कैसे अपनी बैलेंस शीट से कंपनी के ऋण अनुपात का विश्लेषण करें

परिचय

ऋण अनुपात एक कंपनी के वित्तीय उत्तोलन को मापता है और लेनदार के जोखिम का आकलन करता है। कंपनी के वित्तीय लचीलेपन को मापने और किसी विशेष व्यवसाय की सॉल्वेंसी का निर्धारण करने के लिए कंपनी के ऋण अनुपात का विश्लेषण करना आवश्यक है। इसलिए, ऋण अनुपात को समझना निवेशकों, लेनदारों और प्रबंधन को कंपनी की वित्तीय ताकत में अंतर्दृष्टि के साथ प्रदान कर सकता है।

ऋण अनुपात को अपनी तरल परिसंपत्तियों, आय या बिक्री के संबंध में कंपनी के वित्तीय दायित्वों के सापेक्ष अनुपात के रूप में परिभाषित किया जाता है। यह लेनदार के जोखिम का आकलन करने के लिए एक कंपनी के वित्तीय उत्तोलन को मापता है।

ऋण अनुपात का विश्लेषण करने का महत्व

ऋण अनुपात का विश्लेषण कई कारणों से महत्वपूर्ण है। सबसे पहले, यह निवेशकों, लेनदारों और प्रबंधन को कंपनी की वित्तीय ताकत की एक स्पष्ट तस्वीर देता है। ऋण अनुपात बताते हैं कि किसी कंपनी के पास कितना ऋण है और यह निर्धारित करता है कि उस कंपनी के लिए ऋण कितना बोझ है।

दूसरे, कंपनी के ऋण अनुपात का विश्लेषण करके, कोई भी इस बात की जानकारी प्राप्त कर सकता है कि कोई कंपनी अपने वित्तीय दायित्वों का प्रबंधन करने में सक्षम है और कंपनी कितनी तरल है। यदि किसी कंपनी का उच्च ऋण अनुपात है, तो इसका तात्पर्य है कि यह अत्यधिक जोखिम पर ले जा रहा है और वित्तीय संकट का खतरा हो सकता है। अंत में, एक कंपनी का विश्लेषण करना ऋण अनुपात निवेशकों और लेनदारों को समग्र वित्तीय की बेहतर समझ प्रदान करता है कंपनी का स्वास्थ्य।

दीर्घकालिक ऋण अनुपात का विश्लेषण

कब कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य का विश्लेषण करना, इसके ऋण अनुपात को समझना महत्वपूर्ण है। इस खंड में हम चर्चा करेंगे कि कैसे करें अपनी बैलेंस शीट से एक कंपनी के दीर्घकालिक ऋण अनुपात का विश्लेषण करें.

कुल संपत्ति अनुपात के लिए दीर्घकालिक ऋण की गणना

कुल संपत्ति अनुपात के लिए दीर्घकालिक ऋण एक कंपनी के वित्तीय उत्तोलन को मापता है। इसकी गणना कंपनी की कुल दीर्घकालिक देनदारियों को उसकी कुल संपत्ति द्वारा विभाजित करके की जाती है। यह ऋण अनुपात निवेशकों को यह पहचानने में मदद कर सकता है कि क्या कोई कंपनी सफलतापूर्वक अपने ऋण का प्रबंधन कर रही है या बहुत अधिक जोखिम ले रही है। निवेशकों को 0.50 से नीचे की कुल संपत्ति अनुपात के लिए एक विवेकपूर्ण दीर्घकालिक ऋण वाली कंपनियों की तलाश करनी चाहिए।

इक्विटी अनुपात के लिए दीर्घकालिक ऋण की गणना

इक्विटी अनुपात के लिए दीर्घकालिक ऋण एक कंपनी की दीर्घकालिक ऋण को चुकाने की क्षमता को मापता है। इसकी गणना कंपनी की कुल दीर्घकालिक देनदारियों को उसके कुल शेयरधारकों की इक्विटी द्वारा विभाजित करके की जाती है। यह ऋण अनुपात एक कंपनी के जोखिम का संकेत है और निवेशकों को संभावित वित्तीय संकट की पहचान करने में मदद कर सकता है। 3.00 से नीचे की इक्विटी अनुपात के लिए एक व्यावहारिक दीर्घकालिक ऋण अत्यधिक वांछित है।

