ما الذي يجب أن تبحث عنه عند تحليل التدفقات النقدية باستخدام الطريقة غير المباشرة

مقدمة

بيان التدفق النقدي هو بيان مالي يتتبع جميع الأموال النقدية الواردة والصادرة خلال فترة زمنية محددة. يساعد البيان أصحاب الأعمال والمستثمرين على فهم السيولة والملاءة المالية والتوازن في مؤسساتهم. الغرض من بيان التدفق النقدي هو فهم مصادر النقد القادمة والذهاب في المنظمة، والتنبؤ بالمشكلات المالية المحتملة في المستقبل.

عند تحليل التدفقات النقدية، يتم استخدام الطريقة غير المباشرة بشكل شائع. تبحث هذه الطريقة في النقد من العمليات والاستثمار والتمويل لتحديد صافي التدفقات النقدية. هناك عدة نقاط مهمة يجب البحث عنها متى تحليل التدفقات النقدية باستخدام الطريقة غير المباشرة.

نظرة عامة على الطريقة غير المباشرة

تعد بيانات التدفق النقدي عنصرًا رئيسيًا في التقارير المالية التي تتيح للمستثمرين الحصول على فهم أفضل حول كيفية أداء الأعمال. هناك نوعان رئيسيان من بيانات التدفق النقدي التي تستخدمها الشركات: الطريقة المباشرة، والطريقة غير المباشرة. تحدد الطريقة المباشرة التدفقات النقدية الداخلة والخارجة لفترة معينة وتوفر صورة كاملة عن كيفية قيام الشركة بتوليد واستخدام أموالها. تبحث الطريقة غير المباشرة في صافي التغيرات في المركز المالي للشركة وتستخدم أساس الاستحقاق المحاسبي.

نظرة متعمقة على الطريقة غير المباشرة

ال تبحث الطريقة غير المباشرة في صافي المركز المالي للشركة لإنشاء بيان التدفق النقدي. وهذا يعني أنه يتم استخدام بيان الدخل والميزانية العمومية للشركة لتحليل تدفقاتها النقدية. أحد العناصر الأكثر فائدة لاستخدام الطريقة غير المباشرة هو أن المستثمرين قادرون على تقييم أداء الشركة مع التخلص من تأثير العناصر غير النقدية.

عند تحليل التدفقات النقدية باستخدام الطريقة غير المباشرة، يجب على المستثمرين البحث عن مؤشرات رئيسية معينة. أولا، يجب على المستثمرين أن يأخذوا علما بالتدفقات النقدية التشغيلية. توفر هذه التدفقات النقدية نظرة ثاقبة لقدرة الشركة على توليد النقد من عملياتها الأساسية وهي مؤشر رئيسي للأداء. يجب على المستثمرين أيضًا البحث عن التغييرات في الميزانية العمومية للشركة. يمكن أن تكون الزيادة في النقد في الصندوق، أو الزيادة في المستحقات، علامة على نجاح الشركة في توليد النقد من العمليات. بالإضافة إلى ذلك، يجب على المستثمرين أيضًا البحث عن التغيرات في مستويات الديون، حيث يمكن أن تكون هذه علامة على قدرة الشركة على سداد أي ديون مستحقة.

وأخيرا، يجب على المستثمرين البحث عن علامات الصحة والاستقرار المالي في بيان التدفق النقدي. هل التدفقات النقدية الناتجة عن العمليات قوية؟ هل التدفقات النقدية الناتجة عن الاستثمارات كافية؟ هل التدفقات النقدية كافية لتغطية كافة النفقات؟ كل هذه الأسئلة مهمة عند تحليل أ قائمة التدفق النقدي باستخدام الطريقة غير المباشرة.

التدفقات النقدية من الأنشطة التشغيلية – التعريف والتحليل

عند فحص التدفقات النقدية باستخدام الطريقة غير المباشرة، فإن أحد الأقسام الرئيسية التي يجب تحليلها هو التدفقات النقدية من الأنشطة التشغيلية. يلتقط هذا القسم من بيان التدفقات النقدية للشركة مصادر النقد من الأنشطة العادية لتوليد الإيرادات - بما في ذلك المبيعات والنفقات والتكاليف ذات الصلة والضرائب. تذهب الأموال النقدية الناتجة عن الأنشطة التشغيلية إلى إظهار جدوى المنظمة. لتوضيح هذا القسم بشكل أفضل، فيما يلي نظرة على تعريف الأنشطة التشغيلية، بالإضافة إلى نصائح لتحليل التدفقات النقدية.

