Utiliser des ratios d'évaluation pour prendre des décisions d'investissement intelligentes

Présentation

Les ratios de valorisation sont des points de données importants utilisés par les investisseurs pour prendre des décisions rentables lors de l'achat d'actions. Ils offrent aux investisseurs une approche pour analyser la valeur d'une entreprise en fonction de certaines mesures financières et opérationnelles. Nous aborderons ici trois des ratios de valorisation les plus couramment utilisés pour vous aider à prendre des décisions d'investissement plus judicieuses.

Introduction aux ratios d'évaluation

Les ratios de valorisation mesurent la valeur d'une entreprise en évaluant sa santé financière et opérationnelle. Les investisseurs utilisent ces ratios pour identifier les opportunités d'achat et de vente potentielles, ainsi que pour analyser les entreprises du même secteur afin de comparer leurs performances. L'utilisation des bons ratios d'évaluation a pour objectif de prendre des décisions éclairées au moment de décider où investir.

Définition de trois ratios d'évaluation

• Ratio cours/bénéfices (P/E) : mesure de la valeur marchande de l'entreprise par rapport à son bénéfice net.
• Price to Sales Ratio (PSR) – Mesure de la façon dont le cours des actions d'une entreprise se compare à ses revenus totaux.
• Ratio cours-bénéfices/croissance (PEG) – Mesure du cours des actions d'une entreprise par rapport à sa croissance attendue.

Ratio cours/bénéfice (P/E)

Le ratio cours/bénéfices (P/E) est une mesure d'évaluation populaire et est utilisée par les investisseurs pour identifier les actions potentiellement sous-évaluées. Ce ratio est calculé en divisant le cours actuel des actions d'une entreprise par son bénéfice par action (EPS). Pour prendre une décision éclairée, les investisseurs doivent comprendre comment fonctionne le P/E et quels facteurs prendre en compte lors de son analyse.

Aperçu du fonctionnement de ce ratio

Le ratio cours/bénéfices donne une indication du prix d'une action par rapport à sa rentabilité. Un ratio P/E faible indique que l'action est une bonne valeur, tandis qu'un ratio P/E élevé indique qu'elle est surévaluée. Les investisseurs doivent toujours examiner le ratio P/E en conjonction avec d'autres paramètres, tels que l'endettement de l'entreprise, le versement de dividendes et le potentiel de croissance.

Expliquer le calcul du ratio

Le ratio P/E est calculé en prenant le cours actuel de l'action de la société et en le divisant par son bénéfice par action. Par exemple, si le cours de l'action d'une entreprise est de 20 $ et que son BPA est de 2 $, elle aurait un ratio P/E de 10. Cela signifie que les investisseurs paient 10 $ pour chaque 1 $ de bénéfice de l'entreprise.

Facteurs à prendre en compte lors de l'analyse de ce ratio

Armés de la connaissance du fonctionnement du ratio P/E, les investisseurs doivent tenir compte des facteurs suivants lors de l'analyse de cette métrique :

• L'industrie et le secteur de l'entreprise : différentes industries, et même différents secteurs au sein d'une même industrie, peuvent avoir des ratios P/E très différents.
• Les performances financières de l'entreprise : les bénéfices, les revenus et les flux de trésorerie de l'entreprise doivent tous être pris en considération.
• Perspectives de l'entreprise : d'autres mesures telles que la croissance des ventes, l'expansion des marges et les lancements de nouveaux produits doivent être prises en compte lors de l'analyse des perspectives de l'entreprise.
• La valorisation de la société par rapport à ses pairs : les investisseurs doivent toujours comparer les ratios P/E de leurs sociétés cibles aux ratios des sociétés de leur industrie ou secteur.

Rapport prix/ventes (P/S)

Le ratio prix/ventes (P/S) calcule la valeur marchande de l'entreprise par dollar de son chiffre d'affaires. Le ratio illustre essentiellement le montant d'argent que les investisseurs sont prêts à payer pour l'ensemble du chiffre d'affaires de l'entreprise. Le ratio P/S peut aider à identifier les actions sous-évaluées et peut également être extrêmement utile pour comparer les entreprises du même secteur, car il révèle combien les investisseurs sont prêts à payer pour une vente donnée.

Vue d'ensemble du fonctionnement de ce ratio

Le ratio P/S est défini comme le prix de l'action divisé par le total des ventes de l'entreprise, généralement sur une base par action.C'est l'inverse de la mesure des ventes par action, qui est le total des ventes divisé par le nombre d'actions en circulation. Le ratio P/S peut être considéré comme la valorisation boursière actuelle d'une entreprise par rapport à ses ventes totales.

Expliquer le calcul du ratio

Le calcul du rapport P/S est relativement simple. Tout d'abord, vous aurez besoin du total des ventes de l'entreprise. Cela peut être obtenu à partir de leurs états financiers. Ensuite, vous devrez diviser le cours de l'action par le total des ventes. Cela vous donnera le ratio P/S pour l'entreprise.

