कैसे मूल्यांकन अनुपात आपको स्टॉक के मूल्य को निर्धारित करने में मदद कर सकता है

परिचय

वैल्यूएशन अनुपात गणितीय गणना हैं जो निवेशक स्टॉक के मूल्य को निर्धारित करने के लिए उपयोग करते हैं। ये गणितीय सूत्र स्टॉक मार्केट में निवेश करते समय कंपनी के प्रदर्शन और रुझानों की तुलना करने के लिए डिज़ाइन किए गए हैं। इन अनुपातों का उपयोग करके, निवेशक बेहतर निवेश निर्णय लेने के लिए एक कंपनी के वित्तीय और भविष्य के विकास की क्षमता में अंतर्दृष्टि प्राप्त कर सकते हैं।

निवेशकों के लिए मूल्यांकन अनुपात बेहद महत्वपूर्ण हैं निर्णय लेते समय ठीक से समझने और उपयोग करने के लिए कि किन शेयरों को खरीदने या बेचने के लिए, खासकर जब उभरते बाजारों में निवेश करते हैं। वे स्टॉक के मूल्य को मापने और निवेशकों को ध्वनि निर्णय लेने में मदद करने के लिए एक उद्देश्य प्रदान करते हैं। कुछ अधिक लोकप्रिय मूल्यांकन अनुपात मूल्य-आय अनुपात, मूल्य/बिक्री अनुपात और ऋण/इक्विटी अनुपात शामिल करें। इन अनुपातों को समझने और मूल्यांकन करके, निवेशक स्टॉक मूल्यों के बारे में सूचित निर्णय लेने के लिए उनका बेहतर उपयोग कर सकते हैं।

मूल्य-से-कमाई अनुपात

मूल्य-से-आय अनुपात, जिसे आमतौर पर 'पी/ई अनुपात' के रूप में जाना जाता है, स्टॉक के मूल्यांकन का विश्लेषण करने के लिए सबसे व्यापक रूप से उपयोग किए जाने वाले वित्तीय अनुपात में से एक है। कंपनी की प्रति शेयर आय द्वारा स्टॉक की वर्तमान कीमत को विभाजित करके इसकी गणना की जाती है।

परिभाषा

मूल्य-से-कमाई अनुपात स्टॉक के वर्तमान मूल्य को एक इकाई आय के प्रति एक इकाई को मापता है। यह अपनी वर्तमान आय के सापेक्ष कंपनी की भविष्य की लाभप्रदता की निवेशकों की अपेक्षाओं को दर्शाता है। पी/ई अनुपात जितना अधिक होगा, उतने अधिक निवेशक वर्तमान आय के प्रत्येक डॉलर के लिए भुगतान करने को तैयार होंगे।

इसकी गणना कैसे करें

मूल्य-से-कमाई अनुपात की गणना करने के लिए, कंपनी की कमाई-प्रति-शेयर द्वारा स्टॉक की वर्तमान कीमत को विभाजित करें। यह निम्न सूत्र का उपयोग करके किया जा सकता है:

• मूल्य-से-कमाई अनुपात = वर्तमान स्टॉक मूल्य / प्रति शेयर आय

इसका उपयोग कैसे करना है

एक बार गणना करने के बाद, मूल्य-से-कमाई अनुपात का उपयोग स्टॉक के मूल्यांकन की तुलना उसी उद्योग में अन्य शेयरों से करने के लिए किया जा सकता है। आम तौर पर, एक उच्च पी/ई अनुपात का तात्पर्य है कि बाजार स्टॉक के लिए उच्च वृद्धि की उम्मीद कर रहा है, जबकि एक कम पी/ई अनुपात से पता चलता है कि बाजार स्टॉक को कम कर सकता है। इसके अतिरिक्त, एक स्टॉक के लिए 'सही' पी/ई अनुपात निर्धारित करने के लिए जटिल वित्तीय मॉडल और मैक्रोइकॉनॉमिक चर का उपयोग किया जा सकता है।

