Comment les ratios d'évaluation peuvent vous aider à déterminer la valeur d'une action

Présentation

Les ratios de valorisation sont des calculs mathématiques que les investisseurs utilisent pour déterminer la valeur d'une action. Ces formules mathématiques sont conçues pour comparer les performances et les tendances des entreprises lorsqu'elles investissent en bourse. En utilisant ces ratios, les investisseurs peuvent mieux comprendre les finances d'une entreprise et son potentiel de croissance future afin de prendre de meilleures décisions d'investissement.

Il est extrêmement important que les investisseurs comprennent et utilisent correctement les ratios de valorisation lorsqu'ils prennent des décisions sur les actions à acheter ou à vendre, en particulier lorsqu'ils investissent dans les marchés émergents. Ils fournissent un moyen objectif de mesurer la valeur d'une action et aident les investisseurs à prendre des décisions éclairées. Certains des ratios d'évaluation les plus populaires incluent le ratio cours/bénéfice, le ratio cours/ventes et le ratio dette/fonds propres. En comprenant et en évaluant ces ratios, les investisseurs peuvent mieux les utiliser pour prendre des décisions éclairées sur la valeur des actions.

Ratio cours/bénéfice

Le ratio cours/bénéfices, communément appelé « ratio P/E », est l'un des ratios financiers les plus largement utilisés pour analyser la valorisation d'une action. Il est calculé en divisant le cours actuel de l'action par le bénéfice par action de la société.

Définition

Le ratio cours/bénéfice mesure la valeur actuelle de l'action pour une unité de bénéfice. Il reflète les attentes des investisseurs quant à la rentabilité future de l'entreprise par rapport à ses bénéfices actuels. Plus le ratio P/E est élevé, plus les investisseurs sont prêts à payer pour chaque dollar de revenus actuels.

Comment le calculer

Pour calculer le ratio cours/bénéfice, divisez le cours actuel de l'action par le bénéfice par action de la société. Cela peut être fait en utilisant la formule suivante :

• Ratio cours/bénéfice = Cours actuel de l'action / Bénéfice par action

Comment l'utiliser

Une fois calculé, le ratio cours/bénéfices peut être utilisé pour comparer la valorisation d'une action à celle d'autres actions du même secteur. Généralement, un ratio P/E plus élevé implique que le marché s'attend à une croissance plus élevée pour l'action, tandis qu'un ratio P/E faible suggère que le marché sous-évalue peut-être l'action. De plus, des modèles financiers complexes et des variables macroéconomiques peuvent être utilisés pour déterminer le ratio cours/bénéfice "correct" pour une action.

Rapport prix/livre

Le ratio cours/valeur comptable (ratio P/B) est une comparaison du cours de l'action par rapport à la valeur comptable de l'entreprise. Il indique aux investisseurs quelque chose sur la valeur de l'entreprise et si le cours de l'action est surévalué ou sous-évalué. Il existe trois catégories distinctes à prendre en compte lors de l'évaluation du ratio cours/valeur comptable : les actions de croissance, de valeur et non cycliques.

Définition

Le ratio cours/valeur comptable est calculé en divisant le cours de l'action par action par sa valeur comptable par action. Il est important de noter que la valeur comptable par action n'est pas la même que la valeur comptable. La valeur comptable par action est calculée en soustrayant les passifs d'une société de ses actifs et en divisant ce résultat par le nombre total d'actions en circulation. Dans certains cas, la valeur comptable d'une entreprise peut être négative, auquel cas le ratio cours/valeur comptable n'est pas nécessairement une mesure précise.

Comment le calculer

La formule du ratio cours/valeur comptable est :

• Ratio cours/valeur comptable = cours du marché par action / valeur comptable par action.

Par conséquent, une société avec un prix de marché par action de 20 USD et une valeur comptable par action de 50 USD aurait un ratio P/B de 0,4. Il est important de noter que la valeur comptable utilisée dans le calcul doit être la valeur auditée la plus récente.

Comment l'utiliser

Les ratios cours/valeur comptable sont utilisés pour comparer les entreprises au sein d'un secteur, ainsi que pour mesurer les performances d'une seule entreprise sur différentes périodes. Les entreprises avec des ratios P/B élevés peuvent être considérées comme surévaluées, ce qui suggère que le cours de l'action est trop élevé par rapport à la valeur comptable de l'entreprise.D'un autre côté, les entreprises avec de faibles ratios P/B peuvent être considérées comme sous-évaluées, ce qui indique que le cours de l'action est trop bas par rapport à la valeur comptable de l'entreprise. Dans les deux cas, le ratio P/B ne fournit pas aux investisseurs une mesure précise de la santé financière d'une entreprise, mais il peut être un outil utile pour évaluer les actions d'une entreprise par rapport à sa valeur comptable.

4. Ratio d'endettement

A. Définition

Le ratio d'endettement (D/E) est une mesure financière qui compare le total des passifs d'une entreprise au total de ses capitaux propres. Ce ratio est largement utilisé pour mesurer le levier financier d'une entreprise, car il montre la proportion d'actifs financés par de l'argent emprunté plutôt que par les capitaux propres de ses propriétaires. Il est mesuré en divisant le total des passifs d'une entreprise par le total des capitaux propres des actionnaires.

