कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य का विश्लेषण करने के लिए मूल्यांकन अनुपात का उपयोग कैसे करें

परिचय

वैल्यूएशन अनुपात एक कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य का आकलन करने के लिए विश्लेषकों और निवेशकों द्वारा उपयोग किया जाने वाला सबसे आम उपकरण है। उनका उपयोग विभिन्न वित्तीय उपायों जैसे कि लाभप्रदता, तरलता, संचालन नकदी प्रवाह, मूल्यांकन तुलना और बहुत कुछ की गणना करने के लिए किया जाता है। जब संयोजन में उपयोग किया जाता है, तो ये अनुपात किसी कंपनी के मूल्य में मूल्यवान अंतर्दृष्टि प्रदान कर सकते हैं और यह गेज करने में मदद कर सकते हैं कि क्या यह विकास के लिए तैयार है या अपने रास्ते पर।

किसी कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य का विश्लेषण करने का उद्देश्य निवेश के रूप में इसकी क्षमता का मूल्यांकन करने में मदद करना है। कंपनी के पिछले प्रदर्शन और वर्तमान स्थिति का आकलन करके, निवेशक भविष्य में कैसे प्रदर्शन करेंगे, इसका बेहतर अर्थ प्राप्त कर सकते हैं। यह उन्हें अधिक सूचित निर्णय लेने में सक्षम करेगा जब यह उनके पैसे का निवेश करने की बात आती है।

सामान्य मूल्यांकन अनुपात

कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य का विश्लेषण करने के लिए समय के साथ अपने वित्तीय विवरणों की तुलना करने की आवश्यकता होती है। मूल्यांकन अनुपात कंपनी के वित्तीय प्रदर्शन को ट्रैक करने और सूचित निवेश निर्णय लेने का एक शानदार तरीका है। ये अनुपात एक कंपनी की पूंजी संरचना, लाभप्रदता और वित्तीय स्थिरता को अपनी ताकत को मापने के उपाय के रूप में देखते हैं। नीचे, हम कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य का विश्लेषण करने के लिए उपयोग किए जाने वाले तीन सामान्य अनुपातों पर चर्चा करेंगे।

मूल्य/आय (पी/ई) अनुपात

मूल्य/आय (पी/ई) अनुपात किसी कंपनी के मूल्य का आकलन करने के लिए एक लोकप्रिय उपाय है। इसकी गणना किसी कंपनी के स्टॉक की वर्तमान कीमत को अपनी कमाई प्रति शेयर (ईपीएस) द्वारा विभाजित करके की जाती है। यह अनुपात निवेशकों को कंपनी के मूल्य का अंदाजा दे सकता है और निवेशक अपनी कमाई के संबंध में स्टॉक शेयर के लिए कितना भुगतान करने को तैयार हैं। यह कंपनी के शेयर की कीमत के संबंध की तुलना अपनी कमाई के साथ -साथ एक ही उद्योग में शेयरों की तुलना करने के लिए एक उपयोगी उपकरण है।

ऋण इक्विटी अनुपात

ऋण/इक्विटी अनुपात का उपयोग किसी कंपनी की वित्तीय संरचना की जांच करने और अपनी वर्तमान संपत्ति और देनदारियों के साथ ऋण का भुगतान करने की क्षमता को मापने के लिए किया जाता है। इसकी गणना कुल इक्विटी द्वारा ऋण की कुल राशि को विभाजित करके की जाती है। एक उच्च ऋण/इक्विटी अनुपात आमतौर पर इंगित करता है कि एक कंपनी अत्यधिक लाभ उठाती है, जबकि एक कम अनुपात बेहतर वित्तीय स्वास्थ्य का सुझाव देता है। ऋण/इक्विटी अनुपात निवेशकों के लिए यह पहचानने में मददगार है कि कंपनी ने कितना ऋण लिया है, और यह अपनी संपत्ति और देनदारियों का कितना अच्छा लाभ उठा सकता है।