ये माप जल्दी से निवेशकों को कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य का संकेत दे सकते हैं। किसी कंपनी के दीर्घकालिक ऋण अनुपात को समझकर, निवेशक अपने निवेश पर अधिक सूचित निर्णय ले सकते हैं।

अल्पकालिक ऋण अनुपात का विश्लेषण

वित्तीय विश्लेषक कंपनी के वित्तीय प्रदर्शन और ऋण खड़े होने का मूल्यांकन करने के लिए वे विभिन्न प्रकार के अनुपात रखते हैं। कंपनी के ऋण का विश्लेषण करने के लिए उपयोग किए जाने वाले सबसे लोकप्रिय अनुपातों में से दो वर्तमान अनुपात और त्वरित अनुपात हैं। इन अनुपातों की गणना करके, निवेशकों और विश्लेषकों को कंपनी की अल्पकालिक ऋण देनदारियों और उन्हें भुगतान करने की क्षमता की बेहतर समझ मिल सकती है।

वर्तमान अनुपात की गणना

वर्तमान अनुपात एक संख्या के रूप में व्यक्त किया गया है। इसकी गणना किसी कंपनी की कुल वर्तमान परिसंपत्तियों को उसकी कुल वर्तमान देनदारियों द्वारा विभाजित करके की जाती है। वर्तमान परिसंपत्तियां कोई भी संपत्ति हैं जिन्हें 12 महीने के भीतर या एक व्यवसाय चक्र के भीतर महसूस किए जाने या नकदी में बदल दिया जाता है। वर्तमान देयताएं किसी भी ऋण को संदर्भित करती हैं जो 12 महीने या एक व्यावसायिक चक्र के भीतर देय और देय हैं।

वर्तमान अनुपात जितना अधिक होगा, कंपनी की वित्तीय स्थिति उतनी ही बेहतर होगी। एक कंपनी के बारे में कहा जाता है कि यदि यह दो या उससे ऊपर है, तो एक स्वस्थ वर्तमान अनुपात है, जिसका अर्थ है कि वर्तमान परिसंपत्तियों की मात्रा का दो गुना है क्योंकि यह वर्तमान देनदारियों को करता है। एक कम अनुपात का तात्पर्य है कि कंपनी अपनी देनदारियों का भुगतान करने के लिए संघर्ष कर सकती है।

त्वरित अनुपात की गणना

त्वरित अनुपात किसी कंपनी की तरलता और अल्पकालिक ऋण दायित्वों का एक और मूल्यवान संकेतक है। इसकी गणना किसी कंपनी की इन्वेंट्री को अपनी वर्तमान परिसंपत्तियों से घटाकर और फिर इस आंकड़े को अपनी वर्तमान देनदारियों द्वारा विभाजित करके की जा सकती है। यह अनुपात महत्वपूर्ण है क्योंकि यह इन्वेंट्री को समीकरण से हटा देता है, जिसे जल्दी से तरल करना मुश्किल हो सकता है।

वर्तमान अनुपात की तरह, कंपनी का त्वरित अनुपात जितना अधिक होगा, उसकी वित्तीय स्थिति उतनी ही बेहतर होगी। किसी के अनुपात को स्वस्थ माना जाता है, जिसका अर्थ है कि कंपनी के पास अपनी अल्पकालिक देनदारियों को कवर करने के लिए पर्याप्त तरल धन है।

अपनी बैलेंस शीट से कंपनी के ऋण अनुपात का विश्लेषण करना

ऋण अनुपात पर उद्योग मानकों का प्रभाव

कंपनी के ऋण अनुपात का विश्लेषण करते समय उद्योग के मानक महत्वपूर्ण हैं। उद्योग के संदर्भ को एक समग्र समझ पाने के लिए देखा जा सकता है कि एक कंपनी अपने ऋण अनुपात के संबंध में कितना अच्छा कर रही है, और यह प्रतियोगियों के खिलाफ कैसे ढेर हो जाती है। प्रत्येक उद्योग में अद्वितीय परिचालन और वित्तीय बारीकियां होती हैं, और प्रत्यक्ष तुलना करने से एक निवेशक को अधिक सटीक तस्वीर मिल सकती है कि कंपनी कैसे प्रदर्शन कर रही है।

