Analyser le tableau des flux de trésorerie : ce que vous devez savoir

Présentation

L'état des flux de trésorerie est un résumé des entrées et sorties de trésorerie au sein d'une organisation sur une période donnée, généralement sur une base annuelle, trimestrielle ou mensuelle.

L'analyse de l'état des flux de trésorerie remplit une fonction importante en finance. Il aide les investisseurs et les propriétaires d'entreprise à mieux comprendre les performances de l'organisation, à identifier les domaines d'amélioration et à prendre des décisions plus éclairées concernant les activités de financement et d'investissement de l'entreprise.

L'analyse de l'état des flux de trésorerie offre plusieurs avantages clés, notamment :

• Acquérir une perspective globale des performances financières de l'entreprise
• Dévoiler les risques et les opportunités au sein de l'entreprise
• Contribuer à optimiser la gestion des flux de trésorerie
• Améliorer les capacités de prise de décision

Aperçu de l'état des flux de trésorerie

Un tableau des flux de trésorerie est l'un des trois principaux états financiers utilisés pour mesurer la performance financière d'une entreprise. Les deux autres états sont le compte de résultat et le bilan. Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les revenus et les dépenses en espèces d'une entreprise au cours d'une période donnée.

Composantes de l'état des flux de trésorerie

Les composants d'un état des flux de trésorerie comprennent trois sections qui montrent les variations des soldes des comptes au cours de la période de référence. Les trois sections sont les flux de trésorerie provenant des activités d'exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d'investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.

Les flux de trésorerie provenant des activités d'exploitation traitent des liquidités générées par les opérations et transactions commerciales quotidiennes. Cela comprend les sommes perçues lors de la vente de produits ou de services, ainsi que les sommes dépensées en salaires et dépenses de bureau. Les flux de trésorerie provenant des activités d'investissement se réfèrent à l'achat et à la vente d'actifs à long terme, tels que des terrains, des bâtiments et de l'équipement. Les flux de trésorerie provenant des activités de financement montrent les liquidités générées par les sources de financement de l'entreprise, telles que la dette et les capitaux propres.

Caractéristiques du tableau des flux de trésorerie

Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations précieuses aux analystes du secteur et aux investisseurs, qui l'utilisent pour obtenir des informations sur la santé et les performances financières d'une entreprise. Les trois sections distinctes du relevé permettent d'analyser les soldes de trésorerie d'une entreprise au fil du temps et peuvent être utilisées pour détecter les tendances et les modèles financiers. En outre, le tableau des flux de trésorerie donne aux investisseurs une image de la stabilité des réserves de trésorerie d'une entreprise.

L'analyse du tableau des flux de trésorerie est la première étape de l'évaluation des performances financières et de la santé globale d'une entreprise. L'état fournit une image complète des activités de trésorerie d'une entreprise, y compris les entrées et les sorties de trésorerie, et permet aux entreprises de comparer les performances financières historiques.

Analyser les activités d'exploitation

Pour effectuer une analyse approfondie de l'état des flux de trésorerie, il est important de prendre en compte les activités d'exploitation de l'entreprise. Les activités d'exploitation de l'entreprise sont généralement sa principale source de liquidités et donnent un aperçu de la façon dont l'entreprise gère ses opérations commerciales.

Analyser les entrées

Pour analyser les entrées ou les sources de trésorerie, examinez le compte de résultat. Le compte de résultat est le principal état financier utilisé pour suivre la performance globale d'une entreprise. Il comprend les revenus, les dépenses et les profits ou les pertes de l'entreprise. Les liquidités provenant des opérations peuvent être trouvées dans la section du résultat net du compte de résultat.

Analyser les sorties

Les sorties de fonds nous indiquent comment l'entreprise a utilisé l'argent qu'elle a reçu. Toutes les dépenses nécessaires associées aux activités d'exploitation de l'entreprise doivent être détaillées. Les exemples de sorties de trésorerie associées aux activités d'exploitation comprennent les salaires et traitements, le loyer, les impôts et les autres coûts d'exploitation.

Il est important de se rappeler que les sorties doivent être égales aux entrées dans le tableau des flux de trésorerie. Sinon, une certaine somme d'argent peut avoir été perdue ou gagnée sur les investissements. Pour analyser avec précision le tableau des flux de trésorerie, il est nécessaire d'ajuster les écarts entre les entrées et les sorties de trésorerie.

Analyser les activités d'investissement

L'analyse des activités d'investissement sur un tableau des flux de trésorerie est une étape clé pour comprendre son contenu. Cela implique d'examiner les dépenses en capital et d'évaluer tout investissement dans des titres.

Examen des dépenses en capital

Les dépenses en capital sont des éléments importants d'un tableau des flux de trésorerie, car elles fournissent des informations précieuses sur les stratégies à long terme d'une entreprise. Les dépenses en capital sont l'achat d'immobilisations, telles que l'équipement de fabrication et d'autres éléments corporels. Dans le tableau des flux de trésorerie, toute dépense en capital est généralement classée dans les activités d'investissement. Des dépenses en capital excessives peuvent signaler la difficulté d'une entreprise à faire face à la concurrence dans son secteur ou un manque de liquidités.

Évaluer les investissements en valeurs mobilières

L'investissement dans des titres est une autre activité d'investissement majeure dans laquelle de nombreuses entreprises se livrent. L'investissement dans des titres, tels que des actions et des obligations, est souvent utilisé pour diversifier les avoirs d'une entreprise ou pour augmenter ses liquidités en période de faible liquidité. Les entreprises peuvent également utiliser les investissements comme moyen de s'engager dans l'arbitrage ou comme moyen d'augmenter les rendements. Lors de l'évaluation des activités d'investissement d'une entreprise, il est important de comprendre l'objectif et la stratégie derrière l'investissement, ainsi que ses avantages attendus, avant de porter un jugement.

