كيف يمكن أن تساعدك نسب التقييم في تحديد قيمة السهم

مقدمة

نسب التقييم هي حسابات رياضية يستخدمها المستثمرون لتحديد قيمة السهم. تم تصميم هذه الصيغ الرياضية لمقارنة أداء الشركة واتجاهاتها عند الاستثمار في سوق الأوراق المالية. ومن خلال الاستفادة من هذه النسب، يمكن للمستثمرين الحصول على نظرة ثاقبة حول البيانات المالية للشركة وإمكانات النمو المستقبلي لاتخاذ قرارات استثمارية أفضل.

نسب التقييم مهمة للغاية بالنسبة للمستثمرين لفهمها واستخدامها بشكل صحيح عند اتخاذ القرارات بشأن الأسهم التي سيتم شراؤها أو بيعها، خاصة عند الاستثمار في الأسواق الناشئة. أنها توفر طريقة موضوعية لقياس قيمة السهم ومساعدة المستثمرين على اتخاذ قرارات سليمة. بعض من أكثر شعبية نسب التقييم تشمل نسبة السعر إلى الأرباح، ونسبة السعر إلى المبيعات، ونسبة الدين إلى حقوق الملكية. ومن خلال فهم هذه النسب وتقييمها، يمكن للمستثمرين الاستفادة منها بشكل أفضل لاتخاذ قرارات مستنيرة بشأن قيم الأسهم.

نسبة السعر إلى الأرباح

تعد نسبة السعر إلى الأرباح، والتي يشار إليها عادةً باسم "نسبة السعر إلى الربحية"، إحدى النسب المالية الأكثر استخدامًا على نطاق واسع لتحليل تقييم السهم. ويتم حسابه عن طريق قسمة السعر الحالي للسهم على أرباح الشركة للسهم الواحد.

تعريف

تقيس نسبة السعر إلى الأرباح القيمة الحالية للسهم لكل وحدة واحدة من الأرباح. وهو يعكس توقعات المستثمرين بشأن ربحية الشركة المستقبلية مقارنة بأرباحها الحالية. كلما ارتفعت نسبة السعر إلى الربحية، زاد عدد المستثمرين الذين يرغبون في الدفع مقابل كل دولار من الأرباح الحالية.

كيفية حسابها

لحساب نسبة السعر إلى الأرباح، قم بتقسيم السعر الحالي للسهم على أرباح الشركة لكل سهم. يمكن القيام بذلك باستخدام الصيغة التالية:

• نسبة السعر إلى الأرباح = سعر السهم الحالي / ربحية السهم

كيفية استخدامها

بمجرد حسابها، يمكن استخدام نسبة السعر إلى الأرباح لمقارنة تقييم السهم مع الأسهم الأخرى في نفس الصناعة. بشكل عام، يشير ارتفاع نسبة السعر إلى الربحية إلى أن السوق يتوقع نموًا أعلى للسهم، في حين تشير نسبة السعر إلى الربحية المنخفضة إلى أن السوق قد يقلل من قيمة السهم. بالإضافة إلى ذلك، يمكن استخدام النماذج المالية المعقدة ومتغيرات الاقتصاد الكلي لتحديد نسبة السعر إلى الربحية "الصحيحة" للسهم.

نسبة السعر إلى الكتاب

نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (نسبة السعر إلى القيمة الدفترية) هي مقارنة سعر السهم بالنسبة إلى القيمة الدفترية للشركة. إنه يخبر المستثمرين بشيء عن قيمة الشركة وما إذا كان سعر السهم مبالغ فيه أو مقوم بأقل من قيمته الحقيقية. هناك ثلاث فئات مميزة يجب مراعاتها عند تقييم نسبة السعر إلى القيمة الدفترية: النمو، والقيمة، والأسهم غير الدورية.

تعريف

يتم حساب نسبة السعر إلى القيمة الدفترية عن طريق قسمة سعر السهم في السوق للسهم الواحد على القيمة الدفترية للسهم الواحد. من المهم ملاحظة أن القيمة الدفترية لكل سهم ليست هي نفس القيمة الدفترية. يتم احتساب القيمة الدفترية للسهم عن طريق طرح التزامات الشركة من أصولها وتقسيم النتيجة على إجمالي عدد الأسهم القائمة. في بعض الحالات، يمكن أن تكون القيمة الدفترية للشركة سلبية، وفي هذه الحالة لا تكون نسبة السعر إلى القيمة الدفترية بالضرورة مقياسًا دقيقًا.

