Comment structurer une table de casquette pour le financement participatif des capitaux propres

Introduction

Une table CAP (table de capitilisation) est une déclaration détaillée qui montre les actionnaires d'une entreprise et combien ils possèdent. C’est un document important qui enregistre la dynamique financière de la propriété d’une entreprise. Une table de plafond est importante lorsqu'une entreprise doit être en mesure de quantifier les capitaux propres lors d'un tour de collecte de fonds ou lors de la négociation d'une fusion ou d'une vente.

Le but d'un table de capuchon est d'aider à suivre la propriété, l'équité, la dilution et les conversions des actions d'une entité. Il s'agit d'un outil essentiel lors de la planification d'une campagne de financement participatif en actions, car elle peut fournir une image complète de la propriété et de la dynamique financière d'une entreprise. Un bien structuré La table CAP permet une entreprise pour identifier les vendeurs, les employés et les investisseurs impliqués dans le processus de financement participatif. En outre, il aide à surveiller la valeur de la dilution de l'entreprise et de suivi, l'émission d'actions, la collecte de capitaux et d'autres transactions financières.

Établir des évaluations de capitaux propres

Lorsque vous décidez de poursuivre le financement participatif des actions, il est essentiel pour les entrepreneurs de créer un tableau de capitalisation précis («Cap-Table»). Un tel tableau aide à suivre la propriété des actions et à garantir que les détenteurs d'actions (investisseurs, fondateurs, membres de l'équipe précoce, etc.) sont protégés et leurs intérêts sont respectés. Il est important d'avoir une bonne compréhension des évaluations des actions et du calcul des dilutions afin de concevoir un tableau de capital efficace et réussi.

Calcul de la dilution

La dilution des actions est la diminution du pourcentage actuel des actionnaires de la propriété dans une entreprise causée par l'émission d'actions supplémentaires. Cela se produit lorsqu'un nouvel investisseur entre et prend un morceau de tarte, ce qui réduit à son tour le pourcentage de propriété des investisseurs antérieurs. Il existe deux types de dilution: la «dilution économique» et la «dilution votante». La dilution économique signifie que la part des investisseurs et des fondateurs de la valeur de l'entreprise est réduite, tandis que la dilution votante représente la diminution de leurs droits de vote.

Une équation simple est utilisée pour calculer la dilution. Cette équation examine la différence entre le montant total des nouveaux actions émises et les actions des détenteurs précédents et calcule un facteur de dilution. Ce facteur est ensuite appliqué aux capitaux propres de chaque titulaire existant en soustrayant sa part de fonds propres précédents.

Trouver l'évaluation post-monnaie

L'évaluation post-monnaie est un moyen pour les entreprises de mesurer où leur valeur se situe après un nouveau tour de financement. Il est calculé en additionnant la valeur des détenteurs de capitaux propres avant que l'argent ne soit collecté («pré-monnaie») et le montant total de l'argent collecté dans le tour. Ce nombre doit être le même que la capitalisation boursière de la société - la valeur totale de la société.

L'évaluation post-monnaie d'une entreprise est une métrique importante afin de s'assurer que l'entreprise est valorisée professionnelle. Il sert également de référence pour des cycles de financement ultérieurs et sert à Guide les négociations entre les investisseurs et les fondateurs concernant les pourcentages de partage et la dilution.

Déterminer les actions préférées

Les actions privilégiées sont une forme de capitaux propres qui fournit des droits financiers et légaux clés à l'actionnaire, les différenciant des actions ordinaires. Ces actions sont plus souhaitables pour les investisseurs potentiels, car ils sont livrés avec des droits supplémentaires, tels que les dividendes préférés, les droits de liquidation et les droits de vote. En tant que tel, il est essentiel de déterminer la bonne structure de partage afin de gagner la confiance des investisseurs et de favoriser une campagne de financement participatif réussi.

Différence entre les actions privilégiées et les actions ordinaires

Les actions privilégiées permettent à certains investisseurs d'obtenir certains droits qui ne sont pas disponibles pour ceux qui investissent dans des actions ordinaires. Les actions privilégiées ont généralement une priorité plus élevée pour les paiements financiers, ce qui signifie des dividendes préférentiels et une protection juridique accrue pour l'investisseur. Les actions ordinaires offrent un potentiel de hausse plus élevé, car ces actions se voient souvent attribuer des droits de vote plus élevés que les actions privilégiées.