تعريف الأنشطة التشغيلية

تتضمن الأنشطة التشغيلية المحددة جيدًا عناصر تحدد المصدر الرئيسي للأموال للشركة على أساس يومي. ويتضمن فرز التدفقات الداخلة والخارجة من الأموال، عادة من بيع السلع والخدمات خلال الفترة الزمنية، والتحصيل من العملاء، والدفع للعملاء والموردين، والمعاملات الفرعية ذات الصلة.

نصائح لتحليل التدفقات النقدية

عند فحص التدفقات النقدية من الأنشطة التشغيلية، يجب علينا أيضًا أن نفهم الاختلافات بين هذه الأنشطة والفئات الأخرى. في كثير من الأحيان، يتعلق الأمر بفهم الفرق بين الأصول والالتزامات المتداولة وغير المتداولة. وفيما يلي نصائح حول تحليل هذه التدفقات النقدية:

• فرز وفهم العلاقة بين الأصول والالتزامات المتداولة وغير المتداولة
• التحقيق في التغيرات في رأس المال العامل للشركة
• النظر في أي تغييرات في الأعمار الإنتاجية للأصول طويلة الأجل، والطرق المستخدمة في الاستهلاك
• تحليل النفقات الرأسمالية التي تمت خلال الفترة المحاسبية
• فحص جميع خطوط الدخل والمصروفات الرئيسية، بما في ذلك الضرائب والفوائد

من خلال الاستفادة من هذه النصائح وأخذ الوقت الكافي لفهم العلاقات بين الأصول المتداولة وغير المتداولة، والالتزامات، والنفقات الرأسمالية، وخطوط الدخل والمصروفات، يمكنك الحصول على فهم شامل للأصول التدفقات النقدية المبلغ عنها من الأنشطة التشغيلية.

التدفقات النقدية من الأنشطة الاستثمارية

تشير الأنشطة الاستثمارية إلى شراء أو بيع الاستثمارات أو المواد الصناعية، مثل الآلات والمعدات، والتي تستمر عادة لأكثر من عام واحد. تشمل أمثلة التدفق النقدي من الاستثمار شراء أو بيع الأصول الثابتة، والقروض طويلة الأجل، واستثمارات رأس المال الاستثماري التي تقوم بها الشركة.

نصائح لتحليل التدفقات النقدية

عند إعداد بيانات التدفق النقدي، من المهم فهم تأثير الأنشطة الاستثمارية على الصحة المالية العامة للشركة. فيما يلي بعض النصائح التي يجب مراعاتها عند تحليل التدفقات النقدية من الأنشطة الاستثمارية.

• التحقق من عرض تسوية التدفق النقدي للتأكد من اكتمال ودقة المبالغ.
• مقارنة التدفقات النقدية من الأنشطة الاستثمارية مع تلك الخاصة بالعام السابق.
• لاحظ ما إذا كانت هناك أي تغييرات في إجمالي الاستثمار خلال الفترة.
• انتبه جيدًا للاستثمارات طويلة الأجل، مثل الأسهم أو السندات، التي تقوم بها الشركة.
• دراسة أي تغيرات جوهرية في قيمة الاستثمارات والأصول الأخرى.
• تحليل مبررات الإدارة لأية تغييرات في الاستثمارات.

التدفقات النقدية من الأنشطة التمويلية

تشير التدفقات النقدية من أنشطة التمويل إلى النقد المستخدم لدعم الأنشطة المتعلقة بزيادة رأس المال ودفع أرباح الأسهم أو التوزيعات الأخرى للمساهمين. غالبًا ما يوضح هذا الجزء من قائمة التدفقات النقدية مقدار الأموال المستخدمة للاقتراض وسداد الديون، بالإضافة إلى المبلغ الذي تلقاه المساهمون من الشركة خلال الفترة المذكورة.

