक अवलोकन

परिचय

नकदी प्रवाह इस बात का एक उपाय है कि एक निश्चित अवधि में व्यवसाय में कितना पैसा प्रवेश कर रहा है और एक व्यवसाय छोड़ रहा है। वित्तीय विश्लेषकों के लिए, किसी कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य का सही आकलन करने के लिए नकदी प्रवाह के ड्राइवरों को समझना आवश्यक है। यह अवलोकन वित्तीय विश्लेषकों को नकदी प्रवाह की बेहतर समझ, नकदी प्रवाह के ड्राइवरों और कंपनी के प्रदर्शन के बारे में एक समग्र दृष्टिकोण प्राप्त करने के लिए डिज़ाइन किया गया है।

नकदी प्रवाह की परिभाषा

शब्द "नकदी प्रवाह" को दो घटकों में तोड़ा जा सकता है: नकदी प्रवाह और नकदी प्रवाह बाहर। नकदी प्रवाह (या "कैश इनफ्लो") पैसा है जो बिक्री की आय या निवेश जैसे स्रोतों से व्यवसाय में प्रवेश कर रहा है। कैश फ्लो आउट (या "कैश आउटफ्लो") पैसा है जो व्यवसाय को छोड़ रहा है, जैसे कि परिचालन लागत या निवेश पर खर्च किया गया पैसा। किसी कंपनी के समग्र नकदी प्रवाह की गणना नकदी प्रवाह से नकदी बहिर्वाह को घटाकर की जाती है। इस गणना का उपयोग वित्तीय विश्लेषकों द्वारा किसी कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य का आकलन करने के लिए किया जाता है।

वित्तीय विश्लेषकों को नकदी प्रवाह विश्लेषण का महत्व

वित्तीय विश्लेषकों के लिए नकदी प्रवाह के ड्राइवरों को समझना महत्वपूर्ण है। नकदी प्रवाह विश्लेषण एक कंपनी अपने वित्त का प्रबंधन कैसे कर रही है और किसी कंपनी की स्थिरता और लाभप्रदता के बारे में सुराग का खुलासा करती है, इस बारे में जानकारी प्रदान करती है। नकदी प्रवाह के प्रमुख ड्राइवरों को समझकर, वित्तीय विश्लेषक विकास के लिए संभावित अवसरों और सुधार के लिए क्षेत्रों की पहचान कर सकते हैं।

नकदी प्रवाह के स्रोत

वित्त में, नकदी प्रवाह आम तौर पर किसी व्यवसाय या व्यक्ति के खातों में प्रवेश करने और छोड़ने के लिए धन की रकम को संदर्भित करता है। वित्तीय विश्लेषकों को महत्वपूर्ण स्रोतों को समझने की आवश्यकता है जो किसी फर्म या व्यक्ति के नकदी प्रवाह में मदद या बाधा डाल सकते हैं। आम तौर पर नकदी प्रवाह के स्रोत तीन अलग -अलग क्षेत्रों से आते हैं: परिचालन गतिविधियाँ, निवेश गतिविधियाँ और वित्तपोषण गतिविधियाँ।

परिचालन गतिविधियां

एक व्यवसाय के दैनिक कार्यों से आने वाला नकदी प्रवाह, जैसे कि सेवाएं प्रदान करना या उत्पाद बनाना और बेचना, को परिचालन गतिविधियों के रूप में कहा जाता है। इसमें बिक्री और सेवाओं से राजस्व से आने वाली नकदी और अन्य नकदी जैसे सरकारी सब्सिडी शामिल हैं।

गतिविधियों की जांच

निवेश गतिविधियों से नकदी प्रवाह में दीर्घकालिक परिसंपत्तियों और व्यावसायिक निवेशों की खरीद और निपटान से लाभ शामिल है। निवेश गतिविधियों के उदाहरणों में प्लांट और लैंड जैसी अचल संपत्तियों की खरीद, कंपनी के शेयरों की बिक्री या किसी अन्य व्यवसाय की खरीद शामिल है। निवेश के मामले में, नकदी प्रवाह या तो इनफ्लो या आउटफ्लो के रूप में होगा, जो या तो सकारात्मक या नकारात्मक नकदी प्रवाह दिखाता है।

