Comment utiliser une table de capitalisation pour lever des capitaux

Présentation

Un tableau de capitalisation, abréviation de "table de capitalisation", est un document utilisé pour suivre la répartition des capitaux propres d'une entreprise. Il organise et enregistre les détails de chaque actionnaire, le nombre d'actions détenues par chaque actionnaire, ainsi que le prix et la valeur de ces actions. Un tableau des plafonds suit les cycles de financement actuels et futurs d'une entreprise.

L'utilisation d'un tableau de capitalisation pour lever des capitaux présente plusieurs avantages. Vous trouverez ci-dessous un aperçu des avantages :

Avantages de l'utilisation d'un tableau de plafond

• Organiser et simplifier la rémunération des actions.
• Calculez le montant des fonds propres auquel vous avez droit.
• Tenez les actionnaires informés des modifications de l'entreprise qui ont un impact sur leurs investissements.
• Contribuer à assurer une évaluation précise d'une entreprise.
• Prévoyez les futurs cycles de capitalisation et les performances.

Préparer le tableau des plafonds

Une table de capitalisation est un outil essentiel pour toute entreprise qui lève des capitaux. Il décrit la structure de propriété de la société, le montant du capital qui a été levé, ainsi que le type et la catégorie de titres détenus par les actionnaires. La création et la maintenance d'un tableau de capitalisation précis sont essentielles à tout effort de collecte de fonds.

Attribuer des valeurs aux partages

Avant de préparer le tableau des plafonds, vous devez attribuer une valeur aux actions qui seront émises. Cette valeur est généralement basée sur l'évaluation actuelle de l'entreprise, en tenant compte de facteurs tels que les flux de trésorerie, les revenus, la trajectoire de croissance et la taille du marché. Si une société a plusieurs catégories d'actions, chaque type d'action doit avoir une valeur distincte attribuée.

Déterminer qui recevra les partages

Pour décider qui recevra des actions de la société, il faut comprendre la structure de la transaction, les intérêts des investisseurs et les objectifs de la société. La dilution des actionnaires existants doit également être prise en considération. Il est important de s'assurer que tout nouvel investisseur bénéficie des mêmes droits et privilèges que les actionnaires actuels.

En raison de la complexité du processus de table de capitalisation, il est conseillé de consulter un avocat spécialisé en droit des valeurs mobilières pour garantir une documentation appropriée et une structure de transaction optimale pour l'entreprise.

Déterminer le montant des fonds propres à offrir

Lors de la levée de capitaux, calculer le montant des fonds propres à offrir aux investisseurs peut être un défi majeur. Avoir une solide compréhension de votre table de capitalisation aide les acheteurs à comprendre leur rendement potentiel, leur permettant de prendre une décision éclairée lors de la conclusion d'une transaction.

Évaluer les profils de risque des investisseurs

Il est important de comprendre le profil de risque des investisseurs potentiels. Cherchent-ils un rendement à long terme ou une rentabilité à court terme ? Comprendre quel type d'action convient aux différents types d'investisseurs aide les investisseurs à choisir la taille et la structure d'action appropriées.

Pour les investisseurs qui recherchent un rendement à long terme, il est important de prendre en compte des facteurs tels que les dividendes, les droits de gestion et les calendriers d'acquisition. La compréhension de ces facteurs permet d'assurer un rendement favorable à l'avenir.

Calcul des allocations d'équité

L'utilisation du calcul de la table de capitalisation est essentielle pour déterminer le montant des fonds propres à offrir aux investisseurs. Ce calcul est basé sur le montant total d'argent investi, la structure d'investissement, le montant des capitaux propres que les investisseurs reçoivent et le taux de rendement cible.

Les allocations d'actions peuvent être calculées à l'aide de diverses méthodes, telles que l'analyse des flux de trésorerie actualisés, le taux de capitalisation et l'analyse de la valeur actualisée nette. Chacune de ces méthodes permet d'identifier la meilleure taille et la meilleure structure d'actions pour différents types d'investisseurs.

