Comprendre les ratios d'évaluation et leur impact sur vos décisions d'investissement

Présentation

Les ratios d'évaluation sont un outil puissant utilisé par les investisseurs pour évaluer la qualité d'un investissement et anticiper sa valeur future. Ils peuvent fournir des informations sur la performance d'une action, d'une propriété ou d'autres actifs par rapport à leurs pairs, et comment ils se comparent à des références historiques ou à des normes de l'industrie. Comprendre les ratios d'évaluation et leur impact sur vos décisions d'investissement est essentiel si vous souhaitez effectuer des investissements judicieux.

L'utilisation de ratios d'évaluation peut vous aider à évaluer rapidement le potentiel d'un investissement, à repérer les risques potentiels et à vous assurer de ne pas payer trop cher pour des actifs. Voici un aperçu des types de ratios d'évaluation avec lesquels vous devriez vous familiariser et des différentes manières dont ils peuvent vous aider à prendre de meilleures décisions d'investissement.

Qu'est-ce qu'un ratio d'évaluation ?

Un ratio d'évaluation est une comparaison entre la valeur d'un investissement et le coût total de possession ou le prix du marché de l'investissement. Le ratio aide les investisseurs à prendre des décisions éclairées en fournissant une comparaison entre le coût de l'investissement et le rendement potentiel qu'il générera. Ces ratios aident les investisseurs à analyser le potentiel d'un investissement ou d'une entreprise sur une période donnée.

Types de ratios d'évaluation

Les ratios d'évaluation peuvent être globalement classés en quatre types principaux ; basée sur les prix, basée sur la valeur, basée sur les bénéfices et basée sur le rendement. Les ratios basés sur les prix comparent le prix du marché d'une action ou d'un autre investissement à une ou plusieurs de ses autres mesures correspondantes, telles que les bénéfices ou la valeur comptable. Les ratios basés sur la valeur estiment la valeur intrinsèque d'un investissement, comme le ratio cours/bénéfice. Les ratios basés sur les bénéfices mesurent la rentabilité d'un investissement par rapport à son prix actuel sur le marché. Les ratios basés sur le rendement mesurent le rendement d'un investissement en fonction du dividende actuel dû ou du flux de trésorerie futur potentiel qu'il devrait générer.

Exemples de ratios d'évaluation

• Rapport prix-livre
• Ratio cours-bénéfice
• Ratio de la valeur liquidative
• Rendement du dividende
• Rapport prix/ventes
• Ratio flux de trésorerie/prix
• Ratio valeur d'entreprise/EBITDA

Ratios d'évaluation fondamentaux

Les ratios d'évaluation sont un outil utile pour évaluer la valeur d'un investissement et porter des jugements sur sa rentabilité potentielle. Vous trouverez ci-dessous quelques ratios d'évaluation fondamentaux clés que les investisseurs doivent connaître lorsqu'ils envisagent un investissement potentiel :

Rapport cours/bénéfice

Le ratio cours/bénéfices est l'un des ratios d'évaluation fondamentaux les plus courants et les plus largement utilisés. Ce ratio est calculé en divisant le prix par action d'une action par son bénéfice par action. Il s'agit d'une mesure du prix de l'action par rapport aux bénéfices générés par l'entreprise. Plus le ratio est élevé, plus l'action est considérée comme étant chère et potentiellement plus risquée.

Rapport prix/livre

Le ratio cours/valeur comptable est un autre ratio d'évaluation fondamental populaire. Ce ratio est calculé en divisant le prix par action d'une action par sa valeur comptable par action. La valeur comptable par action est la valeur totale des actifs de la société moins ses passifs, divisée par le nombre d'actions en circulation. Un ratio cours/valeur comptable élevé peut indiquer que l'action est surévaluée, tandis qu'un ratio faible peut indiquer qu'elle est sous-évaluée.

Rendement du dividende

Le rendement du dividende est une mesure du rendement que vous pouvez attendre d'un investissement dans une action particulière. Il est calculé en divisant le dividende annuel par action par le prix par action de l'action. Les investisseurs doivent rechercher des actions dont les rendements en dividendes dépassent le rendement du marché global, car cela peut indiquer une action sous-évaluée et offrir des rendements potentiels plus élevés. Cependant, ces rendements de dividendes élevés peuvent s'accompagner d'un risque plus élevé, il est donc important d'évaluer les fondamentaux d'une entreprise avec d'autres outils avant d'investir.

