Que rechercher lors de la lecture d'un état des flux de trésorerie

Présentation

Un tableau des flux de trésorerie est un rapport financier qui résume les entrées et sorties d'argent sur une période donnée, généralement un mois, un trimestre ou une année. Il est utilisé par les entreprises pour prendre des décisions concernant des questions telles que les réserves de trésorerie et la gestion des comptes bancaires. L'identification des flux de trésorerie est cruciale pour maintenir des opérations commerciales saines et s'assurer que les dettes sont payées à temps.

Lors de la lecture d'un état des flux de trésorerie, il est important de comprendre les différents éléments du document et de savoir les interpréter avec précision. Cet article explique ce qu'il faut rechercher lors de la lecture d'un état des flux de trésorerie.

Trois types de flux de trésorerie

Un tableau des flux de trésorerie est un document important utilisé pour suivre les entrées et sorties de trésorerie d'une entreprise. Il est important de comprendre ces flux de trésorerie pour évaluer la liquidité, la solvabilité et la rentabilité globale d'une entreprise. Il existe trois principaux types de flux de trésorerie : les flux de trésorerie d'exploitation, les flux de trésorerie d'investissement et les flux de financement.

Flux de trésorerie d'exploitation

Les flux de trésorerie d'exploitation sont les entrées et les sorties de trésorerie liées aux activités quotidiennes des opérations d'une entreprise. Des exemples de flux de trésorerie d'exploitation comprennent les liquidités provenant de la vente de biens ou de services, les liquidités versées pour les stocks, les paiements de salaires, les paiements d'impôts et d'autres dépenses générales d'exploitation.

Investissement des flux de trésorerie

Les flux de trésorerie d'investissement sont les entrées et les sorties de trésorerie liées à l'achat ou à la vente d'actifs à long terme. Des exemples de flux de trésorerie d'investissement comprennent les liquidités payées pour les installations et les machines, les liquidités reçues de la vente d'investissements ou de biens, les liquidités dépensées pour l'acquisition d'entreprises et d'autres immobilisations.

Financement des flux de trésorerie

Les flux de trésorerie de financement sont les entrées et les sorties de trésorerie liées aux activités de financement d'une entreprise, telles que l'émission ou le remboursement de dettes ou de capitaux propres. Des exemples de flux de trésorerie de financement comprennent les liquidités reçues de l'émission d'actions, les liquidités versées pour l'émission de dettes et les liquidités reçues des actionnaires ou d'autres investisseurs tels que les investisseurs en capital-risque.

Comment analyser les flux de trésorerie d'exploitation

Lors de la lecture d'un tableau des flux de trésorerie, l'analyse des flux de trésorerie d'exploitation est un élément important de l'évaluation de la situation financière de l'entreprise. Les flux de trésorerie d'exploitation sont ceux qui découlent du cours normal des activités d'une entreprise, tels que les ventes, l'émission de dettes et les revenus d'intérêts. Les étapes suivantes peuvent aider à lire et à analyser les flux de trésorerie d'exploitation.

Commencez par les encaissements

Généralement, les encaissements proviennent d'activités liées à la vente et au recouvrement des comptes clients. Par exemple, l'état des flux de trésorerie refléterait l'argent provenant des clients qui ont acheté les produits ou services de l'entreprise. L'analyse des encaissements peut aider à comprendre les performances de l'entreprise et sa capacité à générer des revenus.

Analyser les décaissements en espèces

Les décaissements en espèces provenant des activités d'exploitation peuvent inclure les paiements aux fournisseurs, les salaires et traitements des employés, le loyer et le paiement des dettes. Ces décaissements peuvent donner un aperçu des dépenses de l'entreprise et de la succession de capital nécessaire pour faire fonctionner l'entreprise. L'analyse des entrées et des sorties de trésorerie donne un aperçu de l'efficacité de l'entreprise dans l'approvisionnement et la gestion de ses ressources.

Comparer avec les années précédentes

La comparaison de la période actuelle avec les périodes passées peut également être utile pour comprendre la situation financière de l'entreprise. Les tendances des flux de trésorerie peuvent aider un analyste financier à évaluer la stabilité, la liquidité et la performance globale de l'entreprise. Certaines mesures clés pouvant être utilisées sont le flux de trésorerie net et le flux de trésorerie disponible, qui peuvent indiquer si l'entreprise augmente ou diminue ses liquidités.

