Qu'est-ce qu'une table CAP de série A et en quoi diffère-t-elle des autres types?

Introduction

Le terme «Tableau de CAP de la série A» fait référence à l'enregistrement à long terme de la propriété des actions en valeurs mobilières d'une entreprise. Il est utilisé pour suivre les actionnaires, leur participation et le prix du stock. Une table de plafond, abréviation de «table de capitalisation», est essentielle pour toute entreprise qui collecte des fonds. Il s'agit d'un résumé de tous les cycles de financement d'une entreprise du niveau de semence à la ronde actuelle.

Une série A La table CAP est un type de table de capuchon qui est créé après une entreprise a terminé une offre publique initiale ou un investissement en capitaux propres qui oblige la société à émettre des actions de l'entreprise.

Aperçu de la table CAP

La série A La table CAP comprend les capitaux propres Les propriétaires, le nombre d'actions, le prix de l'action et l'évaluation. C'est la façon la plus précise de suivre et de visualiser votre propriété en actions et peut être utilisée pour ajuster les changements dans la structure de propriété. Il est également utile pour calculer la dilution, comprendre la concentration de propriété et savoir qui sont les détenteurs d'actions.

C'est Important de comprendre comment une table de casquette en série A diffère des autres types de tables CAP. Une table de capuchon de semences résume la propriété des actions des investisseurs de semences lorsque la société a été formée pour la première fois. Il n'inclut pas les capitaux propres qui ont été donnés lors de l'augmentation de la série A. De même, une table CAP de série B n'inclut pas les capitaux propres donnés dans la série A.

Bases de la série A Cap Table

UN CAP Table est un document qui répertorie les investisseurs et les détails connexes d'un capital-risque Cound de collecte de fonds. Il est parfois appelé registre des actionnaires ou certificat de propriété. Dans le financement du capital-risque (VC), une table de plafond de série A couvre généralement le premier grand cycle de collecte de fonds, et il est utilisé pour garder une trace de la propriété de l'entreprise.

À la fin d'un cycle de collecte de fonds en VC, les détails des nouveaux actionnaires, leurs catégories, le nombre d'actions qu'ils possèdent, le type d'actions qu'ils possèdent, les montants investis et leurs droits de vote associés sont tous enregistrés dans le plafond de la série A Tableau.

Catégories d'investisseurs majeures

Les principales catégories d'investisseurs dans un tableau CAP incluent généralement les éléments suivants:

• Fondateurs - Les personnes qui ont créé l'entreprise (le cas échéant).
• Les investisseurs en début de stade - généralement des amis et de la famille, des anges ou des VC, et comprennent des sémeurs, des entreprises et d'autres séries de financement.
• Investisseurs extérieurs - Investisseurs possibles après la série A.
• Employés et conseillers - employés, qui peuvent bénéficier d'options d'achat d'actions et de conseillers, qui peuvent bénéficier de mandats.

Structure commune

La structure commune pour une table de plafond de série A est une feuille de calcul. Cette feuille de calcul doit inclure des informations telles que les différentes classes d'actions et leurs droits de vote associés, les investisseurs individuels, le nombre d'actions et d'options pour chaque investisseur et d'autres données pertinentes.

La table CAP est une ressource importante pour les capital-risqueurs au cours des premières étapes de financement. Il les aide à garder une trace de la structure de propriété de la startup et à s'assurer que toutes les personnes impliquées sont conscientes du statut de propriété.

Les actions varient-elles selon les étapes?

Les capitaux propres de chaque investisseur dans une table de plafond de série A peuvent varier considérablement en fonction de la scène du financement de VC. Par exemple, pendant le tour des semences, les fondateurs possèdent généralement la majorité des capitaux propres du startup. À mesure que la startup se développe et attire plus d’investisseurs, ces capitaux fondateurs peuvent diminuer à mesure qu’ils le partagent avec de nouveaux investisseurs. Par la série A de la série A, ces investisseurs posséderont une plus petite partie de l'entreprise, faisant de la place pour les investisseurs extérieurs.

Les tableaux de la série A CAP aident les investisseurs à rester informés de leur participation individuelle, ainsi que du montant total des capitaux propres dans l'entreprise. Cela les aide à prendre des décisions plus éclairées quant à l'investissement dans une startup particulière.

Considérations supplémentaires

Lorsque vous discutez des tables de la série A CAP, il existe des considérations supplémentaires qui doivent être prises en compte avant de conclure un accord. Il est important d'être conscient des droits et du pouvoir de vote de chaque investisseur, ainsi que des changements qui peuvent survenir en capitaux propres ou en évaluation au cours de l'investissement. De plus, le prix d'exercice de la sécurité devrait également être pris en compte pour la série A.

