¿Qué es una tabla de límites máximos y por qué es importante?

Introducción

Una tabla de capitalización, o tabla de capitalización, es un documento contable que registra la propiedad de una empresa. Muestra quién posee qué en la empresa y también proporciona una descripción general de la estructura patrimonial de la empresa. Son una herramienta invaluable para los inversores, así como para los nuevos inversores potenciales, ya que pueden utilizarse para analizar el valor de una empresa y el potencial para recaudar fondos. En última instancia, una tabla de límites máximos puede ayudar a una empresa a comprender mejor su composición patrimonial y los derechos de sus propietarios.

En esta publicación de blog, explicaremos con más detalle qué es una tabla de límites y por qué son importantes. Analizaremos cómo se utiliza una tabla de límites, por qué es fundamental que los empresarios e inversores la comprendan y cómo una tabla de límites puede brindarle una mejor visión de la estructura patrimonial de la empresa.

¿Qué es una tabla de límites?

Una tabla de capitalización, abreviatura de tabla de capitalización, es un documento que captura la estructura de propiedad de una empresa. Las tablas de capitalización brindan una visión en profundidad de los porcentajes de una empresa propiedad de cada parte interesada, incluidos los inversores en etapa inicial, así como el valor de las acciones u opciones en circulación. Saber qué hay en una tabla de límites máximos ayuda a las empresas a comprender su participación en la propiedad antes, durante y después de la recaudación de fondos.

Componentes de una tabla de límites

En esencia, una tabla de límite máximo es un documento que muestra quién posee acciones y/u opciones en la empresa. Es un registro de propiedad muy detallado y preciso que se puede ajustar y actualizar fácilmente para reflejar la estructura de propiedad actual de una empresa. Los componentes de una tabla de límites documentan concretamente la propiedad de una empresa a lo largo de su crecimiento y cualquier cambio importante. El siguiente desglose destaca los elementos a considerar al construir una tabla de límites máximos.

• Acciones y opciones emitidas: Acciones ordinarias, acciones preferentes y opciones directamente vinculadas a la propiedad de la empresa.
• Composición accionaria: Un desglose del importe de las acciones de cada inversor, así como cualquier información relevante sobre su papel dentro de la empresa.
• Eventos de financiación:Datos históricos sobre inversiones pasadas y cálculos de dilución que muestran el porcentaje de propiedad de cada accionista.
• Supuestos de valoración: Una mirada completa a los datos utilizados para determinar el valor de las acciones en circulación de la empresa.

Propósito de una tabla de límites

Una tabla de capitalización, abreviatura de tabla de capitalización, es un documento financiero importante que ayuda a las empresas y a sus ejecutivos de nivel superior a gestionar el capital tanto a corto como a largo plazo. Los capitalistas de riesgo y otros inversores utilizan con frecuencia el documento cuando consideran financiar una empresa privada. A continuación se presentan tres propósitos principales para una tabla de límites máximos.

A. Ayudar con la recaudación de fondos

Las tablas de límites máximos son valiosas en el proceso de recaudación de fondos, ya sea que una empresa esté atravesando una ronda de capital privado o considerando inversiones de capital de riesgo. Los inversores consultan la tabla de capitalización de una empresa para comprender su estructura de propiedad actual, la cantidad de capital en poder de los diferentes propietarios y la cantidad de capital disponible para ofrecer a inversores potenciales. Al tener una tabla de límites completa y precisa, un equipo puede proporcionar a los inversores potenciales los datos relevantes que necesitan para tomar una decisión.

B. Representar la estructura de propiedad en una entidad

Las tablas de límites son útiles para rastrear la progresión de la propiedad en una entidad. Muchas empresas pasan por varias rondas de financiación de capital y, al registrar cada nueva participación de propiedad en la tabla de límites máximos, les permite a los líderes de la empresa reflejar adecuadamente la composición actual de la propiedad de la empresa. Estos datos se pueden utilizar para negociar condiciones más favorables al recaudar capital y también pueden proporcionar información sobre la propiedad minoritaria y los derechos de voto en la empresa.