वित्तीय गतिविधियां

वित्तपोषण गतिविधियों से नकदी प्रवाह में लेनदारों और/या निवेशकों को प्राप्त या भुगतान की गई राशि शामिल है। इसमें ऋण प्राप्त या भुगतान किए जाने पर प्राप्त राशि का एक विस्तृत विवरण प्राप्त करना शामिल है, जब लाभांश या पुरस्कार का भुगतान या प्राप्त किया जाता है, और जब कोई बाहरी इक्विटी या ऋण उठाया जाता है या चुकाया जाता है। वित्तपोषण गतिविधि भी कंपनी की अपने ऋण और इक्विटी पोर्टफोलियो का प्रबंधन करने और इसकी तरलता की जरूरतों को पूरा करने की क्षमता को मापती है।

परिचालन गतिविधियां

ऑपरेटिंग गतिविधियाँ दिन-प्रतिदिन की गतिविधियों के लिए नकदी का स्रोत और उपयोग हैं जो किसी व्यवसाय के मुख्य संचालन से संबंधित हैं। रणनीतिक रूप से योजना बनाने के लिए, विश्लेषण और नकदी प्रवाह का अनुकूलन करें, वित्तीय विश्लेषकों को राजस्व और खर्च के प्रमुख ड्राइवरों को समझना चाहिए।

आय

राजस्व वह राशि है जो एक कंपनी एक निश्चित अवधि के दौरान या अपनी संपत्ति के बदले में माल और सेवाओं की बिक्री से कमाती है। इसे आमतौर पर कंपनी की सकल आय के हिस्से के रूप में मापा जाता है। अतिरिक्त धनराशि प्रदान करके कंपनी के नकदी प्रवाह पर राजस्व का एक बड़ा प्रभाव हो सकता है जिसे व्यवसाय में पुनर्निवेश किया जा सकता है। वित्तीय विश्लेषकों को सटीक विकसित करने के लिए राजस्व को मापने और विश्लेषण के विभिन्न तरीकों से परिचित होना चाहिए नकदी प्रवाह का पूर्वानुमान.

खर्च

व्यय व्यवसाय के उत्पादन और संचालन से जुड़े लागत हैं। व्यय में आमतौर पर बेची गई वस्तुओं की लागत, श्रम लागत, किराया और अन्य प्रशासनिक लागत शामिल होती हैं। खर्चों की प्रकृति के आधार पर, ये लागत एक अवधि से दूसरे अवधि में बहुत भिन्न हो सकती हैं। जैसे, वित्तीय विश्लेषकों को नकदी प्रवाह का सही अनुमान लगाने के लिए किसी संगठन की लागत संरचना और उसके संचालन को गहराई से समझने की आवश्यकता है।

बेची गई वस्तुओं की लागत भौतिक उत्पादों के उत्पादन से जुड़ी प्रत्यक्ष लागत है। यह माल के उत्पादन में उपयोग किए जाने वाले कच्चे माल और प्रत्यक्ष श्रम की लागत है। श्रम लागत आमतौर पर किसी भी व्यवसाय का सबसे बड़ा खर्च है और इसमें वेतन और मजदूरी, स्वास्थ्य योजनाएं और अन्य लाभ शामिल हैं। प्रशासनिक खर्चों में किराया, उपयोगिताओं, विपणन और विज्ञापन लागत, कानूनी सेवाएं और सॉफ्टवेयर लागत शामिल हो सकते हैं।

गतिविधियों की जांच

निवेश गतिविधियाँ एक व्यावसायिक इकाई द्वारा दीर्घकालिक परिसंपत्तियों और निवेशों के अधिग्रहण और निपटान को संदर्भित करती हैं। इस प्रकार के लेनदेन राजस्व उत्पन्न नहीं करते हैं, लेकिन इसी तरह नकदी की मांग करते हैं। निवेश से नकद बहिर्वाह को कंपनी के लक्ष्यों और उद्देश्यों के अनुरूप उचित मूल्यांकन की आवश्यकता होती है। वित्तीय विश्लेषकों को इस तरह के ट्रैक करने की आवश्यकता है नकदी नि: स्राव कंपनी के भविष्य के नकदी प्रवाह की सटीक भविष्यवाणी करने के लिए।

संपत्ति खरीदना और बेचना

संगठनों और व्यवसायों को अपने संचालन और गतिविधियों को करने के लिए संपत्ति खरीदने की आवश्यकता है। एक नया कारखाना खरीदना, एक नया व्यवसाय प्राप्त करना, या एक नए बाजार में विस्तार करना पूंजी निवेश के सभी उदाहरण हैं। दीर्घकालिक परिसंपत्तियों की खरीद को कंपनी के वित्तीय बजट और बैलेंस शीट अनुमानों में सावधानीपूर्वक फिट करने की आवश्यकता है। इस तरह के निवेशों को पहले से अच्छी तरह से योजनाबद्ध करने की आवश्यकता है और फर्म के दीर्घकालिक लक्ष्यों से मेल खाने की आवश्यकता है।