B. Comment calculer

Le ratio d'endettement est assez simple à calculer. Tout ce que vous avez à faire est de diviser le total du passif de l'entreprise par son total des capitaux propres. La formule du ratio d'endettement est :

• Ratio d'endettement = Total des passifs / Total des capitaux propres

C. Comment l'utiliser

Le ratio d'endettement est une mesure importante utilisée par les investisseurs pour déterminer la santé financière d'une entreprise. Un ratio d'endettement élevé indique que l'entreprise a plus de dettes par rapport aux capitaux propres, ce qui peut signifier qu'elle a du mal à rembourser sa dette. D'un autre côté, un faible ratio d'endettement indique que l'entreprise a plus de capitaux propres par rapport au passif, ce qui peut signifier qu'elle est en meilleure position pour rembourser sa dette. De manière générale, un ratio d'endettement de 0,5 ou moins est considéré comme sain.

Rendement du dividende

Le rendement du dividende est une mesure d'évaluation importante qui mesure le taux de rendement qu'un investisseur recevrait des dividendes versés par une action. C'est le rapport entre les dividendes en espèces versés par la société et le prix du marché de l'action versé au cours d'une année.

Comment le calculer

Le rendement du dividende est calculé en prenant la somme totale des dividendes en espèces versés par la société sur le prix actuel du marché de l'action. La formule de calcul du rendement du dividende est :

• Dividend Yield= (Dividendes annuels en espèces par action)/ (Prix du marché de l'action)

Comment l'utiliser

Le rendement du dividende est un outil utile pour déterminer la valeur d'une action. Il est utilisé par les investisseurs pour comparer le prix du marché d'une action avec le rendement qu'elle devrait produire. Plus le rendement du dividende est élevé, plus l'action est considérée comme attrayante. Le rendement du dividende peut également être utilisé pour identifier les entreprises susceptibles d'être sous-évaluées ou surévaluées.

En plus de l'utiliser à des fins d'évaluation, les investisseurs utilisent le rendement du dividende comme mesure de la fiabilité des paiements de dividendes d'une entreprise. Une entreprise avec un rendement de dividende plus élevé indique qu'elle verse une plus grande partie de ses bénéfices sous forme de dividendes, ce qui suggère que l'entreprise est plus susceptible de continuer à verser des dividendes à l'avenir. D'un autre côté, un faible rendement du dividende peut suggérer que l'entreprise ne versera probablement pas de dividendes à l'avenir.

Capitalisation boursière

La capitalisation boursière (ou capitalisation boursière) est une mesure largement utilisée pour déterminer la valeur approximative d'une action. Il est calculé en prenant le prix d'une action d'une société et en le multipliant par le nombre total d'actions en circulation. La capitalisation boursière est souvent utilisée comme indicateur de la taille globale d'une entreprise et est parfois appelée « valeur de marché ».

Comment le calculer

Le calcul de la capitalisation boursière est assez simple. Comme mentionné ci-dessus, il s'agit simplement du nombre total d'actions en circulation multiplié par le prix d'une seule action. Cela signifie que plus le prix d'une action est élevé, plus la capitalisation boursière de l'entreprise est élevée.Par exemple, supposons que la société X ait un prix de l'action de 100 $ et 1 million d'actions en circulation. La capitalisation boursière de la société X serait de 1 million x 100 $, soit 100 millions de dollars.

Comment l'utiliser

La capitalisation boursière peut être utilisée pour comparer les tailles relatives des entreprises d'un secteur. Par exemple, si la société A a une capitalisation boursière de 50 millions de dollars et que la société B a une capitalisation boursière de 200 millions de dollars, alors la société B est beaucoup plus grande que la société A. La capitalisation boursière peut également être utilisée pour déterminer la santé globale d'une société. De manière générale, plus la capitalisation boursière d'une entreprise est élevée, mieux elle est financièrement.

En plus de la santé financière globale de l'entreprise, la capitalisation boursière peut être utilisée pour calculer plusieurs types de ratios d'évaluation. Ces ratios tiennent compte du cours actuel des actions et de la capitalisation boursière totale d'une entreprise, et sont souvent utilisés pour déterminer la valeur d'une action. Certains des ratios d'évaluation les plus couramment utilisés comprennent le ratio cours/bénéfice, le ratio cours/ventes et le ratio cours/valeur comptable.

Conclusion

Les ratios d'évaluation sont des outils essentiels que tout investisseur peut utiliser pour déterminer la valeur d'une action. Ils fournissent des informations sur les performances de l'entreprise, sa santé financière et le niveau de risque associé à une action, permettant aux investisseurs de prendre des décisions éclairées sur les actions à ajouter à leur portefeuille.

Il existe différents types de ratios d'évaluation, notamment le rapport cours/bénéfice, le cours/ventes, le rendement du dividende, le cours/flux de trésorerie disponible, le cours/valeur comptable et le cours/flux de trésorerie. Chaque ratio prend en compte un élément différent lors de l'analyse de la valeur et de la performance d'une entreprise.

Ces ratios peuvent vous aider à déterminer la valeur d'une action, vous permettant de comparer différentes entreprises et de prendre des décisions éclairées quant à l'investissement. Cependant, il est important de prendre en compte les conditions actuelles du marché et le potentiel de l'entreprise lors de l'analyse des actions.

En conclusion, comprendre et utiliser les différents types de ratios de valorisation peut vous aider à prendre des décisions éclairées lorsque vous investissez dans des actions.