ما الذي يمكن أن تخبرك به الأنواع المختلفة لنسب التدفق النقدي

مقدمة

تعتبر نسب التدفق النقدي أداة متكاملة تستخدم لتحليل الأموال التي تتدفق داخل وخارج الشركة. ومن خلال التقييم الصحيح للسيولة والملاءة المالية للشركة، فإنها تمكن من إجراء تقييم شامل للصحة المالية للشركة. ويمكن استخدامها أيضًا لوضع تنبؤات بشأن أداء الشركة المستقبلي. هناك عدة أنواع مختلفة من نسب التدفق النقدي أن لكل منها معرف فريد خاص بها. دعونا نلقي نظرة على عدد قليل من أهمها نسب التدفق النقدي ونرى ما يمكن أن يقولوه لنا.

التدفق النقدي التشغيلي

يقيس التدفق النقدي التشغيلي مقدار الأموال التي تركتها الشركة بعد خصم نفقات التشغيل مثل الإيجار والمرافق والعمالة والتكاليف الأخرى.

تعريف

التدفق النقدي التشغيلي هو الفرق بين دخل الشركة أو إيراداتها ونفقاتها. إنه مقياس للنقد الذي حققته الشركة من عملياتها العادية. إنه مؤشر رائع على قدرة الشركة على توليد النقد للوفاء بالتزاماتها الحالية واستخدامها للاستثمارات والنمو المستقبلي. يعد التدفق النقدي التشغيلي مؤشرًا مهمًا على صحة عمليات الشركة.

النسب

هناك العديد من النسب التي يمكن حسابها للمساعدة في تحليل التدفق النقدي التشغيلي للشركة. هؤلاء يمكن أن توفر النسب نظرة ثاقبة على الصحة المالية للشركةوالربحية والسيولة. تتضمن بعض النسب الأكثر استخدامًا ما يلي:

• التدفق النقدي التشغيلي لكل سهم: يقيس التدفق النقدي التشغيلي الناتج عن كل سهم من أسهم الشركة.
• إجمالي هامش التدفق النقدي: تقيس هذه النسبة إجمالي هامش التدفق النقدي التشغيلي بعد خصم جميع التكاليف المتعلقة بالأنشطة التشغيلية.
• التدفق النقدي لكل سهم: تقيس هذه النسبة مقدار التدفق النقدي التشغيلي الناتج لكل سهم من أسهم الشركة.
• صافي التدفق النقدي التشغيلي: هذا مقياس للنقد الناتج بعد خصم جميع مصاريف تشغيل الشركة.

يمكن أن توفر هذه النسب نظرة ثاقبة لقدرة الشركة على توليد الدخل من عملياتها. كما يمكن أن تكون مفيدة في تحليل سيولة الشركة وقدرتها على الوفاء بالالتزامات القادمة.

التدفق النقدي من الاستثمار

التدفق النقدي من الاستثمار هو صافي التدفق النقدي الخارج أو تدفق عمليات الاستحواذ وتصفية الاستثمارات وأنشطة الإنفاق الرأسمالي للشركة. يشير إلى مقدار الأموال المستخدمة لشراء الأصول الثابتة والاستثمارات. إذا كان لدى الشركة صافي تدفق نقدي إلى الخارج، فهذا يعني أنها استثمرت أكثر مما قامت به من أي عمليات تصفية. إذا كان لدى الشركة صافي تدفق، فهذا يعني أنها حققت من أنشطة التجريد أكثر مما استثمرته في مشتريات رأس المال.

تعريف

التدفق النقدي من الاستثمار هو صافي الفرق بين النفقات الرأسمالية للشركة وأي أنشطة سحب الاستثمارات. عندما تتطلع الشركة إلى الحصول على أصول أو استثمارات ثابتة جديدة، يتم تسجيل أنشطة الإنفاق الرأسمالي كتدفق نقدي. يتم تسجيل أي أموال يتم الحصول عليها من أنشطة سحب الاستثمارات كتدفقات نقدية خارجة. الفرق بين هذين هو التدفق النقدي من الاستثمار.

