ما الذي تبحث عنه عند قراءة بيان التدفق النقدي

مقدمة

بيان التدفق النقدي هو تقرير مالي يلخص التدفقات الداخلة والخارجة من الأموال خلال فترة زمنية معينة، عادة ما تكون شهرًا أو ربع سنة أو سنة. يتم استخدامه من قبل الشركات لاتخاذ القرارات المتعلقة بقضايا مثل الاحتياطيات النقدية وإدارة الحسابات المصرفية. يعد تحديد التدفق النقدي أمرًا بالغ الأهمية من أجل الحفاظ على العمليات التجارية السليمة والتأكد من سداد الديون في الوقت المحدد.

عند قراءة بيان التدفق النقدي، من المهم فهم العناصر المختلفة للوثيقة وكيفية تفسيرها بدقة. ستناقش هذه المقالة ما يجب البحث عنه عند قراءة قائمة التدفق النقدي.

ثلاثة أنواع من التدفقات النقدية

يعد بيان التدفق النقدي وثيقة مهمة تستخدم لتتبع التدفقات النقدية الداخلة والخارجة للشركة. ومن المهم فهم هذه التدفقات النقدية لتقييم سيولة الشركة وملاءتها وربحيتها الإجمالية. هناك ثلاثة أنواع رئيسية من التدفقات النقدية: التدفقات النقدية التشغيلية، والتدفقات النقدية الاستثمارية، والتدفقات النقدية التمويلية.

التدفقات النقدية التشغيلية

التدفقات النقدية التشغيلية هي التدفقات النقدية الداخلة والخارجة المتعلقة بالأنشطة اليومية لعمليات الشركة. تشمل أمثلة التدفقات النقدية التشغيلية النقد المستلم من بيع السلع أو الخدمات، والنقد المدفوع للمخزون، ومدفوعات الرواتب، ومدفوعات الضرائب، ومصروفات التشغيل العامة الأخرى.

استثمار التدفقات النقدية

التدفقات النقدية الاستثمارية هي التدفقات النقدية الداخلة والخارجة المتعلقة بشراء أو بيع الأصول طويلة الأجل. تشمل أمثلة التدفقات النقدية الاستثمارية النقد المدفوع مقابل المصانع والآلات، والنقد المستلم من بيع الاستثمارات أو الممتلكات، والنقد المنفق على الاستحواذ على الشركات والأصول الثابتة الأخرى.

تمويل التدفقات النقدية

التدفقات النقدية التمويلية هي التدفقات النقدية الداخلة والخارجة المتعلقة بأنشطة تمويل الشركة، مثل إصدار أو سداد الديون أو رأس المال. تشمل أمثلة التدفقات النقدية التمويلية النقد المستلم من إصدار الأسهم، والنقد المدفوع لإصدار الديون، والنقد المستلم من المساهمين أو الأطراف المستثمرة الأخرى مثل أصحاب رأس المال الاستثماري.

كيفية تحليل التدفقات النقدية التشغيلية

عند قراءة قائمة التدفق النقدي، يعد تحليل التدفقات النقدية التشغيلية جزءًا مهمًا من تقييم الوضع المالي للشركة. التدفقات النقدية التشغيلية هي تلك التي تنشأ من مسار الأعمال الطبيعي للشركة، مثل المبيعات وإصدار الديون وإيرادات الفوائد. يمكن أن تساعد الخطوات التالية في قراءة وتحليل التدفقات النقدية التشغيلية.

ابدأ بالإيصالات النقدية

عادةً ما تحدث المقبوضات النقدية من الأنشطة المتعلقة بالمبيعات والتحصيل حسابات الذمم المدينة. على سبيل المثال، يعكس بيان التدفق النقدي الأموال القادمة من العملاء الذين اشتروا منتجات الشركة أو خدماتها. يمكن أن يساعد تحليل المقبوضات النقدية في فهم أداء الشركة وقدرتها على توليد الإيرادات.

تحليل المدفوعات النقدية

يمكن أن تشمل المدفوعات النقدية من الأنشطة التشغيلية المدفوعات للبائعين وأجور الموظفين ورواتبهم والإيجار ومدفوعات الديون. يمكن أن توفر هذه المدفوعات لمحة سريعة عن نفقات الشركة وتسلسل رأس المال اللازم للحفاظ على استمرارية العمل. إن تحليل كل من تدفق النقد وتدفقه إلى الخارج يعطي نظرة ثاقبة لفعالية الشركة في تحديد مصادر مواردها وإدارتها.

مقارنة بالسنوات السابقة

يمكن أن تكون مقارنة الفترة الحالية بالفترات الماضية مفيدة أيضًا في فهم الوضع المالي للشركة. الاتجاهات في التدفقات النقدية يمكن أن تساعد المحلل المالي على التقييم استقرار الشركة والسيولة والأداء العام. بعض المقاييس الرئيسية التي يمكن استخدامها هي صافي التدفق النقدي والتدفق النقدي الحر، والتي يمكن أن تشير إلى ما إذا كانت الشركة تزيد أو تنقص سيولتها.