C Ayude a los líderes a realizar un seguimiento de los cambios en el capital

Otro propósito de una tabla de límites es ayudar a los líderes de las empresas a realizar un seguimiento de los cambios en las participaciones accionarias de los propietarios de sus empresas. Esto incluye cambios en la cantidad de capital que podría poseer un solo inversor, qué tipo de capital es y cuándo se realizan los cambios. Al tener una tabla de límites precisa y actualizada, los líderes de las empresas pueden comprender mejor los impactos de cada participación accionaria y tomar decisiones informadas sobre futuras inversiones en su empresa.

Tipos de tablas de límites

Una tabla de capitalización, o tabla de capitalización, es un documento que resume la estructura de propiedad de una empresa. Es decir, registra un inventario de los porcentajes que los accionistas individuales y los tenedores de deuda tienen sobre las acciones de la empresa y su capital correspondiente en cada momento. Hay tres tipos principales de tablas de límites: pre-money, post-money y post-money modificado.

Tabla de límite máximo de dinero

Una tabla de límite de dinero previo es la más básica de los tres tipos. Toma una “instantánea” de la propiedad de una empresa inmediatamente antes de que se llevara a cabo una nueva ronda de financiación. Las tablas de límite previo al dinero se utilizan a menudo para comprender la estructura de propiedad de una empresa recién formada o en una etapa muy temprana. Estas tablas de capital suelen ser utilizadas por empresarios e inversores ángeles cuando describen la estructura de capital antes de la nueva recaudación de fondos.

Tabla de límites post-dinero

Por otro lado, la tabla de límite posterior al dinero presenta una instantánea de la estructura de propiedad inmediatamente después de que se haya agregado una nueva ronda de financiamiento. Este tipo de tabla se utiliza con mayor frecuencia para determinar cuántas acciones de la empresa ha comprado un inversionista determinado, para realizar un seguimiento de los cambios en los intereses de propiedad y para ayudar a evaluar el valor de una empresa a medida que madura. Si bien las tablas de límite pre-dinero se utilizan con mayor frecuencia en las primeras etapas de la vida de una empresa, las tablas de límite post-dinero se vuelven más útiles a medida que las empresas se establecen.

Tabla de límite posterior al dinero modificada

La tabla de límites post-dinero modificada se considera la forma más poderosa de las tres. Combina la instantánea de la estructura de propiedad que proporciona la tabla de límite posterior al dinero, así como el capital que se espera que posea un determinado inversor después del cierre de la ronda. Los inversores utilizan tablas de límites post-dinero modificadas para obtener una estimación de su participación esperada en la propiedad una vez cerrada la ronda de financiación, ya que no se finalizará hasta que se firmen los documentos de cierre.

Personalización de la tabla de límites

Una tabla de límites máximos es un documento que describe la propiedad de una empresa, específicamente la distribución del capital entre los accionistas. Es importante que los dueños de negocios comprendan sus componentes y su valor. Debido a que una tabla de límites se puede personalizar de muchas maneras, es importante comprender las opciones y adaptarla para satisfacer las necesidades del negocio.

Opciones para personalizar el capital

La estructura de capital de una tabla de límites máximos puede variar según las necesidades de cada empresa. Muchos inversores y propietarios de empresas optan por utilizar asignaciones de acciones ordinarias, pero se pueden personalizar otras formas de capital según los objetivos de la empresa. Esto puede incluir opciones sobre acciones de incentivo, opciones sobre acciones para empleados, unidades de acciones restringidas e incluso diferenciar entre clases de acciones.