كيفية حسابها

صيغة نسبة السعر إلى الكتاب هي:

• نسبة السعر إلى القيمة الدفترية = سعر السوق للسهم / القيمة الدفترية للسهم.

لذلك، فإن الشركة التي يبلغ سعر السوق للسهم فيها 20 دولارًا والقيمة الدفترية للسهم 50 دولارًا سيكون لها نسبة السعر إلى القيمة الدفترية 0.4. من المهم ملاحظة أن القيمة الدفترية المستخدمة في الحساب يجب أن تكون أحدث قيمة تم تدقيقها.

كيفية استخدامها

تُستخدم نسب السعر إلى القيمة الدفترية لمقارنة الشركات داخل الصناعة وكذلك لقياس أداء شركة واحدة على مدى فترات زمنية مختلفة. قد يُنظر إلى الشركات ذات النسب المرتفعة للسعر إلى القيمة الدفترية على أنها مبالغ فيها، مما يشير إلى أن سعر السهم مرتفع جدًا مقارنة بالقيمة الدفترية للشركة. من ناحية أخرى، قد يُنظر إلى الشركات ذات نسب السعر إلى القيمة المنخفضة على أنها مقومة بأقل من قيمتها، مما يشير إلى أن سعر السهم منخفض جدًا مقارنة بالقيمة الدفترية للشركة. في كلتا الحالتين، لا توفر نسبة السعر إلى القيمة الدفترية للمستثمرين مقياسًا دقيقًا للصحة المالية للشركة، ولكنها يمكن أن تكون أداة مفيدة لتقييم أسهم الشركة فيما يتعلق بقيمتها الدفترية.

4. نسبة الدين إلى حقوق الملكية

تعريف

نسبة الدين إلى حقوق الملكية (D/E) هي مقياس مالي يقارن إجمالي مطلوبات الشركة مع إجمالي حقوق المساهمين. تستخدم هذه النسبة على نطاق واسع لقياس النفوذ المالي للشركة، حيث أنها تظهر نسبة الأصول التي يتم تمويلها من خلال الأموال المقترضة بدلا من حقوق ملكية أصحابها. ويتم قياسه بقسمة إجمالي مطلوبات الشركة على إجمالي حقوق المساهمين.

ب. كيفية الحساب

من السهل جدًا حساب نسبة الدين إلى حقوق الملكية. كل ما عليك فعله هو تقسيم إجمالي التزامات الشركة على إجمالي حقوق الملكية. صيغة نسبة الدين إلى حقوق الملكية هي:

• نسبة الدين إلى حقوق الملكية = إجمالي المطلوبات / إجمالي حقوق المساهمين

ج- كيفية استخدامه

تعد نسبة الدين إلى حقوق الملكية مقياسًا مهمًا يستخدمه المستثمرون لتحديد الوضع المالي للشركة. تشير نسبة الدين إلى حقوق الملكية المرتفعة إلى أن الشركة لديها التزامات أكثر مقارنة بحقوق الملكية، مما قد يعني أنها تواجه صعوبة في سداد ديونها. من ناحية أخرى، تشير نسبة الدين إلى حقوق الملكية المنخفضة إلى أن الشركة لديها حقوق ملكية أكبر مقارنة بالالتزامات، مما قد يعني أنها في وضع أفضل لسداد ديونها. بشكل عام، تعتبر نسبة الدين إلى حقوق الملكية البالغة 0.5 أو أقل صحية.

العائد الربحي

يعد عائد توزيعات الأرباح مقياسًا مهمًا للتقييم يقيس معدل العائد الذي سيحصل عليه المستثمر من توزيعات الأرباح المدفوعة بواسطة السهم. هي نسبة الأرباح النقدية التي تدفعها الشركة إلى السعر السوقي للسهم المدفوع خلال فترة سنة.

كيفية حسابها

يتم احتساب عائد الأرباح من خلال أخذ المبلغ الإجمالي للأرباح النقدية المدفوعة من قبل الشركة على سعر السوق الحالي للسهم. صيغة حساب عائد الأرباح هي:

• عائد الأرباح = (التوزيعات النقدية السنوية للسهم الواحد) / (سعر السهم في السوق)

كيفية استخدامها

يعد عائد الأرباح أداة مفيدة لتحديد قيمة السهم. يتم استخدامه من قبل المستثمرين لمقارنة سعر السوق للسهم مع العائد المتوقع أن ينتج. كلما ارتفع عائد الأرباح، كلما أصبح السهم أكثر جاذبية. يمكن أيضًا استخدام عائد الأرباح لتحديد الشركات التي قد تكون مقومة بأقل من قيمتها أو مبالغ فيها.