क्रय निवेश

संगठन भी निवेश खरीद सकते हैं; यानी, ऐसी संपत्ति जो परिचालन गतिविधियों के लिए नहीं हैं, बल्कि वित्तीय लाभ में उपज प्रदान करते हैं। सामान्य निवेश वाहनों में स्टॉक और बॉन्ड, सीडी, म्यूचुअल फंड और अन्य प्रतिभूतियां शामिल हैं। इस तरह के निवेश परिसंपत्तियों की तुलना में अधिक अस्थिर हो सकते हैं और उनके मूल्य बाजार की ताकतों से अधिक आसानी से प्रभावित होते हैं। वित्तीय विश्लेषकों को यह सुनिश्चित करने के लिए कंपनी के निवेश की बारीकी से निगरानी करने की आवश्यकता है कि इस तरह की खरीदारी रिटर्न के लायक है।

निवेश गतिविधियों का अन्य लेनदेन की तुलना में नकदी प्रवाह पर बड़ा प्रभाव पड़ता है। इस प्रकार, वित्तीय विश्लेषकों को लेनदेन में शामिल होने की पूरी समझ होनी चाहिए, उनके प्रभाव पर तुलन पत्र, और यह किसी संगठन के भविष्य के नकदी प्रवाह को कैसे प्रभावित करता है।

वित्तीय गतिविधियां

वित्तीय विश्लेषकों को नकदी प्रवाह के घटकों और वित्तपोषण गतिविधियों के विभिन्न तरीकों को समझना चाहिए। वित्तपोषण गतिविधियों के प्रमुख ड्राइवरों, स्रोतों और यांत्रिकी को जानना सूचित निर्णय लेने के लिए आवश्यक है। यह खंड सबसे आम वित्तपोषण गतिविधियों में से तीन को रेखांकित करता है: ऋण लेना, पूंजी जुटाना और लाभांश भुगतान।

ऋण लेना

ऋण लेना आमतौर पर वित्तपोषण गतिविधियों का प्राथमिक साधन है। संगठनों को ऋण लेने के विभिन्न तरीकों और विभिन्न भुगतान संरचनाओं को समझना चाहिए, जैसे कि ब्याज-केवल या परिशोधन ऋण। ऋण अवधि, राशियों और ब्याज दरों के संदर्भ में भिन्न होता है। वित्तीय विश्लेषकों को अपने वित्तीय विवरणों पर ध्यान देना चाहिए ताकि किसी भी प्रतिकूल प्रभाव का पता लगाया जा सके जो ऋण लेने से उत्पन्न हो सकता है।

बढ़ता धन

पूंजी जुटाना वित्त गतिविधियों को वित्त करने के लिए कंपनी इक्विटी या उधार फंड बेचने की प्रक्रिया है। इक्विटी या उधार ली गई फंडों की बिक्री से प्राप्त आय का उपयोग नई संपत्ति, वित्त संचालन, या नकदी प्रवाह की कमी को कवर करने के लिए किया जा सकता है। शेयरधारक मूल्य बढ़ाने के तरीके के रूप में अक्सर पूंजी जुटाने का उपयोग किया जाता है। वित्तीय विश्लेषकों को संभावित लागत और लाभों पर सावधानीपूर्वक विचार करना चाहिए निर्णय लेते समय पूंजी जुटाने के विभिन्न रूपों में।

लाभांश भुगतान

लाभांश भुगतान वित्तपोषण गतिविधियों का एक रूप है जिसमें कंपनी शेयरधारकों को अपने मुनाफे के एक हिस्से का भुगतान करती है। लाभांश भुगतान का उपयोग शेयरधारकों को पुरस्कृत करने, सकारात्मक विकास संभावनाओं को इंगित करने या नए निवेशकों को आकर्षित करने के लिए किया जा सकता है। वित्तीय विश्लेषकों को यह विचार करना चाहिए कि लाभांश भुगतान कंपनी के नकदी प्रवाह को कैसे प्रभावित करेगा, साथ ही साथ वे कंपनी के समग्र वित्तीय स्वास्थ्य को कैसे प्रभावित करेंगे।

नकदी प्रवाह के बाद कर

नकद प्रवाह के बाद कर वित्तीय विश्लेषकों के लिए एक महत्वपूर्ण मीट्रिक है क्योंकि यह समझना कि यह कंपनी के प्रदर्शन के अधिक व्यापक दृष्टिकोण के लिए अनुमति देता है। कैश फ्लो स्टेटमेंट का यह हिस्सा सूचित वित्तीय निर्णय लेने के लिए अत्यधिक प्रासंगिक है।

