تحليل نسب التقييم للعثور على الأسهم المقومة بأقل من قيمتها

مقدمة

نسب التقييم هي أدوات رياضية تستخدم لتحديد القيمة المالية للشركة، بناءً على المعلومات المتاحة. في محاولة للحصول على القيمة الجوهرية للشركة، توفر هذه الأساليب للمستثمرين والمحللين نظرة ثاقبة حول ما إذا كانت أسهم معينة مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية. يمكن أن يكشف تحليل هذه النسب عن إمكانات كبيرة في السهم، لذلك فهو أداة قيمة في عملية الاستثمار.

في منشور المدونة هذا، سنقوم بتحليل الأنواع المختلفة من نسب التقييم، مناقشة فوائد تقييم الأسهم وكيفية تحديد الأسهم المقومة بأقل من قيمتها. سننظر أيضًا في أهمية تتبع استثماراتك وسبب ضرورة تحديث نماذجك عندما يتغير السوق.

نسبة السعر إلى الأرباح

تعد نسبة السعر إلى الأرباح (PE) أحد المقاييس الأكثر شيوعًا التي يستخدمها المستثمرون لفهم أداء السهم أو إمكاناته. يتم حسابه عن طريق قسمة سعر السهم الحالي للسهم على ربحية السهم (EPS) على مدار الـ 12 شهرًا الماضية. ولذلك، تساعد هذه النسبة المستثمرين على مقارنة الأداء الحالي للشركة مقارنة بأدائها التاريخي.

كيفية حساب

صيغة حساب نسبة PE هي كما يلي:

• نسبة PE = سعر السوق الحالي للسهم / ربحية السهم (EPS) على مدى الـ 12 شهرًا الماضية.

مزايا

الميزة الأساسية لاستخدام نسبة PE هي أنه من السهل حسابها وفهمها واستخدامها. يمكن للمستثمرين مقارنة الأداء الحالي مع الأداء السابق للشركة لتقييم ما إذا كانت الشركة تستخدم استثماراتها لتحقيق أرباح للمساهمين أم لا. وهذا يساعدهم على تحديد الأسهم المقومة بأقل من قيمتها والتي يمكن أن توفر عوائد أعلى في المستقبل. بالإضافة إلى ذلك، تساعد نسبة PE أيضًا المستثمرين على اتخاذ القرارات في وقت قصير حيث أن المعلومات متاحة بسهولة في المجال العام.

محددات

في حين أن نسبة PE يمكن أن تكون مقياسًا مفيدًا في تقييم أداء الشركة، إلا أن لها بعض القيود. من المعروف أن نسبة مكرر الربحية حساسة لميول السوق وغالباً ما تضلل المستثمرين. وذلك لأن البيانات المستخدمة لحساب نسبة مكرر الربحية قد لا تعكس دائمًا الأداء الحقيقي للشركة أو إمكاناتها. علاوة على ذلك، فإن نسبة مكرر الربحية لا تأخذ في الاعتبار الأداء المستقبلي للشركة، مما يجعل من الصعب تقييم السهم بدقة.

نسبة السعر إلى الكتاب

تعريف

نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P/B) هي مقياس تقييم يستخدم لمقارنة سعر السوق الحالي للشركة إلى قيمتها الدفترية. يتم حسابه بقسمة سعر الإغلاق الحالي للسهم على القيمة الدفترية الحالية للسهم. وهو في الأساس مقياس للعلاوة المدفوعة لسهم معين مقارنة بـ "قيمته الجوهرية".

كيفية حساب

يتطلب حساب نسبة السعر إلى القيمة الدفترية قيمتين: سعر السوق الحالي للسهم والقيمة الدفترية للسهم. ويمكن الحصول على القيمة الدفترية للسهم من البيانات المالية للشركة. بمجرد الحصول على هاتين القيمتين، ما عليك سوى تقسيم سعر السوق الحالي على القيمة الدفترية للسهم الواحد للحصول على نسبة السعر إلى القيمة الدفترية.

مزايا

تعتبر نسبة السعر إلى القيمة الدفترية أداة مفيدة لتحديد الأسهم المقومة بأقل من قيمتها، لأنها تظهر القيمة التي يضعها السوق على الشركة. تشير النسبة المنخفضة إلى أن السهم قد يكون مقيمًا بأقل من قيمته وبالتالي يعد استثمارًا جذابًا. بالإضافة إلى ذلك، يمكن تطبيق النسبة عبر شركات مختلفة في الصناعات لمقارنة القيمة النسبية.