मूल्य-से-पुस्तक अनुपात

मूल्य-से-पुस्तक अनुपात (पी/बी अनुपात) कंपनी के पुस्तक मूल्य के संबंध में स्टॉक मूल्य की तुलना है। यह निवेशकों को कंपनी के मूल्य के बारे में कुछ बताता है और यदि स्टॉक की कीमत ओवरवैल्यूड या अंडरवैल्यूड है। मूल्य-से-पुस्तक अनुपात का मूल्यांकन करते समय विचार करने के लिए तीन विशिष्ट श्रेणियां हैं: विकास, मूल्य और गैर-चक्रीय स्टॉक।

परिभाषा

मूल्य-से-पुस्तक अनुपात की गणना स्टॉक के बाजार मूल्य को प्रति शेयर प्रति शेयर प्रति शेयर द्वारा विभाजित करके की जाती है। यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि प्रति शेयर बुक वैल्यू बुक वैल्यू के समान नहीं है। प्रति शेयर बुक वैल्यू की गणना किसी कंपनी की देनदारियों को उसकी संपत्ति से घटाकर और उस परिणाम को बकाया शेयरों की कुल संख्या से विभाजित करके की जाती है। कुछ मामलों में, एक कंपनी का पुस्तक मूल्य नकारात्मक हो सकता है, जिस स्थिति में मूल्य-से-पुस्तक अनुपात जरूरी नहीं कि एक सटीक उपाय हो।

इसकी गणना कैसे करें

मूल्य-से-पुस्तक अनुपात का सूत्र है:

• मूल्य-से-पुस्तक अनुपात = बाजार मूल्य प्रति शेयर / बुक मूल्य प्रति शेयर।

इसलिए, $ 20 के प्रति शेयर बाजार मूल्य वाली कंपनी और $ 50 के प्रति शेयर एक बुक वैल्यू का पी/बी अनुपात 0.4 होगा। यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि गणना में उपयोग किया जाने वाला पुस्तक मूल्य सबसे हाल ही में ऑडिट किया गया मूल्य होना चाहिए।

इसका उपयोग कैसे करना है

मूल्य-से-पुस्तक अनुपात का उपयोग एक उद्योग के भीतर कंपनियों की तुलना करने के लिए और साथ ही विभिन्न समय में एक ही कंपनी के प्रदर्शन को मापने के लिए किया जाता है। उच्च पी/बी अनुपात वाली कंपनियों को ओवरवैल्यूड के रूप में देखा जा सकता है, यह सुझाव देते हुए कि कंपनी के पुस्तक मूल्य की तुलना में स्टॉक की कीमत बहुत अधिक है। दूसरी ओर, कम पी/बी अनुपात वाली कंपनियों को अंडरवैल्यूड के रूप में देखा जा सकता है, यह दर्शाता है कि कंपनी के पुस्तक मूल्य की तुलना में स्टॉक की कीमत बहुत कम है। या तो मामले में, पी/बी अनुपात निवेशकों को किसी कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य का सटीक उपाय प्रदान नहीं करता है, लेकिन यह अपने पुस्तक मूल्य के संबंध में कंपनी के स्टॉक का मूल्यांकन करने के लिए एक उपयोगी उपकरण हो सकता है।

4. ऋण-से-इक्विटी अनुपात

परिभाषा

ऋण-से-इक्विटी (डी/ई) अनुपात एक वित्तीय मीट्रिक है जो कंपनी की कुल देनदारियों की तुलना अपने कुल शेयरधारकों की इक्विटी से करता है। इस अनुपात का उपयोग किसी कंपनी के वित्तीय उत्तोलन को मापने के लिए व्यापक रूप से किया जाता है, क्योंकि यह अपने मालिकों की इक्विटी के बजाय उधार लिए गए धन द्वारा वित्त पोषित होने वाली परिसंपत्तियों के अनुपात को दर्शाता है। यह शेयरधारकों की कुल इक्विटी द्वारा किसी कंपनी की कुल देनदारियों को विभाजित करके मापा जाता है।

B. गणना कैसे करें

ऋण-से-इक्विटी अनुपात गणना करने के लिए काफी सरल है। आपको केवल कंपनी की कुल देनदारियों को उसकी कुल इक्विटी से विभाजित करने की आवश्यकता है। ऋण-से-इक्विटी अनुपात का सूत्र है:

• ऋण-से-इक्विटी अनुपात = कुल देयताएं / कुल शेयरधारकों की इक्विटी

C. इसका उपयोग कैसे करें

ऋण-से-इक्विटी अनुपात एक महत्वपूर्ण मीट्रिक है जिसका उपयोग निवेशकों द्वारा किसी कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य को निर्धारित करने के लिए किया जाता है। एक उच्च ऋण-से-इक्विटी अनुपात इंगित करता है कि कंपनी के पास इक्विटी के सापेक्ष अधिक देनदारियां हैं, जिसका मतलब यह हो सकता है कि उसे अपने ऋण का भुगतान करने में कठिनाई होती है। दूसरी ओर, एक कम ऋण-से-इक्विटी अनुपात इंगित करता है कि कंपनी के पास देनदारियों के सापेक्ष अधिक इक्विटी है, जिसका मतलब यह हो सकता है कि यह अपने ऋण को वापस करने के लिए बेहतर स्थिति में है। सामान्यतया, 0.5 या उससे कम के ऋण-से-इक्विटी अनुपात को स्वस्थ माना जाता है।

भाग प्रतिफल

लाभांश उपज एक महत्वपूर्ण मूल्यांकन मीट्रिक है जो एक निवेशक को एक शेयर द्वारा भुगतान किए गए लाभांश से प्राप्त होने वाली वापसी की दर को मापता है। यह एक वर्ष की अवधि में भुगतान किए गए शेयर के बाजार मूल्य पर कंपनी द्वारा भुगतान किए गए नकद लाभांश का अनुपात है।

इसकी गणना कैसे करें

लाभांश उपज की गणना कंपनी द्वारा शेयर के मौजूदा बाजार मूल्य पर भुगतान किए गए नकद लाभांश की कुल राशि को लेते हुए की जाती है। लाभांश उपज की गणना करने का सूत्र है:

• लाभांश उपज = (प्रति शेयर वार्षिक नकद लाभांश)/ (शेयर का बाजार मूल्य)

इसका उपयोग कैसे करना है

लाभांश उपज किसी स्टॉक के मूल्य का निर्धारण करने के लिए एक सहायक उपकरण है। इसका उपयोग निवेशकों द्वारा एक शेयर के बाजार मूल्य की तुलना उस रिटर्न के साथ करने के लिए किया जाता है जो इसका उत्पादन करने की उम्मीद है। लाभांश उपज जितनी अधिक होगी, स्टॉक को उतना ही आकर्षक माना जाएगा। लाभांश उपज का उपयोग उन कंपनियों की पहचान करने के लिए भी किया जा सकता है जिन्हें अंडरवैल्यूड या ओवरवैल्यूड किया जा सकता है।

मूल्यांकन उद्देश्यों के लिए इसका उपयोग करने के अलावा, निवेशक लाभांश उपज का उपयोग एक उपाय के रूप में करते हैं कि कंपनी के लाभांश भुगतान कितने विश्वसनीय हैं। उच्च लाभांश उपज वाली एक कंपनी इंगित करती है कि वह लाभांश में अपने मुनाफे का एक बड़ा हिस्सा भुगतान करती है, जो बताती है कि कंपनी को भविष्य में लाभांश का भुगतान जारी रखने की अधिक संभावना है। दूसरी ओर, एक कम लाभांश उपज यह सुझाव दे सकती है कि कंपनी को भविष्य में लाभांश का भुगतान करने की संभावना नहीं है।

बाजार पूंजीकरण

मार्केट कैपिटलाइज़ेशन (या मार्केट कैप) एक व्यापक रूप से उपयोग किया जाने वाला मीट्रिक है जिसका उपयोग स्टॉक के अनुमानित मूल्य को निर्धारित करने के लिए किया जाता है। इसकी गणना किसी कंपनी के शेयर की हिस्सेदारी की कीमत लेने और बकाया शेयरों की कुल संख्या के साथ इसे गुणा करके की जाती है। बाजार पूंजीकरण का उपयोग अक्सर किसी कंपनी के समग्र आकार के संकेतक के रूप में किया जाता है और कभी -कभी इसे 'बाजार मूल्य' के रूप में जाना जाता है।