Facteurs à prendre en compte lors de l'analyse de ce ratio

Il est important de tenir compte du contexte lors de l'interprétation du ratio P/S d'une entreprise. Le premier point à considérer est l'industrie dans laquelle l'entreprise opère. Différentes industries ont des ratios P/S moyens différents, et il peut être avantageux de comparer le ratio P/S d'une entreprise à la moyenne de l'industrie. En outre, il est important de tenir compte des conditions générales du marché lors de l'évaluation du ratio P/S d'une entreprise. Lors d'un marché haussier, les investisseurs ont tendance à payer des prix plus élevés pour une vente donnée, alors que la situation inverse se produirait lors d'un marché baissier.

• Comparaison avec la moyenne du secteur
• Surévaluation/Sous-évaluation
• Conditions du marché

Rapport prix/livre (P/B)

Le ratio cours/valeur comptable, plus communément appelé ratio P/B, est un outil d'investissement utilisé pour mesurer la valeur marchande d'une entreprise par rapport à sa valeur comptable. Ce ratio permet aux investisseurs de déterminer si l'action est sous-évaluée ou surévaluée en fonction de son cours actuel, ce qui donne souvent un aperçu des opportunités d'investissement potentielles.

Vue d'ensemble du fonctionnement de ce ratio

Le ratio cours/valeur comptable est calculé en divisant le cours actuel du marché par action de la société par sa valeur comptable par action. La valeur comptable par action est calculée en soustrayant les passifs de la société de son actif total, puis en divisant cette valeur par le nombre total d'actions en circulation de la société. Si le ratio est supérieur à un, cela signifie que l'action se négocie avec une prime. Si le ratio est inférieur à un, cela indique que l'action se négocie avec une décote.

Expliquer le calcul du ratio

Le calcul du ratio cours/valeur comptable peut être un processus simple en procédant comme suit :

• Rassemblez le prix actuel du marché par action de la société et le nombre d'actions en circulation.
• Calculez la valeur comptable par action de la société en soustrayant les passifs de la société de son actif total, puis en divisant cette valeur par le nombre total d'actions en circulation de la société.
• Divisez le prix actuel du marché par action de la société par sa valeur comptable par action.

Par exemple, si une société a un prix de marché actuel par action de 100 USD et une valeur comptable par action de 70 USD, le ratio cours/valeur comptable est calculé à 1,43.

Facteurs à prendre en compte lors de l'analyse de ce ratio

Lors de l'analyse du ratio cours/valeur comptable, les investisseurs doivent tenir compte de plusieurs facteurs susceptibles d'avoir une incidence sur les résultats. La qualité des actifs, la santé financière globale de l'entreprise, les conditions actuelles du marché et les tendances spécifiques au secteur doivent tous être pris en compte. Si un investisseur trouve que le ratio P/B est trop élevé, cela peut indiquer que l'action est surévaluée et nécessite une enquête plus approfondie. À l'inverse, un ratio P/B inférieur à la moyenne pourrait indiquer une action sous-évaluée.

Prendre des décisions d'investissement intelligentes

Conseils pour exploiter correctement les ratios de valorisation afin d'éclairer les décisions

L'utilisation de ratios d'évaluation pour prendre des décisions éclairées sur les investissements peut être un outil puissant, mais il est important de les comprendre et de les utiliser correctement. Un certain nombre de mesures différentes peuvent être utiles pour évaluer et comprendre le rendement potentiel d'un actif. Ceux-ci incluent les ratios cours/bénéfice (P/E), les ratios cours/valeur comptable (P/B), les ratios cours/ventes (P/S) et le bénéfice par action (EPS).En utilisant ces ratios, les investisseurs peuvent rapidement comparer les entreprises et prendre des décisions plus éclairées concernant leurs investissements

Lorsqu'ils utilisent ces ratios pour éclairer leurs décisions, les investisseurs doivent tenir compte de la nature spécifique des entreprises qu'ils envisagent. Par exemple, les ratios P/B sont les mieux adaptés aux entreprises lourdes en actifs, tandis que les ratios P/E conviennent mieux aux entreprises axées sur les services. Il est également important de prendre en compte le secteur plus large dans lequel l'entreprise existe pour évaluer la performance de la métrique dans ce secteur.

L'analyse comparative est un autre outil utile pour tirer parti des mesures d'évaluation. Les investisseurs peuvent comparer les ratios d'une entreprise à ceux d'autres entreprises similaires du même secteur pour mieux comprendre la performance relative de l'entreprise. La comparaison des performances d'une entreprise à différentes périodes peut également être utile, permettant aux investisseurs de comparer la croissance et les performances de l'entreprise au fil du temps et de prendre des décisions plus éclairées.

Comprendre les limites de ces métriques

Bien que l'utilisation de ratios de valorisation donne un aperçu de la performance des entreprises et éclaire les décisions d'investissement, elle a ses limites. Étant donné que ces mesures sont basées sur des données financières historiques, elles ne tiennent pas compte de variables telles que l'économie globale, les investissements futurs ou les conditions du marché, qui peuvent également influencer la performance des investissements.