محددات

نسبة السعر إلى الكتاب لا تخلو من القيود. ولا ينبغي استخدامه بمعزل عن اتخاذ القرارات الاستثمارية، لأنه لا يأخذ في الاعتبار الآفاق المستقبلية للشركة أو غيرها من العوامل المهمة. بالإضافة إلى ذلك، يمكن أن تتأثر بشكل كبير بالعناصر الأخرى الموجودة في الشركة ورقة التوازن مثل الأصول غير الملموسة التي قد لا تنعكس بدقة في الأرقام.

• ولا ينبغي استخدامه بمعزل عن اتخاذ قرارات الاستثمار
• وقد تتأثر بشكل كبير بالأصول غير الملموسة في الميزانية العمومية والتي قد لا تنعكس بدقة في الأرقام

نسبة السعر إلى المبيعات

نسبة السعر إلى المبيعات هي طريقة يستخدمها المستثمرون لقياس السعر الذي يدفعونه مقابل أسهم الشركة مقارنة بالإيرادات التي تحققها تلك الشركة. هذه النسبة ليست شائعة الاستخدام مثل غيرها مثل نسبة السعر إلى الأرباح (P / E)، ولكنها يمكن أن تكون مفيدة في تقييم النمو المحتمل للشركة.

تعريف

يتم حساب نسبة السعر إلى المبيعات عن طريق قسمة سعر السوق لسهم الشركة على إجمالي مبيعاتها خلال الـ 12 شهرًا الماضية. يمكن بعد ذلك مقارنة هذا الرقم بشركات أخرى في نفس الصناعة لمساعدة المستثمرين على تحديد ما إذا كانت قيمة السهم أقل من قيمتها الحقيقية أو مبالغ فيها.

كيفية حساب

صيغة نسبة السعر إلى المبيعات هي: سعر السوق للسهم الواحد / الإيرادات لكل سهم. لحساب إيرادات السهم، ما عليك سوى تقسيم إجمالي مبيعات الشركة على مدار الـ 12 شهرًا الماضية على عدد الأسهم القائمة. سيعطيك هذا إيرادات السهم، والتي يمكن بعد ذلك تقسيمها على سعر السوق للسهم الواحد للحصول على نسبة السعر إلى المبيعات.

مزايا

إحدى المزايا الرئيسية لنسبة السعر إلى المبيعات هي أنها تأخذ في الاعتبار المبيعات بدلاً من الأرباح، والتي غالباً ما لا يمكن التنبؤ بها ويمكن التلاعب بها. وهذا يعني أنه يمكن للمستثمرين الحصول على صورة أكثر دقة لإمكانات الشركة المستقبلية. بالإضافة إلى ذلك، من السهل حساب النسبة ويمكن استخدامها لمقارنة الشركات في نفس الصناعة لتقييم إمكانات النمو المحتملة.

محددات

هناك بعض القيود على استخدام نسبة السعر إلى المبيعات. على سبيل المثال، لا تأخذ النسبة في الاعتبار آثار الديون، مما يجعل من الصعب إجراء مقارنة دقيقة بين الشركات التي تمر بمواقف مالية مختلفة. بالإضافة إلى ذلك، لا تأخذ النسبة في الاعتبار التغيرات في الوضع التنافسي للشركة، والتي يمكن أن يكون لها تأثير كبير على إمكانات نمو الشركة. وعلى هذا النحو، لا ينبغي استخدامه كوسيلة وحيدة لتقييم قيمة أسهم الشركة.

العائد الربحي

يقيس عائد الأرباح نسبة توزيعات الأرباح لكل سهم مقسومة على سعر السهم. إنها طريقة لقياس مقدار دخل الأرباح الذي يتم توليده مقارنة بالقيمة السوقية لامتلاك سهم معين. وعادة ما يتم التعبير عنها كنسبة مئوية.

كيفية حساب؟

حساب عائد الأرباح بسيط للغاية. إنها واحدة من الأدوات التحليلية الأساسية المستخدمة عند الاستثمار في الأسهم. صيغة حساب عائد الأرباح هي:

• عائد الأرباح = الأرباح السنوية للسهم الواحد / سعر السهم الواحد

مزايا

يمكن أن يكون عائد الأرباح مفيدًا للمستثمرين الذين يريدون تدفقًا ثابتًا للدخل من استثماراتهم. من خلال العثور على أسهم ذات عوائد أرباح عالية، يمكن للمستثمرين زيادة دخل محفظتهم مع تقلبات أقل من الاستثمار في الأسهم بدون أرباح.