विश्लेषण के संदर्भ में महत्व

कंपनी की बैलेंस शीट का विश्लेषण करते समय उद्योग के मानकों को देखना महत्वपूर्ण है, क्योंकि उद्योग के मानक प्रासंगिक पृष्ठभूमि प्रदान करते हैं जिसमें से कंपनी के प्रदर्शन का मूल्यांकन करना है। उदाहरण के लिए, यदि कोई कंपनी ऋण अनुपात के लिए एक उच्च आधार रेखा के साथ एक उद्योग में काम कर रही है, तो इसका ऋण अनुपात स्वाभाविक रूप से कम बेसलाइन के साथ एक उद्योग में एक कंपनी की तुलना में अधिक होगा। अपने साथियों से विचाराधीन कंपनी के ऋण अनुपात की तुलना करके, निवेशक उद्योग के सापेक्ष कंपनी के प्रदर्शन के बारे में मूल्यवान अंतर्दृष्टि प्राप्त कर सकते हैं।

परिणामों की व्याख्या

उद्योग के मानकों का विश्लेषण करते समय कंपनी के ऋण अनुपात को समझने से निवेशकों को अपने साथियों के सापेक्ष कंपनी के प्रदर्शन का अधिक सटीक मूल्यांकन प्रदान करने में मदद मिलती है। कंपनी के ऋण अनुपात की तुलना उद्योग के मानकों से करने से निवेशकों को इस बात की बेहतर समझ प्रदान कर सकती है कि उनके संसाधनों का उपयोग कैसे किया जा रहा है, और उनके निवेश से उनके निर्णयों से कैसे प्रभावित हो सकते हैं। परिणामों की व्याख्या का उपयोग निर्णय लेने को सूचित करने और निवेशकों को अधिक सूचित निर्णय लेने में मदद करने के लिए किया जा सकता है जो अपने लक्ष्यों को पूरा करने के लिए सबसे उपयुक्त हैं।

कंपनी के ऋण अनुपात का विश्लेषण करते समय उद्योग के मानकों को देखकर, निवेशक अपने साथियों के सापेक्ष प्रदर्शन कैसे कर रही हैं, इस बारे में मूल्यवान अंतर्दृष्टि प्राप्त कर सकते हैं। यह उन्हें कंपनी के प्रदर्शन का अधिक सूचित मूल्यांकन प्रदान कर सकता है और भविष्य के निर्णयों को उनके निवेश के बारे में सूचित करने में मदद कर सकता है।

साल-दर-वर्ष से अनुपात की तुलना

विभिन्न लेखांकन अवधि में कंपनी के ऋण अनुपात का विश्लेषण करने से निवेशकों को कंपनी के ऋण प्रबंधन की प्रवृत्ति में जानकारी मिल सकती है। अनुपात की तुलना उद्योग बेंचमार्क से करके, यह आकलन करना संभव है कि कोई कंपनी अन्य व्यवसायों की तुलना में अपने ऋण स्तर को कम या ज्यादा जिम्मेदारी से प्रबंधित कर रही है या नहीं। निवेशकों को यह ध्यान रखना चाहिए कि बाहरी आर्थिक घटनाओं के कारण ऋण अनुपात में अल्पकालिक उतार-चढ़ाव हो सकता है, इसलिए दीर्घकालिक ऋण प्रबंधन की प्रवृत्ति पर ध्यान केंद्रित करना महत्वपूर्ण है।

दीर्घकालिक प्रवृत्ति विश्लेषण का महत्व

कुछ व्यवसायों के ऋण अनुपात समय के साथ ज्यादातर स्थिर रहते हैं, जब तक कि बड़े आर्थिक या उद्योग के रुझान नहीं होते हैं। विश्लेषण की लंबी खिड़कियों को देखने से यह पहचानना आसान हो सकता है कि कंपनी के ऋण प्रबंधन प्रथाओं को साल -दर -साल कैसे बदल रहा है। दीर्घकालिक विश्लेषण यह भी संकेत दे सकता है कि कंपनी समय के साथ कम या ज्यादा ऋण का लाभ उठा रही है या नहीं।

