ما هو جدول Cap ولماذا هو مهم؟

مقدمة

جدول الحد الأقصى، أو جدول الرسملة، هو مستند محاسبي يسجل ملكية الشركة. فهو يوضح من يملك ماذا في الشركة، ويقدم أيضًا نظرة عامة على هيكل أسهم الشركة. إنها أداة لا تقدر بثمن للمستثمرين، وكذلك للمستثمرين الجدد المحتملين، حيث يمكن استخدامها لتحليل قيمة الشركة وإمكانية جمع الأموال. في نهاية المطاف، أ طاولة كاب يمكن أن تساعد الشركة على فهم تكوين أسهمها وحقوق أصحابها بشكل أفضل.

في منشور المدونة هذا، سنشرح بمزيد من التفصيل ما هو أ جدول الغطاء هو وسبب أهميته. سنناقش كيفية استخدام جدول الحد الأقصى، وسبب أهمية فهمه لرواد الأعمال والمستثمرين، وكيف يمكن لجدول الحد الأقصى أن يمنحك رؤية أفضل لهيكل أسهم الشركة.

ما هو جدول كاب؟

أ طاولة كاب، وهو اختصار لجدول الرسملة، هو مستند يجسد هيكل ملكية الشركة. توفر جداول الحد الأقصى نظرة متعمقة على النسب المئوية للشركة المملوكة لكل أصحاب المصلحة، بما في ذلك أي مستثمرين في مرحلة مبكرة، فضلا عن قيمة الأسهم أو الخيارات القائمة. إن معرفة ما هو موجود في جدول الحد الأقصى يساعد الشركات على فهم حصص ملكيتها قبل وأثناء وبعد جمع التبرعات.

مكونات جدول الغطاء

جدول الحد الأقصى في جوهره هو مستند يوضح من يملك الأسهم و/أو الخيارات في الشركة. إنه سجل ملكية مفصل ودقيق للغاية ويمكن تعديله وتحديثه بسهولة ليعكس هيكل الملكية الحالي للشركة. توثق مكونات جدول الحد الأقصى ملكية الشركة بشكل ملموس طوال فترة نموها وأي تغييرات كبيرة. يسلط التقسيم التالي الضوء على العناصر التي يجب مراعاتها عند إنشاء جدول الحد الأقصى.

• الأسهم والخيارات المصدرة: الأسهم العادية والأسهم المفضلة والخيارات المرتبطة مباشرة بالملكية في الشركة.
• تكوين المساهمين: تفصيل لمبلغ حصة كل مستثمر، بالإضافة إلى أي معلومات ذات صلة حول دوره داخل الشركة.
• فعاليات التمويل: بيانات تاريخية عن الاستثمارات السابقة، وحسابات التخفيف التي توضح نسبة ملكية كل مساهم.
• افتراضات التقييم: نظرة شاملة على البيانات المستخدمة لتحديد قيمة الأسهم القائمة في الشركة.

الغرض من جدول الغطاء

يعد جدول الحد الأقصى، وهو اختصار لجدول الرسملة، مستندًا ماليًا مهمًا يساعد الشركات ومديريها التنفيذيين رفيعي المستوى على إدارة الأسهم على المدى القصير والطويل. يتم استخدام الوثيقة بشكل متكرر من قبل أصحاب رؤوس الأموال الاستثمارية والمستثمرين الآخرين عند التفكير في تمويل شركة خاصة. فيما يلي ثلاثة أغراض أساسية لجدول الحد الأقصى.

أ. المساعدة في جمع التبرعات

تعتبر جداول الحد الأقصى ذات قيمة في عملية جمع الأموال، سواء كانت الشركة تمر بجولة أسهم خاصة أو تفكر في استثمارات رأس المال الاستثماري. يتطلع المستثمرون إلى الشركة طاولة كاب لفهم هيكل الملكية الحالي، وحجم الأسهم التي يحتفظ بها الملاك المختلفون، وحجم الأسهم المتاحة لتقديمها للمستثمرين المحتملين. من خلال وجود جدول شامل ودقيق للحد الأقصى، يمكن للفريق تزويد المستثمرين المحتملين بالحقائق ذات الصلة التي يحتاجها المستثمرون من أجل اتخاذ القرار.

ب. تمثيل هيكل الملكية في الكيان

تعتبر جداول الحد الأقصى مفيدة لتتبع تطور الملكية في الكيان. تمر العديد من الشركات بعدة جولات من تمويل الأسهم، ومن خلال تسجيل كل حصة ملكية جديدة في جدول الحد الأقصى، فإنها تسمح لقادة الشركة بعكس التكوين الحالي للملكية في المشروع بشكل صحيح. يمكن استخدام هذه البيانات للتفاوض على شروط أكثر ملاءمة عند زيادة رأس المال، ويمكن أن توفر أيضًا نظرة ثاقبة حول ملكية الأقلية وحقوق التصويت في الشركة.

