فهم كيفية حساب نسب التقييم

مقدمة

تعتبر نسب التقييم مقاييس مالية مهمة تستخدم لتحديد قيمة أسهم الشركة. أنها تسمح للمستثمرين بمقارنة أسعار أسهم الشركات المختلفة في نفس الصناعة لتحديد ما إذا كان سهم شركة واحدة مقيم بأقل من قيمته الحقيقية أو مبالغ فيه. إن فهم كيفية حساب نسب التقييم يمكن أن يساعد المستثمرين على اتخاذ قرارات أكثر استنارة عند الاستثمار.

هناك العديد من المكونات الرئيسية للحساب نسب التقييم التي يجب أن تؤخذ بعين الاعتبار. وتشمل هذه:

• حساب الأرباح الحالية للشركة
• تحديد إمكانات النمو للشركة على المدى الطويل
• تحليل الوضع المالي للشركة
• مراقبة الاتجاهات الاقتصادية والصناعية

من خلال فهم كيفية حساب نسب التقييم، يمكن للمستثمرين اتخاذ قرارات مدروسة عند النظر في الاستثمارات. هذا بلوق وظيفة سوف اكتشف كيفية حساب اثنين من نسب التقييم الأكثر شيوعًا: نسبة السعر إلى الأرباح (P/E) ونسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P/BV).

حساب نسبة السعر إلى الأرباح

نسبة السعر إلى الأرباح، والتي تسمى أيضًا نسبة السعر إلى الربح، هي نسبة سعر سهم الشركة إلى أرباح السهم الواحد. الحساب واضح ومباشر: يتم تقسيم سعر السوق للسهم الواحد في الشركة على أرباح السهم الواحد. وهو مقياس يستخدم على نطاق واسع لقياس تقييم الشركات، وبالتالي تحديد إمكانات الاستثمار والمخاطر التي تواجهها الشركات المختلفة في سوق الأوراق المالية.

وصف سعر الأرباح والحساب

نسبة السعر إلى الأرباح، أو نسبة السعر إلى الربح، هي نسبة السعر الحالي لسهم الشركة وربحية السهم (EPS). يتم الحساب عن طريق قسمة سعر سهم الشركة على ربحية السهم، على سبيل المثال، سعر سهم الشركة الحالي البالغ 100 دولار مقسومًا على ربحية السهم البالغة 10 دولارات سيؤدي إلى نسبة مضاعف الربحية إلى 10. يوضح هذا الرقم عدد المستثمرين على استعداد للدفع لكل دولار واحد من الأرباح، وبالتالي كلما ارتفعت نسبة السعر إلى الربحية، كلما ارتفع السعر الذي يرغب المستثمرون في دفعه مقابل أرباح بقيمة دولار واحد.

تفسيرات السعر/الربح من وجهات نظر مختلفة

يمكن أن توفر نسبة السعر إلى الربح رؤى مختلفة اعتمادًا على وجهة نظر المراقب. بالنسبة للمستثمرين المحتملين، يمكن أن تشير نسبة السعر إلى الربح المرتفعة إلى أن توقعات الأرباح المستقبلية مرتفعة وأن المستثمرين على استعداد لدفع المزيد مقابل حصة في الشركة. ومع ذلك، فإن هذا ليس هو الحال دائمًا، حيث يمكن أيضًا أن يكون سبب ارتفاع نسب السعر إلى الربح هو الأسهم المبالغ في قيمتها أو بسبب نقص الأرباح. من ناحية أخرى، يمكن أن تشير نسبة السعر إلى الربح المنخفضة إلى أن توقعات الأرباح المستقبلية منخفضة أو أن الشركة مقومة بأقل من قيمتها بشكل كبير.