Droits et pouvoir de vote des investisseurs

Lors de la formation d'une série A Table de capuchon, il est important de considérer les droits et le pouvoir de vote de chaque investisseur. Cela informera le processus décisionnel et garantira que tous les investisseurs sont sur la même longueur d'onde en ce qui concerne les décisions liées à l'entreprise. En outre, la compréhension du pouvoir de vote de chaque investisseur fournira un instantané de la structure de propriété de l'entreprise.

Équipes d'équité et d'évaluation

Il est également important de considérer comment l'équité et l'évaluation de l'entreprise peuvent passer au cours de l'investissement. Cela fournira une base pour tracer les modifications qui pourraient avoir lieu qui pourraient affecter la propriété de l'entreprise. Il est également important de s'assurer que tous les investisseurs sont conscients de tout changement potentiel afin de protéger leurs investissements.

Prix ​​de chasse

Enfin, le prix d'exercice de la garantie devrait également être pris en compte pour la série A. Le prix d'exercice fournira une évaluation initiale pour l'entreprise et peut être utilisée pour évaluer les performances des actions de la société au fil du temps. Par exemple, si le prix d'exercice est inférieur au prix actuel du marché, cela pourrait signifier que la société fonctionne bien et que le stock augmente en valeur.

Comprendre les droits et le pouvoir de vote des investisseurs, les changements d'évaluation et d'évaluation, et le prix d'exercice est essentiel lors de la création d'un tableau de plafond de série A. Chacune de ces considérations peut affecter la structure globale de la propriété de l'entreprise et doit être prise en compte afin d'assurer une ronde d'investissement réussie.

Investisseurs dans la table de plafond de la série A

La «série A Cap Table» est la liste des investisseurs de la série A Bound Investments pour une entreprise. Il montre le pourcentage de propriété de chaque investisseur, la différence de propriété entre les fondateurs et les investisseurs externes, et les attentes et les probabilités de paiement.

Pourcentage de propriété

Le pourcentage de propriété de chaque investisseur est basé sur le montant d'argent qu'ils ont investi dans l'entreprise. La table CAP de la série A offre une vue claire de qui possède la part de l'entreprise. Ces informations sont importantes pour déterminer comment le pouvoir de prise de décision est distribué. Il a également des implications pour les bénéfices et autres considérations financières.

Différence entre les fondateurs et les investisseurs externes

Les fondateurs d'une entreprise peuvent avoir un niveau de propriété beaucoup plus élevé que les investisseurs externes. Cela reflète le fait que les fondateurs ont investi beaucoup de temps, d'efforts et de ressources pour faire démarrer l'entreprise. Cependant, les investisseurs externes peuvent être disposés à prendre un risque plus élevé de potentiel de récompenses futures.

Attentes et probabilités de paiement

Le tableau CAP de la série A fournit également une indication du paiement attendu aux investisseurs. Ceci est basé sur l'évaluation de l'entreprise au moment de l'investissement et le pourcentage de propriété de l'investisseur. Il montre également la probabilité que l'entreprise obtienne un événement de liquidité et les investisseurs qui reçoivent leur gain.

Qu'est-ce qui est modifié avec la prochaine table de capuche ronde?

Avant qu'une startup puisse commencer la collecte de fonds pour un investissement de série A de la série A ou plus tard, les parties prenantes existantes doivent comprendre ce qui changera dans la table CAP avec le nouveau tour. La table CAP est modifiée de trois manières clés: dilution des actionnaires existants, pools d'options et modifications des évaluations pré-monnaie et post-argent.

Dilution des actionnaires existants

Lorsqu'une nouvelle série d'investissements est augmentée, les fondateurs et tous les investisseurs existants seront dilués en proportion de leur propriété actuelle. Ceci est fait pour éviter de donner aux nouveaux investisseurs le contrôle d'une entreprise avant que toutes les parties prenantes aient eu la possibilité de faire partie de la croissance future. Pour cette raison, la propriété totale en pourcentage de tous, y compris l'équipe fondatrice, est réduite lorsque de nouveaux investissements sont ajoutés.

Pools d'options

Le pool d'options est un ensemble supplémentaire d'actions réservées par les capital-risqueurs, généralement réservées à récompenser et à inciter le personnel clé tel que l'équipe de direction et le leadership au niveau du département. La table de plafond d'une entreprise est mise à jour pour afficher cet ensemble d'actions nouvellement ajouté et rendre compte de la dilution supplémentaire du pool.