ج. مساعدة القادة على تتبع تغييرات الأسهم

غرض آخر من أ يهدف جدول الحد الأقصى إلى مساعدة قادة الشركة على تتبع التغييرات في حقوق الملكية حصص أصحاب شركاتهم. يتضمن ذلك تغييرات في مقدار الأسهم التي قد يمتلكها مستثمر واحد، ونوع الأسهم، ومتى يتم إجراء التغييرات. ومن خلال وجود جدول دقيق ومحدث للحد الأقصى، يمكن لقادة الشركة الحصول على فهم أفضل لتأثيرات كل حصة في الأسهم واتخاذ قرارات مستنيرة بشأن الاستثمارات المستقبلية في شركتهم.

أنواع الجداول كاب

جدول الحد الأقصى، أو جدول الرسملة، هو مستند يلخص هيكل ملكية الشركة. بمعنى آخر، فإنه يسجل جردًا لنسب المساهمين الأفراد وحاملي الديون من أسهم الشركة ورأس مالهم المقابل في أي وقت محدد. هناك ثلاثة رئيسية أنواع الجداول سقف: ما قبل المال، وما بعد المال، وما بعد المال المعدل.

جدول سقف ما قبل المال

يعد جدول الحد الأقصى للنقود المسبق هو الأكثر أساسية من بين الأنواع الثلاثة. فهو يأخذ "لقطة" لملكية الشركة مباشرة قبل إجراء جولة جديدة من التمويل. غالبًا ما تُستخدم جداول الحد الأقصى للأموال لفهم هيكل ملكية الشركة التي تم تشكيلها حديثًا أو في مرحلة مبكرة جدًا. هؤلاء عادةً ما يتم استخدام جداول الحد الأقصى من قبل رواد الأعمال والمستثمرين الملائكيين أثناء تحديد رأس المال الهيكل قبل جمع التبرعات الجديد.

جدول كاب ما بعد المال

ومن ناحية أخرى، يقدم جدول الحد الأقصى لما بعد المال لمحة سريعة عن هيكل الملكية مباشرة بعد إضافة جولة جديدة من التمويل. يُستخدم هذا النوع من الجداول في أغلب الأحيان لتحديد مقدار أسهم الشركة التي اشتراها مستثمر معين، ولتتبع التغيرات في مصالح الملكية، وللمساعدة في تقييم قيمة الشركة عند استحقاقها. في حين أن جداول الحد الأقصى لما قبل النقود غالبا ما تستخدم في وقت مبكر من حياة الشركة، فإن جداول الحد الأقصى لما بعد المال تصبح أكثر فائدة عندما تصبح الشركات أكثر رسوخا.

تعديل جدول سقف ما بعد المال

يعتبر جدول الحد الأقصى المعدل لما بعد النقود هو أقوى الأشكال الثلاثة. فهو يجمع بين لمحة سريعة عن هيكل الملكية الذي يوفره جدول الحد الأقصى لما بعد المال، بالإضافة إلى الأسهم التي من المتوقع أن يمتلكها مستثمر معين بعد إغلاق الجولة. يستخدم المستثمرون جداول الحد الأقصى المعدلة بعد المال للحصول على تقدير لحصة الملكية المتوقعة بعد إغلاق جولة التمويل، حيث لن يتم الانتهاء منها حتى يتم التوقيع على المستندات الختامية.

تخصيص الجدول كاب

جدول الحد الأقصى هو وثيقة تحدد ملكية الشركة، وتحديداً توزيع حقوق الملكية بين المساهمين. ومن المهم لأصحاب الأعمال أن يفهموا مكوناتها وقيمتها. نظرًا لأنه يمكن تخصيص جدول الحد الأقصى بعدة طرق، فمن المهم فهم الخيارات وتخصيصها لتلبية احتياجات العمل.

خيارات لتخصيص الأسهم

يمكن أن يختلف هيكل حقوق الملكية لجدول الحد الأقصى اعتمادًا على احتياجات الشركة الفردية. يختار العديد من المستثمرين وأصحاب الأعمال استخدام مخصصات الأسهم العادية، ولكن يمكن تخصيص أشكال أخرى من الأسهم وفقًا لأهداف الشركة. يمكن أن يشمل ذلك خيارات أسهم الحوافز، وخيارات أسهم الموظفين، ووحدات الأسهم المقيدة، وحتى التمييز بين فئات الأسهم.