मूल्य/बिक्री (पी/एस) अनुपात

मूल्य/बिक्री (पी/एस) अनुपात का उपयोग कंपनी के मूल्य को उसके राजस्व के सापेक्ष मापने के लिए किया जाता है। इसकी गणना किसी कंपनी के स्टॉक की वर्तमान कीमत को अपनी बिक्री प्रति शेयर (एसपीएस) द्वारा विभाजित करके की जाती है। यह अनुपात निवेशकों को कंपनी के मूल्य का विचार दे सकता है और मूल्य निवेशक इसकी बिक्री पर रख रहे हैं। मूल्य/बिक्री अनुपात अक्सर अन्य मूल्यांकन मैट्रिक्स की तुलना में विश्वसनीय होता है और इसका उपयोग एक ही उद्योग में समान कंपनियों की तुलना करने के लिए किया जा सकता है।

मूल्यांकन अनुपात का विश्लेषण करने के लाभ

मूल्यांकन अनुपात निवेशकों और वित्तीय द्वारा उपयोग किए जाने वाले सबसे महत्वपूर्ण उपकरणों में से एक हैं एक कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य का आकलन करने के लिए विश्लेषक। वे एक कंपनी के वित्तीय में अंतर्दृष्टि प्रदान करते हैं, निवेशकों और विश्लेषकों को बेहतर निवेश निर्णय लेने में सक्षम बनाते हैं, और स्टॉक से जुड़े जोखिम को बेहतर ढंग से समझते हैं।

बेहतर निवेश निर्णय लेने में सहायक

मूल्यांकन अनुपात निवेशक के लिए सूचित निर्णय लेना आसान बनाएं, क्योंकि वे एक ही उद्योग में विभिन्न कंपनियों के बीच एक त्वरित और आसान तुलना प्रदान करते हैं। ऐसा इसलिए है क्योंकि प्रत्येक कंपनी के पास अनुपातों का एक अलग सेट होगा जो अपने वित्तीय के विभिन्न पहलुओं को मापता है, लेकिन फिर एक बेंचमार्क के रूप में उद्योग औसत से तुलना की जाएगी। इन अनुपातों का अध्ययन करके, एक निवेशक एक बेहतर निर्णय ले सकता है जब यह चुनने के लिए कि कौन से शेयरों में निवेश करना है। इसके अलावा, इन अनुपातों का उपयोग समय के साथ कंपनी के प्रदर्शन का जल्दी से आकलन करने के लिए किया जा सकता है, जिससे चिंता के किसी भी क्षेत्र की पहचान करने में मदद मिलती है।

एक कंपनी से जुड़े जोखिम का आकलन करने में मदद करता है

मूल्य अनुपात एक निश्चित कंपनी या स्टॉक से जुड़े जोखिम का आकलन करने में भी उपयोगी हैं। इन अनुपातों का अध्ययन करके, निवेशकों और विश्लेषकों को इस बात की बेहतर समझ मिल सकती है कि निवेश करते समय वे कितना जोखिम ले रहे हैं। ऐसा इसलिए है क्योंकि अनुपात उन्हें संभावित लाल झंडों की पहचान करने की अनुमति देते हैं जिन्हें निवेश निर्णय लेते समय ध्यान में रखा जाना चाहिए। उदाहरण के लिए, एक कम मूल्य-से-कमाई अनुपात एक कंपनी को इंगित कर सकता है जो अपने उद्योग साथियों के सापेक्ष कमज़ोर हो रही है। दूसरी ओर, एक उच्च पी/ई अनुपात एक कंपनी को इंगित कर सकता है जो अपने प्रतिद्वंद्वियों के ऊपर प्रदर्शन कर रही है।

किसी विशेष स्टॉक से जुड़े जोखिमों को समझकर, निवेशक और विश्लेषक अधिक सूचित निर्णय ले सकते हैं। वे तब सबसे अधिक लाभदायक निवेशों को निर्धारित करने के लिए इस जानकारी का उपयोग कर सकते हैं, और किसी भी निवेश से बच सकते हैं जो बहुत जोखिम भरा है।