कैसे कर नकदी प्रवाह को प्रभावित करते हैं

करों का नकदी प्रवाह पर बहुत अधिक प्रभाव हो सकता है और कर के बाद नकदी प्रवाह की गणना करते समय ध्यान में रखा जाना चाहिए। कंपनी पर लागू कर दर के आधार पर, करों के बाद छोड़ी गई नकदी की वास्तविक राशि करों से पहले बताई गई राशि से काफी कम हो सकती है।

कंपनी का नकदी प्रवाह गैर-नकद खर्चों जैसे मूल्यह्रास और परिशोधन, आस्थगित करों और गैर-आवर्ती वस्तुओं से भी प्रभावित हो सकता है। इसके अलावा, एक कंपनी असामान्य या बड़ी प्राप्त कर सकती है और भुगतान कर सकती है नकद आइटम जो इसके सामान्य नकदी प्रवाह संचालन का हिस्सा नहीं हैं और उन्हें नकद प्रवाह विवरण से बाहर रखा जा सकता है.

महत्वपूर्ण कारक पर विचार करने के लिए नकदी प्रवाह के बाद की गणना करते समय

कर के बाद नकदी प्रवाह की गणना करते समय, निम्नलिखित कारकों को ध्यान में रखना महत्वपूर्ण है:

• कंपनी पर लागू कर दर
• नॉन-कैश खर्च जैसे मूल्यह्रास और परिशोधन
• आस्थगित कर और गैर-आवर्ती वस्तुएं
• असामान्य या बड़े नकदी आइटम जो सामान्य संचालन का हिस्सा नहीं हैं

कंपनी के प्रदर्शन की सटीक तस्वीर प्राप्त करने के लिए इन कारकों को सावधानी से ध्यान में रखा जाना चाहिए, ताकि कंपनी के प्रदर्शन की सटीक तस्वीर मिल सके। यह किसी भी वित्तीय विश्लेषक के लिए आवश्यक है जो सूचित निर्णय लेना चाहता है।

निष्कर्ष

नकदी प्रवाह में परिवर्तन से किसी संगठन के वित्तीय स्वास्थ्य और प्रदर्शन पर नकारात्मक और सकारात्मक प्रभाव पड़ सकता है। वित्तीय विश्लेषकों के लिए, नकदी प्रवाह के प्रमुख ड्राइवरों को समझना सूचित और रणनीतिक निर्णय लेने के लिए महत्वपूर्ण है जो संगठन की दीर्घकालिक सफलता सुनिश्चित कर सकते हैं और अपने सभी हितधारकों को वित्तीय पुरस्कार प्रदान कर सकते हैं।

प्रमुख बिंदुओं का सारांश

इस ब्लॉग पोस्ट में, हमने नकदी प्रवाह के प्रमुख ड्राइवरों और वित्तीय विश्लेषकों के लिए उनके महत्व की खोज की है। हमने उन आय और खर्चों के प्रकारों पर चर्चा की जो आमतौर पर नकदी प्रवाह की गणना करते समय शामिल होते हैं, साथ ही उनके विभिन्न वर्गीकरणों और कर निहितार्थों के साथ। इसके अतिरिक्त, हमने नकदी प्रवाह का आकलन करने और प्रबंधित करने के लिए विश्लेषकों द्वारा उपयोग किए जाने वाले कुछ सामान्य दृष्टिकोणों की जांच की।

क्यों वित्तीय विश्लेषकों को नकदी प्रवाह के प्रमुख ड्राइवरों को समझना चाहिए

वित्तीय विश्लेषक की भूमिका एक आवश्यक है, विशेष रूप से तेजी से तकनीकी और बाजार परिवर्तनों के युग में। जैसे -जैसे व्यवसाय की दुनिया विकसित होती रहती है, एक संगठन की सफलता के लिए नकदी प्रवाह को समझने और भविष्यवाणी करने की क्षमता आवश्यक है। नकदी प्रवाह की सटीक भविष्यवाणी करने से एक संगठन को बजट, योजना बनाने और निवेश के निर्णय लेने की अनुमति मिलती है जो सकारात्मक दीर्घकालिक प्रभाव डाल सकता है। वित्तीय विश्लेषक जो ए के घटकों को समझते हैं नकदी प्रवाह विवरण साथ ही आय और खर्च के विभिन्न स्रोतों के आर्थिक गतिशीलता और कर निहितार्थ उनके संगठन के दीर्घकालिक वित्तीय स्वास्थ्य को सुनिश्चित करने में मदद कर सकते हैं।