Calcul des évaluations post-money et pré-money

Lorsqu'il lève des capitaux pour une entreprise commerciale, un investisseur utilise souvent un "tableau de capitalisation" pour montrer la propriété, les titres et la capitalisation de l'entreprise.Cela permet une compréhension plus complète des évaluations pré- et post-money et de l'impact correspondant sur les pourcentages de propriété.

Considérations pour lever des fonds propres

• Se familiariser avec la structure du capital de l'entreprise - La structure du capital fait référence à la façon dont l'entreprise se finance : combien de capitaux propres et combien de dettes. Un tableau des plafonds peut fournir des détails sur la répartition de ces valeurs.
• Attribuer une préférence de liquidation à tous les investisseurs : la préférence de liquidation établit une priorité pour les investisseurs si l'entreprise décide de liquider. Lors de la collecte de fonds, il est important d'établir ces règles et de comprendre l'impact qu'elles auront sur l'évaluation.
• Calcul de la dilution effective - La dilution est une diminution du pourcentage de propriété des actionnaires avant l'argent. Il s'agit d'un concept très important dont il faut être conscient lors de la levée de capitaux.

Comprendre l'impact sur l'évaluation post-money

L'évaluation post-money est importante pour comprendre comment l'investissement des investisseurs sera évalué dans le cycle actuel et comment les enjeux sont susceptibles de changer. À l'aide du tableau des plafonds, vous pouvez calculer l'évaluation post-money à l'aide de la formule de capital post-money ci-dessus. Ceci est important pour comprendre combien l'entreprise vaudra après l'investissement et comment elle sera évaluée par les actionnaires.

Il est important d'utiliser un tableau de capitalisation pour évaluer les valorisations actuelles et post-money lors de la levée de capitaux. Un tableau de capitalisation offre un moyen simple de visualiser la progression des évaluations des capitaux propres et financières, ce qui peut être utile pour comprendre la position actuelle et future des capitaux propres de l'entreprise.

Rédaction d'accords d'équité

La levée de capitaux comprend généralement la rédaction d'accords juridiques sur les capitaux propres. Ce processus peut être assez complexe et lourd, et il est essentiel de s'assurer que ces accords juridiques d'équité sont correctement documentés et gérés. Les considérations et techniques suivantes doivent être prises en compte lors de la rédaction d'accords d'équité.

Considérations pour les accords juridiques d'équité

La création et la gestion d'accords d'équité nécessitent une grande quantité d'expertise juridique, il est donc généralement recommandé de se coordonner avec un conseiller juridique pour obtenir des conseils et une supervision. Voici quelques considérations pour la rédaction d'accords juridiques sur l'équité :

• Examiner toutes les lois étatiques et fédérales applicables sur les valeurs mobilières.
• S'assurer que les contrats sont conformes aux conditions des investisseurs potentiels.
• Déterminer les conditions qui doivent être incluses dans tout contrat sur actions.
• Comptabilisation des différents risques liés aux accords sur actions.
• Vérifier que tous les contrats sont correctement exécutés.

Utiliser des modèles de contrat pertinents

En plus des conseils et des conseils juridiques, les investisseurs potentiels peuvent tirer parti des modèles de contrat pertinents pour rationaliser le processus de création d'accords de participation. Les modèles peuvent fournir un aperçu complet du type de contrats à utiliser en fonction de la nature et du risque de l'investissement en question. En utilisant des modèles de contrat, les investisseurs peuvent simplifier le processus de rédaction et d'exécution des accords d'équité.

Utilisation des tableaux de plafond pendant les cycles de financement

Un tableau de capitalisation (ou « plafond ») est une liste organisée de l'actionnariat d'une entité qui suit toutes les participations dans l'entreprise. Il capture toutes les attributions d'actions et d'options, les montants investis et toutes les autres informations connexes nécessaires pour suivre avec précision tous les actionnaires. Pour les startups, les tableaux de capitalisation peuvent fournir des informations importantes pour aider à guider les moments de collecte de fonds. Une table de capitalisation bien formulée peut aider à sécuriser des capitaux supplémentaires pour les investisseurs.Nous aborderons ici deux aspects importants de l'utilisation des tables de capitalisation lors des cycles de financement : le calcul des fonds propres post-financement et la présentation des tables de capitalisation aux investisseurs potentiels