نصائح لتحليل التدفقات النقدية

من المهم أن تضع في اعتبارك الأنواع المختلفة لأنشطة التمويل عند تحليل التدفقات النقدية. فيما يلي بعض النصائح الأساسية التي يجب تذكرها:

• تحديد أي تدفقات نقدية تتعلق بإصدار/سداد الديون وأي تدفقات نقدية تتعلق بإصدار/إعادة شراء الأسهم.
• ابحث عن أي أرباح أو مدفوعات توزيع أخرى للمساهمين وأي تغييرات في الأرباح المحتجزة.
• ابحث عن أي معاملات تنطوي على الاستحواذ على مصالح في أعمال أخرى لفهم تأثيرها على الوضع النقدي للشركة.
• انتبه إلى التغييرات في الشركة ورقة التوازن للحصول على أي أدلة حول أنشطة التمويل المحتملة.
• تأكد من ملاحظة أي أنشطة تمويل غير نقدية، مثل تقسيم الأسهم أو أرباح الأسهم.

من خلال فهم وتحليل التدفقات النقدية من الأنشطة التمويلية، يمكنك الحصول على معلومات قيمة حول الصحة المالية للشركة وقدرتها على جمع رأس المال. يمكن استخدام هذه المعلومات لتقييم ملف تعريف المخاطر الخاص بالشركة وستساعدك على اتخاذ قرارات مستنيرة عند الاستثمار.

الأخطاء الشائعة التي يجب تجنبها

عند تحليل التدفقات النقدية باستخدام الطريقة غير المباشرة، هناك بعض الأخطاء الشائعة التي يجب الانتباه إليها وتجنبها. ومن خلال الفحص والتحليل الدقيقين للبيان، يمكن تجنب الأخطاء وتسليط الضوء على المشكلات المحتملة.

الأخطاء الشائعة في تحليل قائمة التدفق النقدي

يمكن أن يؤدي التحليل السيئ لبيان التدفق النقدي للشركة إلى قرارات غير صحيحة وافتراضات خاطئة. فيما يلي بعض الأخطاء الأكثر شيوعًا التي يجب الحذر منها:

• عدم تحليل الشركة بيان التدفقات النقدية بشكل كلي وبدلاً من ذلك التركيز على بعض العناصر المعزولة
• نسيان حساب آثار التضخم متى تحليل التدفقات النقدية
• عدم مراعاة تأثيرات البنود غير النقدية مثل الإهلاك والإطفاء أو استبعادها بالكامل

العلامات الحمراء الشائعة في بيان التدفق النقدي

عامل مهم آخر في تحليل قائمة التدفق النقدي يتم تحديد الأعلام الحمراء المحتملة. بمجرد تحديد هذه العلامات الحمراء، يمكن التحقيق فيها بشكل أكثر شمولاً لتحديد المصادر المحتملة للمشاكل. هذه بعض العلامات الحمراء الأكثر شيوعًا التي يجب البحث عنها:

• انخفاض مفاجئ أو ارتفاع في التدفق النقدي
• - زيادات كبيرة في الاقتراض أو التمويل
• استمرار الاستثمارات في المشاريع أو المنتجات غير الناجحة
• انخفاض في الأرصدة النقدية قصيرة الأجل

خاتمة

تحليل التدفق النقدي يمكن أن يكون قويا أداة لفهم الوضع المالي للشركة، ولكن من المهم تحليل التدفق النقدي عن كثب لضمان دقة النتائج.

لضمان الأكثر فعالية تحليل التدفق النقدي، ينبغي مراعاة ما يلي:

• الفرق بين التدفق النقدي باستخدام الطرق المباشرة وغير المباشرة
• المهارات اللازمة لفهم عملية التحليل والتدفق النقدي
• معايير الصناعة القياسية للمقارنة
• تأثير العوامل الخارجية على التدفق النقدي للشركة

من خلال تطبيق هذه النصائح للتحليل التدفقات النقدية باستخدام الطريقة غير المباشرةستتمكن الشركات من تقييم وضعها المالي بشكل أكثر دقة. سيسمح هذا للمالكين باتخاذ قرارات سليمة تصب في مصلحة الشركة.