Analyser les ratios d'évaluation pour trouver des actions sous-évaluées

Présentation

Les ratios d'évaluation sont des outils mathématiques utilisés pour déterminer la valeur financière d'une entreprise, sur la base des informations disponibles. Dans une tentative d'obtenir la valeur intrinsèque d'une entreprise, ces méthodes offrent aux investisseurs et aux analystes un aperçu de la sous-évaluation d'une action spécifique. Une analyse de ces ratios peut révéler un grand potentiel dans une action, c'est donc un outil précieux dans le processus d'investissement.

Dans cet article de blog, nous analyserons les différents types de ratios d'évaluation, discuterons des avantages de l'évaluation des actions et comment identifier les actions sous-évaluées. Nous examinerons également l'importance de suivre vos investissements et pourquoi il est nécessaire de mettre à jour vos modèles lorsque le marché change.

Ratio cours/bénéfices

Le ratio cours/bénéfice (PE) est l'une des mesures les plus populaires utilisées par les investisseurs pour comprendre la performance ou le potentiel d'une action. Il est calculé en divisant le cours actuel de l'action par son bénéfice par action (EPS) au cours des 12 derniers mois. Par conséquent, ce ratio aide les investisseurs à comparer la performance actuelle d'une entreprise par rapport à sa performance historique.

Comment calculer

La formule pour calculer le ratio PE est la suivante :

• Ratio PE = Cours actuel de l'action / Bénéfice par action (EPS) au cours des 12 derniers mois.

Avantages

Le principal avantage de l'utilisation du ratio PE est qu'il est facile à calculer, à comprendre et à utiliser. Les investisseurs peuvent comparer les performances actuelles avec les performances passées d'une entreprise pour évaluer si l'entreprise utilise ses investissements pour générer des bénéfices pour les actionnaires ou non. Cela les aide à identifier les actions sous-évaluées qui peuvent offrir des rendements plus élevés à l'avenir. De plus, le ratio PE aide également les investisseurs à prendre des décisions en peu de temps car les informations sont facilement disponibles dans le domaine public.

Limites

Bien que le ratio PE puisse être une mesure utile pour évaluer les performances d'une entreprise, il présente certaines limites. Le ratio PE est connu pour être sensible aux sentiments du marché et trompe souvent les investisseurs. En effet, les données utilisées pour calculer le ratio PE peuvent ne pas toujours refléter la véritable performance ou le potentiel de l'entreprise. De plus, le ratio PE ne tient pas compte des performances futures de l'entreprise, ce qui rend difficile une évaluation précise du titre.

Rapport prix/livre

Définition

Le ratio cours/valeur comptable (P/B) est une mesure d'évaluation utilisée pour comparer le prix actuel du marché d'une entreprise à sa valeur comptable. Il est calculé en divisant le cours de clôture actuel de l'action par la valeur comptable actuelle par action. Il s'agit essentiellement d'une mesure de la prime payée pour une action particulière par rapport à sa « valeur intrinsèque ».

Comment calculer

Le calcul du ratio cours/valeur comptable nécessite deux valeurs : le cours actuel du marché de l'action et la valeur comptable par action. La valeur comptable par action peut être obtenue à partir des états financiers de la société. Une fois ces deux valeurs obtenues, il suffit de diviser le prix actuel du marché par la valeur comptable par action pour obtenir le ratio P/B.

Avantages

Le ratio P/B est un outil utile pour identifier les actions sous-évaluées, car il montre la valeur accordée à l'entreprise par le marché. Un faible ratio indique que l'action peut être sous-évaluée et donc un investissement attractif. En outre, le ratio peut être appliqué à différentes entreprises de secteurs afin de comparer la valeur relative.

Limites

Le rapport prix/livre n'est pas sans limites. Il ne doit pas être utilisé isolément pour prendre des décisions d'investissement, car il ne tient pas compte des perspectives d'avenir de l'entreprise ou d'autres facteurs importants. En outre, il peut être affecté de manière significative par d'autres éléments du bilan d'une entreprise, tels que les actifs incorporels, qui peuvent ne pas être reflétés avec précision dans les chiffres.

• Il ne doit pas être utilisé isolément pour prendre des décisions d'investissement
• Il peut être affecté de manière significative par les actifs incorporels du bilan qui peuvent ne pas être reflétés avec précision dans les chiffres

Rapport prix/ventes

Le ratio cours/ventes est une méthode utilisée par les investisseurs pour mesurer le prix qu'ils paient pour les actions d'une société par rapport aux revenus générés par cette société. Ce ratio n'est pas aussi couramment utilisé que d'autres tels que le ratio cours/bénéfices (P/ E) Ratio, mais il peut être utile pour évaluer le potentiel de croissance d'une entreprise.

Définition

Le ratio cours/ventes est calculé en divisant le cours du marché des actions d'une entreprise par ses ventes totales au cours des 12 derniers mois. Ce nombre peut ensuite être comparé à d'autres sociétés du même secteur pour aider les investisseurs à déterminer si une action est sous-évaluée ou surévaluée.

Comment calculer

La formule du ratio prix/ventes est la suivante : prix du marché par action/revenu par action. Pour calculer le revenu par action, il suffit de diviser le total des ventes de l'entreprise au cours des 12 derniers mois par le nombre d'actions en circulation. Cela vous donnera le revenu par action, qui peut ensuite être divisé par le prix du marché par action pour obtenir le ratio prix/ventes.