Que sont les mesures d'évaluation technique ?

Les mesures techniques d'évaluation sont des mesures de la performance des actions d'une entreprise qui utilisent les données de prix et de volume des transactions pour identifier les tendances du marché. En comprenant ces mesures, les investisseurs peuvent prendre des décisions plus éclairées sur le moment d'acheter et de vendre des actions. Les traders techniques se concentrent sur les données de prix et de volume pour évaluer la force des marchés et développer des stratégies de trading autour d'eux.

Définition

Les mesures d'évaluation technique sont des ratios financiers dérivés du cours de l'action et du volume des transactions d'une entreprise. Ces mesures comprennent les ratios cours/bénéfice, les ratios cours/ventes, les ratios cours/valeur comptable et les ratios de capitalisation boursière. Ces ratios peuvent être utilisés pour identifier les tendances sous-jacentes du marché boursier, ainsi que les opportunités d'achat et de vente potentielles.

Exemples

Les mesures d'évaluation technique les plus couramment utilisées sont les ratios cours/bénéfice (P/E), les ratios cours/ventes (P/S) et les ratios cours/valeur comptable (P/B).

• Les ratios P/E mesurent combien les investisseurs sont prêts à payer pour une seule action de l'entreprise par rapport à son bénéfice par action (EPS).
• Les ratios P/S mesurent la capitalisation boursière de l'entreprise divisée par son chiffre d'affaires total.
• Les ratios P/B mesurent le prix de l'entreprise divisé par sa valeur comptable.

Délit d'initié

Le délit d'initié consiste à utiliser des informations non publiques pour prendre des décisions d'investissement. Cela peut inclure l'utilisation de mesures d'évaluation techniques pour obtenir un avantage injuste, comme savoir quand acheter ou vendre une action avant le marché. Le délit d'initié est illégal et peut entraîner de graves sanctions ou des peines d'emprisonnement.

Comment utiliser les ratios d'évaluation

Les ratios de valorisation sont des outils utiles pour comprendre la situation financière d'une entreprise et prendre des décisions d'investissement. Voici un guide étape par étape sur la façon de les utiliser.

Processus étape par étape

• Recherchez l'entreprise en question. Des informations telles que les états financiers de l'entreprise, les conditions actuelles du marché et les concurrents seront utiles pour comprendre avec précision l'évaluation de l'entreprise.
• Choisissez le ratio qui correspond le mieux à vos besoins. P/E et P/B sont deux des ratios les plus couramment utilisés. D'autres options incluent D/E et EBITDA.
• Calculez le rapport. Cela se fait généralement en divisant la capitalisation boursière de la société (prix par action multiplié par le nombre d'actions en circulation) par une mesure choisie dans les états financiers de la société.
• Comparez le ratio aux moyennes du secteur. Cela peut aider à contextualiser les résultats de l'entreprise et peut également indiquer si l'entreprise est sous-évaluée ou non.

Interprétation des résultats

Une fois le ratio calculé, la question clé à laquelle il faut répondre est de savoir si l'entreprise est sous-évaluée ou non. Un ratio cours/bénéfices (P/E) élevé, par exemple, peut indiquer que l'action est surévaluée, tandis qu'un ratio faible peut indiquer qu'elle est sous-évaluée. Pour comprendre cela, une comparaison doit être faite avec les données d'autres entreprises du même secteur. Cela peut fournir des informations précieuses sur l'évaluation d'une entreprise.

Conseils et astuces

• Assurez-vous de tenir compte de tout événement ponctuel susceptible d'avoir eu un impact sur les finances de l'entreprise. Cela pourrait changer radicalement le résultat de l'évaluation.
• Gardez à l'esprit que les ratios de valorisation sont rétrospectifs et peuvent donner une indication des performances passées de l'action, mais ne peuvent pas nécessairement prédire ses performances futures.
• Utilisez différents ratios pour mieux comprendre les fondamentaux de l'entreprise. Cela peut fournir une évaluation plus globale de l'entreprise.

Impact des ratios d'évaluation sur les décisions d'investissement

Les ratios d'évaluation, également appelés ratios financiers, sont une mesure des performances d'une entreprise par rapport à des entreprises similaires sur le marché, ou à une moyenne du secteur.En examinant ces ratios, les investisseurs peuvent évaluer le niveau de risque associé à une entreprise particulière. L'identification des investissements à haut risque et la compréhension des avantages et des inconvénients de ces ratios sont importantes lors de la prise de décisions d'investissement.