Lors de l'analyse des activités d'investissement rapportées sur un tableau des flux de trésorerie, l'objectif et la stratégie de l'entreprise lors de la réalisation de l'investissement doivent être pris en compte. Il est également important d'évaluer les bénéfices attendus et les implications des investissements et d'avoir une vision à long terme des conséquences de certaines activités.

Analyse des activités de financement

Les activités de financement d'une entreprise sont les activités liées à l'obtention de ressources pour couvrir le coût des opérations commerciales, telles que la vente de capitaux propres (actions) et l'utilisation de la dette (prêts ou obligations). La compréhension de la section des activités de financement du tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur la capacité de l'entreprise à respecter ses obligations à long terme et sur la manière dont l'entreprise pourrait potentiellement être affectée par le fardeau de la dette à long terme.

Comprendre les intérêts débiteurs

Les charges d'intérêts sont des paiements associés aux prêts d'une entreprise et à d'autres titres de créance, tels que des obligations. En comprenant les charges d'intérêts d'une entreprise, les investisseurs seront en mesure d'évaluer la santé financière de l'entreprise, d'autant plus que des paiements d'intérêts élevés peuvent suggérer que l'entreprise a du mal à respecter ses obligations de service de la dette. Généralement, plus les intérêts débiteurs sont élevés, plus le risque associé à l'entreprise est élevé.

Examen des flux de trésorerie provenant du financement par actions

Le financement par actions consiste en une société qui vend des actions au public pour lever des capitaux. Ces fonds peuvent ensuite être utilisés pour étendre les opérations, investir dans de nouveaux produits ou simplement améliorer sa position actuelle. En plus de pouvoir accéder à des capitaux pour son expansion, le financement par actions offre à l'entreprise une certaine flexibilité. Par exemple, il ne s'accompagne généralement d'aucune dette ou paiement d'intérêts, contrairement au financement par emprunt. L'examen du financement par actions dans le tableau des flux de trésorerie peut indiquer aux investisseurs et aux analystes le montant total d'argent que l'entreprise a pu générer grâce au financement par actions sur une certaine période.

Idées fausses courantes

Une idée fausse courante lors de l'analyse d'un tableau des flux de trésorerie est qu'il n'est utile qu'à court terme. Cependant, le tableau des flux de trésorerie est utile pour avoir une image complète de la santé financière et des perspectives à long terme d'une entreprise.Il est également souvent mal compris qu'un état des flux de trésorerie est identique à un état des profits et pertes Alors que les deux états sont utilisés pour mesurer la performance d'une entreprise, l'état des flux de trésorerie reflète les liquidités réelles qui ont été générées plutôt que le bénéfice net après dépenses.

Différences temporelles

Une autre idée fausse courante lors de l'analyse d'un tableau des flux de trésorerie est que le calendrier des flux de trésorerie n'a pas d'importance. Il est essentiel de comprendre le calendrier des entrées et sorties de trésorerie pour s'assurer que les fluctuations temporaires de trésorerie n'induisent pas les investisseurs en erreur. Une analyse de l'état des flux de trésorerie doit être en mesure de mesurer la santé à court et à long terme de l'entreprise.

Autres mesures du succès

Il est important de reconnaître qu'un tableau des flux de trésorerie ne doit pas être utilisé isolément pour évaluer le succès d'une entreprise. Le flux de trésorerie n'est qu'une mesure du succès et doit être utilisé conjointement avec d'autres indicateurs de performance clés tels que les ventes et les dépenses. De plus, l'analyse du tableau des flux de trésorerie doit être effectuée en combinaison avec d'autres états financiers tels que le bilan, le compte de résultat et l'état des bénéfices non répartis.

Conclusion

Une analyse des états financiers du tableau des flux de trésorerie d'une entreprise offre une variété d'informations précieuses. En comprenant comment examiner et analyser le tableau des flux de trésorerie, vous pouvez mieux comprendre la santé financière d'une entreprise. Avec les bonnes stratégies et considérations, vous pouvez tirer le meilleur parti de votre analyse et prendre des décisions commerciales éclairées.

Valeur principale de la compréhension de l'état des flux de trésorerie

Une analyse du tableau des flux de trésorerie peut aider les investisseurs à identifier la liquidité, la flexibilité financière et le potentiel de croissance d'une entreprise. Il fournit des informations précieuses sur la santé financière à court et à long terme de l'entreprise en révélant ses revenus, ses dépenses, ses investissements et ses activités de financement. En étudiant le tableau des flux de trésorerie, vous pouvez évaluer les performances financières de l'entreprise au fil du temps et évaluer sa capacité à générer et à gérer des liquidités.

Résumé des stratégies d'analyse et considérations

• Examinez les tendances des flux de trésorerie de l'entreprise en comparant les flux de trésorerie provenant des activités d'exploitation d'une année sur l'autre.
• Comparez les flux de trésorerie de l'entreprise provenant des activités d'investissement à son revenu net pour évaluer les sources et la fertilité de l'entreprise.
• Analysez le tableau des flux de trésorerie avec les autres états financiers pour obtenir une vue complète de la santé financière de l'entreprise.
• Effectuer une analyse des flux de trésorerie pour identifier les problèmes de trésorerie potentiels et développer des stratégies pour y remédier.
• Analysez la capacité de l'entreprise à gérer la trésorerie par rapport à sa capacité à générer de la trésorerie et planifiez en conséquence.

La compréhension du tableau des flux de trésorerie est un outil important dans l'analyse financière d'une entreprise. En utilisant les stratégies et les considérations décrites dans cet article, vous pouvez tirer le meilleur parti de votre analyse et l'utiliser pour éclairer vos décisions commerciales.