• يتم حساب صافي التدفق النقدي عن طريق طرح النقد المدفوع من النقد المستلم.
• يتم حساب التدفق النقدي الحر عن طريق طرح النقد المدفوع للاستثمارات الرأسمالية من صافي التدفق النقدي.

إن التحليل الدقيق للتدفقات النقدية التشغيلية للشركة سيمكن من محلل مالي لتقييم القوة المالية واستقرار الشركة واتخاذ قرار مستنير بشأن الاستثمار. تحليل التدفق النقدي ستعطي البيانات نظرة ثاقبة لقدرة الشركة على سداد ديونها، ودفع أرباح الأسهم، والاستثمار في مشاريع جديدة، وتوليد الدخل.

تحليل التدفقات النقدية الاستثمارية

عند قراءة قائمة التدفق النقدي، يجب فحص قسم الأنشطة الاستثمارية عن كثب لتقييم أداء استثمارات الشركة. وعلى وجه التحديد، ينبغي للمستثمرين أن يتطلعوا إلى تحديد النقد الناتج أو المستخدم في شراء الاستثمارات والتصرف في الاستثمارات. علاوة على ذلك، فإن تحليل الأنشطة الاستثمارية على مدار عدة سنوات مفيد في فهم اتجاهات النشاط الاستثماري.

تحديد مشتريات الاستثمارات

الخطوة الأولى في تقييم التدفقات النقدية الاستثمارية هي تحديد جميع مشتريات الاستثمارات التي قامت بها الشركة. ويمكن تصنيف هذه الاستثمارات على أنها قصيرة الأجل أو طويلة الأجل، اعتماداً على طول فترة الاحتفاظ، ويجب تحديد المبلغ المستثمر في قائمة التدفق النقدي. بشكل عام، سيكون للاستثمارات الأكبر تأثيرًا كبيرًا على المركز المالي للشركة وأدائها.

ابحث عن التخلص من الاستثمارات

هناك اعتبار آخر مهم عند تحليل الأنشطة الاستثمارية وهو التخلص من الاستثمارات. تشير عمليات التصرف إلى الوقت الذي تقوم فيه الشركة ببيع استثماراتها، ويجب أن تظهر عائدات هذه المبيعات في صافي التدفقات النقدية في قسم الأنشطة الاستثمارية. قد تكون عمليات التصرف مقصودة (على سبيل المثال عندما تخطط الشركة لإعادة استثمار العائدات) أو غير مقصودة (على سبيل المثال عندما تنخفض قيمة الاستثمار بشكل حاد).

مقارنة بالسنوات السابقة

وأخيرا، فإن مقارنة الأنشطة الاستثمارية بالسنوات السابقة قد تكشف عن اتجاهات يمكن أن توفر معلومات مفيدة. وأفضل طريقة للقيام بذلك هي إنشاء جدول زمني للاستثمارات والتصرفات الرئيسية، والبحث عن الأنماط. بالإضافة إلى ذلك، فإن مقارنة حجم الأنشطة الاستثمارية مع الشركات الأخرى في نفس الصناعة يمكن أن توفر سياقًا إضافيًا لأداء استثمارات الشركة.

• تحديد مشتريات الاستثمارات.
• ابحث عن التصرفات في الاستثمارات.
• مقارنة الأنشطة الاستثمارية بالسنوات السابقة.

تحليل التدفقات النقدية التمويلية

تعد بيانات التدفق النقدي جزءًا مهمًا من تقرير أداء أي شركة، ويمكن أن توفر رؤى حول مجالات التحسين المحتملة وأين يمكن إعادة استثمار الموارد. لفهم الأداء المالي للشركة، من المهم أن تحليل الأنشطة التمويلية في قائمة التدفق النقدي. فيما يلي بعض النصائح حول ما يجب البحث عنه عند التفكير في تمويل التدفقات النقدية.

ابحث عن أي نشاط اقتراض

أول شيء يجب البحث عنه عند تحليل التدفقات النقدية التمويلية هو أي نشاط يتضمن تحمل الشركة للديون أو اقتراض الأموال. نظرًا لأن مدفوعات الفائدة على الديون ستكون عادةً نفقات ثابتة، فمن المهم تحديد أي تغييرات في مستويات الدين، حيث قد يؤثر ذلك على قدرة الشركة على تحقيق الربح.

تحديد سداد القروض

بمجرد تحديد أي نشاط اقتراض، من المهم تحديد مقدار الدين الذي تم سداده. من الناحية المثالية، يجب أن تقوم الشركة بسداد ديونها بانتظام، لأن ذلك سيقلل من مستوى نفقات الفائدة ويحرر أموالاً إضافية يمكن إعادة استثمارها في الأعمال التجارية.