Types d'actions privilégiées

Les actions privilégiées se présentent sous diverses formes qui fournissent des droits et privilèges clés aux actionnaires. Dans les campagnes de financement participatif en actions, il existe généralement deux types d'actions privilégiées que les investisseurs peuvent acheter: non-participants et participants. Les actionnaires privilégiés non participants reçoivent un dividende fixe et prédéterminé et ont des droits de vote limités. Les actionnaires privilégiés participants reçoivent un taux de dividende fixe plus élevé et en raison de leur participation plus élevée, peuvent avoir des contributions supplémentaires sur la prise de décision financière et légale de la société.

• Actions privilégiées non participantes
  • Dividende fixe et prédéterminé
  • Droits de vote limités
  
  
• Actions privilégiées participantes
  • Taux de dividende fixe plus élevé
  • Contrôle supplémentaire dans les décisions financières et juridiques
  
  

Émission de certificats d'actions

L'émission de certificats d'actions est une étape requise lors de la réalisation d'une augmentation de financement participatif, car ils aident à démontrer une preuve de propriété dans l'entreprise. Différentes lois liées à l'émission de certificats d'actions varient selon la compétence, et la société doit garantir le respect de ces lois.

Lois concernant la délivrance des certificats d'actions

Au niveau fédéral, la Securities Act de 1933 comprend plusieurs dispositions liées à l'émission de certificats d'actions. Cela comprend un langage spécifique qui doit être inclus lors de l'émission de certificats d'actions. De plus, toutes les entités émettant des titres sont également soumises à des restrictions et des exigences de l'État, qui peuvent varier d'un État à l'autre. Le respect des lois concernant l'émission de certificats d'actions est essentiel pour éviter les problèmes juridiques.

Considérations pour la signature des restrictions

Lors de la délivrance d'un certificat d'actions, les entreprises peuvent souhaiter inclure des restrictions de signature. Ceci est fait pour démontrer la sécurité des actions émises et pour s'assurer que l'action ne peut être transférée sans autorisation préalable. À cette fin, il existe plusieurs considérations spécifiques à connaître lors de la définition de restrictions de signature, notamment:

• Une exigence selon laquelle les certificats doivent être signés par le président, le chef de la direction de l'entreprise ou un autre officier d'entreprise
• L'inclusion d'une légende restreinte qui limite la revente des titres non enregistrés
• L'inclusion d'autres signataires, tels que les avocats ou les comptables, pour assurer l'authenticité des titres

En considérant correctement les restrictions de signature, les entreprises peuvent s'assurer que le processus de financement participatif des actions se déroule bien et avec succès.

Comprendre la structuration juridique d'une table de capuchon

Pour les entrepreneurs, comprendre la structure juridique d'un La table CAP est une étape centrale pour mener une capitaux propres Campagne de financement participatif avec succès. Des lois sur les entreprises applicables à différents types de titres, les entrepreneurs doivent comprendre les implications légales de leurs décisions de se conformer aux lois pertinentes avant de lancer une campagne de financement participatif.

Se conformer aux lois des entreprises

Avant de lancer une campagne de financement participatif en actions, il est important de rechercher les lois et réglementations des entreprises, afin que le tableau CAP soit structuré conforme aux lois sur les livres. Pour les entreprises ayant des activités multi-états, les lois des entreprises de l'État doivent être prises en compte. Déterminez quelle loi de l'État a compétence sur la campagne pour assurer la conformité. Les avocats et les professionnels en démarrage devraient avoir une compréhension complète du droit des entreprises concerné et doivent s'assurer que le tableau CAP est correctement structuré.

Différents types de titres

Une autre clé pour comprendre la structure juridique d'une table de plafond est d'avoir une connaissance approfondie de différents types de titres. Divers titres sont généralement disponibles pour les investisseurs, tels que les actions communes et privilégiées, les obligations, les débentures et autres options. Différents titres confèrent différents droits et privilèges aux investisseurs. En tant que tels, les entrepreneurs doivent comprendre les implications légales d'offrir types de titres et doivent s'assurer que les droits et privilèges de tous les investisseurs sont représentés de manière appropriée dans le tableau CAP structure.

Il est également important de rester conscient des lois fédérales, étatiques et internationales sur les valeurs mobilières, qui diffèrent d'une région à l'autre. En particulier, les États-Unis ont un environnement de valeurs mobilières hautement réglementaire, qui peut être complexe pour les entrepreneurs, en particulier pour ceux qui mènent des champs. La conformité devient encore plus importante si l'offre est de la variété non exemptée.