محددات

قد لا يكون عائد الأرباح هو المؤشر الأكثر دقة لتحديد ما إذا كان السهم مقيم بأقل من قيمته أم لا. من المهم أن تتذكر أن عائد الأرباح يمكن أن يتأثر بعوامل مثل أرباح الشركة، وسياسة توزيع الأرباح، والصحة المالية للشركة، والتي قد لا تنعكس دائمًا في سعر السهم.

السعر إلى نسبة التدفق النقدي

تعريف

السعر ل نسبة التدفق النقدي (P/CF) هو مقياس مالي يستخدم لتحديد قيمة السهم من خلال مقارنة سعر السوق للسهم بالتدفق النقدي الناتج عنه. يوفر هذا المقياس للمستثمر رؤية أفضل للقيمة العادلة للأصول الأساسية ويساعد على تحديد الأسهم التي يحتمل أن تكون مقومة بأقل من قيمتها.

كيفية حساب

الصيغة المستخدمة لحساب السعر نسبة التدفق النقدي هو سعر السوق للسهم مقسومًا على التدفق النقدي للسهم:

P/CF = سعر السوق للسهم / التدفق النقدي للسهم الواحد

مزايا

الميزة الأساسية لنسبة السعر إلى الربحية هي أنها مؤشر أكثر موثوقية للقيمة الحقيقية للشركة بالمقارنة مع نسبة السعر إلى الربحية. فذلك لأن السعر ل نسبة التدفق النقدي يأخذ في الاعتبار التدفق النقدي الإجمالي الناتج عن الشركة، في حين أن نسبة السعر إلى الأرباح تأخذ في الاعتبار فقط ربحية السهم. يتيح ذلك للمستثمرين تقييم القيمة العادلة للشركة بشكل أفضل وتحديد الاستثمارات المحتملة.

محددات

السعر ل نسبة التدفق النقدي لا يخلو من القيود. القيد الأساسي لهذه النسبة هو أنها لا تأخذ في الاعتبار حجم الديون التي تتحملها الشركة. وبالتالي، يجب على المستثمرين النظر في النسب والمقاييس الأخرى بالتزامن مع نسبة السعر إلى التكلفة للحصول على رؤية كاملة لتقييم الشركة.

خاتمة

استخدام تعتبر نسب التقييم أداة قوية يمكن للمستثمرين استخدامها لتحديد الأسهم المحتملة المقومة بأقل من قيمتها لمحفظتهم. في حين أن المستثمرين سيستمرون في اتخاذ القرارات بناءً على قدرتهم على تحمل المخاطر، فإن تحليل هذه النسب يمكن أن يساعد في اتخاذ القرارات نظرًا لوجود المزيد من نقاط البيانات التي يجب مراعاتها عند تحليل السهم.

ملخص

وقد ركزت هذه المدونة على تحليل مختلف نسب التقييم لتحديد الأسهم التي يحتمل أن تكون مقومة بأقل من قيمتها لإضافتها إلى محفظة المستثمر. وصفنا الأنواع الأربعة الرئيسية من نسب التقييم والطرق التي يمكن استخدامها لتحليل الأسهم الفردية والسوق ككل. لقد قمنا بتفصيل طرق تحليل كل نسبة بشكل صحيح والافتراضات ومقاييس الصبر اللازمة عند اتخاذ قرارات الشراء والبيع.

التأثير على قرارات المحفظة

كما تبين، أ يقوم المستثمر بإجراء تحليل شامل لنسب التقييم هذه يمكن أن يكون لها تأثير إيجابي على محفظتهم. إن معرفة كيفية النظر بشكل صحيح إلى المكونات المختلفة لكل نسبة وتقييم الأسهم وفقًا لذلك يمكن أن يؤدي إلى اتخاذ قرارات شراء وبيع أفضل. بالإضافة إلى ذلك، فإن التحلي بالصبر عند انتظار نتائج السوق أو السهم أمر مهم أيضًا عند استخدام هذه النسب.

نسب التقييم هي مجرد أسلوب واحد لتقييم قيمة الأسهم الفردية ولكن فهم التقنية وتقييم النتائج بشكل صحيح يمكن أن يساعد المستثمر عند اتخاذ قرارات الشراء والبيع.. مسلحين بهذه المعرفة، قد يتمكن المستثمرون من العثور على أسهم محتملة مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية وإضافتها إلى محفظتهم الاستثمارية.