النسب

يمكن استخدام التدفق النقدي من الاستثمار لحساب النسب المختلفة. التدفق النقدي الرئيسي من نسب الاستثمار يشمل التدفق النقدي إلى الديون، والتدفق النقدي إلى المبيعات والتدفق النقدي إلى النفقات الرأسمالية. تقيس نسبة التدفق النقدي إلى الدين مقدار النقد الذي تولده الشركة، مقارنة بالتزامات ديونها. تقيس نسبة التدفق النقدي إلى المبيعات النقد الناتج من المبيعات مقابل النفقات التشغيلية والرأسمالية. وأخيرًا، تعد نسبة التدفق النقدي إلى الإنفاق الرأسمالي مقياسًا للنقد الذي تولده الشركة، مقارنة بنفقاتها الرأسمالية.

فهم التدفق النقدي من نسب الاستثمار يمكن أن توفر نظرة ثاقبة لأنشطة رأس المال والاستحواذ للشركة. يمكن اعتبار الشركات التي يكون تدفقها النقدي من نسب الاستثمار أعلى من متوسط ​​الصناعة على أنها أكثر أمانًا من الناحية المالية، لأنها قادرة على توليد أموال نقدية أكثر مما تنفقه.

التدفق النقدي من التمويل

يصف التدفق النقدي من أنشطة التمويل أنشطة الاقتراض وسداد الديون للشركة خلال الفترة. يتم تعريفه على أنه صافي التدفق النقدي الناتج عن الأنشطة التي ينتج عنها تغيرات في حجم هيكل رأس مال الشركة. يمكننا استخدام نسب مختلفة لقياس تدفق الأموال إلى الداخل والخارج، مما يمكن أن يساعدنا في فهم كفاءة أنشطة تمويل الديون والأسهم في الشركة.

النسب

الأتى قياس النسب التدفق النقدي من الأنشطة التمويلية:

• نسبة الدين إلى حقوق الملكية: توفر هذه النسبة مؤشراً للمخاطر المالية للشركة من خلال إظهار نسبة حقوق المساهمين والديون المستخدمة لتمويل الأعمال.
• نسبة تغطية خدمة الدين: تقيس هذه النسبة قدرة الشركة على توليد تدفق نقدي كافٍ لتغطية التزامات خدمة الدين (أي مدفوعات الفائدة والمدفوعات الرئيسية).
• التدفق النقدي إلى نسبة الدين: تقيس هذه النسبة نسبة التدفق النقدي إلى إجمالي ديون الشركة.
• نسبة سداد الدين: تقيس هذه النسبة نسبة الدين الذي يتم سداده على مدار سنة واحدة.

وتعطينا هذه النسب نظرة ثاقبة على قدرة الشركة على الوفاء بالتزاماتها المالية. يمكن أن يساعدنا تحليل هذه النسب في تحديد ما إذا كانت الشركة قادرة على إدارة ديونها وأنشطة التمويل الأخرى بكفاءة.

التدفق النقدي الحر

التدفق النقدي الحر (FCF) هو مقياس للأداء المالي للشركة ويستخدم لتقييم قدرة الشركة على توليد النقد. ويتم حسابه عن طريق طرح النفقات الرأسمالية من التدفق النقدي التشغيلي ويتم التعبير عنه كرقم صافي. يُستخدم رقم التدفق النقدي الحر بشكل شائع لتقييم قدرة الشركة على دفع أرباح الأسهم، وتوسيع العمليات، وسداد الديون، وما إلى ذلك. ويمكن للمستثمرين استخدام FCF لقياس الأداء الاقتصادي الأساسي للشركة والصحة المالية.

تعريف

يتم تعريف التدفق النقدي الحر على أنه النقد الذي تركته الشركة لاستخدامه من عملياتها، بعد طرح الإنفاق الاستثماري ومدفوعات الديون. يتم حساب FCF على أنه التدفق النقدي التشغيلي مطروحًا منه النفقات الرأسمالية. يتم تعريف التدفق النقدي التشغيلي على أنه التدفق النقدي الناتج من العمليات اليومية للشركة، في حين يتم تعريف النفقات الرأسمالية على أنها النفقات النقدية المستخدمة للحصول على الأصول الثابتة أو تطويرها أو الحفاظ عليها. يمكن أن يعطي حساب FCF إشارة إلى مقدار الأموال النقدية التي تركتها الشركة لاستخدامها في فترة معينة.