Cómo personalizar una tabla de límites

Personalizar una tabla de límites requiere una planificación y un análisis cuidadosos. Los propietarios deben determinar la mejor manera de estructurar el capital en función de las necesidades futuras esperadas del negocio. Es importante considerar los diferentes tipos de capital disponibles y las posibles implicaciones de cada tipo. Los propietarios también deben considerar el tamaño general deseado de la base de accionistas, el costo potencial del capital y la situación de liquidez deseada para los accionistas actuales y futuros.

Además de las opciones sobre acciones, es importante tener en cuenta los derechos y preferencias de los inversores al crear una tabla de límites máximos. Esto podría incluir la adquisición de acciones, umbrales de porcentaje de propiedad y preferencias de dividendos.

Comprender las diversas opciones disponibles y establecer una tabla de límites bien elaborada es un paso esencial para propietarios de empresas e inversores. Con una personalización cuidadosa, se puede utilizar una tabla de límites para empoderar a las partes interesadas y gestionar de forma eficaz el futuro del negocio.

Cómo crear una tabla de límites

Crear una tabla de límites es un paso importante para cualquier empresa. Una tabla de límite es un documento (como una hoja de cálculo) que identifica la propiedad de las acciones de la empresa. Proporciona una descripción clara de la estructura de capital de la empresa, la relación entre capital y deuda y las diferentes clases de tenedores de valores. Saber cómo crear una tabla de límites ayudará a su empresa a tomar decisiones informadas.

Pasos para crear una tabla de límites exitosa

Crear una tabla de límites es un proceso complejo que requiere conocimiento e investigación. Estos son los pasos para crear una tabla de límites exitosa :

• Identifique a todos los titulares de capital, incluidos los fundadores, los primeros inversores y cualquier aumento de capital posterior.
• Desarrollar una tabla de límites máximos basada en los datos recopilados sobre la estructura de acciones.
• Verifique la precisión de la tabla de límites.
• Ingrese detalles de la tabla de límites en una hoja de cálculo u otro software de seguimiento.
• Determine la capitalización total de la empresa en el momento de una ronda de financiación.
• Calcular el porcentaje de propiedad.
• Actualizar la tabla de límites antes y después de cada ronda de financiación.
• Corregir errores o discrepancias en la tabla de límites.

Fórmulas para calcular el porcentaje de propiedad

El siguiente paso después de crear su tabla de límite es calcular el porcentaje de propiedad de su empresa. Esto se puede hacer usando fórmulas. El cálculo del porcentaje de propiedad de cada accionista funciona de la misma manera que el cálculo del valor de mercado de una empresa en un momento dado. Para calcular el porcentaje de propiedad, utilice la siguiente fórmula:

Porcentaje de propiedad = Número de acciones en propiedad / Número total de acciones emitidas

Esta calculadora se puede utilizar para ayudarle a determinar muy rápidamente el porcentaje de propiedad de cada accionista. Una vez que se determina el porcentaje, se puede insertar en la tabla de límites.

Conclusión

Una tabla de capitalización es una herramienta importante que se utiliza para realizar un seguimiento de la estructura de propiedad dentro de una empresa. Incluye los propietarios del capital, las opciones o garantías emitidas y cuántas acciones/términos de vencimiento están en circulación. Tener una descripción detallada de la estructura de propiedad de una empresa puede ayudar a fundamentar las decisiones a la hora de obtener capital, emitir nuevas acciones y asignar acciones.

Las tablas de capitalización son importantes porque, en última instancia, ayudan a la administración a evaluar la liquidez de las acciones de una empresa en general, lo que les permite ver quién es el propietario de la empresa y analizar las rondas de financiación que la empresa ha completado. Pueden ayudar a monitorear la salud financiera general y el desempeño de la empresa, así como también informar las decisiones sobre la asignación de fondos.

Comparar la tabla de límites máximos de una empresa con los promedios de la industria y las empresas competidoras puede proporcionar información sobre las decisiones financieras, como por ejemplo si se deben buscar rondas adicionales de capital o optar por opciones de financiamiento alternativas. También se puede utilizar para realizar análisis financieros de una empresa antes de invertir en ella.