• Le flux de trésorerie net est calculé en soustrayant les liquidités versées des liquidités reçues.
• Le flux de trésorerie disponible est calculé en soustrayant les liquidités versées pour les investissements en capital du flux de trésorerie net.

Une analyse minutieuse des flux de trésorerie d'exploitation d'une entreprise permettra à un analyste financier d'évaluer la solidité et la stabilité financières de l'entreprise et de prendre une décision éclairée concernant l'investissement L'analyse des états des flux de trésorerie donnera un aperçu de la capacité de l'entreprise à rembourser ses dettes , verser des dividendes, investir dans de nouveaux projets et générer des revenus.

Analyse des flux de trésorerie d'investissement

Lors de la lecture d'un tableau des flux de trésorerie, la section des activités d'investissement doit être examinée de près pour évaluer la performance des investissements de l'entreprise. Plus précisément, les investisseurs doivent chercher à identifier les liquidités générées ou utilisées dans les achats d'investissements et les cessions d'investissements. En outre, l'analyse des activités d'investissement sur plusieurs années est utile pour comprendre les tendances de l'activité d'investissement.

Identifier les achats d'investissements

La première étape de l'évaluation des flux de trésorerie d'investissement consiste à identifier tous les achats d'investissements effectués par l'entreprise. Ces investissements peuvent être classés comme à court terme ou à long terme, selon la durée de la période de détention, et le montant investi doit être précisé dans le tableau des flux de trésorerie. En règle générale, des investissements plus importants auront un impact significatif sur la situation financière et les performances de l'entreprise.

Rechercher les cessions d'investissements

Une autre considération importante lors de l'analyse des activités d'investissement concerne les cessions d'investissements. Les cessions font référence au moment où l'entreprise vend ses investissements, et le produit de ces ventes doit apparaître dans les flux de trésorerie nets de la section des activités d'investissement. Les cessions peuvent être intentionnelles (par exemple, lorsqu'une entreprise prévoit de réinvestir le produit) ou non intentionnelles (par exemple, lorsque la valeur d'un investissement diminue fortement).

Comparer avec les années précédentes

Enfin, la comparaison des activités d'investissement avec les années précédentes peut révéler des tendances susceptibles de fournir des informations utiles. Pour ce faire, il est préférable de créer une chronologie des principaux investissements et cessions, et de rechercher des modèles. De plus, comparer l'ampleur des activités d'investissement à celles d'autres entreprises du même secteur peut fournir un contexte supplémentaire à la performance des investissements de l'entreprise.

• Identifier les achats d'investissements.
• Recherchez les cessions d'investissements.
• Comparer les activités d'investissement aux années précédentes.

Analyse des flux de trésorerie de financement

Les états des flux de trésorerie constituent une partie importante du rapport sur les performances de toute entreprise et peuvent fournir des informations sur les domaines d'amélioration potentiels et sur les domaines dans lesquels les ressources peuvent être réinvesties. Pour comprendre la performance financière de l'entreprise, il est important d'analyser les activités de financement du tableau des flux de trésorerie. Voici quelques conseils sur ce qu'il faut rechercher lorsque vous envisagez de financer des flux de trésorerie.

Rechercher toute activité d'emprunt

La première chose à rechercher lors de l'analyse des flux de trésorerie de financement est toute activité qui implique que l'entreprise s'endette ou emprunte de l'argent. Étant donné que les paiements d'intérêts sur la dette constituent généralement une dépense fixe, il est important d'identifier tout changement dans les niveaux d'endettement, car cela pourrait potentiellement avoir une incidence sur la capacité de l'entreprise à générer des bénéfices.

Déterminer le remboursement des emprunts

Une fois que vous avez identifié toute activité d'emprunt, il est important de déterminer le montant de la dette qui a été remboursé. Idéalement, l'entreprise devrait rembourser régulièrement sa dette, car cela réduira le niveau des charges d'intérêts et libérera des fonds supplémentaires qui pourront être réinvestis dans l'entreprise.