Évaluations pré-monnaie et post-monnaie

L'évaluation pré-monnaie est le prix de l'entreprise avant que de nouveaux fonds ne soient collectés. L'évaluation post-monnaie est le prix après l'ajout des nouveaux investissements, et prend en compte le pool de capital préexistant et la valeur des nouveaux investissements. Cela peut entraîner l'augmentation de la valeur des actions existantes à mesure que de nouveaux investissements arrivent, même à la lumière de la dilution supplémentaire.

6. Que faire pour planifier une table de plafond

La préparation d'une table de plafond nécessite une planification et une considération approfondies. Avant de commencer, il est important de demander des conseils juridiques et comptables afin de comprendre le processus d'investissement et de s'assurer que les informations sont conformes à toutes les réglementations pertinentes. Il est également important d'être bien informé des règles et règlements énoncés par la SEC.

un. Considération des conseils juridiques et comptables

Pour assurer la précision et succès de la table de capuchon, il est avantageux de demander des conseils juridiques et comptables. Un avocat peut vous guider tout au long du processus et vous assurer que tous les documents sont conformes aux réglementations actuelles. Un comptable s'assurera que les informations financières sont exactes, fournissent des conseils financiers et vous aideront à créer un outil de prévision précis. Travailler avec un professionnel juridique ou comptable offre également un aperçu des implications fiscales potentielles, des options de financement et des droits des investisseurs.

né Comprendre les réglementations SEC

C'est Important pour comprendre les réglementations SEC qui s'appliquent aux tables CAP et d'autres types de titres. Tous doivent respecter les règles de la SEC pour les offres privées de titres et le processus d’enregistrement. La SEC exige que les sociétés émettent des documents de divulgation aux investisseurs, ce qui décrit les risques de l'investissement et donne un aperçu des finances de la société. Il est également important de connaître les réglementations anti-fraude et de pouvoir répondre à toutes les questions que les investisseurs potentiels peuvent avoir.

• Le formulaire D doit être déposé auprès de la SEC lors de la réalisation d'une offre de titres privés.
• Des documents de divulgation doivent être délivrés aux investisseurs potentiels.
• Les réglementations anti-fraude doivent être suivies.

Conclusion

Une table de plafond de série A est un rapport qui répertorie les pourcentages de propriété d'investisseurs dans une entreprise et est différent des autres types car il implique généralement des centaines d'investisseurs et peut être assez complexe. Bien que le processus de série A soit complexe, il offre des avantages potentiels sous forme de financement, de mentorat, de conseils et de suivre facilement qui possède des participations dans l'entreprise. Bien que la navigation dans les complexités d'une série A BALD de financement puisse être intimidante, les entrepreneurs devraient considérer la valeur de la représentation professionnelle pour aider à accroître les chances de succès avec ce processus.

Avantages d'une table de capuchon

Une table de plafond peut fournir des informations précieuses aux entrepreneurs, aux investisseurs et même aux acheteurs potentiels d'une entreprise. Il aide à garder une trace de la participation détenue par divers individus et groupes d'une manière structurée et organisée. Cela permet aux entreprises de référencer rapidement les intérêts de leurs actionnaires et de prendre des décisions plus efficacement. Une table CAP est également le reflet de la santé et des performances financières globales de l'entreprise.

La nécessité d'une représentation professionnelle

Il est important de noter que la création et le maintien d'un table de capuchon Peut être une tâche compliquée et nécessite beaucoup de diligence raisonnable et de compréhension du financement des entreprises et des documents juridiques. De plus, lorsque vous traitez avec des investisseurs externes, la représentation professionnelle des avocats qualifiés et / ou des banquiers d'investissement peut être nécessaire. Il est conseillé que les entrepreneurs consultent également un comptable afin de garantir que les aspects financiers de l'accord sont en ordre. La représentation professionnelle peut aider à garantir qu'une entreprise est conforme aux réglementations applicables et que ses droits sont respectés et protégés tout au long du processus.

Dans l'ensemble, la série A Cap Table est un outil essentiel pour comprendre et gérer la structure de propriété d'une entreprise. Bien que les complexités du processus puissent être intimidantes, les entrepreneurs devraient tenir compte des avantages de l'emploi de la représentation professionnelle. Avec les bonnes personnes à bord, l'entreprise peut être gérée plus efficacement, augmentant les chances de succès.