Explorer les différents types de ratios d'évaluation

Présentation

Le ratio d'évaluation est un terme utilisé pour décrire le calcul de la valeur d'une entreprise à l'aide de ses données financières. Il est le plus souvent utilisé par les investisseurs en capital-risque et autres investisseurs dans le but d'estimer la valeur marchande d'une entreprise par rapport à ses pairs. Les ratios d'évaluation fournissent des informations importantes sur la performance financière d'une entreprise et ses perspectives de croissance future.

Les équipes marketing utilisent également les ratios de valorisation comme l'un des indicateurs clés pour évaluer les performances d'une entreprise et comprendre ses avantages concurrentiels. Être capable de comprendre et de suivre les différents ratios d'évaluation d'une entreprise peut être utile pour identifier les clients cibles, les contiguïtés et les stratégies de tarification.

Le but de cet article de blog est d'explorer les différents types de ratios d'évaluation couramment utilisés dans l'industrie et de comprendre les implications potentielles de chacun d'eux. Nous aborderons également le mode de calcul des ratios de valorisation, leurs différentes applications et quelques astuces pour assurer la fiabilité des ratios utilisés lors de la commercialisation.

Rapport cours/bénéfice

Le ratio cours/bénéfices, ou ratio P/E, est l'un des ratios d'évaluation les plus couramment utilisés dans l'analyse financière. Il mesure le rapport entre le cours actuel du marché par action d'une entité et son bénéfice par action (EPS). Le ratio P / E est utilisé pour comparer la valeur marchande actuelle d'une entreprise à ses bénéfices passés ou projetés pour aider à déterminer si l'action est surévaluée ou sous-évaluée.

Le ratio P/E est calculé en divisant le prix par action d'une action par son bénéfice par action. Par exemple, si les actions d'une société se négocient à 30 $ par action et que le BPA de la société est de 2 $, alors le ratio P/E sera de 15. Cela signifie que les investisseurs sont prêts à payer 15 $ pour chaque dollar des bénéfices déclarés de la société.

Le ratio P/E est utilisé par les investisseurs pour évaluer les performances d'une entreprise et les comparer aux concurrents du même secteur. Cela peut également aider à déterminer si l'action est surévaluée ou sous-évaluée par rapport à ses pairs. Plus le ratio P/E est élevé, plus les investisseurs sont prêts à payer pour les actions d'une entreprise, et vice versa.

Le ratio P/E est particulièrement utile pour les investisseurs à long terme car il peut être utilisé pour identifier les investissements potentiels. Par exemple, si le ratio P/E d'une entreprise est nettement inférieur à celui de ses concurrents, cela peut suggérer qu'elle est sous-évaluée par rapport à ses pairs et peut être un bon investissement pour les investisseurs à long terme.

Le ratio P/E est également utile pour les traders à court terme à la recherche de profits rapides. Par exemple, si l'action d'une entreprise se négocie à un ratio P/E plus élevé que d'habitude, cela peut indiquer que l'action est surévaluée et que les traders peuvent chercher à vendre et à prendre des bénéfices. De même, si l'action d'une entreprise se négocie à un ratio P/E inférieur à la normale, cela peut indiquer que l'action est sous-évaluée et les traders peuvent chercher à acheter et à vendre rapidement pour un profit.

Rapport prix/ventes

Le ratio cours/ventes est une mesure du cours de l'action d'une entreprise par rapport à son chiffre d'affaires. C'est un indicateur du sentiment général du marché envers une entreprise et utilisé comme mesure de la valeur d'une action. En comparant la valeur marchande d'une action à ses ventes, les investisseurs peuvent obtenir une estimation de la valeur de l'entreprise.

Définition et explication

Le ratio prix/ventes est calculé en divisant le cours actuel de l'action par ses ventes ou revenus annuels totaux. Il donne une indication de la santé financière globale de l'entreprise et de la perception qu'a le marché du potentiel de l'entreprise. Un ratio inférieur peut indiquer que l'action est sous-évaluée par rapport à ses bénéfices, tandis qu'un ratio plus élevé peut indiquer qu'elle est surévaluée. Les analystes utilisent le ratio prix/ventes pour comparer les entreprises du même secteur, ainsi que pour comparer les entreprises de différents secteurs.

Comment est-il calculé

Pour calculer le ratio cours/ventes, divisez le cours actuel de l'action par le total des ventes ou des revenus annuels de l'entreprise. Par exemple, si les actions d'une entreprise se négocient actuellement à 25 $ par action et que son revenu annuel total est de 200 millions de dollars, le ratio prix/ventes serait : 25 $ (prix de l'action) / 200 millions de dollars (revenu total) = 0,125.