कारक जो मूल्यांकन अनुपात को प्रभावित करते हैं

किसी कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य का विश्लेषण करते समय, मूल्यांकन अनुपात संभावित निवेश का आकलन करने के लिए उपयोग किया जाने वाला एक प्रमुख कारक है. वैल्यूएशन अनुपात उस दर को संदर्भित करता है जिस पर किसी कंपनी के स्टॉक के मालिक हैं समय के साथ अपने निवेश पर रिटर्न प्राप्त करने की उम्मीद है। एक कंपनी की अपेक्षित रिटर्न अंततः तीन मुख्य कारकों द्वारा निर्धारित की जाती है: मैक्रोइकॉनॉमिक, उद्योग विशिष्ट और कंपनी-विशिष्ट।

पारल्य -आर्थिक कारक

पारल्य -आर्थिक कारक बेरोजगारी के स्तर और जीडीपी जैसी बड़े पैमाने पर अवधारणाएं हैं जो कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य में महत्वपूर्ण भूमिका निभाती हैं। उदाहरण के लिए, यदि मुद्रास्फीति अधिक है, माल और सेवाओं की लागत एक कंपनी का उत्पादन होता है, और इस प्रकार लाभ को चालू करने की उनकी क्षमता प्रभावित हो सकती है। किसी कंपनी की वित्तीय स्थिरता का विश्लेषण करते समय, मैक्रोइकॉनॉमिक कारकों पर हमेशा विचार किया जाना चाहिए।

उद्योग विशिष्ट कारक

उद्योग के विशिष्ट कारक उन कारकों को संदर्भित करते हैं जो समान उद्योगों में स्थित कंपनियों को प्रभावित करते हैं। उदाहरण के लिए, प्रौद्योगिकी उद्योग में कंपनियां बदलते तकनीकी रुझानों और स्वादों से प्रभावित हो सकती हैं, जबकि ऑटो उद्योग में कंपनियां स्वायत्त कारों के उदय से प्रभावित हो सकती हैं। किसी कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य का आकलन करते समय, यह शोध करना महत्वपूर्ण है कि उनका उद्योग कैसे कर रहा है और क्या रुझान और चुनौतियां उत्पन्न होने की उम्मीद है।

कंपनी-विशिष्ट कारक

कंपनी-विशिष्ट कारक उन अनूठी चुनौतियों और अवसरों को संदर्भित करते हैं जो एक कंपनी का सामना कर सकते हैं। कुछ कंपनी-विशिष्ट कारकों में प्रतिस्पर्धी बाजार, आंतरिक संचालन और प्रबंधन और वर्तमान ऋण और पूंजी संरचना शामिल हो सकते हैं। अंततः, कंपनी-विशिष्ट कारक प्रत्येक व्यक्तिगत कंपनी के लिए अद्वितीय हैं, और इसके वित्तीय स्वास्थ्य का मूल्यांकन करते समय ऐसा विश्लेषण किया जाना चाहिए।

कब कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य का आकलन करना, इन तीनों अंतर्निहित कारकों पर विचार करना महत्वपूर्ण है: मैक्रोइकॉनॉमिक, उद्योग विशिष्ट और कंपनी-विशिष्ट। किसी कंपनी के अपेक्षित रिटर्न के घटकों और प्रभावितों को समझकर, निवेशक संभावित निवेशों का मूल्यांकन करते समय अधिक सूचित निर्णय ले सकते हैं।

मूल्यांकन अनुपात का उपयोग करने के नुकसान

मूल्यांकन अनुपात किसी कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य का मूल्यांकन करने के लिए निवेशकों को एक उपयोगी उपकरण प्रदान कर सकता है। हालांकि, किसी कंपनी के प्रदर्शन के बारे में निष्कर्ष पर आने के लिए अनुपात का उपयोग करने के साथ संभावित नुकसान हैं।

पिछले प्रदर्शन जरूरी नहीं कि भविष्य के प्रदर्शन का संकेत हो

यद्यपि ऐतिहासिक डेटा किसी कंपनी के वित्तीय प्रदर्शन में मूल्यवान अंतर्दृष्टि प्रदान कर सकता है, कमाई और संपत्ति के मूल्य अक्सर एक अवधि से अगले तक बदलते हैं। इसलिए, पिछले प्रदर्शन भविष्य के प्रदर्शन को सटीक रूप से प्रतिबिंबित नहीं कर सकता है, खासकर यदि कंपनी अधिग्रहण, विभाजन, या अन्य बड़े पैमाने पर गतिविधियों जैसे किसी भी बड़े बदलाव से गुजर रही है।