उदाहरण के लिए, समय के साथ व्यवसाय के इक्विटी अनुपात के लिए ऋण की दीर्घकालिक प्रवृत्ति का विश्लेषण करने का एक तरीका तीन या पांच साल की अवधि के लिए औसत की गणना करना है। यह निवेशकों को यह पहचानने में मदद कर सकता है कि क्या कंपनी धीरे -धीरे अपने संचालन को वित्त करने के लिए ऋण पर कम या ज्यादा निर्भर हो रही है। इसी तरह, संपत्ति अनुपात के लिए ऋण यह पता लगाने में उपयोगी हो सकता है कि क्या कंपनी अपनी संपत्ति के अनुपात में अधिक ऋण ले रही है।

अनुपात में उल्लेखनीय परिवर्तन

निवेशकों को भी साल -दर -साल ऋण अनुपात में किसी भी अचानक बदलाव के लिए देखना चाहिए। उदाहरण के लिए, इक्विटी अनुपात में ऋण में अचानक वृद्धि यह संकेत दे सकती है कि कंपनी अपनी वृद्धि को बढ़ावा देने के लिए ऋण वित्तपोषण पर तेजी से भरोसा कर रही है। इसके विपरीत, एसेट्स अनुपात के लिए ऋण में अचानक गिरावट यह संकेत दे सकती है कि कंपनी अपने ऋण को नियंत्रित करने में विवेकपूर्ण रही है या यह कि उसने अपनी कुछ परिसंपत्तियों को तरल कर दिया है।

एक अन्य महत्वपूर्ण संकेतक निवेशकों को बाहर देखना चाहिए कि नकदी से संपत्ति अनुपात है - एक अवधि से दूसरी अवधि में अचानक वृद्धि अच्छी तरलता और वित्तीय अनुशासन का संकेत हो सकती है। हालांकि, यदि नकद टू एसेट्स अनुपात कोई महत्वपूर्ण सुधार नहीं दिखाता है, तो यह एक संकेत हो सकता है कि कंपनी की कैश-होल्डिंग दर में गिरावट आई है, जो इसकी अनिच्छा या अपने ऋण का भुगतान करने में असमर्थता को प्रतिबिंबित कर सकता है।

6. ऋण अनुपात की सीमाएँ

भले ही ऋण अनुपात व्यवसाय मालिकों या निवेशकों के लिए किसी कंपनी के विश्लेषण में उपयोग करने के लिए शक्तिशाली उपकरण हो सकते हैं, कुछ सीमाएं हैं जिन पर विचार किया जाना चाहिए। प्रस्तुत जानकारी और कुछ मान्यताओं पर अतिरेक से अनिश्चित और अविश्वसनीय परिणाम हो सकते हैं।

एक। फ़िल्टर की गई जानकारी पर अतिव्यापी

ऋण अनुपात बैलेंस शीट से संकलित किए जाते हैं, जो एक कंपनी से अत्यधिक फ़िल्टर किए गए और संक्षेपित जानकारी प्रस्तुत करते हैं। अंतर्निहित डेटा में छोटे बदलावों का ऋण अनुपात और कंपनी के विश्लेषण पर बहुत अधिक महत्वपूर्ण प्रभाव पड़ेगा। दूसरे शब्दों में, ऋण अनुपात इस धारणा पर बहुत अधिक भरोसा करते हैं कि वित्तीय विवरण सटीक हैं, जो हमेशा मामला नहीं हो सकता है।

बी। कुछ चर की धारणा

ऋण अनुपात की गणना के लिए उपयोगकर्ता को कुछ चर के बारे में धारणा बनाने की आवश्यकता होती है, जैसे कि ऋण की लागत और कंपनी की अपेक्षित वापसी। गलत धारणाओं को चुनने से अपूर्ण या गलत विश्लेषण हो सकता है।

इसके अतिरिक्त, ऋण अनुपात भी मानक लेखांकन प्रक्रियाओं को ग्रहण करते हैं, विशेष रूप से अर्जित लेखांकन का उपयोग। यदि कोई कंपनी अनियमित या ऑफ-बैलेंस शीट लेखांकन का उपयोग करती है, तो ऋण अनुपात कंपनी के वित्तीय प्रदर्शन में आवश्यक अंतर्दृष्टि प्रदान नहीं कर सकता है।