Avantages du financement participatif des actions

Pour les entrepreneurs qui cherchent à démarrer ou à développer davantage leur entreprise, le financement participatif des actions offre une occasion passionnante d'augmenter son capital de démarrage afin de réussir leur entreprise. En abandonnant les capitaux propres dans leur entreprise, les entrepreneurs peuvent collecter des fonds pour financer leur projet ou leur produit, tout en offrant aux investisseurs le potentiel de récolter des récompenses si l'entreprise devient rentable. Cette forme de financement participatif comporte des avantages considérables pour les deux parties impliquées.

Capacité à augmenter le capital des startups

La plupart des entreprises de démarrage ont besoin d'une injection initiale de capital pour réussir. Les formes traditionnelles de financement des petites entreprises, telles que les prêts bancaires ou le capital-risque, peuvent ne pas toujours être disponibles et pourraient être difficiles à acquérir. Le financement participatif des actions offre aux entrepreneurs la possibilité de collecter des fonds d'un plus grand nombre d'investisseurs en une seule fois, éliminant le besoin de négociations longues et ardues. Cela permet aux entrepreneurs de contourner les méthodes traditionnelles de financement et de concentrer leur concentration sur le développement de leur entreprise.

Avantages pour les parties prenantes

Non seulement les entrepreneurs de financement participatif en capital-actions, mais il a également le potentiel de fournir des avantages considérables aux investisseurs qui fournissent le capital. Le financement participatif des capitaux propres permet aux investisseurs de participer à un accord de capitaux propres qui serait normalement hors de leur portée, étant donné que les montants d'investissement moyens sont généralement bien inférieurs à ceux des capital-risqueurs. De plus, les investisseurs récemment introduits au financement participatif des actions ont pu bénéficier des exonérations fiscales, ce qui leur offrait une incitation encore plus importante à investir.

• Offre aux investisseurs l'occasion de faire partie d'un accord de capitaux propres qui serait normalement hors de leur portée
• Le financement participatif des capitaux propres élimine le processus long et ardu de négocier avec les prêteurs ou d'autres investisseurs
• Certains investisseurs peuvent bénéficier des exonérations fiscales, leur offrant une incitation encore plus importante à investir

Conclusion

Le financement participatif des actions est une entreprise de plus en plus populaire parmi les entrepreneurs et les propriétaires de petites entreprises qui cherchent à capitaliser leurs entreprises. Une table de plafond bien structurée est essentielle pour un tour de financement participatif réussi, car il s'agit du plan pour la participation de l'investisseur dans la société.

Dans cet article de blog, nous avons couvert les fondamentaux de Créer une table de capuchon réussie. Tout d'abord, nous avons discuté du Éléments importants de la table CAP. Ensuite, nous avons examiné les différents types de capitaux propres qui peuvent être inscrits sur la table, tels que les actions ordinaires et les actions privilégiées A. Nous avons également décrit les différentes façons de suivre la propriété du tableau, comme l'utilisation de la capitalisation entièrement diluée et des votes entièrement dilués.

Nous avons ensuite discuté des différentes options à considérer lors de la détermination de la valeur de chaque type de stock, comme l'utilisation des prix publiés ou des prix du marché équitable. Enfin, nous avons examiné les différentes méthodes et outils pour aider à construire la table CAP, de la saisie manuelle des informations dans Excel, à l'utilisation de logiciels tiers.

Résumé des points clés

Pour résumer, une table de plafond bien structurée est un élément clé d'un tour de financement participatif réussi. Lors de la création du tableau, vous devrez considérer les éléments suivants:

• Structure de la table CAP, y compris toutes les formes d'équité.
• La méthode de suivi de la propriété, telle que la capitalisation entièrement diluée ou les votes entièrement dilués.
• Le prix de chaque garantie, tel que le prix publié ou les prix du marché équitable.
• La méthode et l'outil utilisés pour construire le table de capuchon, comme la saisie manuelle des informations dans Excel ou l'utilisation de logiciels tiers.

Réflexions finales sur l'importance d'une table de plafond réussie lorsque le financement participatif des capitaux propres

Une table de plafond réussie est essentielle en ce qui concerne le financement participatif des actions. Il aide à garantir que tous les investisseurs sont assez récompensés, en fonction de leur participation et que les finances de l'entreprise sont correctement gérées et comptabilisées. En mettant l'effort pour créer un bien structuré table de capuchon, vous serez mieux équipé pour apporter le bon type d'investisseurs et répondre à leurs attentes.