Comparer avec les années précédentes

La meilleure façon d'évaluer le tableau des flux de trésorerie consiste à comparer l'activité de financement aux années précédentes. Cela vous permettra de voir s'il y a eu des changements significatifs dans les niveaux d'emprunt et s'il y a eu des changements dans le montant remboursé. Cela peut être un indicateur utile pour savoir si la situation financière de l'entreprise s'améliore ou se détériore.

• Rechercher toute activité d'emprunt
• Déterminer le remboursement des emprunts
• Comparer avec les années précédentes

Examiner et rapprocher

L'objectif ultime de la lecture et de l'évaluation d'un tableau des flux de trésorerie est de s'assurer que les transactions ont été correctement déclarées et que les flux de trésorerie déclarés correspondent au résultat net de l'entreprise pour la période comptable

Assurez-vous que le flux de trésorerie correspond au revenu net

L'état des flux de trésorerie doit répertorier le total des entrées et sorties de trésorerie provenant des activités d'exploitation, des activités d'investissement et des activités de financement. En additionnant ces trois sections, vous pouvez rapidement arriver au flux de trésorerie net pour la période. Ce nombre doit correspondre au revenu net de l'entreprise pour la même période sur le compte de résultat.

Il est également important de comparer les changements par rapport à la période précédente. Comment le flux de trésorerie a-t-il évolué entre la période actuelle et la précédente ? Pourquoi ont-ils changé ? Cette analyse peut révéler non seulement la facilité d'utilisation des liquidités pour les actionnaires, mais peut également indiquer des changements plus importants dans les opérations d'une entreprise.

Correspondance des comptes du bilan

C'est également une bonne idée d'examiner les bilans de la période actuelle et de la période précédente. Les éléments non monétaires tels que la dépréciation et l'amortissement qui sont enregistrés dans le compte de résultat peuvent ne pas apparaître dans le tableau des flux de trésorerie. Ils doivent être revus pour s'assurer que les soldes correspondent aux flux de trésorerie.

En outre, la trésorerie et les équivalents de trésorerie doivent être déclarés avec précision et rapprochés du bilan pour obtenir le flux de trésorerie net. Les comptes de capitaux propres doivent également être revus pour détecter toute irrégularité dans les flux de trésorerie.

Conclusion

La lecture d'un état des flux de trésorerie peut être intimidante et complexe, mais avec un peu de recherche et de pratique, il peut être rendu compréhensible. Dans cet article de blog, nous avons discuté de sept points importants à prendre en compte lors de l'analyse d'un état des flux de trésorerie : 1) Analyser le flux de trésorerie net ; 2) Comprendre l'impact sur les flux de trésorerie des éléments non monétaires ; 3) Vérifiez l'exactitude de l'état des flux de trésorerie ; 4) Analyser les changements dans l'investissement ; 5) Comprendre le flux de trésorerie d'exploitation ; 6) Analyser les changements de financement ; et 7) évaluer les tendances saisonnières. En résumé, le temps et les efforts consacrés à la compréhension d'un tableau des flux de trésorerie peuvent produire des informations précieuses sur la santé financière d'une entreprise sur une période donnée.

Récapitulatif des domaines d'analyse importants

Pour tirer le meilleur parti d'un examen du tableau des flux de trésorerie, il est important de se concentrer sur :

• Analyser le flux de trésorerie net
• Comprendre les éléments non monétaires ayant un impact sur les flux de trésorerie
• Vérification de l'exactitude de l'énoncé
• Analyser les changements dans l'investissement
• Comprendre les composantes du flux de trésorerie d'exploitation
• Analyser les changements de financement
• Reconnaître les tendances saisonnières

Prochaines étapes de l'analyse des flux de trésorerie

En plus de comprendre les composants du tableau des flux de trésorerie, il existe de nombreuses méthodes que les investisseurs peuvent utiliser pour analyser les données contenues dans le tableau. Certaines méthodes peuvent inclure : la prévision des flux de trésorerie, l'évaluation des tendances, les ratios de liquidité et les taux de croissance. Une analyse plus approfondie de l'état des flux de trésorerie au fil du temps peut fournir des informations supplémentaires sur la stabilité financière d'une entreprise. En fin de compte, l'objectif est d'évaluer les risques, de faire des investissements judicieux et de se protéger contre les pertes.