النسب

بالإضافة إلى حساب التدفق النقدي الحر، قد يرغب المستثمرون في تقييم قدرة الشركة على توليد النقد كنسبة مئوية من المبيعات أو مقاييس أخرى. تقيس النسب التالية قدرة الشركة على توليد النقد:

• نسبة التدفق النقدي الحر إلى المبيعات: تقيس هذه النسبة التدفق النقدي الحر للشركة كنسبة مئوية من إجمالي المبيعات. فهو يساعد المستثمرين في الحصول على فكرة أفضل عن مدى كفاءة الشركة في توليد النقد من عملياتها.
• عائد التدفق النقدي الحر: تقيس هذه النسبة التدفق النقدي الحر الناتج عن الشركة فيما يتعلق برأسمالها السوقي (قيمة الشركة نفسها). يساعد المستثمرين على مقارنة أداء الشركة مع أقرانها.
• نسبة التدفق النقدي الحر إلى الأصول: تقيس هذه النسبة التدفق النقدي الحر للشركة كنسبة مئوية من إجمالي الأصول. ويبين قدرة الشركة على توليد عائد نقدي على أصولها.

تحليل نسبة التدفق النقدي

نسب التدفق النقدي وتستخدم لقياس السيولة والصحة المالية. فهو يسمح لك بفهم مدى سرعة قدرة الشركة على توليد النقد ومدى فعالية تخصيص الموارد. يمكن أن تعطي نسب التدفق النقدي أيضًا نظرة ثاقبة لقدرة الشركة على سداد ديونها والتوسع في المستقبل.

تفسير النسب

الرئيسي نسب التدفق النقدي هي التدفق النقدي من العمليات والتدفق النقدي من الاستثمار والتدفق النقدي من التمويل. ينظر التدفق النقدي من العمليات إلى إجمالي النقد للشركة الناتج عن الأنشطة التشغيلية العادية، مثل مبيعات السلع والخدمات. ينظر التدفق النقدي من الاستثمار إلى النقد الناتج عن الاستثمارات، مثل شراء الأسهم أو السندات. ينظر التدفق النقدي من التمويل إلى النقد الناتج من الأموال المقترضة، مثل القروض وأرباح الأسهم.

ويمكن أيضًا استخدام نسب التدفق النقدي لقياس قدرة الشركة على سداد ديونها في الوقت المناسب. على سبيل المثال، تقيس نسبة الدين إلى حقوق الملكية والنسبة الحالية الرافعة المالية والسيولة للشركة، على التوالي. وتشير نسبة الدين المرتفعة إلى حقوق الملكية إلى ارتفاع الرافعة المالية، في حين تشير النسبة الحالية المرتفعة إلى ارتفاع السيولة.

الماخذ الرئيسية

• تقيس نسب التدفق النقدي السيولة والصحة المالية ويمكن أن توفر نظرة ثاقبة لقدرة الشركة على سداد ديونها والتوسع في المستقبل.
• الرئيسي نسب التدفق النقدي هي التدفق النقدي من العمليات والتدفق النقدي من الاستثمار والتدفق النقدي من التمويل.
• ويمكن أيضًا استخدام نسب التدفق النقدي لقياس قدرة الشركة على سداد ديونها في الوقت المناسب.

خاتمة

تحليل نسبة التدفق النقدي يمكن أن يساعد الشركات للتعرف على أدائهم المالي. هناك أربعة أنواع رئيسية من نسب التدفق النقدي: السيولة والملاءة والربحية والكفاءة. نسب السيولة إظهار قدرة الشركة على سداد الالتزامات قصيرة الأجل. تقيس نسب الملاءة مدى قدرة الشركة على تغطية التزاماتها طويلة الأجل. معدلات الربح قياس مدى قدرة الشركة على تحقيق عائد على الأصول وحقوق المساهمين. توضح نسب الكفاءة مدى جودة استخدام الأعمال لأصولها. يساعد كل من هذه الأنواع من النسب الشركات على اكتساب رؤية مفيدة حول صحتها المالية العامة.

ومن المهم أن نتذكر أن النسب الفردية وحدها لا تكفي لسرد القصة المالية الكاملة. ينبغي النظر إلى النسب معًا كجزء من التحليل الشامل. وباستخدام نسب التدفق النقدي المتعددة، يمكن للمستثمرين والمقرضين المحتملين الحصول على صورة أكثر شمولاً للأعمال وأدائها المالي.

مع الحذر نسبة التدفق النقدي التحليل، يمكن للشركات اتخاذ قرارات أكثر استنارة بشأن مواردها المالية، مما يضمن تحقيق أهدافها المالية بأكثر الطرق فعالية وكفاءة.