بالإضافة إلى استخدامه لأغراض التقييم، يستخدم المستثمرون عائد الأرباح كمقياس لمدى موثوقية مدفوعات أرباح الشركة. تشير الشركة ذات عائد توزيعات الأرباح الأعلى إلى أنها تدفع جزءًا أكبر من أرباحها في شكل أرباح، مما يشير إلى أنه من المرجح أن تستمر الشركة في دفع أرباح الأسهم في المستقبل. ومن ناحية أخرى، قد يشير عائد توزيعات الأرباح المنخفض إلى أنه من غير المرجح أن تدفع الشركة أرباحًا في المستقبل.

القيمة السوقية

القيمة السوقية (أو القيمة السوقية) هي مقياس يستخدم على نطاق واسع لتحديد القيمة التقريبية للسهم. يتم حسابه عن طريق أخذ سعر سهم الشركة وضربه في إجمالي عدد الأسهم القائمة. غالبًا ما تُستخدم القيمة السوقية كمؤشر للحجم الإجمالي للشركة ويشار إليها أحيانًا باسم "القيمة السوقية".

كيفية حسابها

حساب القيمة السوقية بسيط للغاية. كما ذكر أعلاه، فهو ببساطة إجمالي عدد الأسهم القائمة مضروبًا في سعر السهم الواحد. وهذا يعني أنه كلما ارتفع سعر السهم، زادت القيمة السوقية للشركة. على سبيل المثال، لنفترض أن الشركة X لديها سعر سهم قدره 100 دولار أمريكي ومليون سهم قائم. تبلغ القيمة السوقية للشركة X مليونًا × 100 دولار، أو 100 مليون دولار.

كيفية استخدامها

يمكن استخدام القيمة السوقية لمقارنة الأحجام النسبية للشركات في الصناعة. على سبيل المثال، إذا كانت القيمة السوقية للشركة "أ" تبلغ 50 مليون دولار أمريكي وكانت القيمة السوقية للشركة "ب" تبلغ 200 مليون دولار أمريكي، فإن الشركة "ب" أكبر بكثير من الشركة "أ". ويمكن أيضًا استخدام القيمة السوقية لتحديد الحالة العامة للشركة. بشكل عام، كلما ارتفعت القيمة السوقية للشركة، كلما كان وضعها المالي أفضل.

بالإضافة إلى الصحة المالية العامة للشركة، يمكن استخدام القيمة السوقية حساب عدة أنواع مختلفة من نسب التقييم. تأخذ هذه النسب في الاعتبار أسعار الأسهم الحالية وإجمالي القيمة السوقية للشركة، وغالبًا ما تستخدم لتحديد قيمة السهم. بعض من الأكثر استخداما نسب التقييم وتشمل نسبة السعر إلى الأرباح، ونسبة السعر إلى المبيعات، ونسبة السعر إلى الكتاب.

خاتمة

نسب التقييم هي أدوات أساسية يمكن لأي مستثمر استخدامها عند تحديد قيمة السهم. وهي توفر معلومات حول أداء الشركة وصحتها المالية ومستوى المخاطر المرتبطة بالسهم، مما يسمح للمستثمرين باتخاذ قرارات مستنيرة بشأن الأسهم التي يجب إضافتها إلى محفظتهم الاستثمارية.

هناك العديد أنواع نسب التقييم بما في ذلك السعر إلى الأرباح، والسعر إلى المبيعات، وعائد الأرباح، والتدفق النقدي من السعر إلى السعر الحر، والسعر إلى الكتاب، والتدفق من السعر إلى النقد. تأخذ كل نسبة عنصرًا مختلفًا في الاعتبار عند تحليل قيمة الشركة وأدائها.

يمكن أن تساعدك هذه النسب في تحديد قيمة السهم، مما يسمح لك بمقارنة الشركات المختلفة واتخاذ قرارات مدروسة بشأن الاستثمار فيها. ومع ذلك، من المهم أن تأخذ في الاعتبار ظروف السوق الحالية وإمكانات الشركة عند تحليل الأسهم.

ختاماً، إن فهم واستخدام الأنواع المختلفة لنسب التقييم يمكن أن يساعدك على اتخاذ قرارات مستنيرة عند الاستثمار في الأسهم.