مقارنة بالسنوات السابقة

أفضل طريقة لتقييم قائمة التدفق النقدي هي مقارنة نشاط التمويل بالسنوات السابقة. سيسمح لك هذا بمعرفة ما إذا كان هناك أي تغيير كبير في مستويات الاقتراض، وما إذا كانت هناك أي تغييرات في المبلغ الذي يتم سداده. يمكن أن يكون هذا مؤشرًا مفيدًا لمعرفة ما إذا كان الوضع المالي للشركة يتحسن أم يتدهور.

• ابحث عن أي نشاط الاقتراض
• تحديد سداد القروض
• مقارنة بالسنوات السابقة

المراجعة والتوفيق

الهدف النهائي للقراءة والتقييم أ بيان التدفق النقدي هو التأكد من أن المعاملات قد تم الإبلاغ عنها بدقة وأن التدفق النقدي المبلغ عنه يطابق صافي دخل الشركة للفترة المحاسبية.

تأكد من أن التدفق النقدي يطابق صافي الدخل

يجب أن يتضمن بيان التدفق النقدي إجمالي التدفقات النقدية الداخلة والخارجة من الأنشطة التشغيلية والأنشطة الاستثمارية والأنشطة التمويلية. ومن خلال جمع هذه الأقسام الثلاثة، يمكنك الوصول بسرعة إلى صافي التدفق النقدي لهذه الفترة. ويجب أن يتطابق هذا الرقم مع صافي دخل الشركة لنفس الفترة في قائمة الدخل.

ومن المهم أيضًا مقارنة التغييرات من الفترة السابقة. كيف تغير التدفق النقدي بين الفترة الحالية والفترة السابقة؟ لماذا تغيروا؟ ولا يمكن أن يكشف هذا التحليل عن مدى سهولة استخدام الأموال النقدية للمساهمين فحسب، بل يمكن أن يشير أيضًا إلى تغييرات أكبر في عمليات الشركة.

مطابقة حسابات الميزانية العمومية

من الجيد أيضًا مراجعة الميزانيات العمومية لكل من الفترة الحالية والسابقة. قد لا تظهر البنود غير النقدية مثل الإهلاك والإطفاء المسجلة في قائمة الدخل في قائمة التدفق النقدي. ويجب مراجعتها للتأكد من مطابقة الأرصدة للتدفقات النقدية.

بالإضافة إلى ذلك، يجب الإبلاغ بدقة عن النقد وما في حكمه وتسويته مع ورقة التوازن للحصول على صافي التدفق النقدي. وينبغي أيضًا إعادة النظر في حسابات حقوق الملكية للكشف عن أي مخالفات في التدفقات النقدية.

خاتمة

قد تكون قراءة قائمة التدفق النقدي أمرًا مخيفًا ومعقدًا، ولكن مع القليل من البحث والممارسة، يمكن جعلها مفهومة. في منشور المدونة هذا، ناقشنا سبع نقاط مهمة يجب مراعاتها عند تحليل قائمة التدفق النقدي: 1) تحليل صافي التدفق النقدي؛ 2) فهم تأثير التدفق النقدي من البنود غير النقدية؛ 3) التحقق من بيان التدفق النقدي للتأكد من دقته؛ 4) تحليل التغيرات في الاستثمار. 5) فهم التدفق النقدي التشغيلي؛ 6) تحليل التغيرات في التمويل. و7) تقييم الاتجاهات الموسمية. خلاصة القول، إن الوقت والجهد المبذولين في فهم بيان التدفق النقدي يمكن أن ينتج رؤى لا تقدر بثمن حول الصحة المالية للشركة على مدى فترة من الزمن.

خلاصة مجالات التحليل الهامة

للحصول على أقصى استفادة من مراجعة بيان التدفق النقدي، من المهم التركيز على:

• تحليل صافي التدفق النقدي
• فهم العناصر غير النقدية التي تؤثر على التدفق النقدي
• التحقق من صحة البيان
• تحليل التغيرات في الاستثمار
• فهم مكونات التدفق النقدي التشغيلي
• تحليل تغييرات التمويل
• التعرف على الاتجاهات الموسمية

الخطوات التالية في تحليل التدفق النقدي

بالإضافة إلى فهم مكونات قائمة التدفق النقدي، هناك العديد من الطرق التي يمكن للمستثمرين استخدامها لتحليل البيانات الواردة في القائمة. قد تشمل بعض الأساليب: التنبؤ بالتدفقات النقدية، وتقييم الاتجاه، نسب السيولة، ومعدلات النمو. إن إجراء مزيد من التحليل لبيان التدفق النقدي مع مرور الوقت يمكن أن يوفر المزيد من الأفكار حول الاستقرار المالي للشركة. في نهاية المطاف، الهدف هو تقييم المخاطر، والقيام باستثمارات سليمة، والحماية من الخسارة.