من وجهة نظر الشركة، يمكن استخدام نسبة السعر إلى الربح لمقارنة أدائها بأداء أقرانها في الصناعة. إذا كانت نسبة السعر إلى الربحية أعلى من منافسيهم، فقد يكون هذا مؤشرًا على الأداء القوي للشركة، أو إمكانية النمو المستقبلي. على العكس من ذلك، إذا كانت نسبة السعر إلى الربحية أقل من نظيراتها، فقد تحتاج الشركة إلى اتخاذ إجراءات تصحيحية.

حساب قيمة المؤسسة إلى EBITDA

نسب التقييم قياس كيفية تقييم المستثمرين لسعر سهم الشركة. تعد قيمة المؤسسة إلى EBITDA (EV-to-EBITDA) أحد هذه المقاييس، وتشير إلى قيمة مؤسسة الشركة أو أسهمها مقارنة بأرباحها قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والإطفاء (EBITDA). يمكن أن تكون هذه النسبة مفيدة للمستثمرين الذين يقومون بمقارنة الشركات المماثلة وتقييم إمكانات النمو وأداء السوق.

تعريف EV والأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك

قيمة المؤسسة (EV) هي مقياس للقيمة الإجمالية للشركة، بما في ذلك ديونها وحقوق الملكية. وهو مقياس لقيمة الشركة بأكملها وليس فقط قيمتها السوقية (سعر السهم × عدد الأسهم القائمة). EBITDA هو اختصار يرمز إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والإطفاء. وهو مقياس محاسبي يقيم ربحية الشركة قبل أن تؤخذ هذه النفقات في الاعتبار.

حساب EV إلى EBITDA

لحساب نسبة EV إلى EBITDA، قم بتقسيم قيمة مؤسسة الشركة على EBITDA الخاصة بها. على سبيل المثال، إذا كانت قيمة الشركة تبلغ 50 مليون دولار أمريكي والأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) تبلغ 10 ملايين دولار أمريكي، فإن نسبة EV إلى EBITDA ستكون 5.0 (50 مليون دولار مقسومة على 10 ملايين دولار).

اعتبارات عند حساب EV إلى EBITDA

من المهم ملاحظة أن نسبة EV إلى EBITDA يمكن أن تختلف باختلاف أنواع الأعمال والصناعات. بالإضافة إلى ذلك، من المهم النظر في ديون الشركة عند حساب النسبة. تأكيد النفقات والالتزامات التي يتم تضمينها في الحساب يمكن أن يؤدي إلى نسبة غير دقيقة. ولذلك، من المهم التأكد من أن الحساب قد تم بشكل صحيح وأن جميع الأرقام ذات الصلة تؤخذ بعين الاعتبار.

• يمكن أن تختلف نسب EV إلى EBITDA عبر أنواع مختلفة من الشركات والصناعات.
• ويجب أن يؤخذ الدين في الاعتبار عند حساب النسبة.
• التأكد من أخذ جميع النفقات والالتزامات في الاعتبار.

حساب نسبة السعر/الكتاب

السعر / الكتاب، أو نسبة السعر إلى القيمة الدفترية، هو مقياس لسعر السهم الحالي للشركة مقارنة بقيمته الدفترية. ويمكن استخدامه لقياس مدى استعداد السوق لدفع ثمن أصول الشركة. إن معرفة كيفية حساب نسبة السعر إلى القيمة الدفترية يمكن أن تساعد المستثمرين على تحديد ما إذا كان السهم مقيم بأقل من قيمته الحقيقية أو مبالغ فيه، وبالتالي اتخاذ قرارات مستنيرة بشكل أفضل.

تعريف السعر/الكتاب

يتم حساب نسبة السعر إلى القيمة الدفترية عن طريق قسمة سعر السهم الحالي للشركة على القيمة الدفترية للسهم الواحد. القيمة الدفترية هي عدد الأصول التي تمتلكها الشركة ورقة التوازنناقص أي التزامات معبر عنها على أساس كل سهم. إنه مقياس لما سيحصل عليه المستثمرون إذا تمت تصفية الشركة.