मूल्यांकन अनुपात किसी कंपनी के प्रदर्शन का एकमात्र संकेतक नहीं है

वैल्यूएशन अनुपात निवेशकों को कंपनी के प्रदर्शन का मूल्यांकन करने के लिए एक उपयोगी उपकरण प्रदान कर सकता है, लेकिन निर्णय लेते समय डेटा का उपयोग एकमात्र कारक नहीं होना चाहिए। अन्य संकेतक जैसे नकदी प्रवाह विवरण, कमाई की रिपोर्ट, प्रतिद्वंद्वियों की तुलना में वित्तीय प्रदर्शन, और प्रबंधन से नोट्स को भी ध्यान में रखा जाना चाहिए।

इसके अलावा, निवेशकों को महंगाई, बेरोजगारी और ब्याज दरों जैसे व्यापक आर्थिक कारकों पर भी शोध और विश्लेषण करना चाहिए। यह निवेशकों को उन प्रभावों को समझने में मदद करेगा जो इन कारकों के प्रदर्शन के स्तर पर हो सकते हैं और वे इसकी संपत्ति के मूलभूत मूल्यों को कैसे प्रभावित करते हैं।

पेशेवर सलाह की आवश्यकता है

मूल्यांकन अनुपात वित्तीय विश्लेषण में कुशल नहीं व्यक्तियों के लिए व्याख्या करना मुश्किल हो सकता है, जिससे एक पेशेवर से परामर्श करना आवश्यक हो जाता है। जब कई बारीकियों को ध्यान में रखा जाना चाहिए मूल्यांकन अनुपात का विश्लेषण, जैसे कि विभिन्न मूल्यांकन मॉडल की उपस्थिति, समायोजन से निकलने वाली जटिलताएं, और कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य की विविध व्याख्याएं। एक अनुभवी पेशेवर अधिक सूचित निवेश निर्णय लेने के लिए निवेशकों को अमूल्य सलाह दे सकता है।

मूल्यांकन अनुपात का विश्लेषण करने की बारीकियों को ध्यान में रखते हुए

मूल्यांकन अनुपात की समीक्षा करते समय, यह याद रखना महत्वपूर्ण है कि सभी अनुपात समान नहीं हैं। इसका मतलब है कि निवेशकों को किसी कंपनी की ताकत और कमजोरियों में अंतर्दृष्टि प्राप्त करने के लिए विभिन्न अनुपातों की समझ होनी चाहिए। अनुपात का विश्लेषण करते समय व्यवसाय के प्रकार, ऋण/इक्विटी संरचना और संपत्ति की आयु जैसे कारक आवश्यक हैं।

इसके अलावा, विभिन्न मूल्यांकन मॉडल अलग -अलग परिणाम प्रदान करते हैं। उदाहरण के लिए, एक कंपनी का पी/ई अनुपात इस बात पर निर्भर करता है कि क्या अनुगामी-बारह महीने या अग्रेषित करने वाली गणना का उपयोग किया जाता है। किसी कंपनी की निवेश क्षमता का आकलन करते समय कई चर को ध्यान में रखा जाना चाहिए, जिससे पेशेवर सलाह मिलती है।

बेहतर निवेश निर्णय लेने में सहायता

मूल्यांकन अनुपात एक निवेश की क्षमता का मूल्यांकन करने में एक महत्वपूर्ण उपकरण है। लेकिन, यह केवल मूल्य/आय जैसे व्यक्तिगत अनुपात की समीक्षा करने या इक्विटी पर वापसी के लिए पर्याप्त नहीं है। किसी कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य और मूल्यांकन की एक विस्तृत तस्वीर केवल तब प्राप्त की जा सकती है जब संयोजन में सभी अनुपातों पर विचार किया जाता है। पेशेवर विश्लेषकों के पास विभिन्न अनुपातों की व्याख्या करने के लिए ज्ञान और अनुभव है और बेहतर निवेश निर्णय लेने में सहायता प्रदान कर सकते हैं।