Identifier les investissements à haut risque

Lorsqu'ils examinent les ratios financiers d'une entreprise, les investisseurs doivent porter une attention particulière au ratio bénéfice par action (EPS), au ratio dette/fonds propres, au ratio cours/bénéfice (PE) et au ratio cours/ventes (PS). Le ratio EPS montre la capacité d'une entreprise à générer des bénéfices par rapport au nombre d'actions en circulation. Les entreprises ayant des ratios de BPA plus élevés sont généralement considérées comme ayant le plus grand potentiel de croissance. Le ratio d'endettement mesure le levier financier d'une entreprise et indique le niveau de risque associé à un investissement. Les entreprises ayant des ratios d'endettement plus élevés sont considérées comme présentant un risque plus élevé que celles ayant des ratios inférieurs. Le ratio PE compare le cours de l'action d'une entreprise à ses bénéfices. Les entreprises avec des ratios PE plus élevés sont considérées comme surévaluées, tandis que celles avec des ratios PE inférieurs sont considérées comme sous-évaluées. Enfin, le ratio PS compare le cours de l'action d'une entreprise au montant des ventes qu'elle génère. Les entreprises avec des ratios PS plus élevés sont souvent considérées comme ayant plus de potentiel de croissance que celles avec des ratios plus faibles.

Avantages et inconvénients

En analysant les ratios financiers d'une entreprise, les investisseurs peuvent se faire une idée du niveau de risque associé à un investissement particulier. Ces ratios indiquent également si une entreprise est valorisée à une bonne valeur par rapport à ses pairs. De plus, les ratios financiers peuvent être utilisés pour comparer diverses opportunités d'investissement afin d'aider un investisseur à décider laquelle peut être la plus appropriée. En revanche, les ratios financiers peuvent ne pas refléter pleinement la santé globale d'une entreprise, il n'est donc pas recommandé de se fier uniquement à ces ratios.

• Le ratio EPS indique la capacité d'une entreprise à générer des bénéfices en fonction du nombre d'actions en circulation.
• Le ratio d'endettement mesure le levier financier d'une entreprise et indique le niveau de risque associé à un investissement.
• Le ratio PE compare le cours de l'action d'une entreprise à ses bénéfices.
• Le ratio PS compare le cours de l'action d'une entreprise au montant des ventes qu'elle génère.
• En analysant ces ratios, les investisseurs peuvent se faire une idée du niveau de risque associé à un investissement particulier.
• Les ratios financiers peuvent être utilisés pour comparer diverses opportunités d'investissement.
• Les ratios financiers peuvent ne pas refléter pleinement la santé globale d'une entreprise.

Conclusion

Les ratios d'évaluation sont un outil important qu'un investisseur peut utiliser pour prendre des décisions. Ces ratios permettent de comparer les actions côte à côte et de prendre des décisions en fonction du taux de rendement attendu. En comprenant les différents ratios d'évaluation, les investisseurs peuvent mieux évaluer les risques et les avantages associés à chaque action qu'ils envisagent.

Dans cet article de blog, nous avons discuté des différents types de ratios d'évaluation et de la manière dont ils peuvent être utilisés pour évaluer l'attractivité d'un investissement. Plus précisément, nous avons discuté des ratios cours/bénéfices (P/E), cours/ventes (P/S) et cours/valeur comptable (P/B) et comment les interpréter. Nous avons également discuté des limites de ces ratios et des raisons pour lesquelles les investisseurs doivent également tenir compte d'autres facteurs.

En résumé, les ratios de valorisation peuvent aider à fournir une première indication du rendement potentiel d'un investissement. Cependant, ces ratios ne doivent pas être le seul facteur déterminant lors du choix d'un investissement. D'autres facteurs, tels que la qualité de l'activité sous-jacente, la force de ses avantages concurrentiels et l'équipe de direction, doivent également être pris en considération.

Nous espérons que cet article de blog vous a permis de mieux comprendre les ratios de valorisation et la manière dont ils peuvent être utilisés pour prendre des décisions d'investissement plus judicieuses.Si vous souhaitez en savoir plus, nous vous encourageons à explorer davantage les différents types de ratios et la manière dont ils peuvent être utilisés pour évaluer les investissements