حساب السعر/الكتاب

صيغة حساب نسبة السعر إلى القيمة الدفترية هي: السعر / الكتاب = سعر السهم الحالي / القيمة الدفترية للسهم الواحد.

سعر السهم الحالي هو سعر السوق لشراء أو بيع سهم واحد من أسهم الشركة. لحساب القيمة الدفترية للسهم، قم بتقسيم القيمة الدفترية للشركة (إجمالي الأصول - إجمالي الالتزامات) على إجمالي عدد الأسهم القائمة.

أمثلة على السعر/استخدام الكتاب

يمكن استخدام نسبة السعر إلى القيمة الدفترية لمقارنة الشركات داخل الصناعة لأنها تزيل التأثيرات التفاضلية للاختلافات في الرافعة المالية. قد تشير الشركة ذات نسبة السعر إلى القيمة الدفترية المنخفضة إلى أنها مقومة بأقل من قيمتها وبالتالي توفر فرصة استثمارية جيدة. بشكل عام، إذا كانت نسبة السعر إلى القيمة الدفترية أقل من نظيراتها، فهذه علامة على أن قيمة السهم أقل من قيمتها الحقيقية.

• تشير نسبة السعر إلى القيمة الدفترية الأقل من واحد إلى أن المستثمرين الحاليين يدفعون مقابل أصول الشركة أقل من قيمتها الفعلية.
• تشير نسبة السعر إلى القيمة الدفترية الأكبر من الواحد إلى أن المستثمرين يدفعون مقابل أصول الشركة أكثر من قيمتها الفعلية.
• تشير نسبة السعر إلى القيمة الدفترية البالغة واحد إلى أن سعر السوق الحالي للشركة والقيمة الدفترية متساويان.

حساب مضاعفات السعر/التدفق النقدي

عند حساب قيمة الشركة، فإن نسبة التقييم التي تعتمد بشكل كبير على التدفق النقدي المتاح للشركة هي مضاعف السعر/التدفق النقدي. إن فهم كيفية حساب هذا المضاعف والاعتبارات التي تأتي معه أمر ضروري لتقييم الأعمال بشكل سليم.

تعريف السعر/التدفق النقدي المتعدد

مضاعف السعر/التدفق النقدي هو مقياس تقييم يستخدم لتوضيح قيمة الشركة بالنسبة لتدفقاتها النقدية. وبعبارة أخرى، فإنه يعبر عن تقييم السوق لقدرة الشركة على توليد النقد. ويتم اشتقاق المضاعف عن طريق قسمة القيمة السوقية للشركة، أو قيمتها السوقية، على إجمالي التدفق النقدي للشركة خلال فترة محددة، مثل سنة واحدة.

حساب السعر / التدفق النقدي المتعدد

يعد حساب مضاعف السعر/التدفق النقدي عملية بسيطة:

• ابدأ بالقيمة السوقية للشركة، والتي يتم حسابها بضرب عدد الأسهم في سعر السهم.
• خذ المبلغ الإجمالي للتدفقات النقدية الناتجة عن الشركة على مدى فترة زمنية، مثل سنة واحدة.
• قسمة القيمة السوقية على إجمالي التدفق النقدي.

اعتبارات السعر/التدفق النقدي المتعدد

يعتبر مضاعف السعر/التدفق النقدي أكثر فائدة بالمقارنة مع الشركات المماثلة. وهذا يساعد في فهم كيفية تقييم شركة واحدة مقارنة بأقرانها. علاوة على ذلك، من المهم أن نفهم ما إذا كان التدفق النقدي للشركة ينمو أو ينخفض، وتأثيره على المضاعفات الناتجة. ومن المفيد أيضًا أن نفهم كيف تغير المضاعف في الماضي وما هو متوقع في المستقبل. وأخيرًا، يجب على المحلل أيضًا أن يأخذ في الاعتبار أي أحداث مهمة قد تتسبب في اختلاف التدفقات النقدية الحالية أو التدفقات النقدية المستقبلية بشكل كبير.