बाजारों की उनकी गहरी और व्यापक समझ का उपयोग करना, वित्तीय विश्लेषक निवेशकों को बहुमूल्य सलाह प्रदान कर सकते हैं। वे अलग -अलग उद्योग औसत के साथ कंपनी के अनुपात की तुलना और इसके विपरीत कर सकते हैं, छिपे हुए अवसरों और संभावित जोखिमों की पहचान करने में सहायता कर सकते हैं। यह निवेशकों को सूचित निर्णय लेने और एक मूल्यवान पोर्टफोलियो बनाने में मदद कर सकता है जो दीर्घकालिक धन बनाता है।

निष्कर्ष

वैल्यूएशन अनुपात विश्लेषण के लिए आवश्यक उपकरण हैं और निवेशकों को कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य में प्रमुख अंतर्दृष्टि प्रदान करते हैं। कई अनुपात जैसे कि मूल्य-से-आय अनुपात, मूल्य-से-पुस्तक अनुपात, मूल्य-से-कैश-प्रवाह अनुपात और ऋण-से-इक्विटी अनुपात का उपयोग कंपनी के प्रदर्शन को मापने के लिए किया जाता है। इन अनुपातों का उपयोग करके, निवेशक कंपनी के वित्तीय प्रदर्शन की तुलना उसके प्रतिद्वंद्वियों के साथ -साथ उद्योग और बाजार के औसत से कर सकते हैं। जबकि ये अनुपात किसी कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य में एक बुनियादी अंतर्दृष्टि प्रदान करते हैं, यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि ये अनुपात एक पूरी तस्वीर प्रदान नहीं करते हैं।

मूल्यांकन अनुपात का विश्लेषण करने का सारांश

एक कंपनी के वित्तीय विवरण में गोताखोरी और नियमित रूप से अपने अनुपात को फिर से देखकर, निवेशक यह निर्धारित कर सकते हैं कि क्या कोई कंपनी का मूल्यांकन या ओवरवैल्यूड किया गया है। कंपनी के मूल्यांकन को समझने के बाद, निवेशक को गणना करनी चाहिए वित्तीय अनुपात एक तिमाही, अर्ध-वार्षिक और वार्षिक आधार पर कंपनी की। बारह महीने के डेटा का उपयोग करना निवेशकों को कंपनी की अधिक हाल की समझ के साथ प्रदान कर सकता है। अंत में, कुछ प्रमुख अनुपातों जैसे कि पियोट्रोस्की एफ-स्कोर का उपयोग करके, निवेशक निवेश करने के जोखिम को समझ सकते हैं और अपने पोर्टफोलियो के लिए सबसे अच्छा स्टॉक का चयन कर सकते हैं।

पेशेवर सलाह लेने के लाभ

यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि निवेशकों को न केवल कंपनी के वित्तीयों पर विचार करना चाहिए, बल्कि कंपनी प्रबंधन और समग्र रणनीतिक दिशा के संबंध में उचित परिश्रम का भी उपयोग करना चाहिए। किसी भी निवेश निर्णय लेते समय पेशेवर सलाह हमेशा मांगी जानी चाहिए, क्योंकि इससे निवेश के अवसर का संतुलित दृष्टिकोण प्रदान करने में मदद मिलेगी। कुछ मामलों में, निवेशकों को अनुसंधान करने और अतिरिक्त सलाह प्रदान करने के लिए एक वित्तीय सलाहकार को काम पर रखने से लाभ हो सकता है।

निष्कर्ष कथन

अंत में, विश्लेषण करना मूल्यांकन अनुपात किसी भी सफल निवेशक के लिए एक आवश्यक कार्य है. मूल्यांकन अनुपात एक कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य में प्रमुख अंतर्दृष्टि के साथ निवेशकों को प्रदान करें, जिससे उन्हें प्रमुख रुझानों की पहचान करने और अपने साथियों के साथ कंपनी के प्रदर्शन की तुलना करने की अनुमति मिल सके। इसके अतिरिक्त, अन्य कारकों, जैसे कि कंपनी प्रबंधन और रणनीतिक दिशा पर विचार करते हुए, निवेश निर्णय लेते समय भी ध्यान में रखा जाना चाहिए, और पेशेवर सलाह लेने की दृढ़ता से सिफारिश की जाती है।