Calcul des fonds propres post-financement

Les tableaux de plafond sont extrêmement utiles pour calculer la répartition des capitaux propres après la levée de fonds par propriétaire. En cartographiant les capitalisations d'origine et en saisissant les nouveaux investissements dans la feuille de calcul, les tableaux de capitalisation démontrent très précisément les capitaux propres post-financement de chaque partie prenante. Cela permet d'éliminer tout risque de confusion ou de mauvaise communication lors des négociations avec les investisseurs. La mise à jour du tableau des plafonds pour refléter les variations du prix par action, et tout nouveau co-investisseur ou option émise peut contribuer à l'exactitude des calculs des capitaux propres après le financement.

Présenter le tableau des plafonds aux investisseurs potentiels

En raison de leur nature exhaustive, les tableaux de capitalisation peuvent fournir aux investisseurs une compréhension approfondie des investisseurs de l'entreprise, de leur actionnariat et d'autres informations sur les actions utiles pour prendre des décisions d'investissement. Par conséquent, il est de pratique courante pour les entrepreneurs de présenter aux investisseurs potentiels une copie du tableau de capitalisation de l'entreprise. Pour tirer le meilleur parti de cette opportunité, les entrepreneurs doivent garder le tableau des plafonds aussi organisé et à jour que possible. Toute inexactitude pourrait avoir une incidence négative sur la crédibilité de l'entreprise. En outre, les entrepreneurs doivent être prêts à répondre aux questions et à fournir des informations supplémentaires pouvant découler de l'examen du tableau des plafonds.

Dans l'ensemble, disposer d'un tableau de capitalisation à jour et organisé peut être extrêmement utile pour lever des capitaux. En prenant le temps de mettre à jour et de présenter avec précision le tableau des plafonds, les entrepreneurs peuvent tirer le meilleur parti du capital des investisseurs potentiels.

Conclusion

Un tableau de capitalisation est un outil inestimable lors des levées de fonds d'une entreprise en offrant de la transparence, un aperçu de la complexité de la dynamique de propriété et en facilitant la communication avec les investisseurs. Qu'il s'agisse de déterminer l'évaluation d'une entreprise ou de fournir un suivi dynamique des données sur la propriété, les tables de capitalisation rendent le processus de mobilisation de capitaux plus efficient et efficace pour les investisseurs et les entrepreneurs.

Résumé des tableaux de plafond dans le processus de financement

Une table de capitalisation est un enregistrement de la propriété actuelle d'une entreprise, y compris la dette et les capitaux propres. Il énonce tous les titres émis par l'entreprise dans les tours privés et publics et la propriété des actions de l'entreprise. Les éléments les plus élémentaires d'une table de plafond comprennent le nom de l'actionnaire, le type de titre, la valeur des actions, le pourcentage de propriété et la préférence de liquidation.

Un tableau de capitalisation efficace met en évidence la structure de propriété d'une entreprise et permet aux entrepreneurs d'avoir un aperçu des droits de leurs investisseurs, de la structure du capital et de l'avenir de leur entreprise. Les investisseurs utilisent des tableaux de capitalisation pour comprendre la valeur de leurs investissements et pour aider à négocier les futurs cycles de financement.

Remarques finales sur les avantages des Cap Tables en matière de mobilisation de capitaux

Les tableaux de capitalisation sont devenus de plus en plus importants dans le processus de levée de capitaux, permettant aux fondateurs de startups et aux investisseurs de mieux comprendre leurs informations de propriété. Avec une table de capitalisation précise, les entrepreneurs sont en mesure de mieux gérer leurs relations avec les investisseurs, leurs finances et d'autres aspects de l'investissement. Les investisseurs sont en mesure de mieux évaluer leurs rendements, leurs droits contractuels et tout risque potentiel associé aux investissements.

En fin de compte, les tables de capitalisation jouent un rôle essentiel dans le processus de levée de capitaux. En offrant transparence et perspicacité, les tables de capitalisation rendent le processus de mobilisation de capitaux plus efficient et efficace pour les investisseurs et les entrepreneurs.