निष्कर्ष

किसी कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य का विश्लेषण करने के लिए ऋण अनुपात एक महत्वपूर्ण उपकरण है। एक निवेशक के रूप में, किसी कंपनी के ऋण अनुपात को समझना संसाधनों को आवंटित करते समय एक शिक्षित निर्णय लेने के लिए बेहतर होता है। किसी कंपनी से ऋण अनुपात पर करीब से नज़र डालकर तुलन पत्र, एक अधिक सटीक रूप से भविष्य के प्रदर्शन की भविष्यवाणी कर सकता है।

ऋण अनुपात द्वारा प्रदान की गई मूल्यवान अंतर्दृष्टि का सारांश

ऋण अनुपात एक कंपनी के समग्र वित्तीय स्वास्थ्य का मूल्यांकन करने में मदद करता है। कुछ महत्वपूर्ण अनुपात उत्तोलन, ऋण-से-इक्विटी, ऋण-से-परिसर, ब्याज कवरेज, परिसंपत्ति संरक्षण और नकदी प्रवाह प्रबंधन हैं। लीवरेज एक कंपनी की वित्तीय ताकत को मापता है और दिवालियापन के जोखिम का एक महत्वपूर्ण संकेतक है। ऋण-से-इक्विटी अनुपात एक कंपनी के ऋण के बोझ को मापता है, जिसमें उच्च संख्या में दिवालियापन के बढ़ते जोखिम का संकेत मिलता है। ऋण-से-परिसंपत्ति अनुपात कुल संपत्ति की तुलना में ऋण के अनुपात को मापता है, उच्च संख्या के साथ एक कंपनी अपनी संपत्ति की तुलना में अधिक ऋण लेने का संकेत देती है। ब्याज कवरेज कंपनी की अपनी ब्याज बोझ का भुगतान करने और भविष्य के प्रदर्शन की भविष्यवाणी करने की क्षमता का विश्लेषण करने में मदद करता है। परिसंपत्ति संरक्षण अनुपात कंपनी के अपने लेनदारों को भुगतान करने की क्षमता को मापता है यदि देनदारियां संपत्ति से अधिक हैं, जबकि नकदी प्रवाह प्रबंधन अनुपात इंगित करता है कि क्या कोई कंपनी अपने ऋण चुकौती को पूरा करने के लिए पर्याप्त नकदी उत्पन्न कर सकती है।

इन अनुपातों का विश्लेषण करने में आवश्यक सावधानी

यह याद रखना महत्वपूर्ण है कि भले ही ऋण अनुपात का विश्लेषण करना अंतर्दृष्टि प्रदान कर सकता है, लेकिन उन्हें अन्य संकेतकों के साथ सावधानीपूर्वक विचार करने की आवश्यकता है। स्टैंडअलोन, वे हमेशा एक कंपनी और उसके प्रदर्शन का सटीक प्रतिनिधित्व नहीं होते हैं। इसके अलावा, अनुपात केवल प्रभावी होते हैं जब उद्योग औसत की तुलना में और प्रश्न में कंपनी के पिछले प्रदर्शन के लिए। इन कारणों से, ऋण अनुपात विश्लेषण हमेशा कंपनी के मूल सिद्धांतों के व्यापक मूल्यांकन के साथ होना चाहिए।

ऋण अनुपात का विश्लेषण करते समय निम्नलिखित कारकों पर भी विचार किया जाना चाहिए:

• वित्तीय और परिचालन करों का प्रभाव;
• कंपनी जो कंपनी का उपयोग राजस्व उत्पन्न करने के लिए करती है;
• पूंजी की लागत;
• वर्तमान आर्थिक और उद्योग के रुझान;
• स्वामित्व - ढाँचा; और
• वित्तीय जोखिम प्रबंधन।

ऋण अनुपात विश्लेषण कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य और जोखिम प्रोफ़ाइल में मूल्यवान अंतर्दृष्टि प्रदान करता है। हालाँकि, इसका उपयोग हमेशा कंपनी की स्थिति की पूरी समझ हासिल करने के लिए कंपनी के वित्तीयों के पूर्ण मूल्यांकन के साथ संयोजन में किया जाना चाहिए।