Exemples de son utilisation

Le ratio prix/ventes est un outil important permettant aux investisseurs, analystes et propriétaires d'entreprise d'évaluer les performances financières d'une entreprise et de les comparer à des entreprises similaires. Il peut être utilisé pour identifier les actions sous-évaluées, surévaluées ou en ligne avec le marché. Il peut également être utilisé pour comparer des entreprises de différents secteurs et prendre des décisions sur les actions à acheter ou à vendre. De plus, les investisseurs peuvent utiliser le ratio pour évaluer le potentiel futur de l'entreprise et les retours sur investissement potentiels.

• Les analystes peuvent utiliser le ratio prix/ventes pour comparer des entreprises du même secteur.
• Les investisseurs peuvent utiliser le ratio pour décider quelles actions acheter ou vendre.
• Les propriétaires d'entreprise peuvent utiliser le ratio pour évaluer les performances financières de leur entreprise.
• Les analystes peuvent utiliser le ratio pour évaluer le potentiel futur de l'entreprise et les retours sur investissement potentiels.

Rapport prix/réservation

Le ratio Price-To-Book (P/B) est un type de ratio d'évaluation utilisé pour comparer le cours actuel de l'action d'une entreprise à sa valeur comptable. Il est également connu sous le nom de ratio cours/fonds propres ou ratio marché/valeur comptable et il est utilisé pour évaluer la valeur marchande actuelle des actions d'une société par rapport à sa valeur comptable. Le ratio est calculé en divisant le cours actuel de l'action par la valeur comptable par action.

Comment est-il calculé ?

Le ratio P/B (Price-To-Book) est calculé en divisant le cours actuel de l'action par la valeur comptable par action. La formule est la suivante :

P/B = Cours actuel de l'action / Valeur comptable par action

Exemples de son utilisation

Le ratio P/B peut être utilisé pour évaluer la valeur marchande actuelle des actions d'une entreprise par rapport à sa valeur comptable. Si la valeur est supérieure à 1, cela signifie que les actions de la société se négocient à prime, et si le ratio P/B est inférieur à 1, cela signifie que les actions de la société se négocient à escompte. Les investisseurs peuvent également utiliser le ratio P/B pour comparer les performances de différentes entreprises opérant dans le même secteur.

Rapport prix/flux de trésorerie

Avec l'avènement de nouveaux instruments financiers, il existe de nombreux types de ratios de valorisation utilisés pour analyser la performance financière d'une entreprise. L'un des ratios les plus importants utilisés par les analystes est le ratio cours/flux de trésorerie. Ce ratio évalue la liquidité d'une entreprise en considérant ses flux de trésorerie par rapport à son cours de bourse.

Définition et explication

Le ratio cours/flux de trésorerie est une mesure financière utilisée par les investisseurs pour déterminer la qualité des actions d'une entreprise en évaluant le montant des flux de trésorerie générés par rapport au cours des actions. Le ratio est calculé en divisant le prix du marché par action de l'action par le montant des flux de trésorerie par action. Le ratio met l'action en perspective en examinant la valorisation de l'entreprise et le montant de trésorerie qu'elle génère actuellement.

Comment est-il calculé

Le ratio cours/flux de trésorerie est calculé en divisant le cours actuel du marché par action de l'action par le flux de trésorerie par action. Le flux de trésorerie par action est déterminé en divisant le revenu net par le nombre total d'actions en circulation, puis en soustrayant les dividendes versés. Cela donne à l'investisseur une idée de la performance des flux de trésorerie de l'entreprise par rapport au cours actuel de son action.

Exemples de son utilisation

Le ratio cours/flux de trésorerie est utilisé pour comparer les valorisations de différentes actions, ainsi que pour évaluer la performance potentielle d'une action par rapport à ses pairs.Un ratio cours/flux de trésorerie plus élevé pourrait indiquer que l'action est surévaluée par rapport à ses pairs, tandis qu'un ratio cours/flux de trésorerie inférieur pourrait indiquer que l'action est sous-évaluée. Les analystes utilisent ce ratio pour déterminer si une action est sous-évaluée, surévalué ou assez valorisé.

• Les investisseurs peuvent acheter ou vendre une action en fonction de son ratio cours/flux de trésorerie
• Les analystes peuvent comparer le ratio cours/flux de trésorerie de différentes actions dans différents secteurs et industries.
• Le ratio est également utilisé pour déterminer si les flux de trésorerie actuels d'une entreprise ne sont pas reflétés dans le cours de ses actions.