كيفية تخصيص جدول الغطاء

يتطلب تخصيص جدول الحد الأقصى التخطيط والتحليل الدقيق. يجب على المالكين تحديد أفضل طريقة لتنظيم حقوق الملكية اعتمادًا على الاحتياجات المستقبلية المتوقعة للشركة. من المهم النظر في الأنواع المختلفة للأسهم المتاحة والآثار المحتملة لكل نوع. يجب على المالكين أيضًا مراعاة الحجم الإجمالي المطلوب لقاعدة المساهمين، والتكلفة المحتملة لحقوق الملكية، وحالة السيولة المرغوبة للمساهمين الحاليين والمستقبليين.

بالإضافة إلى خيارات الأسهم، من المهم مراعاة حقوق المستثمرين وتفضيلاتهم عند إنشاء جدول الحد الأقصى. ويمكن أن يشمل ذلك استحقاق الأسهم، وعتبات نسبة الملكية، وتفضيلات الأرباح.

يعد فهم الخيارات المتنوعة المتاحة وإعداد طاولة غطاء جيدة التصميم خطوة أساسية لتحقيق ذلك أصحاب الأعمال والمستثمرين. من خلال التخصيص المدروس، يمكن استخدام جدول الحد الأقصى لتمكين أصحاب المصلحة وإدارة مستقبل الأعمال بشكل فعال.

كيفية إنشاء جدول كاب

يعد إنشاء جدول الحد الأقصى خطوة مهمة لأي شركة. جدول الحد الأقصى هو مستند (مثل جدول البيانات) يحدد ملكية أسهم الشركة. ويقدم نظرة عامة واضحة على هيكل رأس مال الشركة، ونسبة حقوق الملكية مقابل الديون والفئات المختلفة لحاملي الأوراق المالية. إن معرفة كيفية إنشاء جدول الحد الأقصى سيساعد عملك على اتخاذ قرارات مستنيرة.

خطوات إنشاء جدول Cap ناجح

يعد إنشاء جدول الحد الأقصى عملية معقدة تتطلب المعرفة والبحث. فيما يلي خطوات إنشاء جدول الغطاء الناجح:

• حدد جميع حاملي الأسهم بما في ذلك المؤسسون والمستثمرون الأوائل وأي زيادات لاحقة لرأس المال.
• قم بتطوير جدول الحد الأقصى بناءً على البيانات التي تم جمعها حول هيكل المشاركة.
• التحقق من دقة الجدول الحد الأقصى.
• أدخل التفاصيل من جدول الحد الأقصى في جدول بيانات أو أي برنامج تتبع آخر.
• تحديد القيمة الإجمالية للشركة في وقت جولة التمويل.
• حساب النسبة المئوية للملكية.
• قم بتحديث جدول الحد الأقصى قبل وبعد كل جولة تمويل.
• صحيح أخطاء أو تناقضات في جدول الحد الأقصى.

صيغ لحساب النسبة المئوية للملكية

الخطوة التالية بعد إنشاء جدول الحد الأقصى الخاص بك هي حساب النسبة المئوية لملكية شركتك. يمكن القيام بذلك باستخدام الصيغ. يعمل حساب النسبة المئوية لملكية كل مساهم بنفس طريقة حساب القيمة السوقية للشركة في أي وقت. لحساب نسبة الملكية استخدم الصيغة التالية:

نسبة الملكية = عدد الأسهم المملوكة / إجمالي عدد الأسهم المصدرة

يمكن استخدام هذه الآلة الحاسبة لمساعدتك في تحديد نسبة الملكية لكل مساهم بسرعة كبيرة. بمجرد تحديد النسبة المئوية، يمكن إدراجها في جدول الحد الأقصى.

خاتمة

يعد جدول الحد الأقصى أداة مهمة تُستخدم لتتبع هيكل الملكية داخل الشركة. ويشمل أصحاب الأسهم، وأي خيارات أو أوامر صادرة، وعدد الأسهم / شروط الاستحقاق المعلقة. من خلال الحصول على نظرة عامة مفصلة عن هيكل ملكية الشركة، يمكن أن تساعد في اتخاذ القرارات عندما يتعلق الأمر بزيادة رأس المال، وإصدار أسهم جديدة وتخصيص الأسهم.

تعتبر جداول الحد الأقصى مهمة لأنها تساعد الإدارة في نهاية المطاف على تقييم سيولة أسهم الشركة بشكل عام - مما يسمح لهم بمعرفة من يملك الشركة وتحليل جولات التمويل التي أكملتها الشركة. يمكنهم المساعدة في مراقبة الوضع المالي العام للشركة وأدائها، بالإضافة إلى اتخاذ قرارات مستنيرة بشأن تخصيص الأموال.

يمكن أن توفر مقارنة جدول الحد الأقصى للشركة مع متوسطات الصناعة والشركات المنافسة نظرة ثاقبة للقرارات المالية، مثل ما إذا كان يجب متابعة جولات إضافية من الأسهم أو اللجوء إلى خيارات تمويل بديلة. ويمكن استخدامه أيضًا لإجراء التحليلات المالية للشركة قبل الاستثمار فيها.