فهم القيمة السوقية

القيمة السوقية هي مقياس يستخدم لإعطاء المستثمرين فكرة عن حجم الشركة. فهو يعطي لمحة عامة عن الشركة، على الرغم من أنه لا يمكن أن يوفر رؤية شاملة. إن فهم كيفية حساب القيمة السوقية هو معرفة قيمة يجب أن يمتلكها المستثمرون.

تعريف القيمة السوقية

القيمة السوقية، أو "القيمة السوقية" باختصار، هي القيمة السوقية الإجمالية للأسهم القائمة للشركة. ويتم حسابه عن طريق ضرب سعر السهم الحالي في إجمالي عدد الأسهم القائمة. تعد القيمة السوقية أحد أهم المقاييس لحجم الشركة وقوتها، وغالبًا ما تكون القيمة الأولى التي تتم مناقشتها عند البحث عن الشركة.

حساب القيمة السوقية

إن صيغة حساب القيمة السوقية بسيطة نسبيًا. اضرب سعر السهم الحالي في إجمالي عدد الأسهم القائمة وستحصل على القيمة السوقية للشركة. على سبيل المثال، الشركة التي لديها مليون سهم قائم وسعر سهم قدره 10 دولارات سيكون لها سقف سوقي قدره 10 ملايين دولار.

تفسير القيمة السوقية

يمكن تفسير القيمة السوقية على أنها مؤشر على حجم الشركة وقوتها. عادةً ما يتم اعتبار القيمة السوقية للشركة كمؤشر على قيمتها في نظر المستثمرين وإشارات إلى كيفية نظر المستثمرين الآخرين إلى الشركة وآفاقها. بالإضافة إلى ذلك، فإن الشركات ذات القيمة السوقية الأكبر عادة ما تكون أكثر رسوخًا وتميل إلى أن تكون قادرة على الصمود في وجه عاصفة الأسواق الأكثر اضطرابًا.

• تشير قيم القيمة السوقية الكبيرة عادة إلى شركة راسخة وشعبية.
• تشير قيم القيمة السوقية الأصغر إلى شركة أصغر وأصغر سنا وغالبا ما ينظر إليها على أنها ذات مخاطر أعلى.
• يمكن أن توفر القيمة السوقية نظرة ثاقبة للأداء المتوقع للشركة.

خاتمة

نسب التقييم هي مقياس مهم للوضع المالي صحة الشركة. عن طريق الحساب نسب التقييميمكن للمستثمرين اتخاذ قرارات أكثر استنارة بشأن الاستثمارات التي يقومون بها.

ملخص الدروس الأساسية

قدمت هذه المقالة نظرة عامة على الأنواع المختلفة لنسب التقييم وكيفية حسابها. على وجه التحديد، تمت مناقشة موضوعات مهمة مثل نسب السعر إلى الأرباح ونسب السعر إلى المبيعات بالتفصيل.

وصف فوائد حساب نسب التقييم

عند حساب قيمة الشركة، يمكن أن يوفر استخدام نسب التقييم نظرة ثاقبة أساسية حول الأداء المالي والسوقي للشركة. يمكن أن تساعد نسب التقييم المستثمر على تقييم إمكانات الاستثماروحدد اتجاهات السوق وقارن الأداء النسبي للأسهم المختلفة.

• نسب التقييم تساعد المستثمرين تحليل إمكانات الاستثمار.
• ويمكن استخدام نسب التقييم لتحديد اتجاهات السوق.
• يمكن أن تساعد نسب التقييم في مقارنة الأداء النسبي للأسهم المختلفة.

ومن خلال فهم الأنواع المختلفة لنسب التقييم، يمكن للمستثمرين اتخاذ قرارات أكثر استنارة. نسب التقييم يمكن أن تكون أداة قيمة لأي مستثمر.