Ratio valeur d'entreprise/EBITDA

Le ratio valeur d'entreprise/EBITDA, également appelé EV/EBITDA, est une mesure utilisée pour comparer la valeur d'une entreprise à celle d'entreprises similaires dans le même secteur. Ce ratio est généralement utilisé pour évaluer l'attractivité d'une cible d'acquisition ou pour comparer la valeur d'une entreprise par rapport à ses pairs.

Définition et explication

Le ratio valeur d'entreprise/EBITDA (EV/EBITDA) est calculé en divisant la valeur d'entreprise (EV) d'une entreprise par son bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA). EV représente la valeur totale d'une entreprise, y compris sa dette et ses capitaux propres, tandis que l'EBITDA représente le flux de trésorerie d'exploitation d'une entreprise. Le ratio est utilisé pour comparer la valeur de l'entreprise par rapport à sa performance opérationnelle. Plus le ratio est faible, plus l'entreprise est considérée comme une cible d'acquisition ou une possibilité d'investissement attrayante.

Comment est-il calculé

Le ratio EV/EBITDA peut être calculé à l'aide de la formule suivante : EV/EBITDA = Valeur d'entreprise / Bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA). Généralement, plus le ratio est élevé, plus l'entreprise est chère par rapport à ses bénéfices. Inversement, un ratio inférieur pourrait indiquer qu'une entreprise est sous-évaluée.

Exemples de son utilisation

Le ratio EV/EBITDA peut être utilisé par les particuliers, les investisseurs et les entreprises pour déterminer la valeur d'une entreprise par rapport à ses pairs. Les investisseurs peuvent utiliser EV/EBITDA pour comparer des entreprises de taille, de secteur et de performances financières similaires. Les entreprises peuvent utiliser EV/EBITDA pour évaluer les opportunités d'investissement potentielles et prendre des décisions éclairées sur les cibles potentielles d'acquisitions. Les investisseurs individuels utilisent l'EV/EBITDA pour déterminer si une entreprise est sous-évaluée ou surévaluée, et pour choisir les actions à acheter ou à vendre.

Le ratio EV/EBITDA n'est qu'un des nombreux outils d'évaluation disponibles, et il est préférable de l'utiliser conjointement avec d'autres ratios financiers. Bien que l'EV/EBITDA puisse donner un aperçu de la valeur relative d'une entreprise et être utile par rapport à des entreprises similaires, les investisseurs ne doivent pas se fier uniquement à ce ratio lorsqu'ils prennent des décisions d'investissement.

Conclusion

Les ratios d'évaluation sont un outil important que les entreprises utilisent pour identifier la valeur totale de leur entreprise. En analysant différents ratios tels que les ratios cours/bénéfice, cours/valeur comptable et les ratios d'évaluation d'entreprise, les entreprises peuvent déterminer la valeur actuelle de leur entreprise et son potentiel de croissance future. Chaque ratio a ses propres avantages et inconvénients, qu'il s'agisse de fournir une évaluation de la taille d'une entreprise ou d'évaluer la liquidité de ses actifs.

Résumé de chaque ratio

• Ratio cours-bénéfices (P/E) : mesure la valeur marchande actuelle d'une entreprise par rapport à ses bénéfices ou à ses bénéfices.
• Price-to-Book (P/B) Ratio - compare le prix du marché des actions d'une entreprise à sa valeur comptable totale.
• Enterprise Valuation Ratio - mesure la valeur d'une entreprise en prenant en compte ses actifs, ses passifs et ses capitaux propres.

Avantages et inconvénients de l'utilisation des ratios d'évaluation

Le principal avantage de l'utilisation des ratios d'évaluation est qu'ils fournissent un moyen simple et rapide de mesurer la valeur d'une entreprise. En tant que tels, ils sont souvent utilisés par les investisseurs potentiels afin d'évaluer le rendement potentiel de leur investissement.De plus, ils peuvent être utilisés pour comparer les performances actuelles d'une entreprise à ses performances passées, permettant aux investisseurs de prendre de meilleures décisions d'investissement

D'autre part, l'utilisation de ratios d'évaluation présente également des inconvénients. Par exemple, ces ratios peuvent ne pas toujours refléter fidèlement la valeur réelle d'une entreprise en raison de certains facteurs, tels que les fluctuations du marché ou les changements dans l'actif et le passif de l'entreprise. De plus, certains ratios peuvent être basés sur des données incomplètes ou inexactes, ce qui les rend moins fiables.

Globalement, en comprenant les différents types de ratios d'évaluation disponibles, les entreprises et les investisseurs peuvent mieux comprendre la valeur réelle de leurs investissements. En évaluant les avantages et les inconvénients de chaque ratio, les investisseurs peuvent prendre des décisions plus éclairées concernant leurs investissements et contribuer à assurer un meilleur rendement.