इसकी गणना कैसे करें

बाजार पूंजीकरण की गणना काफी सरल है। जैसा कि ऊपर उल्लेख किया गया है, यह केवल एक ही शेयर की कीमत से गुणा किए गए शेयरों की कुल संख्या है। इसका मतलब यह है कि एक शेयर की कीमत जितनी अधिक होगी, कंपनी के लिए बाजार पूंजीकरण उतना ही अधिक होगा। उदाहरण के लिए, मान लीजिए कि कंपनी एक्स की शेयर मूल्य $ 100 और 1 मिलियन शेयर बकाया है। कंपनी एक्स के लिए मार्केट कैप 1 मिलियन x $ 100, या $ 100 मिलियन होगा।

इसका उपयोग कैसे करना है

एक उद्योग में कंपनियों के सापेक्ष आकारों की तुलना करने के लिए बाजार पूंजीकरण का उपयोग किया जा सकता है। उदाहरण के लिए, यदि कंपनी ए के पास $ 50 मिलियन का मार्केट कैप है और कंपनी बी के पास $ 200 मिलियन का मार्केट कैप है, तो कंपनी बी कंपनी ए की तुलना में बहुत बड़ा है। बाजार पूंजीकरण का उपयोग कंपनी के समग्र स्वास्थ्य को निर्धारित करने के लिए भी किया जा सकता है। सामान्यतया, एक कंपनी की मार्केट कैप जितनी अधिक होगी, यह आर्थिक रूप से बेहतर होगा।

कंपनी के समग्र वित्तीय स्वास्थ्य के अलावा, बाजार पूंजीकरण का उपयोग किया जा सकता है कई अलग -अलग प्रकार के मूल्यांकन अनुपात की गणना करें। ये अनुपात किसी कंपनी के वर्तमान स्टॉक की कीमतों और कुल बाजार पूंजीकरण को ध्यान में रखते हैं, और अक्सर स्टॉक के मूल्य को निर्धारित करने के लिए उपयोग किया जाता है। सबसे अधिक इस्तेमाल किया जाने वाला कुछ मूल्यांकन अनुपात मूल्य-से-कमाई अनुपात, मूल्य-से-बिक्री अनुपात और मूल्य-से-पुस्तक अनुपात शामिल करें।

निष्कर्ष

मूल्यांकन अनुपात स्टॉक के मूल्य का निर्धारण करते समय किसी भी निवेशक के लिए उपयोग करने के लिए आवश्यक उपकरण हैं। वे कंपनी के प्रदर्शन, वित्तीय स्वास्थ्य और एक स्टॉक से जुड़े जोखिम के स्तर के बारे में जानकारी प्रदान करते हैं, जिससे निवेशकों को अपने पोर्टफोलियो में कौन से शेयरों को जोड़ने के बारे में सूचित निर्णय लेने की अनुमति मिलती है।

विभिन्न हैं मूल्यांकन अनुपात के प्रकार मूल्य-से-कमाई, मूल्य-से-बिक्री, लाभांश उपज, मूल्य-से-मुक्त नकदी प्रवाह, मूल्य-से-पुस्तक और मूल्य-से-नकद प्रवाह सहित। कंपनी के मूल्य और प्रदर्शन का विश्लेषण करते समय प्रत्येक अनुपात एक अलग तत्व को ध्यान में रखता है।

ये अनुपात आपको एक स्टॉक के मूल्य को निर्धारित करने में मदद कर सकते हैं, जिससे आप विभिन्न व्यवसायों की तुलना कर सकते हैं और शिक्षित निर्णय लेने के बारे में बता सकते हैं। हालांकि, स्टॉक का विश्लेषण करते समय वर्तमान बाजार की स्थितियों और कंपनी की क्षमता को ध्यान में रखना महत्वपूर्ण है।

निष्कर्ष के तौर पर, विभिन्न प्रकार के मूल्यांकन अनुपात को समझना और उपयोग करना आपको निवेश करते समय सूचित निर्णय लेने में मदद कर सकता है शेयरों में।