De plus, différentes sociétés peuvent utiliser des méthodes comptables différentes, ce qui peut compliquer la comparaison de leurs ratios. Cela peut être un inconvénient lors de l'exécution d'une analyse comparative entre les entreprises. De plus, ces mesures peuvent être manipulées par les entreprises et nécessitent donc une analyse prudente de la part de l'investisseur.

Enfin, il est important de se rappeler que ces mesures ne sont qu'une partie du processus de prise de décision d'investissement. Il existe d'autres facteurs tels que la gestion des risques, la diversification du portefeuille et la violence du marché qui doivent également être pris en compte lors de la prise de décisions d'investissement éclairées.

Résumé

En tant qu'investisseurs et investisseurs potentiels, nous devons savoir où et comment nous investissons notre argent afin de maximiser nos rendements pour l'avenir. Une façon de prendre des décisions d'investissement intelligentes consiste à tirer parti des trois ratios d'évaluation les plus couramment utilisés - P/E, P/S et P/B - lors de l'analyse et de la recherche de sociétés. Passons brièvement en revue ces ratios et explorons leur importance dans la prise de décisions d'investissement intelligentes.

Aperçu des trois ratios d'évaluation les plus couramment utilisés

Lorsqu'ils cherchent à obtenir des informations sur la valeur économique d'une organisation, les investisseurs peuvent utiliser trois mesures d'évaluation importantes pour mieux comprendre : le ratio cours/bénéfice (P/E), le ratio cours/ventes (P/S) et le ratio cours/valeur comptable ( P/B).

Price to Earnings (P/E) offre un aperçu du potentiel futur d'une entreprise et est utilisé pour comparer les prix des actions individuelles à leurs bénéfices réels par action (EPS). Price to Sales (P/S) est utilisé pour mesurer la rentabilité relative d'une entreprise et est utilisé pour comparer le cours de l'action d'une entreprise à son chiffre d'affaires. Price to Book (P/B) offre aux investisseurs un aperçu détaillé de la santé financière d'une entreprise et est utilisé pour comparer la valeur marchande d'une entreprise à sa valeur comptable (actif moins passif).

Souligner l'importance d'analyser le P/E, le P/S et le P/B pour prendre des décisions d'investissement intelligentes

En tirant parti de ces trois ratios d'évaluation, les investisseurs peuvent obtenir une compréhension plus complète de la valeur économique d'une entreprise et prendre des décisions plus éclairées lorsqu'ils investissent. Les ratios P/E peuvent donner aux investisseurs plus d'informations sur les bénéfices attendus de l'entreprise au cours des prochaines années, les ratios P/S peuvent identifier les entreprises les plus rentables par rapport à leurs pairs, et les ratios P/B peuvent fournir aux investisseurs une compréhension plus détaillée de la santé financière d'une entreprise.Avec ces informations en main, les investisseurs peuvent évaluer avec plus de précision la valeur réelle d'une entreprise et prendre des décisions d'investissement plus éclairées

En fin de compte, si les investisseurs cherchent à prendre les décisions d'investissement les plus judicieuses, il est essentiel de tirer parti des trois ratios de valorisation les plus couramment utilisés : P/E, P/S et P/B. Ces mesures permettent aux investisseurs de mieux comprendre la santé financière d'une entreprise, son potentiel de croissance et ses bénéfices futurs, et constituent les outils les plus puissants pour prendre des décisions d'investissement judicieuses.

Conclusion

Les ratios d'évaluation sont essentiels pour que les investisseurs évaluent, comparent et prennent des décisions financières judicieuses. Ce billet de blog a fourni un aperçu des différents types de ratios et a exploré les limites et les avantages de leur utilisation. De plus, les lecteurs ont appris le processus de calcul des ratios d'évaluation, les étapes à considérer avant d'investir et les techniques pour comprendre quand les ratios sont les plus utiles.

Il est important de garder à l'esprit que toute décision d'investissement est sujette à l'incertitude et qu'il est essentiel que les investisseurs mènent des recherches et des analyses approfondies afin de prendre des décisions éclairées. Dans l'ensemble, les ratios d'évaluation peuvent être un outil bénéfique pour les investisseurs qui cherchent à prendre des décisions financières intelligentes et stratégiques.

Récapitulatif des principaux points de cet article de blog

• Différents types de ratios de valorisation
• Avantages et limites des ratios d'évaluation
• Processus de calcul des ratios de valorisation
• Étapes à suivre avant d'investir
• Techniques pour comprendre quand les ratios sont les plus utiles

Suggestions d'endroits où les lecteurs peuvent en savoir plus sur les ratios d'évaluation

Pour en savoir plus sur les ratios d'évaluation, les lecteurs peuvent explorer les sources suivantes :

• Sites Web dédiés aux stratégies d'investissement
• Livres et magazines financiers
• Conseillers et experts financiers
• Réseaux d'investissement professionnels