Avantages

L'un des principaux avantages du ratio prix/ventes est qu'il prend en compte les ventes plutôt que les bénéfices, qui sont souvent imprévisibles et peuvent être manipulés. Cela signifie que les investisseurs peuvent obtenir une image plus précise du potentiel futur de l'entreprise. De plus, le ratio est facile à calculer et peut être utilisé pour comparer des entreprises du même secteur afin d'évaluer le potentiel de croissance potentiel.

Limites

Il existe certaines limites à l'utilisation du ratio prix/ventes. Par exemple, le ratio ne tient pas compte des effets de la dette, ce qui rend difficile la comparaison précise d'entreprises qui se trouvent dans des situations financières différentes. De plus, le ratio ne tient pas compte des changements dans la position concurrentielle de l'entreprise, qui peuvent avoir un impact considérable sur le potentiel de croissance de l'entreprise. En tant que tel, il ne doit pas être utilisé comme seule méthode d'évaluation de la valeur des actions d'une entreprise.

Rendement du dividende

Le rendement du dividende mesure le ratio du dividende par action divisé par le prix par action. C'est un moyen de mesurer le revenu de dividendes généré par rapport à la valeur marchande de la possession d'une action particulière. Il est généralement exprimé en pourcentage.

Comment calculer ?

Le calcul du rendement du dividende est assez simple. C'est l'un des outils d'analyse les plus élémentaires utilisés pour investir dans des actions. La formule pour calculer le rendement du dividende est :

• Rendement du dividende = Dividende annuel par action / Prix par action

Avantages

Le rendement du dividende peut être utile pour les investisseurs qui souhaitent un flux de revenu régulier de leurs investissements. En trouvant des actions avec des rendements de dividendes élevés, les investisseurs peuvent augmenter les revenus de leur portefeuille avec moins de volatilité qu'en investissant dans des actions sans dividendes.

Limites

Le rendement du dividende n'est peut-être pas l'indicateur le plus précis pour savoir si une action est sous-évaluée ou non. Il est important de se rappeler que le rendement du dividende peut être affecté par des facteurs tels que les bénéfices de l'entreprise, la politique de dividende et la santé financière de l'entreprise, qui ne se reflètent pas toujours dans le cours de l'action.

Ratio prix/flux de trésorerie

Définition

Le ratio cours/flux de trésorerie (P/CF) est une mesure financière utilisée pour déterminer la valeur d'une action en comparant le prix du marché de l'action au flux de trésorerie généré par celle-ci. Cette mesure fournit à un investisseur un meilleur aperçu de la juste valeur de l'actif sous-jacent et aide à identifier les actions potentiellement sous-évaluées.

Comment calculer

La formule utilisée pour calculer le ratio cours/flux de trésorerie est le prix du marché de l'action divisé par le flux de trésorerie par action :

P/CF = Cours du marché des actions / Flux de trésorerie par action

Avantages

Le principal avantage du ratio P/CF est qu'il s'agit d'un indicateur plus fiable de la valeur réelle d'une entreprise par rapport au ratio P/E. C'est parce que le ratio prix/flux de trésorerie tient compte du flux de trésorerie global généré par l'entreprise, tandis que le ratio cours/bénéfice ne prend en compte que le bénéfice par action. Cela permet aux investisseurs de mieux évaluer la juste valeur de l'entreprise et d'identifier les investissements potentiels.

Limites

Le rapport prix/flux de trésorerie n'est pas sans limites. La principale limite de ce ratio est qu'il ne tient pas compte du montant de la dette d'une entreprise. Ainsi, les investisseurs doivent considérer d'autres ratios et mesures en conjonction avec le ratio P/CF pour obtenir une vue complète de l'évaluation de l'entreprise.

Conclusion

L'utilisation de ratios de valorisation est un outil puissant que les investisseurs peuvent utiliser pour identifier les actions potentiellement sous-évaluées pour leur portefeuille. Bien que les investisseurs prennent toujours des décisions en fonction de leur tolérance au risque, une analyse de ces ratios peut aider à prendre des décisions car il y a plus de points de données à prendre en compte lors de l'analyse d'une action.

Résumé

Ce blog s'est concentré sur l'analyse de divers ratios de valorisation pour identifier les actions potentiellement sous-évaluées à ajouter au portefeuille d'un investisseur. Nous avons décrit les quatre principaux types de ratios d'évaluation et la manière dont ils peuvent être utilisés pour analyser les actions individuelles et le marché dans son ensemble. Nous avons détaillé les moyens d'analyser correctement chaque ratio ainsi que les hypothèses et les mesures de patience nécessaires lors de la prise de décisions d'achat et de vente.

Impact sur les décisions de portefeuille

Comme démontré, un investisseur procédant à une analyse approfondie de ces ratios de valorisation peut avoir un impact positif sur son portefeuille. Savoir comment examiner correctement les différentes composantes de chaque ratio et évaluer les actions en conséquence peut conduire à de meilleures décisions d'achat et de vente. De plus, faire preuve de patience en attendant le résultat du marché ou d'une action est également important lors de l'utilisation de ces ratios.

Les ratios de valorisation ne sont qu'une tactique parmi d'autres pour évaluer la valeur des actions individuelles, mais comprendre la technique et évaluer correctement les résultats peut aider l'investisseur lors de la prise de décisions d'achat et de vente. Armés de ces connaissances, les investisseurs peuvent être en mesure de trouver des actions potentiellement sous-évaluées et de les ajouter à leur portefeuille.